關(guān)于大盤(pán)，我們判斷3458點(diǎn)以來(lái)是一次中期調(diào)整，不是熊市的開(kāi)始，所以調(diào)整完后還會(huì)有一個(gè)向上的趨勢(shì)，尤其是九月月線收出一根陰線后，十月份可以能展開(kāi)探底回升的走勢(shì)，所以這時(shí)候大家不用擔(dān)心，繼續(xù)持股就行。尤其是現(xiàn)在這個(gè)階段，逢低買入，買入以后持有，這就是最好的策略。
但要買對(duì)方向，比如消費(fèi)、醫(yī)藥和新興產(chǎn)業(yè)，我從年初以來(lái)一直在倡導(dǎo)大家往這三個(gè)方向，到目前為止，依然沒(méi)有改變。這么多年我一直在普及中國(guó)式價(jià)值投資理念，因?yàn)橹挥羞@條路我們以后能走通，別的路不清楚，大多數(shù)是越走越窄。這幾天有幾個(gè)以前跟過(guò)我的粉絲，后來(lái)自己聽(tīng)聽(tīng)這個(gè)人的，聽(tīng)聽(tīng)那個(gè)人的，買了一堆不是我提倡的股票，脫離了我的核心圈，如今現(xiàn)在自己又回來(lái)了，又回到我的這個(gè)圈里了，自己說(shuō)買來(lái)買去都不行，就跟著我踏實(shí)。
我經(jīng)常做電視節(jié)目，有一些粉絲反饋說(shuō)，馬老師你做節(jié)目的風(fēng)格和其他嘉賓完全不在一個(gè)世界里。我說(shuō)我不管別人倡導(dǎo)什么，我是堅(jiān)持倡導(dǎo)長(zhǎng)期投資理念。中國(guó)的股市散戶以后要想在股市里長(zhǎng)期生存，必須樹(shù)立股權(quán)思想，長(zhǎng)期理念。這就是我說(shuō)的一點(diǎn)：未來(lái)你要跟對(duì)人，你要建立好自己的思想，再過(guò)十年、二十年我們這么多的股民，可能有一大半都會(huì)被淘汰，中國(guó)資本市場(chǎng)有個(gè)美好的未來(lái)，但也會(huì)有殘酷的一面。
最近聊醫(yī)藥比較多，今天聊聊食品飲料，這個(gè)板塊依然機(jī)會(huì)無(wú)限，處于牛市的中期和初期階段，不同細(xì)分處于的階段不同。像洽洽食品、涪陵榨菜、克明面業(yè)我是一直持有，當(dāng)然不是給大家推薦股票，就是說(shuō)各個(gè)食品行業(yè)的細(xì)分，像油、鹽、醬、醋、掛面以及食品佐料這些。簡(jiǎn)單舉例，比如安井食品是丸子，三全食品是速凍食品，最近漲的都很好，但這些都高了，不讓大家追高。比如掛面行業(yè)里，我們以前也說(shuō)過(guò)克明面業(yè)、洽洽食品是休閑食品、涪陵榨菜是食品佐料，這些股票都不是我現(xiàn)在說(shuō)的了，有的十年前上市的時(shí)候就被我們盯上了。啤酒里是青島啤酒，這也是我說(shuō)的三大消費(fèi)，雙匯發(fā)展是肉類龍頭，伊利股份是乳品龍頭。當(dāng)然這里有些股票估值貴了，有些股票估值還合理，這都是大眾消費(fèi)品。酒就是茅臺(tái)、五糧液、山西汾酒等很多。像油鹽醬醋，我們覺(jué)得醬油有點(diǎn)貴，它的股票不適合再追加參與了。因?yàn)檎w的市盈率水平、市凈率水平都已經(jīng)很高了，當(dāng)然機(jī)構(gòu)是抱團(tuán)的，高了不等于就要跌。
相對(duì)來(lái)說(shuō)我覺(jué)得低估的像涪陵榨菜，涪陵榨菜雖然過(guò)去幾年漲了不少，但我覺(jué)得總體還算低位，尤其是像克明面業(yè)是掛面行業(yè)，它的估值現(xiàn)在還不高。但我覺(jué)得以后它也會(huì)慢慢的走起來(lái)。青島啤酒也是我從年初以來(lái)一直看好的一個(gè)重點(diǎn)標(biāo)的，我覺(jué)得青島啤酒雖然這波漲了，但總體從2009年到現(xiàn)在，橫了十年，一旦上漲不可能只漲半年幾個(gè)月。所以從長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)，我覺(jué)得一旦形成趨勢(shì)突破，會(huì)是一個(gè)長(zhǎng)期趨勢(shì)。伊利股份我前幾年沒(méi)參與，今年慢慢的它的相對(duì)估值有了優(yōu)勢(shì)，在食品飲料里不算貴，當(dāng)然也不是給大家推薦股票，這是我們認(rèn)為的三大平民消費(fèi)，這是我們比較看好的，但不是說(shuō)眼下看好，我們看好至少三五年的周期。
很多人問(wèn)我燕京啤酒這種其他的啤酒，我說(shuō)有龍頭我就不買二線的，有青島我就不買燕京，有伊利我就不買三元，作為一個(gè)消費(fèi)者，瓜子一吃就是洽洽食品，瓜子是中國(guó)的特色產(chǎn)品，國(guó)外沒(méi)有瓜子，所以洽洽的瓜子在中國(guó)第一，在全世界也是第一；火腿腸就想到雙匯發(fā)展，這都是經(jīng)過(guò)一二十年的充分競(jìng)爭(zhēng)走出來(lái)的寡頭。你會(huì)發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)上就這兩三個(gè)牌子，但越來(lái)越走向寡頭壟斷，像乳業(yè)，你喝牛奶不是伊利就是蒙牛，你要從市場(chǎng)份額上看，伊利是絕對(duì)老大，第二是蒙牛，我覺(jué)得中國(guó)乳業(yè)要想做好必須有強(qiáng)大的資源，必須有奶源，奶源主要在內(nèi)蒙，有草原的地方才有奶源，這是最大的奶源。
做投資，一方面要看估值高低，更重要的是看資產(chǎn)質(zhì)地，資產(chǎn)質(zhì)地好的但估值不低，如果等來(lái)估值低是運(yùn)氣，等不來(lái)也不代表不參與，可以少參與、長(zhǎng)期參與，往往是強(qiáng)者恒強(qiáng)。我們投的不僅是一個(gè)賽道，我們還要投賽道里護(hù)城河強(qiáng)的標(biāo)的，好的賽道沒(méi)有好的標(biāo)的，我們也不會(huì)進(jìn)行投資。醫(yī)藥行業(yè)中，中藥是大品牌中藥，管理好的企業(yè)；西藥是創(chuàng)新藥、大分子生物藥、小分子靶向藥、生物類似藥。國(guó)內(nèi)的行業(yè)龍頭就那么幾家，我們主要進(jìn)行組合投資。
現(xiàn)階段，我們的策略就是逢低買入、長(zhǎng)期持有。有些朋友三天不漲就著急，套了5%-10%就無(wú)法接受，這是絕對(duì)不行的，投資一定要有戰(zhàn)略性、宏觀性的眼光，我們要目光放長(zhǎng)遠(yuǎn)，這樣才不會(huì)計(jì)較于短線的小波動(dòng)，這個(gè)時(shí)候一定要把握好大方向。
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