如何比較不同股票的市場表現(xiàn)
如何比較不同企業(yè)的財務(wù)表現(xiàn)
如何比較不同企業(yè)的估值情況
比較有比較的方法
對比分析法
1、實(shí)際指標(biāo)與計劃指標(biāo)的對比
有的企業(yè)的年報中會給出下一年度的經(jīng)營計劃，如營業(yè)收入和凈利潤分別達(dá)到多少。
2、本期指標(biāo)與前期指標(biāo)的對比
即趨勢分析法。通過與企業(yè)過去財務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量的對比，我們可以知道企業(yè)進(jìn)步了還是后退了，從而預(yù)期企業(yè)未來的發(fā)展情況，為給公司估值提供依據(jù)。
3、與同行業(yè)企業(yè)的對比
有對比才有傷害。同一指標(biāo)，不同企業(yè)的數(shù)額有高有低，這反映了企業(yè)在某一方面能力的差異。還可以與行業(yè)平均水平作比較。
報表上的數(shù)據(jù)是企業(yè)產(chǎn)品賣得好不好的反映。比較財務(wù)數(shù)據(jù)的時候，要先看下企業(yè)產(chǎn)品的差異。不同的產(chǎn)品其吸引力也是不同的，從而使得企業(yè)的業(yè)績也不一樣。我們以白酒為例介紹企業(yè)產(chǎn)品的差異。
1、產(chǎn)品品性
產(chǎn)品品性指的是產(chǎn)品的實(shí)用性和收藏價值，效用高的產(chǎn)品更容易被消費(fèi)者認(rèn)可。不同香
型、不同年份的白酒口感差別大，收藏價值也不一樣。
2、生產(chǎn)工藝
生產(chǎn)工藝要看產(chǎn)品的可復(fù)制性，如果企業(yè)的核心工藝、配方和生產(chǎn)環(huán)境等要素是不可復(fù)
制的話，就會形成有效的競爭壁壘，競爭對手很難去去模仿和超越。北緯30度左右，是
國際公認(rèn)的水質(zhì)黃金緯度。
3、文化來源
我們的白酒文化源遠(yuǎn)流長，根深蒂固，八項(xiàng)規(guī)定依然阻止不了公款吃喝的腳步。
1、市值比較
當(dāng)前，茅臺的總市值是白酒板塊總市值的55%，大于剩下17家白酒企業(yè)的市值總和。從市值區(qū)間分布看：千億市值的白酒企業(yè)只有三家：茅臺、五糧液和洋河；市值在100—600億之間的有8家；在10—100億之間的有7家。
2、營業(yè)收入比較
截至2017年底，A股白酒上市企業(yè)的總收入為1676.90億元；其中茅臺占行業(yè)收入的36.41%；茅臺和五糧液兩者合計占行業(yè)收入的54.42%。從收入?yún)^(qū)間分布看：收入過百億的白酒企業(yè)只有5家；收入低于10億的只有2家；其它企業(yè)的收入都在10—100億之間。
3、凈利潤比較
截至2017年底，除去虧損的皇臺，白酒上市企業(yè)的凈利潤合計為550.55億元；其中茅臺占行業(yè)總利潤的52.69%；五糧液占行業(yè)總利潤的18.32%。從利潤區(qū)間分布看：凈利過百億的只有茅臺和五糧液；一半的白酒上市企業(yè)的利潤在0—10億之間；10—100億之間的企業(yè)有6家。
4、資產(chǎn)規(guī)模比較
截至2017年末，茅臺的資產(chǎn)規(guī)模=五糧液＋洋河＋瀘州老窖。從資產(chǎn)區(qū)間分布看：60% 的白酒企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模在0—100億之間；過千億的只有茅臺一家。
業(yè)務(wù)和產(chǎn)品比較
白酒吸引力來自產(chǎn)品品性，產(chǎn)品品性要看產(chǎn)品分類。
公司規(guī)模比較
市值規(guī)模；收入規(guī)模；利潤規(guī)模；資產(chǎn)規(guī)模。
盈利能力比較
白酒上市企業(yè)毛利率、凈利率、凈資產(chǎn)收益率排行。你最看好哪家？
成長能力比較
茅臺、順鑫農(nóng)業(yè)、五糧液、洋河歷年收入增長率圖示。持續(xù)增長有多難？
現(xiàn)金流量比較
現(xiàn)金流量比較模板。越是現(xiàn)金流好的企業(yè)，經(jīng)營現(xiàn)金流占得比重越大。
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