國(guó)內(nèi)首個(gè)人形機(jī)器人全產(chǎn)業(yè)鏈專業(yè)展“2025 杭州國(guó)際人形機(jī)器人與機(jī)器人技術(shù)展覽會(huì)”，將于 6 月 20 日-22 日在杭州大會(huì)展中心 8 號(hào)館召開。本屆展會(huì)吸引了以特斯拉、宇樹為代表的行業(yè)知名企業(yè)，集中展示了仿生驅(qū)動(dòng)、具身智能、腦機(jī)接口等先進(jìn)技術(shù)與機(jī)器人上下游產(chǎn)業(yè)鏈等。當(dāng)前，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)正經(jīng)歷從供應(yīng)鏈重塑到應(yīng)用場(chǎng)景拓展，再到業(yè)績(jī)加速兌現(xiàn)的全維度爆發(fā)。作為全市場(chǎng)唯一規(guī)模超百億的機(jī)器人主題ETF——$機(jī)器人ETF（562500），成為投資者一鍵布局產(chǎn)業(yè)鏈核心資產(chǎn)、把握產(chǎn)業(yè)紅利的理想工具。
01 供應(yīng)鏈重塑：國(guó)產(chǎn)替代紅利與區(qū)域產(chǎn)業(yè)新生態(tài)
隨著機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，上游核心零部件的產(chǎn)業(yè)短板逐漸被補(bǔ)足，據(jù)高工機(jī)器人產(chǎn)業(yè)研究所（GGII）的數(shù)據(jù)，2023年國(guó)產(chǎn)機(jī)器人減速器、伺服系統(tǒng)、控制器的國(guó)產(chǎn)化率分別達(dá)55.71%、55.0%、37.78%，已經(jīng)取得了顯著提升，為國(guó)內(nèi)核心零部件供應(yīng)商帶來(lái)發(fā)展機(jī)遇。
另一方面，在本次產(chǎn)業(yè)鏈專業(yè)展的舉辦地，杭州，正成為重塑供應(yīng)鏈區(qū)域生態(tài)的核心載體。以云深處、強(qiáng)腦、群核等為代表的杭州 “六小龍” 企業(yè)在機(jī)器人核心技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用方面形成獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，帶動(dòng)區(qū)域供應(yīng)鏈發(fā)展，能夠有效降低物流成本，提升技術(shù)協(xié)作和響應(yīng)效應(yīng)。這種“地理集聚+生態(tài)協(xié)同”的模式，正借鑒新能源汽車“長(zhǎng)三角集群”的成功經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)機(jī)器人供應(yīng)鏈從“分散式”向高效的“網(wǎng)絡(luò)化”結(jié)構(gòu)進(jìn)化。
02 應(yīng)用擴(kuò)展：從工業(yè)到養(yǎng)老，再到百業(yè)千行
供應(yīng)鏈國(guó)產(chǎn)化帶來(lái)的成本優(yōu)勢(shì)，正推動(dòng)機(jī)器人應(yīng)用突破臨界點(diǎn)，向更廣闊領(lǐng)域滲透。在傳統(tǒng)的工業(yè)場(chǎng)景，工業(yè)機(jī)器人密度不斷攀升。在近期火熱的智能養(yǎng)老領(lǐng)域，隨著國(guó)家持續(xù)推出利好智能康養(yǎng)領(lǐng)域機(jī)器人發(fā)展相關(guān)舉措，智能養(yǎng)老機(jī)器人產(chǎn)業(yè)正迎來(lái)技術(shù)融合與場(chǎng)景落地的爆發(fā)期。
同時(shí)， 機(jī)器人應(yīng)用已從工業(yè)制造延伸至養(yǎng)老陪護(hù)、餐飲配送、旅游藝術(shù)等多元場(chǎng)景，真正走進(jìn)“百業(yè)千行”。具備語(yǔ)音交互功能的養(yǎng)老機(jī)器人已在部分城市養(yǎng)老院投入使用，可實(shí)現(xiàn)血壓監(jiān)測(cè)、用藥提醒等功能；無(wú)人配送機(jī)器人在高校、社區(qū)的日均配送訂單量接連突破；外骨骼機(jī)器人已投入各大旅游景點(diǎn)，在外骨骼機(jī)器人加持下，今年1月-5月泰山60歲以上游客數(shù)量同比增約23%。
03 業(yè)績(jī)兌現(xiàn)：產(chǎn)銷量躍升，細(xì)分板塊有望迎來(lái)估值重塑
供應(yīng)鏈的優(yōu)化、技術(shù)的突破與應(yīng)用場(chǎng)景的拓展，正合力轉(zhuǎn)化為強(qiáng)勁的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，并進(jìn)一步反哺技術(shù)與應(yīng)用的升級(jí)，各細(xì)分板塊有望在產(chǎn)銷放量的驅(qū)動(dòng)下迎來(lái)估值重塑。 中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局16日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年5月份，中國(guó)工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量同比增長(zhǎng)35.5%，達(dá)到69056臺(tái)；服務(wù)機(jī)器人產(chǎn)量增長(zhǎng)13.8%，達(dá)到約121.6萬(wàn)臺(tái)。國(guó)家稅務(wù)總局最新增值稅發(fā)票數(shù)據(jù)顯示，5月份，工業(yè)機(jī)器人制造、特殊作業(yè)機(jī)器人制造銷售收入同比分別增長(zhǎng)13.2%和28.3%。
人形機(jī)器人方面，頭部企業(yè)訂單數(shù)據(jù)爆發(fā)增長(zhǎng)。宇樹科技2025年前5個(gè)月中標(biāo)項(xiàng)目接近2024年全年總量；松延動(dòng)力N2機(jī)器人訂單突破2000臺(tái)；樂(lè)聚機(jī)器人Q1訂單同比增長(zhǎng)200%，全年交付邁入千臺(tái)級(jí)；特斯拉計(jì)劃在2026年大規(guī)模生產(chǎn)人形機(jī)器人，預(yù)計(jì)產(chǎn)量將達(dá)到5萬(wàn)臺(tái)，并計(jì)劃于2025年試生產(chǎn)5000臺(tái)。
04投資視角：機(jī)器人ETF錨定產(chǎn)業(yè)核心機(jī)遇
綜上所述，從供應(yīng)鏈的協(xié)同進(jìn)化、應(yīng)用場(chǎng)景的遍地開花，到業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)的全面飄紅，“供應(yīng)鏈—應(yīng)用—業(yè)績(jī)”三重奏已奏響機(jī)器人產(chǎn)業(yè)加速騰飛的強(qiáng)音。摩根士丹利近日?qǐng)?bào)告稱，中國(guó)去年在全球機(jī)器人市場(chǎng)的份額約為40%，到2028年，中國(guó)機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模將從2024年的470億美元增至1080億美元，年增長(zhǎng)率達(dá)到23%，這將進(jìn)一步鞏固中國(guó)在這一快速發(fā)展領(lǐng)域的主導(dǎo)地位。今年將成為“人形機(jī)器人發(fā)展史上的里程碑之年，標(biāo)志著人形機(jī)器人大規(guī)模量產(chǎn)的開端”。
對(duì)于投資者而言，把握這一歷史性機(jī)遇，關(guān)鍵在于高效布局產(chǎn)業(yè)核心。 全市場(chǎng)唯一超百億規(guī)模的$機(jī)器人ETF（562500）無(wú)疑是理想橋梁。
1）機(jī)器人產(chǎn)業(yè)大趨勢(shì)啟動(dòng)向上。今年以來(lái)，我們看到了機(jī)器人在工業(yè)、醫(yī)療養(yǎng)老、陪伴教育、娛樂(lè)旅游等諸多場(chǎng)景的應(yīng)用進(jìn)展，產(chǎn)業(yè)大趨勢(shì)啟動(dòng)向上。中航證券表示，從中長(zhǎng)期來(lái)看，行業(yè)的市場(chǎng)成長(zhǎng)空間巨大，屬于“長(zhǎng)坡厚雪”的新質(zhì)生產(chǎn)力賽道。機(jī)器人ETF(562500)作為全市場(chǎng)唯一規(guī)模超百億的機(jī)器人主題ETF，成為投資者理想選擇。
2）規(guī)模與流動(dòng)性領(lǐng)先：作為全市場(chǎng)唯一規(guī)模超百億的機(jī)器人主題ETF，超百億的規(guī)模保障了交易活躍度。截至6月18日，機(jī)器人ETF(562500) 機(jī)器人ETF最新資金凈流入123萬(wàn)元，連續(xù)三日獲資金凈流入。拉長(zhǎng)時(shí)間看，近10個(gè)交易日內(nèi)逆市“吸金”共3.99億元，居可比基金首位。規(guī)模方面，機(jī)器人ETF最新規(guī)模133.76億元，年內(nèi)規(guī)模增長(zhǎng)92.39億元，實(shí)現(xiàn)顯著增長(zhǎng)，新增規(guī)模位居可比基金首位。份額方面，機(jī)器人ETF最新份額158.58億，年內(nèi)份額增長(zhǎng)105.35億份，實(shí)現(xiàn)顯著增長(zhǎng)，新增份額位居可比基金首位。
3）龍頭匯聚提供龍頭驅(qū)動(dòng)動(dòng)能：龍頭股經(jīng)營(yíng)更穩(wěn)定、客戶基礎(chǔ)更好、整合產(chǎn)業(yè)鏈能力更強(qiáng)，有大的發(fā)展空間。中證機(jī)器人指數(shù)指數(shù)成分股共計(jì)70只，包含各機(jī)器人行業(yè)龍頭。前十大成份股占比50.96%，精準(zhǔn)錨定機(jī)器人產(chǎn)業(yè)核心環(huán)節(jié)。
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind,持倉(cāng)數(shù)據(jù)截至2025.6.19，以上不作為個(gè)股推薦，亦不構(gòu)成任何投資建議。
風(fēng)險(xiǎn)提示：以上基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R4（中高風(fēng)險(xiǎn)）。以上基金屬于股票基金，風(fēng)險(xiǎn)與收益高于混合基金、債券基金與貨幣市場(chǎng)基金。個(gè)股不作為推薦。投資者在投資基金之前，請(qǐng)仔細(xì)閱讀基金的《基金合同》、《招募說(shuō)明書》和《產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，充分認(rèn)識(shí)基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和產(chǎn)品特性，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策，獨(dú)立承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。指數(shù)表現(xiàn)不代表產(chǎn)品業(yè)績(jī)，二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格表現(xiàn)不代表凈值業(yè)績(jī)。本基金為ETF基金，投資者投資于本基金面臨跟蹤誤差控制未達(dá)約定目標(biāo)、指數(shù)編制機(jī)構(gòu)停止服務(wù)、成份券停牌等潛在風(fēng)險(xiǎn)、標(biāo)的指數(shù)回報(bào)與股票市場(chǎng)平均回報(bào)偏離的風(fēng)險(xiǎn)、標(biāo)的指數(shù)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、基金投資組合回報(bào)與標(biāo)的指數(shù)回報(bào)偏離的風(fēng)險(xiǎn)、標(biāo)的指數(shù)變更的風(fēng)險(xiǎn)、基金份額二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格折溢價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)、申購(gòu)贖回清單差錯(cuò)風(fēng)險(xiǎn)、參考IOPV決策和IOPV計(jì)算錯(cuò)誤的風(fēng)險(xiǎn)、退市風(fēng)險(xiǎn)、投資者申購(gòu)贖回失敗的風(fēng)險(xiǎn)、基金份額贖回對(duì)價(jià)的變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、衍生品投資風(fēng)險(xiǎn)等。
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