年金險(xiǎn)，
是在保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)很有爭(zhēng)議的一類產(chǎn)品。
貶它的人很多，說(shuō)它收益低，流動(dòng)性差；
捧它的人也很多，如果著眼于未來(lái)，這類產(chǎn)品收益穩(wěn)定，其實(shí)還不錯(cuò)。
年金險(xiǎn)，通俗來(lái)講是為了防止以后“沒(méi)錢花 ”的。
比如擔(dān)心因?yàn)殚L(zhǎng)壽，養(yǎng)老的錢沒(méi)準(zhǔn)備足，老了沒(méi)錢花，就可以提前買一份“養(yǎng)老年金”，
再比如有了孩子，擔(dān)心自己破產(chǎn)，孩子以后沒(méi)錢花，就可以提前買一份“教育年金”。
因?yàn)?strong>每個(gè)人對(duì)未來(lái)的預(yù)期是不一樣的，而且年金險(xiǎn)又帶有很多的理財(cái)屬性，
很多人的想法是：
好端端的，自己不理財(cái)，用保險(xiǎn)理財(cái)？
于是就導(dǎo)致年金險(xiǎn)本身的爭(zhēng)議非常多。
最近，無(wú)論是線上的自媒體，還在線下的代理人，
又都集體在說(shuō)預(yù)定利率4.025%的年金險(xiǎn)要在年底集中下架。
所以，又把年金險(xiǎn)拋到了風(fēng)頭浪尖，
那么，我們到底有沒(méi)有必要買年金險(xiǎn)呢？
問(wèn)題一：預(yù)定利率4.025%年金險(xiǎn)即將全面下架，是真的嗎？
真相一：是真的。
前不久，銀保監(jiān)會(huì)專門約談了華夏、弘康、百年人壽等13家保險(xiǎn)公司的總精算師，
目的只有一個(gè)：
要求從12月起停止銷售預(yù)定利率為4.025%的年金險(xiǎn)產(chǎn)品。
這直接就導(dǎo)致，這些保險(xiǎn)公司本打算在2020年借這些產(chǎn)品搞波“饑餓營(yíng)銷”的，結(jié)果就被“一窩端”了。預(yù)定利率4.025%的產(chǎn)品，幾乎都要在今年年底全面下架。
保險(xiǎn)公司這點(diǎn)小九九，監(jiān)管層心里門清。
那么問(wèn)題就來(lái)了，
預(yù)定利率4.025%的年金險(xiǎn)，為什么對(duì)保險(xiǎn)公司這么重要？
4%的收益雖然不高，怎么聽(tīng)都有種“我偷自行車養(yǎng)你”的味道，
但這確實(shí)是在監(jiān)管下，保險(xiǎn)公司能給的最高預(yù)定利率了，而且是近十幾年來(lái)能給的最高預(yù)定利率了。
在經(jīng)歷過(guò)九十年代的高預(yù)定利率時(shí)代后，中國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)入了嚴(yán)監(jiān)管模式，預(yù)定利率持續(xù)在低位運(yùn)行，長(zhǎng)達(dá)十幾年。
直到2013年，才有所松綁，年金險(xiǎn)法定評(píng)估利率上升至3.5%，10年及以上的年金險(xiǎn)，可上浮15%，也就是4.025%。
可監(jiān)管層評(píng)估下來(lái)發(fā)現(xiàn)，4.025%還是風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高。
于是于今年9月，下發(fā)通知不再備案4.025%的年金產(chǎn)品。
于此同時(shí)兩手抓，對(duì)市面上已有的預(yù)定利率為4.025%的年金險(xiǎn)，也被約談叫停。
于是出現(xiàn)了這部分開(kāi)頭的一幕。
像互聯(lián)網(wǎng)端的預(yù)定利率為4.025%的產(chǎn)品，預(yù)計(jì)會(huì)在12月中下旬集中停售。
年金險(xiǎn)的話題最近這么火，也不足為怪了，
既然這件事情是真的，那我們要不要趁 風(fēng)買呢？
問(wèn)題二：4.025%的預(yù)定利率，收益是高還是低？
真相二：短期來(lái)看收益不高，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看有一定價(jià)值
在很多人的印象中，4%也不高啊。
像很多銀行存款，五年期能到4%-5%
30年的國(guó)債，也能到3.8%
如果只是三五年，確實(shí)完全沒(méi)必要買年金險(xiǎn)。
這里要注意的是，年金險(xiǎn)的4%是復(fù)利，
在復(fù)利的作用之下，4.025%的預(yù)定利率收益也是很可觀的。
在這張復(fù)利單利的轉(zhuǎn)換表中，
持續(xù)30年4%的復(fù)利，相當(dāng)于7.5%的單利，
10萬(wàn)變成32萬(wàn)。
持續(xù)40年4%的復(fù)利，相當(dāng)于9.6%的單利。
10萬(wàn)變成48萬(wàn)。
對(duì)于很多沒(méi)有理財(cái)能力的家庭來(lái)說(shuō)，也不錯(cuò)了。
所以“炒停售”，才會(huì)有人吃這一套。
如果不能帶來(lái)實(shí)際的好處，再怎么“炒”也是沒(méi)用的。
而此番，如果4.025%預(yù)定利率的下架，市面上最好的產(chǎn)品成了3.5%。
比如同樣是10萬(wàn)本金，4.025%利率和3.5%利率的產(chǎn)品都經(jīng)過(guò)30年計(jì)息后的最終收益，如下圖：
落實(shí)到具體，每年會(huì)將近少領(lǐng)近20%。
但是，到目前為止，
所謂的長(zhǎng)期收益不錯(cuò)，還停留在“代理人話術(shù)”層面，不具有說(shuō)服力。
我給大家舉個(gè)例子，
1989年，某土豪買了10萬(wàn)年金險(xiǎn)，到2019年，卻只能拿回32萬(wàn)。
1989年這個(gè)萬(wàn)元戶都稀少的年代，10萬(wàn)塊是什么概念？
而到2019年卻僅僅只有32萬(wàn)，土豪的老年生活層級(jí)得下好幾個(gè)檔次。
這套言論不攻自破。
所以我們更要深究下一個(gè)真相，
我們的養(yǎng)老，可以靠年金險(xiǎn)嗎？
問(wèn)題三：我們的養(yǎng)老，可以靠年金險(xiǎn)嗎？
真相三：年金險(xiǎn)也許是目前最不壞的選擇了
一步步深入內(nèi)核，我們終于追問(wèn)到了最本質(zhì)的東西。
年金險(xiǎn)是用來(lái)養(yǎng)老的，它能幫助我們養(yǎng)老嗎？
無(wú)論是在業(yè)務(wù)員推廣時(shí)，還是公子聽(tīng)到的反饋，
認(rèn)同年金險(xiǎn)的人說(shuō)得最多的一句話，不妨說(shuō)來(lái)給大家聽(tīng)聽(tīng)：
在未來(lái)，投資環(huán)境可能惡化，加上可能會(huì)迎來(lái)低利率時(shí)代，
4%的復(fù)利也并不簡(jiǎn)單。
雖然，說(shuō)這話的人也許并不清楚自己在說(shuō)什么，但這話是大概率沒(méi)錯(cuò)的：
1、我國(guó)的經(jīng)濟(jì)目前處在什么位置上
這兩天安X證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家高先生做了個(gè)演講，他把中、日、韓等四個(gè)地區(qū)在歷史上的發(fā)展做了一個(gè)橫向?qū)Ρ?，通過(guò)計(jì)算人均GDP，鎖定了一個(gè)時(shí)間軸。
即2010年的中國(guó)約等于
1968年的日本
1991年的韓國(guó)
1987年的X灣
（這張圖蠻驚人的，擬合度極高，有一定參考性）
紅線是中國(guó)，藍(lán)線是日、韓等三個(gè)地區(qū)的算數(shù)平均。因?yàn)楝F(xiàn)在是2019年，所以紅線只到了9，
但是從前9年來(lái)看，紅線和藍(lán)線趨勢(shì)基本一致，
至于未來(lái)11年會(huì)不會(huì)也這么走，公子不好說(shuō)也不敢說(shuō)。
不過(guò)，經(jīng)濟(jì)趨緩幾乎是不可避免的，未來(lái)的投資環(huán)境可能沒(méi)有那么樂(lè)觀。
這兩年資本收緊、股市頹廢、房市低迷，再加上不斷爆雷的的p2p，很多人手上本就脆弱不堪的資產(chǎn)不知道該往哪放。
如果從這點(diǎn)來(lái)看，長(zhǎng)達(dá)幾十年4%的復(fù)利，收益未必不夠高，而且足夠穩(wěn)。
這是其一。
2、世界范圍內(nèi)普遍低利率
如果放眼全世界，低利率已經(jīng)成了普遍現(xiàn)象。
近10年的政策利率，主流國(guó)家普遍處在低位：
10年期的國(guó)債利率，主流國(guó)家也在不斷下行。
如果國(guó)內(nèi)保持高利率，就會(huì)存在外匯涌入，推高資產(chǎn)價(jià)格的問(wèn)題。
我們?nèi)绻幌肟吹竭@一幕，就只能跟著這一趨勢(shì)走。
我們會(huì)走上利率下行的道路，是規(guī)律使然。
這是其二。
3、我國(guó)的利率下行的通道已經(jīng)打開(kāi)
那么我國(guó)的情況是什么樣呢？
國(guó)內(nèi)的利率不斷下降，是既成事實(shí)。
國(guó)債利率不斷下降，也是既成事實(shí)。
未來(lái)會(huì)下降到哪個(gè)位置，我不敢確定。
但是我敢確定的是，想要長(zhǎng)期靠銀行存款和國(guó)債就能達(dá)到復(fù)利4%，是幾乎不可能的。
這是其三。
4、養(yǎng)老問(wèn)題刻不容緩
還有個(gè)問(wèn)題赤裸裸擺在我們面前：養(yǎng)老。
這個(gè)問(wèn)題過(guò)于敏感，我只列舉幾個(gè)數(shù)字：
2018年，中國(guó)60歲及以上人口占總?cè)丝谝呀?jīng)達(dá)到17.88%。
2000年時(shí)，社會(huì)撫養(yǎng)比還是5:1，也就是5個(gè)人繳養(yǎng)老保險(xiǎn)，1個(gè)人領(lǐng)養(yǎng)老金，到現(xiàn)在撫養(yǎng)比就變成了2.8:1。
我們社會(huì)幾十年后能不能給老年人足夠的支持，我不確認(rèn)。
我們家庭能否有足夠的資產(chǎn)幫助我們安度晚年，我也不確認(rèn)。
是不是有必要買上一份復(fù)利4%的年金險(xiǎn)，我就更不確認(rèn)了。
這是其四。
基于上面所述四點(diǎn)，
公子是絕不敢鐵口直斷說(shuō)，4%的年化很低，一定不要買年金險(xiǎn)的。
你我都沒(méi)有那個(gè)預(yù)測(cè)未來(lái)的水晶球，
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)從“烈火烹油”到“小鍋慢燉”，未來(lái)的通脹可能沒(méi)有這么迅猛。
而且基于歷史上各個(gè)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)以及國(guó)內(nèi)的發(fā)展和養(yǎng)老形勢(shì)，
那么，對(duì)于沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的家庭，也許年金險(xiǎn)就是最不壞的選擇了。
可觀的復(fù)利+穩(wěn)定的收益，這對(duì)很多家庭來(lái)說(shuō)，也是很靠譜的選擇。
基于目前事實(shí)，邏輯上的推理是這樣的，
但如果大家有什么相反的數(shù)據(jù)或論點(diǎn)，
歡迎在底部留言討論。
問(wèn)題四：我們?cè)撛趺刺暨x年金險(xiǎn)？
真相四：不會(huì)算真實(shí)收益率，幾乎就要被坑
既然年金險(xiǎn)在有限的選擇中，已經(jīng)算不錯(cuò)的了，
那么是不是就可以“無(wú)腦”買年金險(xiǎn)了呢？
當(dāng)然不！
年金險(xiǎn)的套路，永遠(yuǎn)比好產(chǎn)品多。
在購(gòu)買年金險(xiǎn)之前，我希望大家明確三點(diǎn)：
1、有無(wú)明確的需求
由于年金險(xiǎn)有一定的理財(cái)屬性，
那么如果本身的理財(cái)能力很強(qiáng)，那么對(duì)年金險(xiǎn)的需求就沒(méi)有那么足。
有三類人，比較適合買年金險(xiǎn)：
（1）一夜暴富的人
像突發(fā)橫財(cái)中了幾百上千萬(wàn)，或是拆遷得了一筆補(bǔ)償款。
這種人本身缺乏資產(chǎn)管理的能力，那么不如買份年金險(xiǎn)，提供穩(wěn)定的現(xiàn)金流。
（2）步入中年
人到40歲后，可以相對(duì)保守一點(diǎn)，
年金險(xiǎn)的安全性高，收益比較進(jìn)行穩(wěn)健，適合養(yǎng)老，可以入手。
（2）有明確養(yǎng)老意愿且有閑錢的年輕人
即便很年輕，而且手上有筆數(shù)額可觀的閑錢。
你也在為未來(lái)養(yǎng)老擔(dān)心了。
那么年金險(xiǎn)也是不錯(cuò)的選擇。
至于手上本身現(xiàn)金就不多，還需要繼續(xù)打拼的年輕人，
一年交幾千塊的年金險(xiǎn)，幫不了你養(yǎng)老！
醒醒吧！
這時(shí)候的想法是多去賺錢，而不是想要安度晚年！
2、配沒(méi)配好保障型保險(xiǎn)
在考慮年金險(xiǎn)之前，大家一定一定要先把家庭保障性的保險(xiǎn)配齊了。
先保障，再理財(cái)，這是原則。
大家考慮這么一件事，
買了年金險(xiǎn)，而沒(méi)買重疾險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)。
萬(wàn)一得了大病，不僅生病需要錢，年金險(xiǎn)還要每年交錢。
而且已經(jīng)交的錢，要到幾十年后才能拿回來(lái)，遠(yuǎn)水解不了近渴。
即便保單貸款，也是非常不劃算的。
在給家庭配齊醫(yī)療險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)、定期壽險(xiǎn)、意外險(xiǎn)之前，不要考慮年金險(xiǎn)。
3、預(yù)定利率≠實(shí)際收益
雖然預(yù)定利率4%，但并不意味著真實(shí)收益是4%
這是某款產(chǎn)品的收益波動(dòng)情況。
它雖然說(shuō)自己預(yù)定利率為4%，但其實(shí)在70-80歲之間，收益卻在3.5%以下。
在購(gòu)買年金險(xiǎn)之前，建議要自己算一算實(shí)際收益。
如果自己算不清楚，就不要買。
在如果清楚了這三點(diǎn)，確認(rèn)要買后。
我給大家做一個(gè)簡(jiǎn)單的產(chǎn)品分析：
我就拿線上預(yù)定利率4.025%的三款產(chǎn)品為例，
30歲男，每年交100000，交5年：
比的就是相同的條件下，哪款能拿回的錢最多。
具體來(lái)說(shuō)：
1）如果保障期在20年-30年，建議頤養(yǎng)金生。
在30年時(shí)，頤養(yǎng)金生復(fù)利是3.79%。
2）如果保障期在30年-40年，建議星頤。
在40年時(shí)，星頤復(fù)利是3.92%。
3）如果保障期在40年以上，建議相伴一生。
在50年時(shí)，相伴一生復(fù)利是3.87%。
收益率不會(huì)騙人，都是接近于4%了。
但是注意啊，這是以30歲男做的演示，只要性別和年齡一變，收益就會(huì)變。
所以，你們線下線下看到的那些年金險(xiǎn)推薦，大多都是扯犢子，
全憑一張嘴地推薦年金險(xiǎn)，真能把年金險(xiǎn)收益算對(duì)的人并不多。
如果不把真實(shí)的收益表拉出來(lái)，就只能等著被收割吧。
同樣，公子也沒(méi)辦法把所有情況全列出來(lái)，具體到個(gè)人案例還要再算一遍。
至于線下的產(chǎn)品，良莠不齊，別管產(chǎn)品吹得再好，建議也要親手算算真實(shí)的收益率。
這就是關(guān)于年金想的幾項(xiàng)事實(shí)，
總結(jié)來(lái)說(shuō)，
年金險(xiǎn)即便有它意義所在，
但前提是你要懂得計(jì)算年金險(xiǎn)的真實(shí)收益，
不懂，再多的意義，也是被割韭菜的命。
如果你真的想買年金險(xiǎn)，這是我的建議。
購(gòu)買年金險(xiǎn)，不同于保障型保險(xiǎn)，它帶有很強(qiáng)的理財(cái)屬性。
一定要在仔細(xì)看過(guò)文章后，想想自己到底需不需要。
如果對(duì)年金險(xiǎn)還有問(wèn)題，可以加我微信sidacaizi555咨詢。
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