2014年7月26日，由浙商期貨、七禾網(wǎng)期貨中國聯(lián)合主辦的瑞雪-方杭瑞短線和波段交易報告會在杭州星都賓館舉行，目前在期貨中國私募排行榜http://simu.7hcn.com上暫列第一的賬戶“瑞雪基金”的操作者方杭瑞為與會嘉賓分享了自己的交易經(jīng)歷以及短線和波段交易上的手法，以下是期貨中國對演講內(nèi)容的部分錄音：
方杭瑞：今天這里高朋滿座，我非常高興也非常榮幸能夠站在這里和大家交流，我覺得講課和做交易相比做交易簡單多了，講課不是我的擅長。沈良剛才講的非常有意思，但是我們不知道最終我們能到哪一層境界，但是我們不能后退，我們至少是一個境界一個境界地往前走。
我做期貨印象最深刻的其實(shí)是第一年，2008年，這一年當(dāng)中我做過所有的交易方式，最短的炒單，最長的大周期，一單做下去準(zhǔn)備拿個幾年的大周期。在這一年里面什么交易都做過，其實(shí)我剛開始也比較排斥期貨，談期色變，和許多人一樣，因?yàn)樽銎谪涳L(fēng)險大的故事聽得比較多，但是我對金融市場始終是非常喜歡的，我1998年就進(jìn)入了股市，后來股市上虧錢就去做生意，生意做做又來炒股，有了積蓄了又回來，我有一個朋友很多年期貨做下來，本身有一些積蓄后面就變成虧光了，所以我那時候?qū)ζ谪涍€是比較排斥的，我對他說你去做生意吧，這錢我借給你，但做期貨這錢不會借給你。我知道股市里也是靠概率取勝的，2007年時我下了個期貨軟件自己模擬了一下，結(jié)果5筆單子里4筆是賺錢的，我很激動，一個晚上沒睡，第二天早上我就去開戶，開了戶我就投了筆錢做做看，結(jié)果完全相反，5次交易4次是虧的只有1次是賺的，我認(rèn)為自己想法是錯誤的就停止了做期貨，后來過完年到2008年，那時身上有5000元閑錢，雖然比較少，但閑著也是閑著就存到了期貨賬戶里。存進(jìn)去不可能會閑著，我就隨便買了個白糖，運(yùn)氣很好一買進(jìn)去白糖就漲，而且是天天漲。我給大家看一下當(dāng)時的行情，買進(jìn)去就天天漲，半個月時間翻了5倍，5000元變成了25000元，從那一刻起我就再也不能放棄期貨了，期貨太有魅力了，太快樂了，太刺激了！我感覺自己找到了發(fā)財?shù)牡缆?，那時股票還在做，但是我想重點(diǎn)研究期貨，2007的股市是大牛市，我在股票里面也賺了一些，但當(dāng)時最流行的是巴菲特的價值投資，在2007年人人都是股神都認(rèn)為價值投資是最好的交易方法，我在期貨市場嘗試也用價值投資去交易，因?yàn)榘滋琴嵾^錢對白糖就有感情了，我在4300元時買進(jìn)去，白糖最高漲到了4800元，買進(jìn)去的時候我的目標(biāo)是希望看到8000元，這樣的話我想就能發(fā)點(diǎn)小財，商品從長遠(yuǎn)角度看肯定會漲，我就想等到8000元死都不賣，腦子里的思路就跟在股市一樣完全沒有轉(zhuǎn)過彎來，這就開始我最長的一筆單子，就是我拿的最久的一個周期單子，我從4300元進(jìn)去買了幾手，結(jié)果跟上一筆單子正好相反，一買進(jìn)去就跌，沒幾天期貨公司就打電話給我說保證金不足了，當(dāng)時我很幼稚怕期貨公司把我的單子平掉，那就太可惜了，我就拼命的跟期貨公司講千萬不要把我的單子平掉，我馬上就存錢，我在外面很忙也是先將這錢存進(jìn)去，什么事情都不干，我就怕他們把我的單子平掉，因?yàn)槲业哪繕?biāo)白糖是要達(dá)到8000元的，后面這個行情太讓我失望了，它一直從4300元跌到了4000元,4000元跌到了3800元，我就一直扛一直存錢，后來到了3500元我還在存錢，想想老是這樣存錢跟股票不一樣，可是又堅(jiān)持了這么久我就繼續(xù)扛著，到了3300元我就絕望了，真的受不了了，再扛下去不知道什么時候是個頭，我只能砍掉了，在3300元砍掉我就再也不相信價值投資了，價值投資在期貨市場上是完全不適用的，從這個時候起我從一個極端走到了另外一個極端，開始研究炒單，很短很短的交易方式，我就看1分鐘線，只要它是一個多頭的趨勢，它收了一個陽線我就追進(jìn)去，運(yùn)氣好的賺個3個陽線運(yùn)氣差的虧個1個陰線就走，炒股票炒了這么多年概率這個概念還是知道的，要靠著概率去取勝，我就看一分鐘，當(dāng)時交易太過頻繁了，心里面總歸有波動，有波動時就會對交易產(chǎn)生很多影響就會虧錢，一個月下來最后還是虧了，總結(jié)一下這個方法也不行，不行又改做波段，在做波段中我也在到處學(xué)習(xí)，當(dāng)時期貨中國網(wǎng)也是在發(fā)展初期，我最喜歡看期貨中國網(wǎng)里的原創(chuàng)文章，講得是高手的心得，看了一遍又一遍，不停地看不停地學(xué)，后來又做日內(nèi)波段，2008年我的錢都套在股市里，熊市一路下跌，我沒錢就找了配資，2萬配了4萬，現(xiàn)在想想風(fēng)險很大，但2萬塊錢對我來說虧了也無所謂，配資的第一次又讓我開心了一把，賺了5000塊，我就把錢取出來請給我配資的人大吃一頓，我對他說：“又快要成功了?！苯K于又有一筆收獲了覺得離成功不遠(yuǎn)了又開始賺錢了，結(jié)果后面不如意很快2萬就虧完了，2萬虧完又存2萬，也不知道存了幾個2萬，好在沒有一次性把錢投進(jìn)去，2萬2萬的學(xué)費(fèi)慢慢交還能維持一段時間。當(dāng)時自己心態(tài)受到很大的影響，股票也虧了很多錢，一沖動把股票的錢轉(zhuǎn)了過來希望在期貨市場里賺回來，有一次鋅跌得非常厲害，跌了6個跌停板后又跟著跌了2個跌停板，當(dāng)時還是股票里的思維，超跌意味著反彈，我就想去抄底，在鋅跌停板的時候買進(jìn)去，可是那天晚上看看外盤暴跌，心里想完蛋了，這可是我全部積蓄，股票里的錢都轉(zhuǎn)過來了，一整晚都沒合眼，運(yùn)氣還算好后半夜鋅拉了回來，第二天開盤成本價沒虧錢我就立馬賣掉了，那個晚上太漫長太難熬了，從那天開始我就再也不敢這樣搞了，如果那晚讓我賺錢，我就會在這種方法中完蛋！還好這次抄底沒讓我賺錢也沒讓我虧錢，但讓我學(xué)到了東西，其實(shí)還是賺的，后來我一個炒期貨的朋友他就是追漲殺跌的，我認(rèn)為他的方法很籠統(tǒng)不清晰，我試過這種方法一追就跌，有一天我就一整天盯著電腦的屏幕，看著看著靈感來了，我就覺得追漲殺跌重市不重價。這個是好事情也是對的，但要有東西把它量化起來，找到它根本的道理，我看著看著就發(fā)現(xiàn)了這個道理，從那天開始我就一直穩(wěn)定盈利了，就用做日內(nèi)這個方法做了3年，這是我期貨生涯中最重要的一段時期，這個時期收獲是最大的，從那個時候起就進(jìn)入了第二個階段—招闖江湖，3年堅(jiān)持不過夜就做日內(nèi)一直用那個方法持續(xù)盈利60天，60個交易日相當(dāng)于3個月，3個月里天天盈利，像2009年基本全年盈利，非常的平穩(wěn)。
第二個階段就是執(zhí)行我這種方法，也改變了我心里面一些焦慮的弱點(diǎn)，通過自己盤感的提升發(fā)現(xiàn)用同一個方法交易機(jī)會變多了，后來這個方法越做越輕松像條件反射一樣，但在過程中也出現(xiàn)了問題，這個方法的資金容量比較有限，比如說撐死300萬多了就沒用了，于是我就研究一個周期比較長的方法，在期貨中國網(wǎng)看了李永強(qiáng)的專訪后覺得他有句話說的特別好：如果你要研究一個新的方法最好重開一個賬戶，不要在同一個賬戶里面做，于是我重開了一個賬戶存了100萬試驗(yàn)一下，試驗(yàn)3個月起起伏伏不順利就停了，停了1到2個月又開始試驗(yàn)，試驗(yàn)了半年日內(nèi)波段也成功了，能夠穩(wěn)定盈利了，這個時候就慢慢進(jìn)入第三個階段。因?yàn)槿諆?nèi)波段和追漲殺跌都能同時做，2個賬戶分開是完全不同的交易，這個過程一開始出現(xiàn)了矛盾，因?yàn)檫@2個方法的沖突對成績有一定的影響，但后面慢慢通過自己的心態(tài)和方法的磨合，磨合好了后又開始慢慢盈利，第三個階段是隔夜短線和日內(nèi)波段，2012年的成績收益有140%多，在做日內(nèi)波段時還在研究隔夜，如果一個單子進(jìn)去有一定盈利我就會去做隔夜，但是隔夜的利潤是占少部分的，大概20%，而日內(nèi)是80%，2012年的時候做得比較好，到了2013年市場出現(xiàn)了一些變化，我的交易也進(jìn)入了一個很模糊的時期，因?yàn)?012年的交易比較順，像年底那幾個月都是盈利20%，到了2013年第一個禮拜就虧錢了，這心理有點(diǎn)麻痹了，第一天就虧了10%，導(dǎo)致2013年總是起起伏伏，當(dāng)然虧損是控制在一定范圍內(nèi)的。原因就是我對利潤的構(gòu)成不怎么清晰，又想做日內(nèi)的還想賺隔夜的，這樣方法之間沖突就越來越大了，又想做日內(nèi)波段，又想做隔夜短線、隔夜波段、動量交易、這個時候做的太多了就會亂，所以那時進(jìn)入一個很迷茫的時期。2013年有一次我去爬山，那座山一直爬但是它的反面沒有爬過，我那天爬了4小時才翻了過去，已經(jīng)到下午2點(diǎn)鐘，我已經(jīng)走得很累了但是前面還有多遠(yuǎn)才走得出去我不知道，走回去又要4小時吃不消，心里想和當(dāng)時自己的處境很相似進(jìn)退兩難，進(jìn)不知道前面的路怎么樣，退又很遠(yuǎn)，如果要回到動量交易盈利是不成問題的，心里卻想走原來的路沒多大意義，后來選擇繼續(xù)往前走，現(xiàn)在看這個選擇是對的，去年的不順導(dǎo)致我今年的方法有了很大的提升，而且現(xiàn)在盈利的構(gòu)成方法很清晰，現(xiàn)在跟2012年相反，過夜占利潤構(gòu)成的90%，日內(nèi)只占10%，能夠駕馭的資金量就變大了。像今年有一次菜粕白天走的非常好，但晚上美盤大豆跌了6%左右，這種行情1年里大概都很難出現(xiàn)一次，可以說是幾年一遇，那天我的菜粕倉位比較多，在自己定義里面已經(jīng)下了這個品種的最高倉位，結(jié)果第二天低開了80個點(diǎn)，在這樣的情況下我那天的資金損失大概只有2%，出現(xiàn)了幾年難遇的極端行情，損失只有2%說明這個方法是比較完善的正好可以檢驗(yàn)我的交易方法，所以現(xiàn)在目標(biāo)就是用這個方法跟動量交易一樣堅(jiān)持做3年或是5年，沒必要做什么改變但要做得更好、更穩(wěn)，這就是現(xiàn)在的交易方式。
說到期貨市場的理解我認(rèn)為最大的魅力就是杠桿，最大的風(fēng)險和魅力都源于杠桿。很多的企業(yè)在短時間內(nèi)發(fā)展很快，這很明顯也是利用了杠桿，貸款建了很大的廠房。然后建廠再貸款它也利用了杠桿，像以前炒房地產(chǎn)比如100萬的房子，深圳以前只要付10%，100萬付10萬就買下來了，然后貸款又去買，100萬的房價漲到了200萬，投了10萬進(jìn)去就賺了100萬等于說賺了10倍，也是利用了杠桿，所以期貨市場最大的魅力在于杠桿、它的保證金交易，也許它本身就翻到了10倍的杠桿，你日內(nèi)的交易再交易10次那等于翻到了100倍，所以有些小資金賺的很快就是因?yàn)楦軛U，如果不利用杠桿這個市場就沒有了魅力，像你拿錢去存銀行，鄭州有一個人30年前存了一筆錢，一共1100塊，后來這張存單找不到了，30年后搬家時找到了這張存單，拿到信用社，年輕的職工都不認(rèn)識這東西，核實(shí)后確定有這么一張存單是他們信用社有史以來存的最長的一張存單，最后算利息一共值2600多元，如果不利用杠桿多沒意思，存銀行太虧了。
說到底我對期貨投資理解，期貨市場和賭場確實(shí)很像，我剛進(jìn)這個市場想的是賺多少錢，也是有這樣的夢想，很感性的，進(jìn)入市場前誰都是感性的，希望自己能夠在市場里面賺到大錢，經(jīng)過虧錢后慢慢就變得理性了，2008年我經(jīng)過1年的折騰后，腳踏實(shí)地的每天賺一點(diǎn)我就很開心了，剛做時半天賺個1000塊就很開心了，因?yàn)樽龀叹€的好處就是不需要對它進(jìn)行基本面分析只要對行情把握的好，所以理性是最重要的，還有就是穩(wěn)健如果你的交易總是大起大落，賺的時候很快，虧回去也很快，短期來看賺的多，但長遠(yuǎn)來看還是比不過長期穩(wěn)健的人。像每天賺錢的，巴菲特的例子我就不用說了，復(fù)利的威力是最大的，100萬每年盈利30%，一直盈利就有好幾個億了，所以我對期貨的理解就是要做到理性，穩(wěn)健，復(fù)利。
我所感悟和總結(jié)這個市場的核心規(guī)律就是要做到以小博大，以小博大在多個層面上，一個就是在策略上的以小博大，5萬塊錢去博1000萬這是存在的，以前我不信，聽說一個武漢的女性投資者（萬群，期貨中國網(wǎng)注）45000元做到了1000多萬，我也不相信怎么這么短時間這么少的錢做的這么大，后來我就去看當(dāng)時她操作的豆油走勢圖，如果在最佳的點(diǎn)位進(jìn)入，我一計(jì)算完全可以，我拿出2009年2010年的棉花走勢圖計(jì)算，結(jié)果嚇了我一跳，如果在17000點(diǎn)買入，選擇不斷加倉到30000多點(diǎn)的時候，一算就是5000多萬，半年時間5萬多塊變成5000多萬，這就證明期貨市場的魅力是確實(shí)存在的，這種行情以后就不上演了嗎？以后必然上演！但這概率有多大，可以說比2塊錢中到500萬彩票的概率低的多，2塊錢中500萬大獎的人我們常常有聽說，可5萬塊錢在很短的事情賺5000萬這種事情聽見一次是一次，所以說它是存在的，但是概率很小，不適合我們所有的投資者都這么做。還有一種就是非常激進(jìn)的，要么100萬賺300萬，要么100萬虧光，用非常激進(jìn)的方法這是存在的也是完全可以做到的，今年我有個200萬賬戶滿倉交易，200萬對我來說是比較小的哪怕虧光也無所謂，到現(xiàn)在為止也有150%左右，但它的風(fēng)險也很大，虧光也是很正常的，因?yàn)槟阆氩┠?00%的利潤，其實(shí)它也不適合所有的投資者的，如果你每年賺錢每年你心情都很好，但如果你用這個方法要么你就賺300萬要么就虧光，虧光的那一年心情肯定就是不好，所以說這個方法不是不可選擇但是我也不是很喜歡，我最喜歡的是用20%的風(fēng)險去博60%的收益，做好資金管理這個完成的概率就比較大了，像我就有80%的概率去完成，這個就是我目前的交易思路，還有就是交易方法的以小博大，一個英國的老太用扔硬幣的方式來交易，她的成績超過了很多基金經(jīng)理，比如說正面做多反面做空，3%止盈，止損1%，如果最終她有25%的勝率那她就是保本，如果她的勝率達(dá)到35%那成績就有30%左右，如果你能夠在市場里找到勝率更高的機(jī)會，那么這個成績就非常好了。很多時候我們受到市場的干擾、盈虧的干擾，盈利了拿不住，虧損了砍一砍，所以就以大博小了，虧的多，賺的小，剛好相反，像英國老太的交易方法雖然很簡單但是有很多的優(yōu)點(diǎn)，一個是她方法保持一貫性再一個她很客觀，因?yàn)樗粫芯恳膊欢久?，雖然簡單但我們很多交易員卻做不到的。
贏家應(yīng)該具備的素質(zhì)，我覺得做什么事情都應(yīng)該專注，就像醫(yī)生如果你什么病都會看就是赤腳醫(yī)生，如果你只會看一種病的那就是專家，所以專注很重要，做期貨也是一樣，大多數(shù)我認(rèn)識做的好的人都是職業(yè)的沒有兼職的，我也不是勸大家把工作拋掉職業(yè)做期貨，每個人都有特長，這個市場也不是每個人都適合，如果你不適合你就用另外一種方式投資，溫州有一個年輕人的智商情商都非常高，他20多歲時舉辦了一個總裁投資班那時中央臺都去采訪他，他舉辦的很成功，來他這聽課的人都是企業(yè)的老總、總裁、董事長，他接觸的都是很有錢的人，后來他接觸了期貨，就叫他們?nèi)ト谫Y融了1個億投資到這個市場，結(jié)果沒有多久就虧得所剩無幾，最后還帶來了牢獄之災(zāi)，這個人的智商情商都很高，如果他走他自己的路前途是無量的，他認(rèn)為在期貨市場也能做好，恰恰這個市場不是每個人都適合的，我解釋一下前面那句話做期貨要專業(yè)并不是讓大家把自己的主業(yè)都拋掉來做期貨，這是不科學(xué)的。還有一個是不斷學(xué)習(xí)、總結(jié)。我喜歡做筆記，每一天交易下來如果哪虧錢我一定要找到原因把它記下來。我那時就想每天都是賺的心態(tài)很好，基本1個禮拜3、4天是賺的，虧錢的時候也是有的，虧的時候每天會總結(jié)一些東西，如果這個東西很有價值那比賺錢還要高興，我感覺自己每天都賺，賺錢的日子賺得是錢，虧錢的日子賺的是經(jīng)驗(yàn)，學(xué)費(fèi)不能白交，我很喜歡反思總結(jié)，我覺得通過書本學(xué)習(xí)，向高手學(xué)習(xí)這些都很有必要，這些積累到一定的時候會爆發(fā)出來，還有2個很重要的學(xué)習(xí)，一個是向自己學(xué)習(xí)，還有一個是向歷史學(xué)習(xí)，歷史走勢會告訴你很多規(guī)律、很多東西，我很喜歡看歷史走勢，期貨上所有品種的歷史走勢我都看過，包括外盤的，只要軟件上有的我都很仔細(xì)的看過，美國股市我也很仔細(xì)的翻過，像我炒股票也是這樣至少1000多只股票我都很清楚，所以博古通今，對歷史走勢研究再展望未來走勢，這里面的學(xué)習(xí)是很有價值的。關(guān)于紀(jì)律我等一下再表述，客觀我剛才也有提過，記得中央臺有個主持人說過一句話，客觀和理性永遠(yuǎn)是投機(jī)市場上最寶貴的財富，我永遠(yuǎn)把這句話當(dāng)做自己交易的信條，任何時候都必須保持客觀，因?yàn)檫@些年做下來每一次虧大錢，每一次出現(xiàn)回撤，基本上都是自己的主觀導(dǎo)致的，自己感覺跌不動了就去加倉，虧損了又去加倉就導(dǎo)致了很大的回撤，現(xiàn)在這種情況出現(xiàn)的越來越少了，回顧以前每次回撤都是同一個原因。
2009年我定了一個學(xué)習(xí)的目標(biāo)，就是寫在筆記里面定了一個學(xué)習(xí)路線，開始做日內(nèi)炒單，然后做動量交易，再做日內(nèi)波段交易，然后再做隔夜短線、隔夜波段交易，就給自己寫了這個學(xué)習(xí)路線，心有所想當(dāng)時走的路就是這樣走的。有本書很好叫《秘密吸引力》，吸引力法則：腦子想的東西最后往往就是那個方向，就像我以前騎摩托車一樣，很窄的路前面有個人，當(dāng)時我這邊開他那邊走完全能過得去，但是我感覺我要撞上他了，我的摩托車頭搖來搖去他躲來躲去最后就撞上了，其實(shí)路的寬度足夠使他這邊走我這邊騎一點(diǎn)事都沒有，當(dāng)我腦子里感覺要撞上他了怎么都避不開了，他避來避去我卻就要找他就要撞他，腦子里所想的最后可能就是這樣的，所以我覺得《秘密吸引力》吸引力法則很有意思，我回顧交易方式的轉(zhuǎn)變也不是太難，就是要付出一定的時間，比如說日內(nèi)動量交易，我先問大家一個問題：這個市場上風(fēng)險較小利潤空間較大的機(jī)會存不存在？就是在某個位置它的風(fēng)險相對是小的，它的利潤相對是大的，這樣的地方存不存在？答案是很多很多。其實(shí)做期貨就是一句話，首先你要找到風(fēng)險相對于小的利潤空間相對于大的機(jī)會，如果你做炒單的你就到1分鐘線上面或是秒線上面去尋找這樣的機(jī)會，如果你是做日內(nèi)的、動量交易的，那么你就分時圖上面去尋找，如果做隔夜交易的就去日K線上找，因?yàn)檫@種機(jī)會是存在的你找到它堅(jiān)持執(zhí)行交易，如果你要做大趨勢，其實(shí)道理是一樣的，也是找到那個機(jī)會，但是趨勢比日內(nèi)的復(fù)雜一些，因?yàn)樗鼌⒄盏臇|西多了，比如它要參照基本面，基本面有很多階段，如供不應(yīng)求期、平衡期、產(chǎn)能過剩期，如果他做趨勢要找到符合的一個條件然后在技術(shù)面又找到一個符合的條件，雖然復(fù)雜一些但道理是完全一樣的。很多人做趨勢的就很排斥做短線的，做短線的人也排斥做趨勢的，我是對任何方法都不排斥，我覺得只要你找對了這個點(diǎn)都是可行的，所以我每一次方法的轉(zhuǎn)變就是這么一個過程，我做動量交易轉(zhuǎn)變到日內(nèi)波段，我就在日內(nèi)分時圖上面找到一個相對的點(diǎn)然后去執(zhí)行，做隔夜短線也是一樣，我找到這個點(diǎn)就去執(zhí)行。
我現(xiàn)在主要做隔夜短線加上隔夜波段交易，利潤好的話會拿個一禮拜，我是一個風(fēng)險厭惡者，如果做進(jìn)去對了我可能會拿的久一點(diǎn)，但是虧錢了我可能跑的比兔子還快。我首先給自己制定一個框架，就像造房子一樣先造一個框架，比如說我一年的盈利目標(biāo)定在多少，最大的虧損占多少，然后慢慢的在實(shí)戰(zhàn)的過程中不斷的修正，像雕刻一樣，雕一個人先雕個大概，之后哪里少的增加一點(diǎn)，哪里多的消掉一點(diǎn)，慢慢的校正你的方法，架構(gòu)沒變的情況下一點(diǎn)點(diǎn)的糾正，方法肯定會越來越好，一個個階段的轉(zhuǎn)變中間都是有矛盾的地方和曲折，但最終都能成功。
下面向大家介紹下我一招闖江湖的日內(nèi)動量交易，這個方法我做了3年，現(xiàn)在這個方法已經(jīng)放棄了，因?yàn)橛玫姆椒ㄌ嗑拖窬毼湟粯訒呋鹑肽У模m已放棄但對我來說這方法是撿錢的方法，也是很有效的方法?，F(xiàn)在做不了，賬戶資金量比較重要，我不可能還去搞短線，如果受影響就不值得了。其實(shí)這中間機(jī)會比較多，比較模糊，我為了讓大家更清晰的理解，我就寫了3點(diǎn)要求，符合這3點(diǎn)要求的再開倉，就是風(fēng)險較小盈利機(jī)會較大的機(jī)會，比如這段時間的雞蛋好像機(jī)會挺多的，但雞蛋能夠進(jìn)入的資金量就更小了。我先說一下3個條件，一個是快速上漲和快速下跌，就是力度很大，有足夠的力度，速度很快。第二點(diǎn)就是幅度，怎么樣界定它的力度足夠大？就是幅度要達(dá)到0.6%以上，像雞蛋比如說5000塊錢0.6%是多少？30個點(diǎn)，就是一口氣筆直的上漲或下跌30個點(diǎn)，就符合這條件力度夠大。第三個就是創(chuàng)日內(nèi)新高或新低，力度大說明什么？就像我們開車一樣100碼的速度，我們要立即停下來，無論你怎么踩剎車也不可能馬上停下來，肯定有個慣性，我們盈利不嫌它小只要準(zhǔn)確率高，積小成多，這個就是速度。為什么要創(chuàng)新高呢？震蕩的過程就好像2個隊(duì)在拔河比賽，很多時候他們在僵持我們不知道哪個隊(duì)會贏，我們就等，如果哪一隊(duì)要贏了創(chuàng)新高了，等于是多頭贏了，如果是創(chuàng)新低，等于是空方贏了，就在它贏的瞬間我們就進(jìn)去，我們進(jìn)去還幫了多頭一把，那力度不是更大嗎？所以順勢并助力就是這個道理，這情況基本一進(jìn)去就會賺錢，有賺就出，能賺多少就要看你的功力，看你對行情的把握，這個不是定死的，比如說這個地方，這一天我一個朋友就做到了剛提過的那個做期貨的朋友，那一天我很明確這是一個很好的短線機(jī)會，憑自己的感覺還是可以拿一拿的，但是雞蛋這個品種我有點(diǎn)不喜歡，因?yàn)樗刻×耍袝r候進(jìn)出不方便所以我就放棄了，我的朋友進(jìn)的比較好這個地方進(jìn)去，結(jié)果平在了最低點(diǎn)賺了好幾百個點(diǎn)，他自己說比較幸運(yùn)，賣在最低點(diǎn)是運(yùn)氣好，但是進(jìn)去能夠賺錢這是有把握的，能賺多少就是運(yùn)氣了。雞蛋現(xiàn)在的走勢很像以前的橡膠、白糖的走勢，機(jī)會比較多，它做的資金量確實(shí)很小，因?yàn)樗谋P口太小了。這個方法的要求是你要吃單就要一口氣吃下去，不能分2口吃，不然就吃虧了，比如這個盤口是50手的量，你要去進(jìn)100手那么有可能你就成交50手，賺錢只能賺到50手的錢，虧錢的話100手就全進(jìn)去了。所以你要根據(jù)品種的盤口來定你的交易量，這個品種一般盤口是多少你就只能下那么點(diǎn)量，你必須一口吃進(jìn)去這樣賺和虧是劃得來的是平等的，否則量下得過大是劃不來的，比如我下個1000手進(jìn)去，做對了我只賺了50手的錢，做錯的話1000手就虧很多錢了，所以對資金量的限制很重要的。自己交易的盤感不斷提升后，我這個交易方法和以前的是發(fā)生了轉(zhuǎn)變，我以前頂多就去拿4、5分鐘，后來學(xué)過日內(nèi)波段，如果進(jìn)入一個好的時機(jī)，我也會拿久一點(diǎn)，因?yàn)槲抑肋@個情況也是日內(nèi)波段的切入點(diǎn)，這個品種在這里扭轉(zhuǎn)了我可以不斷的做多，一波上漲我會交易很多次，所有那時手續(xù)費(fèi)就變得非常厲害了，如果根據(jù)我剛才所說的3點(diǎn)要求去做的話那信號也蠻少的，一天也沒幾次，但后來我為什么交易量那么大呢？就是我對盤感提升后，機(jī)會就多了，比如一個品種它已經(jīng)扭轉(zhuǎn)了，扭轉(zhuǎn)后只要一直保持強(qiáng)勢我在當(dāng)中回撤做多，不斷做多，一個下午我可能在一個品種上面交易幾十次，所以手續(xù)費(fèi)也變得很多了。我自己認(rèn)為的要點(diǎn)是入場見紅。你一買進(jìn)去賬戶里就顯示紅色的就對了，如果一買進(jìn)去賬戶里顯示藍(lán)色就虧錢了。凡是虧錢就走，一買進(jìn)去我能承受10秒鐘，10秒鐘賺錢，所以它的虧損是很有限的，現(xiàn)在交易方法是隔夜波段交易，隔夜波段交易就是看的東西跟以前的不一樣的，我的生活節(jié)奏也跟以前不一樣了，以前我不需要分析太深的技術(shù)面，基本面我也不需要分析。9點(diǎn)鐘開盤我8點(diǎn)50分趕到就OK了，一收盤立馬關(guān)電腦該干嘛就干嘛，腦子里一收盤就很輕松，一開盤就很緊張，基本上開盤2小時我不上廁所的，不舍得走開就盯著盤口，交易中很緊張，現(xiàn)在恰恰相反，6點(diǎn)鐘起床了，然后就去看外盤的情況，看看新聞做一些準(zhǔn)備，對當(dāng)天可能出現(xiàn)機(jī)會的品種做一些預(yù)測做些計(jì)劃，比如它上漲我怎么應(yīng)對，震蕩、下跌怎么應(yīng)對，收盤后做一下總結(jié)、反思，如果今天很順利的那就沒什么好總結(jié)了，不順利了哪筆單子是違背自己的紀(jì)律的那么就要反思，總結(jié)一些原因，盤中比較輕松，所有的計(jì)劃都是在開盤之前就做好了，交易的時候就很輕松了，坐在那兒耐心的等待機(jī)會就好了。最后一個就是嚴(yán)控風(fēng)險，比如我的資金曲線回撤了2%，我就要非常小心，減少一定的交易，如果回撤達(dá)到3%，不但要減少交易還要控制倉位，有些機(jī)會錯過就錯過了，倉位就輕一點(diǎn)。這樣的話把回撤控制在5%左右，做下來風(fēng)險就很小了，這就是我現(xiàn)在交易的方法。
我對進(jìn)場點(diǎn)的要求，其實(shí)就是方法，它的依據(jù)就是風(fēng)險小盈利空間相對較大，那么我的利潤是怎么出來的？我就給自己一個公式，風(fēng)險收益比，1：2乘N，1就是風(fēng)險，2就是收益，N就是跨利，你一進(jìn)去虧損就要固定好，然后利潤是它的一倍，你的風(fēng)險收益最少不能少于1：2，如果少于1：2這個單子完全是沒有價值的。這N就是跨利，比如你有一定的利潤你看K線圖形符合自己的跨利要求的那么就跨利，這個利潤可能是2的2倍也有可能是3倍、4倍，到最后你的止盈點(diǎn)不是自己所設(shè)定的目標(biāo)了，要根據(jù)行情的走勢來做了，它會告訴你什么時候出局，有時候很明顯的很長的調(diào)整一旦突破，它的空間肯定是比較大的，這時完全可以等市場給你一個平倉的點(diǎn)，這就是給自己定的一個公式。
方杭瑞：我最喜歡的是用20的風(fēng)險去博60的收益（轉(zhuǎn)） - stonee - 拓空
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我再介紹一下我現(xiàn)在交易的情況，看K線圖是最直觀的，比如說這一天我比較看重60日均線它是個分水嶺，價格到這里有可能會突破成功行情就上去了，可能突破失敗了那么行情就回來了，行情運(yùn)行到這時候我覺得會走不動，我就在那等，比如第二天它沖高回落了，我就在下午這個時候介入，第二天利潤就可以了，也許它的形態(tài)就是空翻多了，稍微拿一拿是問題不大的。首先我會給自己定了個1:2的比例，但在這一天已經(jīng)完成了，看圖形還好我就跨利持有幾天，當(dāng)然有失敗的一天，比如這一天這個點(diǎn)進(jìn)去認(rèn)為會破位空翻多了，結(jié)果沒有破位就止損出局了，當(dāng)然風(fēng)險還是可控的，還有這一天我印象也比較深刻，我看一下歷史的走勢，期指臨近交割的最后兩三天，如果最后兩三天下跌它可能就會連續(xù)下跌，如果最后兩三天走勢比較強(qiáng)的，那么會出現(xiàn)一個反轉(zhuǎn)出現(xiàn)一波行情，這一天是交割日的最后一天，前一天我就想這里不該跌下去會走強(qiáng)，我就在收盤的時候買了1手進(jìn)去，第二天和我所想的一模一樣，早上一開盤就低開高走我就不停加倉，加到我認(rèn)為期指最高的倉位，走得非常好，我非常看好這波反彈行情，但到了下午跌回來，我成本價出局，因?yàn)槲以泻芏嗬麧櫜荒茏屗濆X了，但后面還是錯過一些點(diǎn)位，后來只能等它完全突破再介入了。像這波行情把握的不是很好，在這一天我在這個位置進(jìn)入的也有過很多利潤，但它又回來了，收了很長的上引線，我又只能在成本價出局了，我不讓它虧錢，第二天我又在下午重新進(jìn)入了拿了兩三天，從這個交易感受到我的控制風(fēng)險是放在很重要的地位，虧損永遠(yuǎn)限制在一定的范圍內(nèi)，如果做對了就持有幾天，利潤盈虧比是很大的，如果有50%的勝率，那盈利就非常多了。我的勝率經(jīng)過每個月統(tǒng)計(jì)不止50%，有時達(dá)到65%、70%，所以我長期堅(jiān)持下來盈利不是偶然的是必然的，說到止損剛剛說的比較多，做期貨對我來說最大的秘訣就是止損，就是控制風(fēng)險，剛進(jìn)入市場時的止損和現(xiàn)在的止損出現(xiàn)了很大的變化，剛進(jìn)入市場的止損是被動性的止損沒辦法的情況下才止損，現(xiàn)在是有計(jì)劃的止損。方法不斷改變止損的方式也不斷改變。
再說一下紀(jì)律，我做股票的時候就很重視紀(jì)律，我在墻上貼上“鐵的紀(jì)律必須遵守，鐵的紀(jì)律高于一切”。我認(rèn)為紀(jì)律是最重要的，就像軍人說紀(jì)律是他們的生命一樣，紀(jì)律也是我們做交易人的生命。因?yàn)樽銎谪洸还苣阍趺闯晒Χ疾荒艽砟憔统晒α耍@個地方水很深，不能蓋棺材定論，所以我始終保持如履薄冰的心態(tài)。很多人覺得交易是痛苦的，原因基本上是沒有遵守紀(jì)律，像炒股一樣很多人買入這只股票痛苦就開始了，他擔(dān)心這只股票明天會怎么走，他晚上會睡不著覺，百度里不斷搜對這只股票有利的新聞，一開倉的時候痛苦就開始了，另外一種人一開倉他的幸福感就開始了，他買入一家很好的公司，成為它的股東他要跟它一起成長，反而覺的是件好事情，覺得自己擁有這只股票是種榮幸，他就能夠堅(jiān)定的持有，他有他的信仰堅(jiān)信這股票和這家公司那當(dāng)然他是幸福的，如果你就是想今天買入明天賺點(diǎn)，對這只股票不了解，那明天一開場你就是痛苦的，這就是區(qū)別。你對自己方法沒有足夠的信仰遵守紀(jì)律其實(shí)是很難的，怎樣遵守紀(jì)律還有內(nèi)在的東西，像以前打仗有些人可以付出自己的生命，付出這么大的代價堅(jiān)信走這個路，因?yàn)樗麅?nèi)心有一種信仰，做交易也是一樣交易也是一種信仰，你堅(jiān)信這樣做事對的，它能夠給我?guī)砘貓蟮?，你才能?zhí)行到位。我有一些做期貨做的不順的朋友，我跟他們講，他們心中怎樣做好的道理是很明白的但做不到，他們也知道哪邊買進(jìn)去風(fēng)險很小收益很大，但做不到，就是他們對自己的方法沒有建立起足夠的信仰，如果我要做一筆交易不管那個人跟我說你有多大的權(quán)威也好，你是教授也好，我不會聽你的，我會堅(jiān)持自己的想法。自己的交易方法告訴我怎么做就怎么做，我不會聽任何人，這就是一種交易的信仰，這樣很客觀就能很輕松地執(zhí)行交易的紀(jì)律。有些人很激進(jìn)，有的人追求穩(wěn)健，這也是一種信仰，對于我來說適合我的就是穩(wěn)健的盈利。我永遠(yuǎn)也不會改變一直保持穩(wěn)健的盈利作為我對期貨的信仰，這樣我對交易的策略會保持一定的謹(jǐn)慎，倉位資金管理會做得比較好，我一年要完成50%左右成績，沒必要用很高的倉位，我用30%的倉位足夠能夠完成，殺雞焉用牛刀，紀(jì)律其實(shí)取決于你交易方法的信仰，所以紀(jì)律不只有簡簡單單的執(zhí)行你的方法，還有內(nèi)在的東西。遵守紀(jì)律是快樂的，如果你一天交易下來是虧錢的，但是你遵守了自己的紀(jì)律，那虧得很坦然，謀事在人成事在天，某些行情遇到也沒有辦法，像前段時間菜粕一樣，我在很好的點(diǎn)位進(jìn)入走的很好，眼看就要進(jìn)入突破點(diǎn)了，那種情況下我肯定是要做的，第二天大虧這個是沒辦法的，這個情況是幾年一遇的，這就是期貨的風(fēng)險，不可避免以后還是會出現(xiàn)的。出現(xiàn)這種情況怎樣讓自己不受傷？就是需要控制自己單品種的倉位，這樣才能保證自己受輕傷或盡量不受傷，所以遵守紀(jì)律是快樂的，如果不遵守紀(jì)律亂做的話對人的傷害是很大的。
在交易中如何調(diào)節(jié)心態(tài)，“接受虧損懂得放棄”——這句話是在做動量交易中想出來的，想出來后我用毛筆寫了很大的字貼在墻上，也貼在電腦的桌面上告誡自己一定要記住這句話，什么叫接受虧損？就是接受小虧損避免大虧損，你只有接受了它才能避免后面的虧損，如果虧錢今天就要賺回來，那后面的操作就容易出現(xiàn)主觀交易，市場上沒有出現(xiàn)機(jī)會你也會主動尋找這個機(jī)會，這樣做很勉強(qiáng)不符合你的要求，你也會出手想把錢賺回來，結(jié)果導(dǎo)致越虧越大。什么叫小虧損，虧了多少才算小虧損？100萬虧了10萬那是小虧損，那100萬虧了50萬算不算小虧損？在我的定義里面只要你虧掉了全是小虧損，不管你虧了多少，哪怕你100萬虧了90萬也是小虧損，因?yàn)槟悴唤邮芩馕吨愫竺娴腻X全要虧掉，一定要接受這樣的虧損，這里我又要提起武漢那個45000做到1000多萬的人，她其實(shí)在700萬的時候有機(jī)會出來的，跌停板有打開過，她能夠出來，期貨公司跟她說這么點(diǎn)錢做到700萬還不好嗎？還不出來啊？她想昨天平掉是千萬富翁，今天平掉就不是千萬富翁了，再等等吧，我扛一天，明天湊個1000萬就平掉那就很完美了。你不接受那個虧損，結(jié)果你就沒機(jī)會了。我以前也有過這樣的經(jīng)歷，所以對這句話一定要執(zhí)行到位，以前我一個賬戶一個月盈利了20萬到月底要分紅了，可是最后一天的下午20萬還差幾千塊錢，我想再賺個5000湊到20萬，當(dāng)時時間也不多，還有1個多小時，對我來說賺5000是很容易的事，鼠標(biāo)點(diǎn)一下就行了，但是很不順手一做就虧了5000，這下子火了，我怎么也要湊個20萬，我就不停的做，做到什么程度？2點(diǎn)57分我還交易，但當(dāng)時哪里還有機(jī)會，那些機(jī)會都是我腦子里瞎編的機(jī)會。最后虧到了11萬結(jié)束，我為了那5000虧了85000，所以我后面給自己定義接受小虧損避免大虧損?，F(xiàn)在不管虧損多少我都會想到這句話，我必須接受這個虧損。后面那句懂得放棄，放棄小機(jī)會等待大機(jī)會，越是你虧錢不順的時候說明你對市場把握不夠好，越是在這個時候就越要減少交易。有些小機(jī)會哪怕是大機(jī)會你就放棄掉，減少自己的交易，越是虧錢的時候越要等待那些把握性很強(qiáng)的機(jī)會，越是你虧錢的時候越要減少交易。我以前很清楚如果我200萬的賬戶手續(xù)費(fèi)達(dá)到10幾萬一個月的時候，要么是虧錢最多保本，肯定做得不好，因?yàn)樽龅奶嗔?。但手續(xù)費(fèi)5、6萬一個月是正常的。當(dāng)然那個時候手續(xù)費(fèi)也高，以前橡膠的手續(xù)費(fèi)5.5塊一手，有一年手續(xù)費(fèi)一提，橡膠的手續(xù)費(fèi)變成56塊一手，一年至少4、5百萬的利潤被交易所拿走了。這句話我執(zhí)行好以后，現(xiàn)在心態(tài)不大容易出現(xiàn)問題，一出現(xiàn)虧損我就接受它，等待更好的機(jī)會，這句話用來調(diào)整心態(tài)自己非常適用。
我對品種的選擇，我喜歡做我能賺錢的品種，當(dāng)然誰都希望做能賺錢的品種、不虧錢。哪些品種是自己能賺錢的？把賬戶掛到期貨中國網(wǎng)的排行榜上很好，一目了然，哪些品種自己是賺錢的，哪些品種自己是虧錢的。有一句話在交易品種里不適用，就是哪里跌倒就要從哪里爬起來。這個品種虧錢的就不適合你，你就放棄它，不要做它，你就做跟自己合拍的能賺錢的品種，我對自己品種的選擇就是如果自己把握很高的品種，這個品種的最高倉位會調(diào)高點(diǎn)，如果這個品種比較難做，像白糖那我倉位會調(diào)低一點(diǎn)，還有在品種活躍程度的選擇上，雞蛋雖然走勢比較活躍但成交量是不夠的，我會操作這個品種但倉位會調(diào)的比較低。
接下來講我對大資金的經(jīng)驗(yàn)和思考，第一就是和自己以前交易方式一樣首先制定一個交易框架，制定一個計(jì)劃和目標(biāo)，比如說第一個季度我要完成多少目標(biāo)，第二個季度我要完成多少目標(biāo)，按季度來完成目標(biāo)。我自己交易定的目標(biāo)是每月賺3%，1年12個月就是36%，今年上半年已經(jīng)完全了整年的目標(biāo)，目標(biāo)設(shè)定小一點(diǎn)對自己心態(tài)是有好處的。我跟我一個朋友2009年的時候一起交易，他定了一個目標(biāo)，賺一百萬，本金只有十幾萬，我本金也是只有十幾萬，但我的目標(biāo)是一年賺30萬，3個月過去了我離目標(biāo)已經(jīng)很近了，他還沒賺錢，于是他把目標(biāo)降低變成80萬，半年過去了，我的目標(biāo)已經(jīng)超過了，他沒什么盈利又降到了50萬。結(jié)果到了快過年的時候，他說算了今年能賺一點(diǎn)是一點(diǎn)，賺一點(diǎn)過年花花就夠了，但那一年我反而賺了100萬，我30萬的目標(biāo)反而賺了100萬，他100萬的目標(biāo)一點(diǎn)都沒賺到。所以定比自己能力稍微低一點(diǎn)的目標(biāo)，對心態(tài)有好處。拿舉重來說你能夠舉100斤的你去舉150斤的能舉得起來嗎？如果我是舉100斤的去舉個50斤的那就輕而易舉了，所以我認(rèn)為目標(biāo)定的偏低一點(diǎn)只有好處沒有壞處。行情還是一樣在的，但心態(tài)會平衡很多，所以我對運(yùn)作這款基金產(chǎn)品第一季度定個8%的目標(biāo)，因?yàn)橐婚_始一定要控制倉位低一點(diǎn)，第二、三、四季度就定10%，一年的話就能完成38%的目標(biāo)。一個季度10%這就比較容易完成了，還有一個就是控制回撤和盈利并重，你控制住回撤利潤自然會出來，這點(diǎn)剛才我也提到過，我現(xiàn)在的交易方法是回撤2%就要足夠警惕了，控制倉位減少5%，回撤達(dá)到3%不但要減少交易還要控制隔夜的倉位，目標(biāo)就是它的回撤在5%左右，制定好這樣的目標(biāo)不大容易出現(xiàn)較大的回撤，還有賺錢是靠復(fù)利，用復(fù)利來賺大錢，不是說今年賺的多一點(diǎn)倉位重一點(diǎn)拼一點(diǎn)，是用復(fù)利的方式來賺大錢。
最后我對自己今天的講課大概做一個總結(jié)，我認(rèn)為做交易主要體現(xiàn)在4個方面，方法、策略、理念、心態(tài)。大家說什么最重要？最重要的是心態(tài)，因?yàn)榉椒ㄖ荒茏屇銜簳r賺錢，如果你方法對了只能暫時賺錢，心態(tài)不對的話不能穩(wěn)定盈利，所以最終心態(tài)是最重要的，我們在研究過程中要反過來先方法后策略|、理念、心態(tài)，最重要的放在后面，找到一個風(fēng)險較小盈利較大的切入點(diǎn)，只要找到就有方法了，但你只能做一種方法，方法多了等于沒方法，就比如你方法很多，你的面很廣就像雞毛撣子一下拍下去，面是廣但是沒力，你必須精準(zhǔn)的對準(zhǔn)一個點(diǎn)像把刀一樣，刀刀見血，很鋒利，對準(zhǔn)一個很小的點(diǎn)，你是做日內(nèi)就專業(yè)做日內(nèi)，做隔夜就專業(yè)做隔夜，去年我動量交易、隔夜交易、趨勢交易什么都做，到最后互相是有沖突的，所以現(xiàn)在雖然動量交易我能很穩(wěn)定的盈利但我還是放棄掉了，我現(xiàn)在所做的只有一個周期，就是隔夜加上隔夜波段，隔夜波段其實(shí)就是個跨利。這就是方法，策略就是以小博大，不能說以大博小。一進(jìn)場有點(diǎn)賺我就忍不住要賣掉，虧損我要抗一抗的，那就反了，所以策略就是以小博大。理念這句話很簡單但非常重要，“客觀簡明一貫的規(guī)則”，很多人都是死在主觀上的，哪怕是證券教父管金生他也是死在主觀上的，最后那一筆國債交易把他搞垮了。簡明就是方法要簡單不能很復(fù)雜，你寫了50幾個指標(biāo)全部都要遵守才能開倉那你這個方法根本就沒辦法執(zhí)行的，所以必須簡單明了，還有就是一貫的規(guī)則，你的方法的一貫性，你每一筆交易都是按策略做的，這樣才能檢驗(yàn)?zāi)愕牟呗允欠裼行?，所以客觀簡明一貫的規(guī)則這個理念其實(shí)比方法重要多少倍都不知道。最后就是心態(tài)，每個人都會找到適合自己的方法去調(diào)節(jié)，我摸索到“接受虧損，懂得放棄”這句話后，控制能力就提高了很多，因?yàn)槲颐看谓灰撞豁樉拖氲竭@句話，這就是心態(tài)。如果這4個方面都能做到，那么你就擁有了一套完善的交易體系，穩(wěn)定盈利就會成為必然。今天我就講到這里。
