理財(cái)市場收益率整體下行或?qū)⒊蔀橐粋€(gè)長期趨勢，單一投資方式難有效達(dá)成資產(chǎn)保值或升值的目的
低利率時(shí)代錢該往哪投
漫畫/何朝霞
長沙晚報(bào)11月5日訊（全媒體記者 劉瓊萍）“今年以來，銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年化收益率下跌明顯，預(yù)期年化收益率在4%以上的，可以說是越來越難找了。”正在銀行網(wǎng)點(diǎn)購買理財(cái)產(chǎn)品的張先生如此告訴記者。利率下行至低位，物價(jià)卻顯上升苗頭。日前，國家統(tǒng)計(jì)局公布9月的全國居民消費(fèi)價(jià)格（CPI）數(shù)據(jù)，9月份CPI同比上漲3%。反觀目前余額寶等互聯(lián)網(wǎng)寶寶低于3%的無風(fēng)險(xiǎn)收益利率，明顯跑輸通脹。有分析人士指出，無風(fēng)險(xiǎn)利率或整個(gè)市場的收益率整體下行或?qū)⑹且粋€(gè)長期趨勢。
不過，對于普通市民來說，銀行系理財(cái)產(chǎn)品仍是他們保值增值的首選。進(jìn)入第四季度，市民銀行理財(cái)產(chǎn)品該如何配置，又該關(guān)注哪些產(chǎn)品？記者盤點(diǎn)了各類銀行理財(cái)產(chǎn)品的近期表現(xiàn)，并請分析師給出建議。
A 理財(cái)收益下降 可適當(dāng)拉長投資期限
“以往年末或年中的時(shí)點(diǎn)，銀行都會(huì)搞一些活動(dòng)，推出幾款高收益的理財(cái)產(chǎn)品。但今年臨近年末暫時(shí)還沒有什么大的活動(dòng)，新一期理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率比上一期還下降了一些?！币患覈写笮豌y行網(wǎng)點(diǎn)理財(cái)經(jīng)理稱。無獨(dú)有偶。另一家股份行的理財(cái)經(jīng)理也表示：“目前，各家銀行的理財(cái)產(chǎn)品收益率在4%以上的都很少。”
記者在走訪中發(fā)現(xiàn)，雖然已進(jìn)入11月份，但銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率并未出現(xiàn)明顯上漲。
事實(shí)上， 在流動(dòng)性合理寬裕政策影響下，穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品收益亦悄然縮水。據(jù)融360數(shù)據(jù)，9月份人民幣非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品（含封閉式、定開式）的平均收益率為4.04%，同比下降54BP，2018年3月以來連續(xù)19個(gè)月下跌，并且創(chuàng)2017年1月以來的最低水平，即創(chuàng)33個(gè)月新低。
在分析人士看來，此次銀行理財(cái)季末反彈的缺席可謂“意料之中”。普益標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，2019年前三季度銀行理財(cái)收益率為4.06%，這已是連續(xù)第六個(gè)季度出現(xiàn)環(huán)比下滑。9月降準(zhǔn)實(shí)施后，亦被認(rèn)為將對銀行理財(cái)?shù)馁Y產(chǎn)配置產(chǎn)生影響，導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品的資產(chǎn)端利率出現(xiàn)下降，由此將倒逼銀行理財(cái)收益率進(jìn)一步下降。
農(nóng)業(yè)銀行長沙分行私行部分部財(cái)富顧問表示，鑒于當(dāng)前內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢，貨幣政策四季度依然會(huì)保持相對寬松的狀態(tài)。因此，未來一段時(shí)間，銀行理財(cái)產(chǎn)品、貨幣基金等固收類投資品種，收益率都將保持下行態(tài)勢。在當(dāng)前的市場情況下，投資者可適當(dāng)拉長投資期限，保證收益最大化。
B 大額存單有優(yōu)勢，亦可關(guān)注民營銀行存款產(chǎn)品
隨著保本型理財(cái)產(chǎn)品的逐漸減少，各種存款產(chǎn)品憑借較高的利率，逐漸受到穩(wěn)健型投資者的青睞。作為一般性存款，大額存單比同期限定期存款利率更高，多數(shù)銀行根據(jù)不同期限與起存金額在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮40%~50%，其中農(nóng)商行與城商行可上浮55%。對比銀行一般性存款，多數(shù)期限的定期存款上浮30%左右。因此作為銀行定期存款利率較高的投資品種，大額存單和結(jié)構(gòu)性存款利率仍然具有優(yōu)勢。
不過，記者在采訪中了解到，銀行大額存單一般很受歡迎，推出會(huì)被市民搶購，需要的市民可多關(guān)注各銀行的公開信息。
此外，對于理財(cái)資金有限的投資者而言，部分通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)銷售的民營銀行存款產(chǎn)品亦值得關(guān)注。截至記者發(fā)稿，其利率多在4%以上，且不乏“破5”產(chǎn)品?！按祟惍a(chǎn)品更適合有靈活用錢訴求但又不確定投資多久的投資者，最大特點(diǎn)是持有時(shí)間越長，收益越高?！遍L沙銀行財(cái)富經(jīng)理指出。
總體來看，這些民營銀行存款產(chǎn)品以5年期居多，可提前支取，靠檔計(jì)息。不過，需要留意的是，同類產(chǎn)品在靠檔計(jì)息規(guī)則方面差異較大，同時(shí)付息方式亦有不同，分為到期還本付息與按月付息兩種形式，投資者可根據(jù)自身流動(dòng)性需求進(jìn)行選擇。
C 優(yōu)化資產(chǎn)配置，尋找多元化穩(wěn)健理財(cái)途徑
融360大數(shù)據(jù)研究院監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度互聯(lián)網(wǎng)寶寶收益率呈下降趨勢，一季度、二季度、三季度互聯(lián)網(wǎng)寶寶平均收益率分別為2.60%、2.50%、2.41%。記者注意到，余額寶剛出現(xiàn)的時(shí)候，市場正值“錢荒”，余額寶收益率最高達(dá)到6.76%。但隨著市場資金環(huán)境逐步寬松，加上同類產(chǎn)品競爭，互聯(lián)網(wǎng)寶寶理財(cái)產(chǎn)品收益率持續(xù)走低。如今，互聯(lián)網(wǎng)寶寶類理財(cái)產(chǎn)品收益已趕不上大部分股份制和城商行理財(cái)產(chǎn)品，甚至難以抵抗通脹。
隨著市場利率節(jié)節(jié)下滑，當(dāng)前國內(nèi)的投資環(huán)境相較以往有了較大改變，傳統(tǒng)的投資渠道或者投資方式，如貨幣基金類活期產(chǎn)品等，極大可能造成投資者資產(chǎn)貶值。“當(dāng)前，僅通過單一的方式已無法有效達(dá)成資產(chǎn)保值或升值的目的，改變傳統(tǒng)的投資方式，選擇多元化合適的投資方向在此時(shí)便顯得尤為重要?！迸d業(yè)銀行長沙分行理財(cái)分析師朱漸指出。
那低利率時(shí)代，資產(chǎn)配置如何達(dá)到最優(yōu)？朱漸表示，這主要跟投資者是否偏好風(fēng)險(xiǎn)，是否平時(shí)有急用，是否想保持很高的資金流動(dòng)性這幾個(gè)因素有關(guān)系，可以短期理財(cái)產(chǎn)品與長期理財(cái)產(chǎn)品相結(jié)合，也可以酌情考慮基金定投，這樣有利于收益性做到最大化。
