(數(shù)據(jù)來源：融360大數(shù)據(jù)研究院)
銀行理財產(chǎn)品 建議鎖定中長期收益
提到老百姓的理財方式，首先不得不提的，便是銀行理財產(chǎn)品。目前各家銀行執(zhí)行的儲蓄存款利率表，還是那張由中國人民銀行在2015年調(diào)整后并頒布的基準利率表，但是市民在去銀行營業(yè)網(wǎng)點辦理業(yè)務時，肯定會感覺到今年理財產(chǎn)品預期收益率的明顯變化。
數(shù)據(jù)顯示，7月銀行理財平均預期收益率跌至4.16%，環(huán)比下降4BP，連續(xù)17個月下降。目前在售的國有銀行和股份制銀行所發(fā)行的保本型理財產(chǎn)品，最高預期收益率已經(jīng)降到了4.2%的水平。銀行理財產(chǎn)品收益 “跌跌不休”，高收益產(chǎn)品在目前看來仍舊是可遇而不可求。
任何投資都有風險，定期存款風險最低，但利率也很低。相比而言，銀行理財產(chǎn)品風險不高，而利率又比定期存款高出不少。據(jù)理財師介紹，對于保守型投資者，尤其是一些中老年投資者，銀行理財應該作為重點配置對象。即便是追求高收益的投資者，適當?shù)嘏渲靡恍┿y行理財產(chǎn)品，作為風險緩沖也是很有必要的。
“銀行理財收益率持續(xù)走低，主要與今年相對寬松的貨幣政策有關(guān)。上半年央行兩次下調(diào)銀行存款準備金率，貨幣流動性保持合理充裕，在此背景下，市場利率必然持續(xù)下降，銀行理財收益率將進一步維持下降趨勢。 ”融360分析師介紹說，對于資金投資流動性要求較低且風險承受能力極低的投資者，建議關(guān)注中長期的保本類非結(jié)構(gòu)性銀行理財產(chǎn)品，及時購買中長期且自己心儀的產(chǎn)品鎖定收益，因為未來保本類理財產(chǎn)品將越來越少。
理財子公司產(chǎn)品門檻降低至1元
在理財市場利率下行的同時，銀行理財子公司產(chǎn)品陸續(xù)面世了。隨著8月8日農(nóng)業(yè)銀行旗下的理財子公司——農(nóng)銀理財正式開業(yè)，目前工農(nóng)中建交五大行設立的理財子公司已經(jīng)到齊。從理財子公司的產(chǎn)品列表來看，無論是自營產(chǎn)品，還是理財子公司的產(chǎn)品，均把類型、風險等級、期限和起購金額作了重點標注。收益和風險方面，產(chǎn)品風險等級多為2R級(低風險型)和PR3級(風險適中)，業(yè)績比較基準多在4%-5%。
整體來看，理財子公司的產(chǎn)品投資范圍更廣泛、策略更加多元，并且實現(xiàn)了全面凈值化。與傳統(tǒng)的銀行理財產(chǎn)品相比，理財子公司產(chǎn)品在投資門檻方面存在優(yōu)勢，銀行理財子公司產(chǎn)品設置了最低1元的起購門檻，而傳統(tǒng)銀行理財產(chǎn)品投資門檻則不低于1萬元人民幣。據(jù)島城一銀行理財經(jīng)理介紹，銀行理財子公司低起點的產(chǎn)品特點瞄準了普通投資者這一廣大客群，而從投資標的來看，相較于傳統(tǒng)銀行理財更為豐富，能夠滿足投資者多樣化的投資需求，普通投資者可酌情布局理財子公司產(chǎn)品。
記者發(fā)現(xiàn)，對老百姓來說，買理財子公司的產(chǎn)品和原先買銀行的自營產(chǎn)品差不多。這類產(chǎn)品較為 “冷門”，多數(shù)市民目前對這類產(chǎn)品仍持觀望態(tài)度。不過據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，未來要買銀行系的理財產(chǎn)品，肯定要邁過這個坎，因為按照監(jiān)管規(guī)定，2020年底過渡期結(jié)束后，銀行本身將不開展理財業(yè)務了。
如果要購買銀行理財子公司產(chǎn)品，需要注意哪些問題?普益標準研究員表示，短期內(nèi)，對于投資風格多元、傾向大類資產(chǎn)配置的投資者，可以選擇理財子公司產(chǎn)品。如果投資風格較為保守，則可選擇傳統(tǒng)銀行理財產(chǎn)品。不過，由于理財子公司的產(chǎn)品投資范圍更廣泛、策略更加多元等，也意味著投資者要承擔更多的投資風險。投資者在購買時要根據(jù)自己的風險承受能力和投資知識水平來選擇產(chǎn)品。
貨基寶寶類產(chǎn)品 不再是閑錢理財首選
受利率下行影響較大的，還有寶寶類理財產(chǎn)品。作為寶寶類理財?shù)拇?，天弘余額寶誕生于2013年5月末，憑借自身小額、分散、便捷等特性及其渠道平臺優(yōu)勢，開啟了互聯(lián)網(wǎng)金融的“閑錢理財”時代，其收益高峰時一度逼近7%，由于兼具安全性和靈活性，余額寶一時風光無兩。不過時過境遷，隨著流動性的不斷寬松，余額寶的收益也是急轉(zhuǎn)直下，去年破“3”之后，7日年化收益率一路走低，今年最低一度跌至2.25%。在余額寶收益走低的同時，寶寶類理財?shù)氖找媛室惨宦纷叩?。在?60大數(shù)據(jù)研究院采集樣本的78只寶寶類理財產(chǎn)品中，8月2日至8月8日的平均收益率為2.35%，較前一周下降6BP。 78只互聯(lián)網(wǎng)寶寶無一只收益率超過3%，最高收益率為2.88%，最低收益率為1.36%。
“近年來，已多次降低銀行存款準備金率以及降息，市場流動性處于充裕狀態(tài)。市場上資金多了，貨幣基金吸納的資金就少了用武之地，寶寶類貨幣型基金收益率下降是必然。 ”融360分析師認為，下半年市場流動性將繼續(xù)保持寬松態(tài)勢，預計貨幣基金和互聯(lián)網(wǎng)寶寶的收益率難言上漲。
隨著寶寶類理財產(chǎn)品風光不再，各大銀行則推出可隨時贖回的“類貨基”產(chǎn)品，這些產(chǎn)品的操作模式與寶寶類產(chǎn)品類似，收益率普遍在3.3%-3.6%，略高于寶寶類理財產(chǎn)品。那么這些產(chǎn)品是否適合放閑錢呢?據(jù)理財經(jīng)理介紹，這類產(chǎn)品吸引投資者的最大原因在于，其與貨幣基金有著非常相似的流動性，且平均收益率要超過貨基?；ヂ?lián)網(wǎng)寶寶類理財產(chǎn)品可以在互聯(lián)網(wǎng)和其他平臺代銷，而目前銀行類貨基產(chǎn)品的代銷渠道仍比較受限，且產(chǎn)品種類不多，投資者在選取時一定要通過正規(guī)渠道，并向銀行了解清楚產(chǎn)品風險后再做選擇。
大額存單 穩(wěn)健理財工具還可轉(zhuǎn)讓
大額存單從去年底火起來以后，一直熱度不減。今年銀行理財和寶寶類產(chǎn)品收益在下跌，這種情況下，大額存單卻逆勢上揚。
3年期的大額存單，從去年4月利率上升到4%后，一直在往上走。現(xiàn)在3年期的大額存單，利率平均為4.18%，快和銀行理財差不多了。按現(xiàn)在火爆的三年期產(chǎn)品平均4.18%的利率計算，投20萬每月利息696元，50萬每月利息1741元，100萬每月利息3483元。而且大額存單還有個“隱藏福利”，那就是這筆利息不想花掉，還可以拿去投資，比如定投基金，假設基金年化收益率4%，定投滿三年后贖回，則又是一筆收入。這么一折算，投資三年期4.18%的大額存單，實際收益率約4.44%，還是跑贏很多理財產(chǎn)品的。
大額存單雖說是存款業(yè)務，但流動性也不算差。目前幾乎所有銀行都推出了大額存單轉(zhuǎn)讓功能，很多大額存單都可以在柜臺或者手機銀行轉(zhuǎn)讓。提前支取的話，不同銀行的規(guī)定不一樣，但大多數(shù)銀行可以靠檔計息，也能減輕提前支取的煩惱。
雖說是利率下行時代，但是選購大額存單，利率波動很小。一般不同類型的銀行，利率水平也不太一樣。城商行、農(nóng)商行吸儲壓力比較大，利率普遍高一點，國有銀行稍微低一點。相同類型的銀行，利率水平則差不多。
大額存單本身是存款產(chǎn)品，非常安全。根據(jù)銀行保險存款條款，對于儲戶本息全額賠償不超50萬元，也就是說，只要大額存單在50萬以內(nèi)基本是零風險。所以它十分適合看重資產(chǎn)安全、對存款接受度高的投資者。
據(jù)了解，目前在利率下行時期，每個人每個家庭的資產(chǎn)配置中，除了為我們賺取收益的穩(wěn)健部分，博取超額收益的風險資產(chǎn)，一定有一部分固收 (固定收益)產(chǎn)品。那這種時候，配置大額存單就是一種不錯的選擇。
放寬視角 貨比三家
據(jù)多位理財師介紹，許多投資者愿意通過銀行來購買理財產(chǎn)品，不過也要收集多家銀行產(chǎn)品的信息進行比較，盡管理財產(chǎn)品平均利率下滑，但不代表所有銀行的理財產(chǎn)品利率都不行。如果只關(guān)注部分銀行的部分產(chǎn)品，收益率自然得跟著他們發(fā)行的產(chǎn)品走。所以，不妨將視野放寬一點，多家銀行進行比較，擇優(yōu)選擇，說不準還能跑贏通脹率。
此外，資管新規(guī)實施后，銀行保本型理財產(chǎn)品會逐漸退出舞臺，非保本產(chǎn)品將成為主流。從未來發(fā)展趨勢看，想理財，幾乎不可能不接觸非保本產(chǎn)品。因此，從目前開始，應該多了解其它理財產(chǎn)品的屬性，多種理財方式結(jié)合，合理配置自己的資產(chǎn)。風險承受能力較弱的朋友，可以將大部分資產(chǎn)配置在穩(wěn)健理財產(chǎn)品上，少部分資金用來配置高風險高收益產(chǎn)品，在保障一定安全系數(shù)的同時，爭取更多收益。 本版撰稿 記者 楊博文
[來源：青島早報 編輯：亞麥]
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