1. 安心：
每進(jìn)行一筆交易，你都應(yīng)該清楚建立部位的理由。你應(yīng)該充分了解自己預(yù)期的發(fā)展，這樣你才能對于該交易與部位覺得舒適。如果你覺得不安心，就不要進(jìn)行交易。交易計劃是安心進(jìn)行交易的必要前提，這是最根本的交易觀念。
2. 計劃：
頂尖交易員通常都會挑選交易的“扳機(jī)與標(biāo)的”。他們不會臨時起意。計劃絕對是交易成功的關(guān)鍵因子，即使是場內(nèi)交易員需要立即針對行情反應(yīng)，還是需要有“如果.......就.......”的明確情節(jié)分析。他們事先考慮所有的可能發(fā)展與對策。所以，交易計劃可以降低壓力，提高信心，讓交易員覺得放心，最主要的效益是清晰的思緒與自律規(guī)范。
3. 體會：
沒有充分的理由決不可買（買入時應(yīng)該充滿自信而不是猶猶豫豫），買入價位應(yīng)該是配合大波段低點而決定，除非經(jīng)驗老到，事先做好計劃是非常必要的。
風(fēng)險
1. 耐心：
頂尖交易員都厭惡風(fēng)險，他們耐心等待最有利的風(fēng)險/報酬關(guān)系。如同比爾.利普舒茨說的，“如果交易員能夠減少50%的交易次數(shù)，通常都可以賺更多的錢”。
優(yōu)秀交易員都很有耐心，因為他們不擔(dān)心錯失機(jī)會。這是一種非常重要的心態(tài)-----機(jī)會永遠(yuǎn)都存在。
2. 資金：
交易資金的來源可能影響操作風(fēng)格，尤其是在承擔(dān)風(fēng)險的程度上。
3. 運氣：
頂尖交易員都會把自己擺在一個能夠接受好運的位置。即盡量提高自己的勝算。戴維.凱特與比爾.利普舒茨都強(qiáng)調(diào)一點，每年只有少數(shù)幾筆交易能夠創(chuàng)造重大獲利。當(dāng)他們感覺某個部位具有極高的獲利潛能，就會“拉起幸運的風(fēng)帆”，擴(kuò)大部位規(guī)模，不要過早結(jié)束部位。在這種情況下，他們有膽量押下龐大的資金。
4. 漸進(jìn)的交易：
頂尖交易員采用漸進(jìn)的交易手法，慢慢累積獲利------不要貿(mào)然承擔(dān)風(fēng)險，不要嘗試揮出全壘打。他們理解，明天仍然能夠進(jìn)場交易的重要性，遠(yuǎn)超過今天的獲利。因此，他們絕對不允許連續(xù)虧損迫使自己退出。
5. 舒適界限：
頂尖交易員會把風(fēng)險設(shè)定在自己的“舒適界限”內(nèi)。如果發(fā)現(xiàn)風(fēng)險太高，他們會縮小部位規(guī)模或采用價差交易。惟有留在舒適界限內(nèi)，思緒才會清晰，決策才會客觀，交易績效也才會因此而提升。
6. 體會：
買入價與止損價的差距與操作者的水平成正比（即水平越高，止損位置越是舒適），關(guān)鍵是買入價位最好是當(dāng)日見分曉的“勝負(fù)手”，買入后收盤就應(yīng)該知道是贏定了還是判斷錯誤及早出局。做法是沒有90%的勝算決不進(jìn)場，潛在空間與潛在最大損失比至少為3：1。短線沒有空間，中線沒有較大的理論空間就是刀口舔血，因為要考慮到提前出局。（不可能每次都賣在最高價）
損失
1. 承認(rèn)錯誤：
頂尖交易員不怕承認(rèn)錯誤。承認(rèn)錯誤無損于自我或自尊。他們知道，判斷錯誤是交易過程中必然發(fā)生的現(xiàn)象。通過認(rèn)賠而重新取得清晰的思考與專注能力。事實上許多受傷者都提到如何從虧損中學(xué)習(xí)。菲爾.弗林甚至說“學(xué)習(xí)如何熱愛小額虧損”。
2. 出場：
頂尖交易員會預(yù)先規(guī)劃他們準(zhǔn)備接受的損失，他們有堅決的自律在預(yù)定的停損價位出場。對于伯納德.奧佩帝特來說，如果預(yù)期發(fā)生的事件沒有發(fā)生，或預(yù)期發(fā)生的事情已經(jīng)發(fā)生，他就出場。對于比爾.利普舒茨來說，如果損失超過他愿意接受的程度，他就出場。換言之，出場位置取決于某個痛苦水準(zhǔn)，一旦痛苦程度超過這個水準(zhǔn)，也代表自己超出舒適界限。
3. 體會：
每次交易最大損失我定為x%，即只要價跌破買入價的x%以下，除非是極有把握的大底部，都會認(rèn)賠出來。因為買入價位非常講究，買入要求當(dāng)日決不能被套（較高的成功率），因此有這個機(jī)會及早的認(rèn)賠出局。買入價位跌下x%已經(jīng)是非常的失敗，通常應(yīng)該是買入即漲，或買入當(dāng)日不套。
從下至上的分析。
*了解所有的玩家，留意他們的言行。所謂玩家，是指具備不可忽視的影響力的人。
*了解他們?yōu)榱吮旧淼睦?，?yīng)該說些什么話，或者他們說的話可能帶來什么利益。動機(jī)是什么？隱藏的議題是什么？只要涉及利益關(guān)系，任何談話都不可輕信。
*對于每一個利益集團(tuán)，他們希望發(fā)生的最佳，次佳與第三種結(jié)果是什么 ？
*每個利益集團(tuán)操縱事件發(fā)展的著力點與影響力在哪里。
*每個集團(tuán)對于每個結(jié)果反應(yīng)將如何？如果某人這樣做了，其他人的反應(yīng)和后續(xù)的發(fā)展可能如何？
動態(tài)分析
*任何事件背后都必定有一個故事，你必須了解這個故事。
*必須了解對手的想法，以及我與他的想法差異究竟在哪？
對待持倉部位
*保持開放的心態(tài)與客觀的立場來對待未平倉的部位。
*當(dāng)你嘗試用客觀的角度評估未平倉時，情緒總會產(chǎn)生干擾。
*對于一個優(yōu)秀的交易員來說，如何控制“心”的能力，其重要性遠(yuǎn)超過如何運用“腦”。
*欺騙自己是在市場上發(fā)生虧損的主要理由。
如何面對損失和處理獲利
*承受壓力和恐懼，這是很重要的經(jīng)驗。
*面對一個新的價格，你問自己一個問題：假設(shè)還沒有建立倉位，是否愿意在這個價格買進(jìn)？答案是否定的話，那你就賣出。
*迅速認(rèn)賠而讓獲利部位繼續(xù)發(fā)展。
*建立倉位的根據(jù)是否正確。
資金管理
*任何單筆交易中，你能夠承擔(dān)的最大風(fēng)險金額是多少？
*一旦建立倉位后，我最多準(zhǔn)備承擔(dān)多大的百分比的損失？
分散投資的策略
*如果個別部位都承擔(dān)相同的市場風(fēng)險，就不能提供分散投資的效益。
*個別部位的規(guī)模必須類似，如果九個部位規(guī)模都是100美元，第十個是10000美元，這類的分散投資沒有太大的意義。
*個別部位的價格波動率應(yīng)該類似。
交易員的特質(zhì)
*熱忱。必須了解市場為什么會出現(xiàn)這種情況，必須判斷誰買進(jìn)而誰賣出。他們的動機(jī)何在？無時無刻追求這些問題的答案，必須具備非凡的耐心，精力與欲望。
*勇氣。如果你還有一點本事的話，任何差錯都是本身的問題。持有一種與眾不同的看法，也需要勇氣。但看法不同，并不代表一定能夠賺錢。最佳的交易機(jī)會必定無法得到普遍的認(rèn)同。
*開放的心胸。
*自律。
資金
*交易的資金來源可能影響操作風(fēng)格與績效.
*資金管理是一場非常復(fù)雜的游戲,經(jīng)常違背常理的判斷
個人交易者的優(yōu)勢
*不需要勉強(qiáng)進(jìn)行交易.務(wù)必了解場外觀望的效益,如果沒有適當(dāng)?shù)男星?如果沒有勝算較高的機(jī)會,不要勉強(qiáng)進(jìn)場.整個交易游戲的關(guān)鍵就是持續(xù)掌握優(yōu)勢.
*決策控制程序.
*資訊.千萬不要讓資訊方便性成為一項負(fù)數(shù).所有的資訊都必須經(jīng)過管理,否則沒有太大的意義.
*彈性與敏銳性.
*壓力.
專注與熱忱
*如果交易的動機(jī)在于金錢,方向顯然錯了.正確的動機(jī)應(yīng)該是如何做對、做正確。
*很多人沒有辦法維持長期的用功,因為他們不愿意投資時間. 懶惰
*面對生活中的一切,你必須有高度的組織能力,能夠評估事情的優(yōu)先順序,如此才能保持專注. 主次
交易員的特質(zhì)
*承受損失的自信,克服自我而承認(rèn)錯誤的勇氣.
*所謂的勇氣,自信與自我.對象不是其他人,而是必須能夠經(jīng)常承認(rèn)錯誤的心理特質(zhì).
*沒有一面倒的絕對特質(zhì),每項特質(zhì)都需要通過另一項輔助特質(zhì)來維持均衡.
*內(nèi)省與自我評估都是自我的一部分.
運氣
*市場上有許多無能為力或無可奈何的事情,完全超過交易員的控制范圍.交易員能夠控制的僅限于明智的分析并下注.所謂明智,就是掌握勝算或提高有利結(jié)果的發(fā)生機(jī)率.
*在交易行業(yè)中,運氣永遠(yuǎn)是一個重要的變量.
恐懼與憂慮
*交易者不可以因為自信而對損失產(chǎn)生麻痹的感覺,必須感受損失的痛苦,但不可以讓憂慮變成恐懼.
*不論個人的心理驅(qū)動因子如何,恐懼來自于你自己.
*經(jīng)過反省之后,或許會得到一些有用的東西,但這并不代表交易是否賺錢,只表示處理恐懼的能力.
*純粹的意志力可以克服任何的個性障礙.
資訊
*市場分析的難處之一,是當(dāng)你取得某項資訊或判定某項事件最可能的發(fā)展結(jié)果之后,你必須決定市場將因此而產(chǎn)生什么反應(yīng).
*評估任何部位或潛在部位之前,務(wù)必掌握市場對于某項資訊的解釋與反應(yīng).
*深入而多方面的溝通,是處理市場資訊,市場認(rèn)知,市場感受與市場反應(yīng)的重要部分.
*絕不可以讓別人的分析結(jié)果來取代自己的觀點,必須評估別人的分析.
評估獲利潛能與潛在損失
*架構(gòu)一項交易,除了嘗試獲利潛能之外,還必須考慮風(fēng)險保障.
*關(guān)于報酬與風(fēng)險,處理心態(tài)不應(yīng)該對稱.為了長期的成功,必須專注于虧損這方面的相關(guān)問題.
*必須知道準(zhǔn)備損失的程度,絕對不允許自己被震蕩走勢使之提前出局,必須保持再度進(jìn)場的能力.
*結(jié)束虧損的二個理由,一是如果預(yù)期之中應(yīng)該發(fā)生的情節(jié)沒有可能發(fā)生了.二是價格到了預(yù)定的停損水準(zhǔn).不論預(yù)期如何的正確,一旦發(fā)生,立即出場.
風(fēng)險管理
*只要存在風(fēng)險承擔(dān)的行為,就有風(fēng)險管理的必要,就有明確衡量風(fēng)險的需要.
*一個交易員必須具備理想的心理結(jié)構(gòu),承擔(dān)風(fēng)險的能力,具備勇氣,配合心理的穩(wěn)定性.
*輸贏的關(guān)鍵不在于最初如何建立一筆交易.
*一旦部位發(fā)生虧損,首要原則就是不能加碼.
*不要嘗試在二個完全不同的商品上建立對沖部位,因為他們的盈虧不能彼此沖銷.
*最初的損失往往就是最小的損失,正確的做法就是應(yīng)該直接出場.
循序漸進(jìn)
*為了取得最佳的交易結(jié)果與長期的獲利,應(yīng)該通過循序漸進(jìn)的方式交易.
*必須愿意停留在場外.
*不進(jìn)行交易是一種自律精神---非常重要的規(guī)范.
斷然認(rèn)賠
*對于每個交易員來說,最困難的部分往往就是如何判斷正確的出場時機(jī).
*首先,行情如果發(fā)生不利的局面,部位出現(xiàn)虧損,這是第一警訊.其次是你容忍痛苦的程度,容忍損失的能耐.
*資金損失的痛苦和自尊受傷的痛苦.
*市場會反映任何的資訊,然后決定價格.
*市場是存在的事實,不是抗衡的對象.你不能采取主動,只能被動的反應(yīng).你不應(yīng)該對抗市場或嘗試擊敗他.存在這種心理,認(rèn)賠或許就比較簡單一點.
*你沒有必要比市場精明,不要讓自尊妨礙你及早認(rèn)賠.
頂尖交易員的特質(zhì)
*熱愛自己的工作，交易是人生不可或缺的部分。
*如果被擋在門外，必須具備拿頭撞門的勇氣，否則不會成功。
是否需要可供模仿的良師
*場內(nèi)最炙手可熱的交易員，通常也是最差勁的師傅。
*交易的時間構(gòu)架如何？喜歡短線交易還是長期投資？
*偏愛的交易工具是什么？
優(yōu)秀交易員的素質(zhì)
*具備自律精神，個性外向，競爭欲望強(qiáng)。
*自律精神就是做應(yīng)該做的事情，在交易領(lǐng)域中，應(yīng)該做的事往往也最難做。
*如果行情將持續(xù)不利于部位，就是差勁的交易的，不管成本多高，立即認(rèn)賠。
*認(rèn)賠不僅僅是在避免損失擴(kuò)大，同時也是在避免交易心態(tài)的扭曲。一個部位的損失可能帶來其他部位的損失或坐失良機(jī)。
*認(rèn)賠的自律精神
*認(rèn)賠相當(dāng)于拋棄痛苦，如果還在照顧損失的傷口，勢必?zé)o暇尋找其它的機(jī)會。
*從錯誤中學(xué)習(xí)，這是不可避免的過程，必須吸取教訓(xùn)，因為已經(jīng)付出代價了。
*每個人對于損失都有一個容忍的極限，只要痛苦超過了限度，就不要坐在那兒傻傻的享受。
培養(yǎng)自律精神
*最困難的部分就是如何學(xué)習(xí)在大家面前認(rèn)錯，而且不覺得困擾。
*缺乏自律精神完全來自于放縱的心理。
*必須誠實的對待自己：你是否逃避現(xiàn)實而不愿意承認(rèn)損失？是否希望走一條最不痛苦的路徑？
認(rèn)知交易風(fēng)險
*建立任何部位都必須讓自己明天能夠繼續(xù)交易，這點很重要，保留明天的交易實力，其重要性超過了今天能不能獲利。
風(fēng)險分析
*海底的沉船都有一堆航海圖。
出場：扣動板機(jī)，正中目標(biāo)。
*很多交易員非常注意如何選擇交易對象，卻忽略如何結(jié)束部位。
*進(jìn)場的理由與出場的理由存在著密切的關(guān)聯(lián)。
*一旦期待的事件發(fā)生之后，就結(jié)束部位。
*即使沒有達(dá)到目標(biāo)價位，扳機(jī)的概念也適用，但往往很困難，如果沒有達(dá)到預(yù)期的價格，當(dāng)然也會失望，可能會重新解釋扳機(jī)，說服自己原先的扳機(jī)不適合了，或重新找新的扳機(jī)，總之。尋找種種理由，避免結(jié)束原先的部位，必須了解這種心理誘惑，想辦法避開陷阱。
*扳機(jī)也是交易的一部分。
正確的心態(tài)
*缺乏責(zé)任心，就不能分析虧損發(fā)生的原因，更重要的是，沒有機(jī)會改正錯誤，結(jié)果就因為一些相同的原因不斷虧損。
耐心的等待與出場的勇氣之間的差別
*從某種角度來說，交易成功只不過是掌握時效，換言之，進(jìn)場與出場的時機(jī)。掌握時效是一種決策與判斷。
*希望在底部或頭部一次搞定的人，總會拿到燙手山芋。
*知道其中的差別關(guān)鍵在于按照計劃交易。
*堅持自己的交易計劃,才能夠逐步提升時機(jī)掌握的正確性. 做出較佳交易。
