“炒手”———期貨市場(chǎng)神秘而又特殊的群體，許多做股票的人聞所未聞，甚至首次聽說后還把它和“操盤手”、“交易員”混淆。
　　“他們就是市場(chǎng)的抽血機(jī)，自己賺1000萬，手續(xù)費(fèi)貢獻(xiàn)2000萬，還從市場(chǎng)抽走3000萬。”“他們活躍了市場(chǎng)，起到做市商的作用，為市場(chǎng)提供足夠的流動(dòng)性，從而保證企業(yè)能夠利用期貨進(jìn)行保值。”圈內(nèi)人士褒貶不一。
　　但無庸置疑，他們是市場(chǎng)上非常厲害的角色。用句玩笑話來形容，如果把莊家大戶比做期貨生態(tài)鏈中的豺狼猛虎，而中小散戶比做小魚蝦米的話，那么在這個(gè)零合游戲中既能上吃豺狼，又能下吃蝦米的主兒，就是這幫人物。
　私募會(huì)師上海灘
　　相比較戴著腳鐐跳舞的公募基金，輕裝上陣的期貨私募基金正在摩拳擦掌。
　　“已經(jīng)有來自香港、臺(tái)灣的‘高手’到上海了，請(qǐng)他們來的都是國內(nèi)排名靠前的私募基金，光房租現(xiàn)在每個(gè)月就3萬元。”最近一位上海期貨公司營業(yè)部的負(fù)責(zé)人告訴記者，“現(xiàn)在國內(nèi)著名的‘期貨炒手’都在為股指期貨做準(zhǔn)備，從大連、鄭州、北京、深圳等地紛紛云集上海，每個(gè)人背后都有相當(dāng)?shù)馁Y金支持。”

　　參與股指期貨交易可能帶來的暴利，讓這些齊聚上海灘的各路英豪有著一種莫名亢奮。
　　市場(chǎng)內(nèi)的人士對(duì)這些期貨私募基金參與股指期貨交易存在意見上的嚴(yán)重分歧。有視之如洪水猛獸者，也有理性贊同者。“他們就是沙丁魚中的鯰魚，起到做市商的作用，為市場(chǎng)提供足夠的流動(dòng)性，從而保證基金等機(jī)構(gòu)投資者能夠利用期貨進(jìn)行保值。”

期貨市場(chǎng)的鐵律

1.期貨市場(chǎng)的鐵律，就是讓絕大多數(shù)人虧錢，極少數(shù)人賺錢。
在這極少數(shù)人中，每年還在沖刷淘汰著.....更何況其中多數(shù)僅是溫飽而已。
問題在于，這樣一個(gè)殘酷的市場(chǎng)，你還玩嗎？

2.介入市場(chǎng)并不需要了解所有參與者，只要了解價(jià)格的軌跡，充其量加上一點(diǎn)量的關(guān)注即可。
價(jià)格說明一切。價(jià)格的運(yùn)動(dòng)語言是期貨市場(chǎng)最重要的市場(chǎng)語言。
記住，價(jià)格永遠(yuǎn)是第一位的。

3.期貨公司的職能就是驅(qū)使一批批的羊群進(jìn)入屠殺場(chǎng)，以獲得一塊羊肉的報(bào)償。
然而，這是市場(chǎng)的需求，也是期貨公司的職能。
犧牲者的全部意義是發(fā)現(xiàn)產(chǎn)生市場(chǎng)價(jià)格，對(duì)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供指標(biāo)。就這個(gè)意義來說，他們的犧牲，功不可沒。

4.“先為不可勝，待敵之可勝。不可勝在己，可勝在敵。”

期貨交易中，風(fēng)險(xiǎn)控制永遠(yuǎn)是第一位的，并貫穿交易的全過程。
利潤是風(fēng)險(xiǎn)控制的產(chǎn)品，而不是欲望的產(chǎn)品。
從這個(gè)意義上說，風(fēng)險(xiǎn)控制怎么強(qiáng)調(diào)，也不過分。

5.預(yù)測(cè)是個(gè)陷阱，一個(gè)美麗的陷阱，一個(gè)分析師永遠(yuǎn)津津樂道的陷阱。
從本質(zhì)上講，預(yù)測(cè)從屬于主觀。一切必須由市場(chǎng)來決定，市場(chǎng)永遠(yuǎn)是客觀的，不以交易者的主觀來決定的。
跟著市場(chǎng)行動(dòng)，拋棄任何主觀的東西，是成功交易者的前提。
建立起你的交易系統(tǒng)，放棄預(yù)測(cè)，放棄恐懼，也放棄貪婪和歡喜，一切由你的交易系統(tǒng)決定出入市。

6.止損不怕，止損錯(cuò)了也不怕。怕的是不止損。
記住，一次意外，足以致命。止損正是杜絕這種意外出現(xiàn)。
沒有止損的習(xí)慣，早晚要被淘汰出局，這只是時(shí)間問題。
如果你有足夠聰明的話，止損過多，是可以避免的。

7.只管價(jià)格變動(dòng)，不聽傳言。不問、不聽、不傳、不辨，任爾蜚短流長，奈我何如？聰明者如斯也。

8、交易的最高境界是無我，無欲、無喜、無憂、無恐懼。
成功的交易者總是張著兩只眼，一只望著市場(chǎng)，一只永遠(yuǎn)望著自己。任何時(shí)候，最大的敵人，就是你自己。
校正自己，永遠(yuǎn)比觀察市場(chǎng)重要。

9.成功的交易者是技巧、心態(tài)和德行的統(tǒng)一，三者不可分離。
交易者應(yīng)該是開心的、愉悅的，無論賺錢還是賠錢。
如果交易使你痛苦，使你的生活痛苦，那么，最好的選擇就是退出交易。

10.交易永遠(yuǎn)是修煉場(chǎng)，人性的一切弱點(diǎn)在這里暴露無遺。無論什么偉大人物，相信在這里，大多數(shù)是喪魂落魄的。
無我，無欲、無喜、無憂、無恐懼......

從這個(gè)市場(chǎng)走出來的人，冷眼看世界，一覓眾山小。

短線交易
　　幾乎所有的投資者都是從快進(jìn)快出的短線方式開始自己的期貨交易生涯的，但這不是真正意義上的短線交易，這種交易與真正的短線交易是形似而神不同。絕大部分投資者可能一直處于這種形似而神不同的交易狀態(tài)，他也自認(rèn)為是短線交易。然而，真正的短線交易就如同在游戲中賺錢，而形似而神不同的短線交易就如同在花錢做游戲，二者絕然不同。
　　成功的短線交易如在游戲中賺錢，但在游戲中還賺錢絕非易事！短線交易主要依賴投資者的盤感，而不是理性的大量的基本面信息分析。價(jià)格在一天中的波動(dòng)主要來自于交易者的情緒和心理以及資金的作用，特別是在大幅震蕩行情中尤其如此，這種行情也是短線交易者的理想行情。而良好的盤感不是一朝一夕所能形成的，它需要付出巨額甚至慘痛的代價(jià)！短線交易很容易模仿，但不容易成功！因?yàn)槎叹€交易需要投資者的心靈與市場(chǎng)的波動(dòng)節(jié)拍相吻合，至少是大部分情況下相吻合。短線交易對(duì)投資者的要求非常高，進(jìn)出場(chǎng)容不得半點(diǎn)猶豫，勝負(fù)往往取決于一個(gè)點(diǎn)，快速的止損和獲利平倉的敏感度會(huì)超出普通投資者的想象，短線交易看似容易成卻艱，你甚至可以跟一位短線交易者一起交易，最終確是他賺你賠。正常人都用腦子來決定行動(dòng)，而短線交易者卻是用心靈來決定行動(dòng)，甚至可以說是第一反應(yīng)或者本能的反應(yīng)來交易。短線交易買賣不需要世人認(rèn)可的理由，它是一種身心合一的行為，是一種藝術(shù)，是一種境界，你可以總結(jié)，但很難達(dá)到他的高度。短線交易的模式只適合自己，難以整理成教材。成功的短線交易是快樂的交易，是在游戲中獲利的交易，模仿的短線交易是倍受折磨的交易，是在花錢玩游戲。
　　成功的短線交易需要長期的交易經(jīng)驗(yàn)積累，而不是看書就能學(xué)會(huì)，它不是知識(shí)而是能力和綜合素質(zhì)。成功的短線交易者就如同頂尖的藝術(shù)家，容易模仿但很難達(dá)到他們那種境界。但玩游戲的快樂卻會(huì)導(dǎo)致大部分人選擇形似而神不同的短線交易，他們?cè)诨ㄥX玩游戲，直至錢花完為止。

表面上最激進(jìn)的短線手，卻在認(rèn)知和操作上有著最保守的前提

短戰(zhàn)心經(jīng)

臨盤搏弈，應(yīng)先清心寡欲，心平氣和，依大勢(shì)及之形勢(shì)以制其倉，弱市取勢(shì)制于三分，強(qiáng)市取勢(shì)制于七分，或不可滿------如善射之不盡弓力，倉滿則制于人。入局觀大盤之形以定其勢(shì)，再觀之勢(shì)以度其利，臨機(jī)應(yīng)變，觀于長處，動(dòng)于短處。勿動(dòng)于少陰,察于太陰處,易出于少陽,止于太陽;
然搏在通變，弈在制心，通在久觀常習(xí)，變?cè)诔銎嬷苿?。勿懼高于漲勢(shì)，勿貪低于跌市。久之則心通意明，具足知行合一。積小勝成大勝，以成全勝，后歸于無極。
勝手臨盤，觀其形，辯其意，審其勢(shì)，度其時(shí)。動(dòng)于陰末陽升，止于陽極陰生。其心如山之不動(dòng)，其性如水之無常，深得陰陽互化之奧妙，漲跌之平常。無喜，無悲，無股，無我。行法于無法，陰陽相濟(jì)，是為勝手

從中國傳統(tǒng)文化中尋找投資大智慧

期貨投資要取得成功，順勢(shì)操作至關(guān)重要，但就長期而言，僅知道順勢(shì)操作并不能保證成功。這是令許多投資者困惑的地方，也是導(dǎo)致部分人偏激地認(rèn)為期貨是摸不著邊際的事物的原因。

許多投資者確實(shí)遵循了追隨趨勢(shì)的方法，然而卻往往會(huì)碰到這樣的情況：自己順勢(shì)操作，但剛?cè)雸?chǎng)行情卻反轉(zhuǎn)了。這種事情并不少見，相信“老期貨”都有這樣的經(jīng)歷。那么，如何解決這個(gè)問題呢？

入市時(shí)機(jī)的選擇是決定投機(jī)成敗的又一關(guān)鍵因素。什么時(shí)機(jī)最好呢？《周易》告訴我們：“君子要見幾而作，不俟終日。”

“幾”是什么？“幾”是苗頭，是動(dòng)之微，吉之先見者也。見幾而作是指發(fā)現(xiàn)一點(diǎn)兒苗頭就要立刻采取措施。期貨投機(jī)要想取得成功，也要在最有利的時(shí)機(jī)采取行動(dòng)，不必每天都參與交易。若想求得在風(fēng)險(xiǎn)最小的情況下，長期穩(wěn)健獲利，你就需要——見幾而作。

如同不知道天上哪一塊云彩會(huì)下雨一樣，我們也無法確定哪一波行情會(huì)演變成為大的趨勢(shì)性行情。我們沒有水晶球，無法提前預(yù)知未來，但是可以跟隨趨勢(shì)，跟著行情走，如果發(fā)現(xiàn)不妙，要及時(shí)跑開。此種作法大概近似于物理實(shí)驗(yàn)中的試錯(cuò)法，但為了減少追隨大趨勢(shì)的試錯(cuò)成本，見幾而作則是最好的手段之一。

要順勢(shì)而為，更要見幾而作。這話對(duì)不對(duì)，投資者可以自己對(duì)過往的行情走勢(shì)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)驗(yàn)證。

《資治通鑒》稱：“八堯、九舜，不能冬種，野夫、童子，春種而生，得時(shí)故也。夫天有其時(shí)，人有其功。”期貨投機(jī)也是如此，再高的高手，如果沒有適合他的行情，也賺不到錢。相反，如果把握好了春種之“幾”，有所收獲是很自然的事。

期貨交易不能只想著賺錢，要知道，能不能成功也是“三分人事七分天”的事情，市場(chǎng)何時(shí)出現(xiàn)屬于自己交易的“幾”以及隨后行情能否演變成大的趨勢(shì)性行情，不是哪個(gè)人所能左右的。古人講：“知其不可為而為之，又一惑也。”如果為了完成要求的任務(wù)指標(biāo)，在不可做時(shí)強(qiáng)去做，只會(huì)導(dǎo)致操作者冒不該冒的風(fēng)險(xiǎn)。

孔子說過：“邦有道則現(xiàn)，無道則隱。”一家期貨公司有一個(gè)客戶很讓大家吃驚，每有大行情來臨，他都能及時(shí)趕到公司來參與交易，或多或空，隨后即離開公司，也不與人多交談。每每他都能賺到大錢，但始終無人知道他是受何方高人指點(diǎn)，是怎樣把握行情初始階段的。此人能夠有所為有所不為，在行情有“幾”時(shí)出現(xiàn)，無“幾”時(shí)隱退，足見此人有很強(qiáng)的自律功夫且能耐得住寂寞。

知道“幾”是近乎神圣的事情，孔子曾感慨道：“知幾其神乎！”在此套用《孫子兵法》“知?jiǎng)僦?#8221;說，期貨交易獲勝之道——知可以為與不可以為者勝；順勢(shì)操作且見“幾”而為者勝。

而孟子在告訴人們要與勢(shì)俱進(jìn)的同時(shí)，也告訴人們做事情要把握好時(shí)機(jī)，孟子提醒人們雖然有鋤頭，但還要等待農(nóng)時(shí)，“雖有智慧，不如乘勢(shì)；雖有金茲基，不如待時(shí)”。

人們通常不愿意將損失變成現(xiàn)實(shí)，總是存在僥幸心理。但是真正聰明的人不僅會(huì)賺，而且會(huì)虧，且虧得很聰明——止損很及時(shí)，代價(jià)很小。真正聰明的人總是訓(xùn)練有素，能夠迅速地實(shí)施止損指令。

有過是一錯(cuò)，不改又是一錯(cuò)。所以，孔子就反復(fù)告誡人們，“過，則勿憚改”

投機(jī)大師索羅斯曾談到，他與別人的不同之處并不在于成功到達(dá)用鈔票鋪成的道路的終點(diǎn)，而在于在這條道路上的走路方式。在一定程度上，與其他同行相比，他有一個(gè)更小的自我，有一個(gè)更開放的頭腦。他說：“我之所以成功，是因?yàn)槲以诮鹑谑袌?chǎng)上能夠比別人更快知道并改正自己的錯(cuò)誤。” 曾有人評(píng)論說，只有通過犯錯(cuò)誤并受到懲罰，才能學(xué)到東西。市場(chǎng)是嚴(yán)厲的老師，索羅斯就是最優(yōu)秀的學(xué)生。

“過而不改，是謂過矣”。山塌不后退、浪打不回頭的人，是不宜涉足期貨市場(chǎng)的。當(dāng)發(fā)現(xiàn)形勢(shì)不妙時(shí)，必須執(zhí)行三十六計(jì)走為上計(jì)，因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)機(jī)會(huì)總是有的，賺錢應(yīng)該是第二位的，保護(hù)資本才是第一位的，如果本錢都沒有了，就談不上賺錢了。

兵法云：善戰(zhàn)者不羞走，所以全也。古代兵法還告訴人們要“見可而進(jìn)，知難而退；退以求進(jìn)，舍以求得”?！秾O子兵法》講：“合于利則動(dòng)，不合于利則止。”又說“小敵之堅(jiān)大敵之擒也（力量弱小的軍隊(duì)，如果只堅(jiān)守硬拼，就會(huì)成為強(qiáng)大敵人的俘虜）”。

《老子》也講過，“曲則全，枉則直”、“堅(jiān)強(qiáng)者死之徒，柔弱者生之徒”。所以，當(dāng)期貨交易處于該止之時(shí)，若一味堅(jiān)守抱單，只會(huì)讓自己付出更大的代價(jià)。期貨交易需要順應(yīng)時(shí)勢(shì)或進(jìn)或退，退并不是膽小而是一種大勇。正如《荀子》所云：“與時(shí)屈伸，柔從若蒲葦，非懾怯也。”

《菜根譚》里的一句話：“進(jìn)步處便思退步，庶免觸藩之禍。著手時(shí)先圖放手，才脫騎虎之危。”真的沒什么，不要怨天怨地，損失本來就是難以避免的。一個(gè)交易系統(tǒng)能有60%的成功率，它就算成功的。在每一筆單子進(jìn)場(chǎng)的同時(shí)都要準(zhǔn)備好一張離場(chǎng)單子，這是自我保護(hù)機(jī)制。軟藤能纏死硬樹，所以，遵守紀(jì)律，按原則辦事，該止損時(shí)就別猶豫，操起刀來——割。”

《周易》曰：“君子知微知彰，知柔知?jiǎng)?，萬夫之望。”應(yīng)用到期貨交易中就是：高手知幾知?jiǎng)?，知進(jìn)知退，財(cái)富歸之?！读w》也告訴人們，“日中必彗，操刀必割，執(zhí)斧必伐”，太陽到了中午不曝曬就叫失時(shí)；拿起了刀不切割，就失去了有利的時(shí)機(jī)；涓涓細(xì)流不堵塞，就會(huì)成為江河；熒熒的小火不撲滅，變成熊熊大火又該怎么辦；初生的枝杈不掐掉，將來就得用斧頭砍了。

老子早就告訴人們，減損有時(shí)反而能得到增益，增益有時(shí)反而會(huì)成為減損。能夠理解損益之間可能存在的這種相互轉(zhuǎn)化關(guān)系，對(duì)于期貨長期投資取得成功是很有益處的。尤其有利于正確對(duì)待投資損失——要能夠從損失挫折中，尋找到有益的東西，來完善自己的交易系統(tǒng)，從而做到“小損大益”或者“損了眼前，益了長遠(yuǎn)”。

許多投資者都有這樣的經(jīng)歷：苦了心志，餓了體膚，空乏了身，行弗亂了所為……也困于心了，也衡于慮了，但是天就是不降大富于斯人也；相反，還拿走了他僅有的東西。不是這些投資者不動(dòng)心忍性，也不是他們做不到“人恒過，然后能改”，實(shí)在是他們?cè)谄谪浭袌?chǎng)難以得其門而入，始終無法真正增益其所不能所致。

不要以為天道酬勤，憑借自己的智慧，努力就能成功，市場(chǎng)常常表現(xiàn)出殘酷的一面——損之而不益之。所以，對(duì)于有志于長期投資期貨的朋友而言，在進(jìn)入期貨市場(chǎng)時(shí)必須要有充分的心理準(zhǔn)備。

也有很多投資者自己有一套很好的交易系統(tǒng)，但總不能很好地貫徹實(shí)施，結(jié)果不是賠錢就是與機(jī)會(huì)失之交臂。但唯其如此，才能讓其更堅(jiān)定地執(zhí)行自己的交易系統(tǒng)，從而做到知行合一，這也算是一種損之而益吧。

一粒沙子造就了一顆珍珠。期貨投資失利時(shí)，不妨多想想《老子》里所講的“故物或損之而益，或益之而損”，從自己的失利中尋找出有益的東西，損失就成為益事，因?yàn)檫@有利于未來的成功。如果始終困惑不解，那就早些離開期貨市場(chǎng)吧，去尋找能夠讓自己成功的領(lǐng)域，也算是損之而益，畢竟術(shù)業(yè)有專攻。

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