公司并購最常見的分類是資產(chǎn)收購和股權(quán)收購。——雷霆
并購重組在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境話語下，成為企業(yè)盤活資產(chǎn)、剝離債務(wù)、重整經(jīng)營的重要手段，其重要性通過經(jīng)濟(jì)動能的轉(zhuǎn)化和市場環(huán)境的疊加而被不斷的強(qiáng)化。
并購重組這種手段被市場愈發(fā)的重視起來，與投融資業(yè)務(wù)一樣，并購重組涉及的知識面和專業(yè)能力的要求十分廣泛，不僅僅單單是法律知識的處理，更有法律、財(cái)務(wù)、金融、外匯等知識領(lǐng)域。
雷霆老師深耕法律和稅務(wù)工作數(shù)十年，參與了多起并購重組和跨境業(yè)務(wù)，自身有著豐富的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，多年來也將自己的職業(yè)心得和經(jīng)驗(yàn)感悟艱辛付梓，著實(shí)讓人佩服。本書系統(tǒng)性的以實(shí)踐案例、司法判例以及示例介紹的方式，翔實(shí)地跟讀者分享了眾多知識，精彩不止一處！
總體上來講，企業(yè)并購重組的主要流程主要包括如下幾個步驟：
（1）并購決策階段
確定并購戰(zhàn)略制定并購策略；根據(jù)具體項(xiàng)目確定并購方案。公司根據(jù)其行業(yè)狀況、自身資產(chǎn)和經(jīng)營狀況等確定自身的定位后形成的。并購計(jì)劃是在并購戰(zhàn)略之下形成的具體的并購計(jì)劃，包括年度并購計(jì)劃、專項(xiàng)訂購計(jì)劃和臨時并購計(jì)劃。
（2）初步談判階段
在這個階段收購方必須與目標(biāo)公司的管理層、主要股東、各級主管和審批部門等相關(guān)層面就交易轉(zhuǎn)讓的條件和價格、方式、程序等事項(xiàng)進(jìn)行溝通性談判，并在達(dá)成初步共識的基礎(chǔ)上，簽署并購性意向的文件或意向性的備忘錄和保密文件等。
（3）盡職調(diào)查階段
收購方會自己成立盡職調(diào)查小組，聘請律師事務(wù)所、會計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)對目標(biāo)公司進(jìn)行全面的盡職調(diào)查。以審查前期獲得項(xiàng)目信息的真實(shí)性，主要是通過三個部分的調(diào)查：商業(yè)盡職調(diào)查、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查和法律盡職調(diào)查。
此時的盡職調(diào)查是單獨(dú)的階段，但是在并購實(shí)務(wù)中需要貫穿于整個投資并購重組的過程中。
（4）正式談判以及簽約階段
收購方根據(jù)盡職調(diào)查的情況，組成專門的談判小組，談判小組由業(yè)務(wù)人員、法務(wù)人員、財(cái)務(wù)人員、技術(shù)人員和稅務(wù)人員等相關(guān)專業(yè)的人士組成。根據(jù)不同的并購重組的策略和方案，在談判的過程中會有很多過渡性的既要或者備忘錄。根據(jù)起草的主合同的主要內(nèi)容到相關(guān)部門審批。
（5）并購實(shí)施階段
履行外部有權(quán)部門或?qū)徟鷻C(jī)關(guān)的審批、核準(zhǔn)或備案等，同時履行并購交易進(jìn)行資產(chǎn)交割，簽署交割協(xié)議等；處理目標(biāo)公司原有職工的問題；價款的支付以及擔(dān)保措施等；公司正式經(jīng)營權(quán)的移交，包括公司的各類簽章。
（6）并購整合階段
對目標(biāo)公司的經(jīng)營結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理、資產(chǎn)負(fù)債和人力資源、企業(yè)文化等所有企業(yè)的要素進(jìn)行進(jìn)一步整合。
