中國(guó)銀行一季度時(shí)點(diǎn)考核結(jié)束，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，4月銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率呈“高開低走”下行趨勢(shì)，4月銀行理財(cái)綜合收益4.86%，環(huán)比3月下降近0.1個(gè)百分點(diǎn)，其中收益率超過4.5%的高收益理財(cái)產(chǎn)品占比環(huán)比下降5.8個(gè)百分點(diǎn)。如何保本，學(xué)會(huì)這幾招！
政策層面，4月27日《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》（以下簡(jiǎn)稱“資管新規(guī)”）正式落地，新規(guī)過渡期延長(zhǎng)至2020年底，但不可忽視的是，銀行理財(cái)中原先承諾保本保息的產(chǎn)品被取代，只是時(shí)間問題。
數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，4月新發(fā)銀行理財(cái)產(chǎn)品共計(jì)4701款，其中，4月26日一天發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品461款，為4月最多。而這一天恰逢資管新規(guī)發(fā)布前一天。
從銀行理財(cái)整體收益率情況來看，4月銀行理財(cái)綜合收益平均為4.85%。4月2日理財(cái)產(chǎn)品收益最高為4.97%，隨后理財(cái)產(chǎn)品收益率一路走低，月末有4天理財(cái)產(chǎn)品平均收益率僅為4.81%。整個(gè)4月收益率超過4.5%的高收益理財(cái)產(chǎn)品占比為76.36%，與3月相比高收益理財(cái)產(chǎn)品占比下降超過5個(gè)百分點(diǎn)。
數(shù)據(jù)來源：金牛理財(cái) 制表：中國(guó)財(cái)富網(wǎng)
招商銀行一位網(wǎng)點(diǎn)負(fù)責(zé)人對(duì)中國(guó)財(cái)富網(wǎng)表示，一季度季末時(shí)間節(jié)點(diǎn)過后，資金流動(dòng)性逐漸寬松，4月末央行降準(zhǔn)釋放了更多的流動(dòng)性，所以理財(cái)產(chǎn)品收益率出現(xiàn)下降。不過，季末過后理財(cái)產(chǎn)品收益率下降也是一個(gè)比較普遍的規(guī)律。
收益率：國(guó)有行“一蹶不振”
中小行“趁虛而入”
從銀行規(guī)模來看，國(guó)有大行理財(cái)產(chǎn)品收益率走勢(shì)基本與理財(cái)產(chǎn)品收益率整體走勢(shì)相同，月初收益率最高，隨后逐漸降低，4月27日平均收益率4.68%為當(dāng)月最低。整體而言，國(guó)有大行理財(cái)收益率平均為4.75%，發(fā)行收益率超過4.5%的產(chǎn)品占比為73.6%。
數(shù)據(jù)來源：金牛理財(cái) 制表：中國(guó)財(cái)富網(wǎng)
對(duì)比國(guó)有大行，中小銀行理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為5.01%，有超過八成的理財(cái)產(chǎn)品收益率達(dá)到或超過4.5%，兩項(xiàng)數(shù)據(jù)均超過國(guó)有銀行。整個(gè)4月中小銀行理財(cái)產(chǎn)品收益基本維持在5%以上，與國(guó)有大行理財(cái)收益率逐漸降低不同，中小銀行理財(cái)收益率在月初月末兩次上升，帶動(dòng)了整月收益率上升。
數(shù)據(jù)來源：金牛理財(cái) 制表：中國(guó)財(cái)富網(wǎng)
想買保本產(chǎn)品怎么辦？
按照理財(cái)產(chǎn)品類型劃分，保本理財(cái)4月平均收益4.18%，只有不到三成的產(chǎn)品收益率超過4.5%。非保本理財(cái)4月平均收益高達(dá)5.02%，九成以上的產(chǎn)品收益率超過4.5%。
數(shù)據(jù)來源：金牛理財(cái) 制表：中國(guó)財(cái)富網(wǎng)
按照不同期限劃分，短期理財(cái)產(chǎn)品4月平均收益率為4.75%，而中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品平均收益率高達(dá)4.93%。通常短期理財(cái)產(chǎn)品利率較為敏感，最能反映市場(chǎng)流動(dòng)性情況，從短期理財(cái)產(chǎn)品收益率走勢(shì)來看，整個(gè)4月流動(dòng)性較為寬松。
數(shù)據(jù)來源：金牛理財(cái) 制表：中國(guó)財(cái)富網(wǎng)
資管新規(guī)落地后，意味著保本理財(cái)將退出歷史舞臺(tái)。在被問及“想買保本理財(cái)怎么辦”時(shí)，多位銀行理財(cái)經(jīng)理向中國(guó)財(cái)富網(wǎng)推薦了結(jié)構(gòu)性存款。民生銀行客戶經(jīng)理解釋說，結(jié)構(gòu)性存款的本質(zhì)就是存款，客戶可以把它理解為銀行的剛性兌付產(chǎn)品。
不過一位招商銀行客戶經(jīng)理提醒投資者，有些結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品會(huì)和黃金、股指等投資品掛鉤，這類產(chǎn)品收益是浮動(dòng)的，具體收益情況要根據(jù)關(guān)聯(lián)投資品的收益決定，也就是說不能全部保本。
除結(jié)構(gòu)性存款外，交通銀行客戶經(jīng)理向中國(guó)財(cái)富網(wǎng)推薦了大額存單。據(jù)了解，該行大額存單利率最高較基準(zhǔn)利率上浮達(dá)50%達(dá)到4.13%。隨著央行提出將逐步放開存款利率市場(chǎng)的管制，銀行紛紛推出了更高收益的大額存單。該行客戶經(jīng)理表示，資管新規(guī)要求銀行理財(cái)產(chǎn)品要向凈值型產(chǎn)品轉(zhuǎn)變，傳統(tǒng)的固定期限的理財(cái)越來越少，更高利率的大額存單有利于吸引資金。
此外，銀行客戶經(jīng)理建議投資者，可以趁資管新規(guī)過渡期購(gòu)買較長(zhǎng)期限的固定收益類保本產(chǎn)品。資管新規(guī)過渡期延長(zhǎng)至2020年底，過渡期結(jié)束前金融機(jī)構(gòu)在規(guī)模逐漸縮減的前提下仍可發(fā)行老產(chǎn)品，而這些老產(chǎn)品將可以自然存續(xù)至產(chǎn)品到期。但這些保本的長(zhǎng)期產(chǎn)品也可能是最后的保本產(chǎn)品。
不過，多位銀行人士表示，雖然短期內(nèi)保本類理財(cái)產(chǎn)品仍然會(huì)繼續(xù)發(fā)售，但投資者必須盡早轉(zhuǎn)變“銀行理財(cái)肯定保本”的觀念，風(fēng)險(xiǎn)和收益匹配，提高自身風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力才能真正提升理財(cái)水平。
作者：安震
新媒體編輯：梁艷紅
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