最近，銀行理財(cái)產(chǎn)品可以質(zhì)押貸款，銀行理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押到底“香不香”?如此理財(cái)方式引發(fā)關(guān)注實(shí)在是有點(diǎn)匪夷所思，甚至有一點(diǎn)不知道如何說(shuō)好的感覺(jué)。
3月11日，有媒體報(bào)道，有國(guó)有大行開(kāi)始借助旗下理財(cái)子公司進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押業(yè)務(wù)的推廣。某五大銀行旗下的理財(cái)子公司正在對(duì)該行理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押進(jìn)行宣傳，宣傳的取向竟然是“理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押，幫你靈動(dòng)理財(cái)”。那么，銀行理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押到底是我們應(yīng)該選擇的理財(cái)方式嗎？非也。
首先，銀行定期存款質(zhì)押是銀行最傳統(tǒng)的信貸方式，并不是理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)以后才發(fā)生的業(yè)務(wù)，銀行理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押則是對(duì)銀行定期存款質(zhì)押的延伸，也并不是什么新業(yè)務(wù)
以前所有的銀行都存在銀行定期存款質(zhì)押業(yè)務(wù)，這是銀行貸款業(yè)務(wù)中最簡(jiǎn)單、最傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)方式，是以本銀行的定期存單或者其他銀行沒(méi)有質(zhì)押的定期存單進(jìn)行質(zhì)押的融資行為，可以以銀行定期存單質(zhì)押為自己融資，也可以以銀行定期存單為別人融資提供擔(dān)保保證。實(shí)際上，是一種最常見(jiàn)的融資業(yè)務(wù)一種。
銀行理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)生以后，作為一種特殊融資方式，由于以前的銀行理財(cái)產(chǎn)品是保本保息的，最起碼也是保本的，當(dāng)然銀行也可以對(duì)自己銀行的理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行質(zhì)押進(jìn)行貸款融資，從而對(duì)貸款申請(qǐng)人提供融資性支持。
目前的理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押貸款大都是以借款人本人名下、貸款銀行銷(xiāo)售的理財(cái)產(chǎn)品收益權(quán)進(jìn)行質(zhì)押，從銀行取得貸款融資，在銀行理財(cái)產(chǎn)品到期前歸還貸款本息的一種信貸融資業(yè)務(wù)。
因此，可以說(shuō)，銀行理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押融資是銀行最傳統(tǒng)的擔(dān)保性融資業(yè)務(wù)，并不是什么新興業(yè)務(wù)，也沒(méi)有什么創(chuàng)新的。
其次，無(wú)論是銀行的定期存款還是銀行的封閉型理財(cái)產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)，都應(yīng)該充分考慮自身資金的流動(dòng)性，畢竟流動(dòng)性和收益性是魚(yú)和熊掌的關(guān)系，不可兼得
如果我們拋開(kāi)公司購(gòu)買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押貸款融資的方式不說(shuō)，僅僅考慮公眾購(gòu)買(mǎi)的銀行理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行質(zhì)押融資的場(chǎng)景的話(huà)，我們應(yīng)該考慮的是，無(wú)論是銀行的定期存款還是銀行的封閉性理財(cái)產(chǎn)品，都應(yīng)該充分考慮自身的流動(dòng)性需求。
理財(cái)規(guī)劃的本質(zhì)是什么？是平衡現(xiàn)在和未來(lái)的資金收入和支出，要充分考慮銀行定期存款和銀行封閉理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性和收益性的統(tǒng)一，在家庭資產(chǎn)配置和理財(cái)規(guī)劃制定時(shí)，要合理配置家庭資產(chǎn)和理財(cái)產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)，一般人常說(shuō)要按照家庭資產(chǎn)配置的“4321法則” 即40%的進(jìn)行各種理財(cái)投資以實(shí)現(xiàn)保值和增值、30%的資金用于日常家庭生活開(kāi)支保障即日常生活消費(fèi)的流動(dòng)性需求、20%的資金用于銀行存款和國(guó)債投資等以確保安全性和收益性的統(tǒng)一、10%的資金進(jìn)行股票和基金等風(fēng)險(xiǎn)投資。為什么要進(jìn)行資金配置的“4321法則”，就是要確家庭資產(chǎn)和資金的合理配置，即確保資產(chǎn)配置的流動(dòng)性、安全性和收益性的統(tǒng)一。
因此，在購(gòu)買(mǎi)長(zhǎng)期封閉性理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)該優(yōu)先考慮了家庭資產(chǎn)配置的流動(dòng)性，確保不至于在銀行理財(cái)產(chǎn)品到期前發(fā)生流動(dòng)性短缺和緊張，當(dāng)然，意外的情況發(fā)生除外?？梢?jiàn)，通過(guò)銀行理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押緩解流動(dòng)性并不應(yīng)該成為一種流動(dòng)性的選擇，起碼不應(yīng)該成為普遍性的選擇。
其三，我們應(yīng)該強(qiáng)化的大眾理財(cái)規(guī)劃意識(shí)，合理地進(jìn)行各種理財(cái)方式的管理，銀行理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押只是一種特殊條件下的非常手段，絕對(duì)不應(yīng)該是推薦和宣傳的理財(cái)方式
從本質(zhì)上，銀行理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押不應(yīng)該成為一種理財(cái)方式，如果將銀行理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押作為一種理財(cái)方式是本末倒置。銀行理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押只能是意外情況發(fā)生時(shí)的特殊業(yè)務(wù)處理方式，而不是常規(guī)情況下的理財(cái)方式。
有的銀行在宣傳時(shí)，將銀行理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押的優(yōu)勢(shì)宣傳為“急用錢(qián)可質(zhì)押變現(xiàn)，解決資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題?！边@里就出現(xiàn)了兩個(gè)邏輯性問(wèn)題：
一是封閉型銀行理財(cái)產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)應(yīng)該提前考慮流動(dòng)性的安排，而不應(yīng)該通過(guò)銀行理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押來(lái)作為流動(dòng)性的安排；
二是銀行理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押不應(yīng)該成為資金周轉(zhuǎn)的融資工具和方式，因?yàn)閺慕?jīng)濟(jì)上并不合理。
目前市面上的銀行理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率普遍在3.5%至4%之間，即以平均收益率在3.85%進(jìn)行測(cè)算，目前銀行理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押貸款年利率為5.875%，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率與理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押融資利率相差至少2個(gè)百分點(diǎn)，即以2個(gè)百分點(diǎn)進(jìn)行計(jì)算，在不考慮質(zhì)押率的前提下，100萬(wàn)元銀行理財(cái)產(chǎn)品一年的收益為3.85萬(wàn)元，銀行理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押100萬(wàn)元的貸款利率為5.875%，也就是說(shuō)，在不考慮質(zhì)押率的情況下，如果質(zhì)押貸款融資同樣的金額，只要在239天以上，銀行理財(cái)產(chǎn)品即使不出現(xiàn)虧損而確保理財(cái)收益到位的前提下，銀行理財(cái)產(chǎn)品凈收益為零，如果融資期限超過(guò)240天，則銀行理財(cái)產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)就是虧損的。這樣的理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押有意義推薦嗎？
實(shí)際上，相比于宣傳推廣銀行理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押融資，銀行理財(cái)產(chǎn)品的轉(zhuǎn)讓可能更值得推薦，畢竟銀行理財(cái)產(chǎn)品的轉(zhuǎn)讓既解決了流動(dòng)性需求問(wèn)題，又確保了一定的收益率并提前實(shí)現(xiàn)了收益，雖然需要讓渡一些收益但仍然實(shí)現(xiàn)了次級(jí)收益，這才是真正為消費(fèi)者負(fù)責(zé)的態(tài)度。
銀行理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押融資不是不可以，但作為一種理財(cái)方式大力宣傳推廣實(shí)在是匪夷所思，并不恰當(dāng)。銀行應(yīng)該真正為消費(fèi)者考慮，并正確的宣傳推廣合理的理財(cái)規(guī)劃以及推薦正確的解決方案，這才是銀行對(duì)消費(fèi)者負(fù)責(zé)任的態(tài)度。（麒鑒）
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