A股主要板塊的基本規(guī)律
我們把所有適合輪動(dòng)操作的股票，按照其行業(yè)分為四類：消費(fèi)股、科技股、金融地產(chǎn)股、周期股。
【第一類：消費(fèi)股——熊市反彈標(biāo)準(zhǔn)主力軍】
因?yàn)橄M(fèi)行業(yè)的公司主要靠品牌和渠道，基本面變化不會(huì)太大，適合長期持有，但反過來的缺點(diǎn)就是想象力有限，彈性不足。
所以消費(fèi)股是熊市反彈中標(biāo)準(zhǔn)的主力軍，因?yàn)榇藭r(shí)大家更在乎確定性；而在需要想象力的牛市中，一般都是跟漲補(bǔ)漲的。
不過近兩年，消費(fèi)股多了一個(gè)重要的作用。特別是消費(fèi)大白馬，作為外資投資中國的核心資產(chǎn)，無論市場上漲還是下跌，外資都是一根筋的“買買買”，這樣，消費(fèi)股在倉位中的重要性就大幅度增加了。
所以無論如何輪動(dòng)，消費(fèi)股都可以保持2成左右倉位，必選品種是白酒，其次是其他食品飲料，再次是家電。
【第二類：科技股——牛市希望】
科技股的特點(diǎn)是某一段時(shí)間成長速度特別快，因?yàn)槟軌颢@得很高估值?？萍脊稍诓煌瑫r(shí)期估值變化很大，有時(shí)市盈率20倍合理、有時(shí)40倍合理、有時(shí)60倍還是合理，所以它賺的錢，小部分是業(yè)績?cè)鲩L、大部分是估值提升。
所以，科技股是典型的牛市品種，因?yàn)橛邢胂窳?，估值容易提升?/p>
按照能力圈原則，一般散戶需要謹(jǐn)慎配置，因?yàn)楦愣@些企業(yè)需要相當(dāng)?shù)膶I(yè)知識(shí)，當(dāng)然技術(shù)面確定性比較高的時(shí)候也是可以考慮的，而且如果你愿意花大精力研究跟蹤，是最完美的。
目前它是牛市中“全村人的希望”，但倉位波動(dòng)可以大一點(diǎn)，1成（熊市）到5成（牛市）。
【第三類：金融地產(chǎn)股——政策驅(qū)動(dòng)】
銀行和地產(chǎn)這兩個(gè)行業(yè)股價(jià)的影響因素是什么呢？政策。金融地產(chǎn)行情主要靠政策驅(qū)動(dòng)，而且板塊聯(lián)動(dòng)效應(yīng)很強(qiáng)，一旦行情發(fā)動(dòng)，都是博弈政策面的大資金，一般散戶非常難把握。
因?yàn)殂y行股的分紅收益率很高，所以大資金都會(huì)配一些銀行股，而散戶完全可以不配，至少別在機(jī)構(gòu)超配時(shí)買入。
【第四類：周期股——抓住大周期】
周期股的特點(diǎn)是業(yè)績波動(dòng)大，而且呈周期性，快的一兩年一個(gè)周期，慢的三五年一個(gè)周期，還常常小周期套大周期。
狹義的強(qiáng)周期股因?yàn)闃I(yè)績?cè)鲩L沒有確定性，所以散戶也是天生不適合做強(qiáng)周期股。
前面說收益來自研究，但超額收益來自認(rèn)知。十年十倍股靠的是業(yè)績?cè)鲩L，但三年十倍的大牛股往往是成長性強(qiáng)的。
所以，拿到一只股票，不要直接看利潤增長、市盈率這類指標(biāo)，首先要有一個(gè)基本定位。
所謂“板塊輪動(dòng)”就是這四類股票按照某些市場規(guī)律，再結(jié)合當(dāng)下的經(jīng)濟(jì)背景的輪流表現(xiàn)。
“板塊輪動(dòng)上漲”的四大規(guī)律
1、貫穿行情始終的主線領(lǐng)漲板塊：熊市反彈品種是消費(fèi)股，炒的是確定性；牛市主升品種是科技股，炒的是想像力。如果有一主一次兩條線配合，行情高度就更大；
2、 跟漲板塊跟主線板塊有概念上的聯(lián)系，以及同樣有想像力的牛市品種；補(bǔ)張板塊是因?yàn)橹骶€領(lǐng)漲板塊估值大幅提升，其他股票的估值相對(duì)落后，因?yàn)楸毁Y金看中進(jìn)入；
3、一波上漲行情，漲得最好的往往是先于行情啟動(dòng)的某個(gè)周期股板塊；
4、主線板塊調(diào)整時(shí)，就是跟漲板塊、補(bǔ)漲板塊活躍的時(shí)間，板塊能否順利切換，決定了行情是否能延續(xù)。
本輪反彈是誰的主戰(zhàn)場？
本輪行情入場資金可以分為三批：
1、1月4日，滬指創(chuàng)下2440最低點(diǎn)后，外資和政策資金大量入市，行情出現(xiàn)兩條主線，一條是以白酒為主的消費(fèi)白馬；一條是以5G、特高壓為主的“新基建”，但那么弱的市場，只能活一條。但是那么弱的市場，科技股很難走遠(yuǎn)，再加上年報(bào)“爆雷”，所以第一波資金選擇了白酒板塊。
但是白酒是典型的熊市反彈品種，反彈高度有限，所以白酒的上漲并沒有引起更多資金的關(guān)注。
2、第二波資金跟風(fēng)入市，但是他們當(dāng)然不會(huì)為前一波資金抬轎，重新選擇了5G和券商、金融IT等有政策空間的品種。這三個(gè)都是典型的牛市品種，這個(gè)方向“群眾反響”很好，市場熱點(diǎn)成功地從消費(fèi)股切換到科技股，春節(jié)后的兩周，打出一波小牛市的感覺，成功激活了去年就退出市場的觀望資金。
3、第三波資金是博弈政策的，他們的目標(biāo)是政策性很強(qiáng)的保險(xiǎn)和銀行，以及避險(xiǎn)板塊入黃金。當(dāng)然，中間也出現(xiàn)了一些稀土這鐘行業(yè)利好的。
最近，靠著5G、券商、銀行、消費(fèi)這些輪動(dòng)，大盤不知不覺已經(jīng)到了3000點(diǎn)?，F(xiàn)在，大盤就進(jìn)入到無序狀態(tài)，只有等下一個(gè)板塊崛起吸金入場，才能再帶來一波可靠的反彈。
聯(lián)系客服
