投資猶如大海航行，投資體系便是那艘大船，船板腐爛了，你必須把這些船板換掉，否則整艘船會(huì)沉沒(méi)的。從次新體系到強(qiáng)勢(shì)股體系，是今年以來(lái)個(gè)人投資中最重要，且正在進(jìn)行的轉(zhuǎn)變。投資體系更迭涉及方方面面的內(nèi)容，如何完成這一系統(tǒng)工程？這里我借用的便是紐拉特“洗船板”的理論，通過(guò)分別審視船上的每塊船板：選股、買(mǎi)入、賣(mài)出、指數(shù)判斷等，一塊一塊地清洗干凈，梳理每個(gè)模塊的方法論，把舊有的理念方法升級(jí)或替換為新的理念方法，最終實(shí)現(xiàn)投資體系的迭代。今天先從買(mǎi)點(diǎn)出發(fā)，分享投資體系變遷之買(mǎi)點(diǎn)右移。原有體系的買(mǎi)點(diǎn)旨在買(mǎi)在優(yōu)質(zhì)次新股的底部，主要分為兩類(lèi)：階段底部買(mǎi)點(diǎn)，是指在指數(shù)中期調(diào)整尾聲，買(mǎi)入下跌幅度和下跌時(shí)間少于指數(shù)的優(yōu)質(zhì)次新股。2019年初10只次新股便是通過(guò)這樣的方法選出來(lái)的。股價(jià)在2018年5月至2019年1月構(gòu)筑了半年以上的基部，最大回調(diào)不過(guò)20%，是少有的能穿越2018年大熊市的優(yōu)質(zhì)股票。紅框中，出現(xiàn)了2-3次階段底部買(mǎi)點(diǎn)。再比如，浙江鼎力。紅框處橫盤(pán)一年，同樣表現(xiàn)出逆指數(shù)的走勢(shì)。浙江鼎力周K線(xiàn)▲
同期上證指數(shù)處在單邊下跌的熊市中，連跌9個(gè)月，跌幅達(dá)32%。
上證指數(shù)周K線(xiàn)▲
失敗的例子，比如佩蒂股份和泛微網(wǎng)絡(luò)，無(wú)法維持淺回撤，在階段底部買(mǎi)入，很可能快速下跌20-30%。佩蒂股份周K線(xiàn)▲
泛微網(wǎng)絡(luò)周K線(xiàn)▲
市場(chǎng)行情低迷或其他原因，導(dǎo)致次新股開(kāi)板時(shí)低估或未被價(jià)值發(fā)現(xiàn)，此時(shí)出現(xiàn)的開(kāi)板買(mǎi)點(diǎn)。印象最深刻的是東尼電子，2017年7月開(kāi)板，之后一路上漲，最大漲幅達(dá)400%。邁瑞醫(yī)療在去年10月份市場(chǎng)最悲觀的時(shí)候上市，僅第三個(gè)漲停板便開(kāi)板，之后穩(wěn)步上漲，漲幅已超100%。近兩個(gè)月上市的卓勝微、移遠(yuǎn)通信，這兩家業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)的公司，受益科創(chuàng)板和科技板塊，同樣出現(xiàn)開(kāi)板單邊上漲。階段底部買(mǎi)點(diǎn)，屬于左側(cè)買(mǎi)點(diǎn)，在單邊熊市中，個(gè)股容易在熊尾快速下跌，無(wú)法保證股價(jià)能頂過(guò)最后一跌。由于左側(cè)未設(shè)置嚴(yán)格的止損點(diǎn)，還可能因?yàn)殄e(cuò)判商業(yè)模式，導(dǎo)致大幅虧損。開(kāi)板買(mǎi)點(diǎn)成功的概率很小，目前市場(chǎng)環(huán)境下，只有極少部分個(gè)股能出現(xiàn)開(kāi)板上漲，大部分次新股開(kāi)板便是最高點(diǎn)，少部分業(yè)績(jī)好的至少通過(guò)一年以上才能重新回到股價(jià)高點(diǎn)。經(jīng)過(guò)今年的實(shí)踐，形成了規(guī)則明確的買(mǎi)點(diǎn)，其核心是買(mǎi)點(diǎn)右移，等待股價(jià)發(fā)出突破信號(hào)再買(mǎi)入。這是一個(gè)日線(xiàn)級(jí)別的買(mǎi)入點(diǎn)，它在《像歐奈爾信徒一樣思考與交易》一書(shū)中有詳細(xì)的介紹。個(gè)人的理解是，在高度完整的基底形態(tài)中，股價(jià)放量上漲時(shí)買(mǎi)入；當(dāng)日成交量高于前10個(gè)交易日中所有下跌日中的最大量能，股價(jià)上漲超過(guò)3%，即可認(rèn)為出現(xiàn)口袋支點(diǎn)。近期操作的股票中，牧原股份和百潤(rùn)股份都出現(xiàn)過(guò)口袋支點(diǎn)。杯柄突破買(mǎi)點(diǎn)來(lái)自歐奈爾著作《笑傲股市》，書(shū)中推崇的杯柄形態(tài)如下圖所示，杯子區(qū)域運(yùn)行周期一般為7~56周，多數(shù)為3~6個(gè)月；最高點(diǎn)到最低點(diǎn)幅度為12%~15%，最大不超過(guò)33%。杯柄區(qū)域則至少一兩周股價(jià)下跌或橫盤(pán)，最大幅度為8%-12%。當(dāng)股價(jià)放量突破杯柄結(jié)構(gòu)時(shí)，便是最佳的買(mǎi)入點(diǎn)。同樣以近期百潤(rùn)股份為例，紅箭頭處即為突破杯柄結(jié)構(gòu)的買(mǎi)點(diǎn)。凈利潤(rùn)斷層是指股票業(yè)績(jī)超預(yù)期，在K線(xiàn)圖留下跳空缺口，并就此不斷上漲。這是我個(gè)人最喜歡的買(mǎi)點(diǎn)，在好消息的加持下，持股更有信心。中旗股份，1月21日出現(xiàn)凈利潤(rùn)斷層，股價(jià)當(dāng)天漲停。中旗股份日K線(xiàn)▲
捷昌驅(qū)動(dòng)，1月30日凈利潤(rùn)斷層，股價(jià)快速上漲，完成翻倍漲幅。這一買(mǎi)點(diǎn)目前個(gè)人只應(yīng)用在錯(cuò)過(guò)凈利潤(rùn)斷層買(mǎi)點(diǎn)后的回調(diào)買(mǎi)入，仍有許多值得完善的地方。斯坦森在《100倍超級(jí)強(qiáng)勢(shì)股》書(shū)里，提到神奇支撐線(xiàn)的說(shuō)法，強(qiáng)勢(shì)上漲個(gè)股有其獨(dú)特的支撐線(xiàn)，而一般10周線(xiàn)是一個(gè)很好的潛伏買(mǎi)點(diǎn)。陶博士認(rèn)為強(qiáng)勢(shì)股首次10日線(xiàn)、20日線(xiàn)、50日線(xiàn)、120日線(xiàn)往往成為不錯(cuò)的買(mǎi)點(diǎn)。經(jīng)過(guò)上半年的觀察，在凈利潤(rùn)斷層個(gè)股，往往回調(diào)至10日線(xiàn)是不錯(cuò)的買(mǎi)點(diǎn)。下面通過(guò)實(shí)例來(lái)作說(shuō)明：一季度超預(yù)期的利達(dá)光電，現(xiàn)在改名為中光學(xué)。中光學(xué)一季度超預(yù)期三連板的方式上漲，第一時(shí)間沒(méi)有買(mǎi)入，等待回調(diào)8天，首次到10日線(xiàn)買(mǎi)入，迎來(lái)主升浪。半年報(bào)大超預(yù)期的滬電股份，整個(gè)PCB行業(yè)業(yè)績(jī)都非常靚麗。滬電股份同樣以三連板的形式讓投資者無(wú)法第一時(shí)間買(mǎi)入，但回調(diào)至10日線(xiàn)后，繼續(xù)向上突破。在拋棄原有買(mǎi)點(diǎn)之后，強(qiáng)勢(shì)股買(mǎi)點(diǎn)逐漸完善。買(mǎi)點(diǎn)右移，做一個(gè)強(qiáng)勢(shì)股投資者，等待股價(jià)突破再買(mǎi)入。
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