2020年第108本書
書中的核心觀點：
? 投資從現(xiàn)在開始：“財富雪球”時間越久滾得越大，明天的你再不會比今天年輕，何不立即行動！
? 購買指數(shù)基金：股神都在買的指數(shù)基金，不僅風(fēng)險小、費用低、成本低，而且神奇復(fù)利的力量讓你“利滾利、錢生錢”，凈資產(chǎn)不斷增加。
? 建立最優(yōu)投資組合：遵循9 大投資金律，構(gòu)建你的“懶人”投資組合，調(diào)整一次，收益一年，股市崩盤照樣賺。
道理很簡單，非常實用，就是需要30、40年時間，能最終相信并做到的人很少。
想成為富翁，先學(xué)會花錢。
通過學(xué)習(xí)怎樣像富人那樣去花錢，你終會擁有財富及其他物質(zhì)財產(chǎn)而遠離焦慮。
分清“想要”和“需要”
要在財務(wù)上遠離風(fēng)險，我們就必須積累資產(chǎn)，而不是負債。能讓人終身受用的最保險的辦法，就是少花多賺，然后用剩下的錢理性投資。
但太多的人卻沒有區(qū)分清楚什么是“所需”，什么是“所想”，因此損害了他們的“財富健康”。
在學(xué)習(xí)投資積累財富之前，我們首先要學(xué)習(xí)如何攢錢。如果我們想憑借中低收入者的薪水致富，那么，我們就不能做一個平庸的投資者。我們必須徹底擯棄那些令很多人吃虧的消費習(xí)慣。
不管一個人的薪水有多高，如果失業(yè)時他不能依舊活得滋潤愜意，那就只能說明他并非真的有錢。
做個真正的“有錢人”
區(qū)分“真有錢”和“假裝有錢”很重要，因為只有這樣，你才不會陷入由裝闊的人杜撰出來的生活方式。有錢本身就是一個相對的概念，但我認為至少應(yīng)該滿足如下兩個標(biāo)準(zhǔn)，才會被視為“有錢”：
△ 他們可以選擇不工作，而不必為了生計擔(dān)憂。
△ 他們所持有的投資、養(yǎng)老金或信托基金，可以保證終身都有兩倍于本國中等收入家庭平均收入的收益。
在追求財富和實現(xiàn)財務(wù)獨立的道路上，很多人都會犯一個愚蠢的錯誤：喜歡營造讓自己看上去有錢的幻覺，而不是做一個真正的有錢人。
〇 學(xué)會量入為出，即少花多賺，而且花的要比賺的少得多，將省下來的錢用于理性有效的投資。
〇 攢錢買東西，而不是用信用卡購買。
〇 投資房產(chǎn)和股票等可以隨著時間增值的資產(chǎn)，而不是投資于負債，即任何會貶值的東西，比如汽車。
〇 授子以財，不如授子理財，不要把財富直接留給孩子。
想變成有錢人，就必須有一個目標(biāo)明確的計劃：學(xué)會控制花銷。只有安排好開銷，才有錢可以投資。
世界上最富有的三個人之一沃倫·巴菲特買了一輛價格為55 000美元的凱迪拉克，這是他買過的車?yán)镒钯F的一輛。
每個父母都希望幫助自己的孩子，但“富不過三代”：把錢財留給那些還沒學(xué)會賺錢的孩子，這些錢財必定被他們揮霍殆盡。
假如你正在考慮購置一棟房產(chǎn)，先算一算如果利率翻倍自己還能不能還得起房貸。如果還可以承受，那就去買房吧。
致富的關(guān)鍵并不在于你賺了多少錢，而在于你如何支配你的收入。
如果你想致富，那么，節(jié)儉一點肯定會讓你的成功概率更大一點，尤其是在你還年輕的時候，勤儉節(jié)約就更重要了。
接受財產(chǎn)施予阻礙了孩子們獨立創(chuàng)造財富的能力。
60%的NBA退役球員在失去作為NBA球員的可觀收入后5年內(nèi)即宣告破產(chǎn)。怎么會出現(xiàn)這樣的情況呢？大多數(shù)NBA球員的理財意識極差，甚至根本沒有。
負責(zé)任的消費習(xí)慣總是被那些想致富的人置若罔聞。但學(xué)會了控制花銷，才能邁出致富最關(guān)鍵的一步。
把錢財留給孩子，似乎讓他們有了一個強大的助跑器。但來得容易的錢浪費得也多。研究表明，大多數(shù)千萬富翁的財富并不是來自繼承，超過80%的人屬于白手起家。
復(fù)利魔法
〇 實踐巴菲特的“諾亞原則”：盡早投資。投資越早，復(fù)利的神奇力量就越大，獲利也就越大。
〇 現(xiàn)在就開始投資。要最大限度地增加在股票和債券市場上賺錢的機會，最好的辦法就是從現(xiàn)在開始，不管是14歲還是41歲，畢竟你以后再也不會比現(xiàn)在更年輕了。
其一，只要把握了自己的當(dāng)月花銷，你就清楚有多少錢可以用來投資；其二，它還可以讓你對每一筆開支負責(zé)，這顯然會鼓勵大多數(shù)人厲行節(jié)約，遏制消費。
下一個步驟是要精確計算你平均每個月能拿到的報酬。
從月收入中扣除每月的平均開銷，就能得到每個月可用于投資的金額。不要等到月底再去投資，而應(yīng)該在拿到薪水當(dāng)天就把這筆余錢轉(zhuǎn)存進你的投資賬戶。否則，到了月底的時候，你永遠都不會有足夠的余錢（只需徹夜狂歡幾個晚上）去貫徹自己的理財計劃。
還清信用卡負債，就相當(dāng)于獲得18%的免稅收益。這世上恐怕沒有什么投資能給你帶來這么高的稅后收益率了。
〇 投資股市的最佳方法就是擁有市場上的每一只股票，而不是去猜測哪只股票會上漲。盡管買進市場上的所有股票聽起來不現(xiàn)實，但如果能買到一種本身就包含所有股票的產(chǎn)品，這一切就很簡單了。（指數(shù)基金）
你不再揣測市場到底處于“好時光”還是“壞時光”，只是按照自己的節(jié)奏投資，就如同坐在一輛自動駕駛的汽車?yán)铩?/p> 指數(shù)基金
〇 最大限度地減少你的投資理財成本，使資金收益最大化，提高財富的積累概率和速度。
〇 主動式管理基金經(jīng)理人的利益是與投資者的利益相沖突的，你一半以上的利潤都跑到他們的腰包里了。
〇 把數(shù)額可觀的基金管理費、年費、交易成本、銷售傭金和稅收考慮進你的投資賬戶，并盡可能地減少和避開這些費用。
務(wù)必遠離理財服務(wù)行業(yè)，盡量投資于指數(shù)基金—沃倫·巴菲特。
算上各種“看不見”的理財費用，大多數(shù)主動式管理基金的表現(xiàn)都明顯低于指數(shù)基金。
〇 躲開理財顧問的“糖衣炮彈”，拒絕投資主動式管理基金：其中的高管理費、傭金、年費、交易成本和稅收將不知不覺地吞噬你大部分財富。
〇 購買指數(shù)基金：低管理費、傭金極低、交易成本和年費幾近零、稅收極低。增加你的凈資產(chǎn)，利用神奇的復(fù)利力量“利滾利、錢生錢”。
〇 關(guān)注收益率，但把重點放到扣除各項費用后的稅后收益，這才是你真正的回報率和最終的收益。
沃倫·巴菲特：“專業(yè)理財經(jīng)理不會給我們帶來財富……持有普通股的最佳途徑就是購買指數(shù)基金。”
兩位諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎獲得者如是建議：“實現(xiàn)股票投資組合多樣化的最佳途徑就是找到一個低費率的指數(shù)基金?！?/p>
〇 明白理財顧問為什么會極力推薦主動式管理基金，卻對投資專家愛不釋手的指數(shù)基金恨之入骨。大多數(shù)理財顧問都是犧牲客戶的利益，用客戶的錢為自己謀利。
〇 意識到主動式管理基金經(jīng)理人挑選“頂級主動式管理基金”純屬徒勞之舉，它們不可能打敗整體股市指數(shù)—指數(shù)基金的長期收益率比主動式管理基金高出80%。
〇 遠離專業(yè)理財人士，捍衛(wèi)自己的財富健康。
美國證券交易委員會原主席阿瑟·萊維特：“不到1%的收費表面看起來很低，卻可以輕而易舉地讓投資者在整個投資期內(nèi)丟掉幾萬美元?！?/p>
只要堅持節(jié)約，并有志投資于低成本、低稅率的指數(shù)基金，你就完全可以用別人一半的成本，在自己的投資期內(nèi)實現(xiàn)更多的財富。
讓巴菲特亢奮的熊市
〇 不必要把全部精力放在股市本身的陰晴圓缺之上，也沒必要對投資新聞或是所謂的市場趨勢唯唯諾諾。
〇 建立一個合理的投資組合：投資股市指數(shù)基金+債券市場指數(shù)基金。采用“定期定額投資”法，并隨著年齡的增長，增加債券市場指數(shù)基金的比例。
〇 期待熊市，在股市下跌時，“血拼”“打折”的股市指數(shù)基金。
債券的價值更穩(wěn)定，價格變化更緩慢，因而是投資組合中的定海神針，讓你在牛市和熊市都能做到鎮(zhèn)定自若。
打造合理的多樣化投資賬戶，最簡單的方法就是借助于股市及債券市場指數(shù)基金。
理性投資者愿意看到股票指數(shù)的下跌，只要還有資金，他就會進一步增持指數(shù)基金。
〇 人類的恐懼和貪婪決定了股市在短期內(nèi)是非理性的。
〇 股價不可能與企業(yè)利潤徹底背離，它注定要反映出市場中所有企業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)。
〇 投資成功的關(guān)鍵在于你的投資時間，而不是市場時機。
當(dāng)你理解了股票市場的運行機制，以及人類的情緒如何讓原本天衣無縫的計劃泡湯時，你就能更深刻地體會到投資的成功與快樂，更加輕松有效地憑借中低收入者的收入水平積累你夢想的財富。
20世紀(jì)四大投資巨人之一的先鋒集團總裁博格，如是評價市場時機投資策略：我在投資行業(yè)做了將近50年，真的沒有聽說過有誰能一直成功地擇準(zhǔn)時機低買高賣。我甚至都沒有聽說過有誰見過或是知道這個行業(yè)里存在這樣的人。
備好“投資組合”降落傘
〇 造金山開銀山的秘訣：合理可靠的投資組合。
整體股市指數(shù)基金肯定對你沒有任何壞處，但它并不是均衡化投資組合的象征。
保證投資賬戶中包含債券指數(shù)、國內(nèi)股票指數(shù)和國際股票指數(shù)，將大大提高你的投資成功率。
〇 在投資組合中加入政府債券指數(shù)，投資比例與你的年齡相近。
〇 把投資于股票的資金在本國股市指數(shù)和全球股市指數(shù)之間平均分配。
〇 把維持組合均衡作為投資的首要原則。嚴(yán)格遵循維持債券與股票的特定比例的投資策略。
〇 如果你懶得管，那就建立“懶人投資組合”，即股市指數(shù)和債券市場指數(shù)各占一半。每年調(diào)整一次投資組合的分配比例。如果股市震蕩過大，那就相應(yīng)調(diào)整你的投資組合以尋求獲利的機會。
從長期來看，債券的收益能力不像股票那么強。但它們更穩(wěn)定，波動更小。因此，當(dāng)市場之神想以動蕩取樂時，債券就可以保護你的投資賬戶不至于跌到谷底—債券可以發(fā)揮降落傘的作用。
對于理智、冷靜的投資者來說，如果股票或債券在組合中的分配比例過度偏離預(yù)先設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)，他們就會及時調(diào)整組合比例，維持特定的平衡。
〇 借助股市指數(shù)與債券市場指數(shù)的組合，你不僅可以減少組合價值的波動性，還可以實現(xiàn)更高的回報率。
〇 為你的投資組合制定嚴(yán)謹?shù)木庠瓌t可以有效消除主觀臆斷，強制性地讓你擺脫情緒與心理的影響。
〇 與其讓基金經(jīng)理胡亂處置你的錢，還不如遵循嚴(yán)格的“懶人投資組合”策略，這可能給你帶來更多的利潤。
債券交易市場存在的意義，就是利用債券價格變動提供的投資機遇。投資者不僅可以利用債券帶來的安全性，還可以在這個過程中享受可觀的收益。
政府債券指數(shù)在長期會根據(jù)通貨膨脹率調(diào)整利率水平，因而具有保值功能，而且你可以根據(jù)自己的情況隨時出售這些債券。這一點也不難。
把雞蛋放進更多籃子
〇 利用智能投顧公司，躺著賺更多錢。
智能投顧大多以互聯(lián)網(wǎng)為平臺，目前已經(jīng)出現(xiàn)在美國、加拿大、歐洲、澳大利亞和亞洲等地。它們創(chuàng)建和管理指數(shù)基金的投資組合，而且只收取較低的費用。
〇 減少成本，找一家收取固定年費的金融服務(wù)公司。
〇 分清各個智能投顧的風(fēng)險水平和增長潛力，根據(jù)個人承受力來創(chuàng)建投資組合。
不要讓亟待發(fā)展的智能投顧危及你本可以留給后人的財富；如果理財顧問使用的是主動式管理基金，那么不要向他/她咨詢指數(shù)基金。
捂緊錢包，識破理財顧問的“小心思”
〇 投資領(lǐng)域誘惑多，理性抵制是關(guān)鍵。
〇 對投資者來說，最重要的就是學(xué)會自控，不要被看似來得容易的錢所誘惑。高回報率是最危險的警報。
自主理財過程中，最大的問題在于規(guī)避形形色色的騙局和誘惑。
世界上根本就不存在通往一夜暴富之門的鑰匙，因此，千萬不要被極具誘惑力的廣告宣傳所迷惑欺騙。
考慮納稅和費用，主動式管理基金打敗多樣化指數(shù)基金的概率是微乎其微的。
〇 警惕并抵制“快速致富經(jīng)”和投資雜志，因為它們不過是吸金陷阱、廣告商的促銷渠道。
〇 學(xué)習(xí)了解為什么高收益?zhèn)步小袄鴤?、“炒黃金”對積累財富沒有任何幫助、對沖基金是錢包上的漏洞，并遠離它們。
〇 在你的投資組合中加入全球股市指數(shù)基金，不要讓新興市場指數(shù)占太大比例。
我們不妨動動腦，假如某個人真的能只手玩轉(zhuǎn)股票市場，為什么還要浪費那么多的時間印制、兜售9.99美元的垃圾刊物？
財務(wù)狀況出現(xiàn)問題的企業(yè)，很難從銀行獲得貸款，所以才要以較高的利息率發(fā)行債券來吸引喜歡冒險的投資者。
新興市場能否成為未來的勝利者，還是一個懸而未決的問題?；蛟S會。但以防萬一，當(dāng)前明智的選擇還是根據(jù)歷史調(diào)整期望，盡量減少投資風(fēng)險。
〇 對投資而言，充滿誘惑的承諾和一夜暴富的夢想永遠會讓投資者神魂顛倒。但它們也提醒我們，在漫長的旅途中，千萬不要輕易嘗試沒有走過的捷徑，因為你很容易會迷路。
〇 如果投資雜志能以利他主義情懷幫助投資者創(chuàng)造財富，我們或許就會在每期的封面上都看到同一個標(biāo)題—“要買就買指數(shù)”。
當(dāng)普通公眾被熊市嚇壞了時，他們最想知道的是如何逃離股市，而非將大甩賣的股票盡收囊中。在公眾惶恐不安時給他們帶來最急需的安慰，這就是財經(jīng)雜志的銷售之道。
在投資理財方面，理智的保守要比跨過峽谷去摘取一朵花兒更為可取。
對大多數(shù)人來說，熊市遠比直腸檢查更可怕。但在熊市里買進低價股就是最有效的財富積累策略，尤其是對于長期投資者而言。
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