（1）歷史波動(dòng)率：歷史波動(dòng)率是度量資產(chǎn)價(jià)格歷史變動(dòng)的指標(biāo)。它度量的是資產(chǎn)價(jià)格在一段特定時(shí)期內(nèi)的活躍程度。通常，歷史波動(dòng)率是取一段時(shí)期內(nèi)每日資產(chǎn)收盤價(jià)變動(dòng)百分比的平均值，并將其年化。歷史波動(dòng)率通常稱為實(shí)際波動(dòng)率或已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率。
（2）隱含波動(dòng)率與歷史波動(dòng)率反映的是標(biāo)的資產(chǎn)過去一段時(shí)間的波動(dòng)程度不同，隱含波動(dòng)率是資產(chǎn)價(jià)格未來一段時(shí)間的波動(dòng)率，是由相應(yīng)的期權(quán)價(jià)格估計(jì)出來。如果知道期權(quán)的價(jià)格和所有除了隱含波動(dòng)率以外的因素，那么就可以用期權(quán)定價(jià)模型計(jì)算出資產(chǎn)的隱含波動(dòng)率。
由于以同一只資產(chǎn)為標(biāo)的的期權(quán)合約有很多，執(zhí)行價(jià)格和到期時(shí)間不同的期權(quán)具有不同的隱含波動(dòng)率。即使到期時(shí)間相同，不同執(zhí)行價(jià)格的期權(quán)也具有不同的隱含波動(dòng)率。
隱含波動(dòng)率的作用：
隱含波動(dòng)率反映了投資者對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)未來價(jià)格變動(dòng)的預(yù)期。高的隱含波動(dòng)率意味著市場(chǎng)預(yù)期資產(chǎn)價(jià)格會(huì)朝一方大幅波動(dòng)或上下大幅振蕩。相反，低的隱含波動(dòng)率意味著資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)較小。研究隱含波動(dòng)罩告孫率可以得到更多的信息。
由于隱含波動(dòng)率可以左右期權(quán)價(jià)格，隱含波動(dòng)率的改變意味著期權(quán)價(jià)值的改變。很多時(shí)候，相對(duì)于資產(chǎn)的看跌期權(quán)看漲期權(quán)的隱含波動(dòng)率會(huì)有明顯的變化，這是市場(chǎng)傾向轉(zhuǎn)變的一個(gè)信號(hào)。
基于波動(dòng)率的期權(quán)策略：
1.利用歷史波動(dòng)率和隱含波動(dòng)率的差異來做交易
專業(yè)的期權(quán)交易者、做市商和機(jī)構(gòu)投資者通過delta對(duì)沖來做波動(dòng)率交易。意思是說，他們通過買賣期權(quán)來對(duì)沖標(biāo)的資產(chǎn)敞口部分，這樣會(huì)消除股市小幅波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。這種對(duì)沖是一個(gè)持續(xù)的隨市場(chǎng)變化而調(diào)整的過程。為了對(duì)沖標(biāo)的資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，交易者捕物鏈捉資產(chǎn)上的歷史波動(dòng)率和期權(quán)價(jià)格的隱含波動(dòng)率。也就是說，如果賣出期權(quán)的隱含波動(dòng)率高于對(duì)沖標(biāo)的資產(chǎn)的歷史波動(dòng)率，他們就會(huì)賺錢。同樣的，買入期權(quán)的隱含波動(dòng)率低于對(duì)沖標(biāo)的資產(chǎn)歷史波動(dòng)率，也會(huì)賺錢。
這個(gè)策略的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，但是它涉及的交易數(shù)量非常大，需要一個(gè)合適的資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。盡管這種對(duì)沖波動(dòng)率交易很難實(shí)施，并且不適用于非機(jī)構(gòu)投資者，但是它把波動(dòng)率分析變成了可行的交易策略。
這并不是說波動(dòng)率分析就不是個(gè)人投資者投資武器中的重要部分。個(gè)人投資者仍然有很多可以用波動(dòng)率分析進(jìn)行微調(diào)的策略。
2.有擔(dān)保買權(quán)
有擔(dān)保買權(quán)（持有資產(chǎn)多頭和虛值看漲期權(quán)空頭）是一個(gè)很常用的策略。有擔(dān)保買權(quán)在到期日資產(chǎn)價(jià)格略微高于期權(quán)執(zhí)行價(jià)格時(shí)獲得友塌最大收益。選擇這一買權(quán)的第一準(zhǔn)則是標(biāo)的物需是溫和上漲型的資產(chǎn)。有擔(dān)保買權(quán)并不適合一只正在上漲、并且漲勢(shì)迅猛的資產(chǎn)。
接下來，要關(guān)注標(biāo)的資產(chǎn)的隱含波動(dòng)率和歷史波動(dòng)率。一般來說，隱含波動(dòng)率越高的資產(chǎn)越適合做標(biāo)的資產(chǎn)，但是這并不總是成立的。歷史波動(dòng)率如果非常高，那么就意味著資產(chǎn)波動(dòng)非常大，資產(chǎn)價(jià)格下跌到執(zhí)行價(jià)格以下的概率就很大。擔(dān)保買權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的隱含波動(dòng)率和歷史波動(dòng)率相差越大越好。
最后，比較當(dāng)前隱含波動(dòng)率與歷史隱含波動(dòng)率。隱含波動(dòng)率接近歷史最高水平，是利用該策略的好時(shí)機(jī)。
如果想在期權(quán)到期前退出該策略，你需要尋找資產(chǎn)價(jià)格上漲但是隱含波動(dòng)率降低的時(shí)機(jī)，也就是說，你賣出的看漲期權(quán)接近實(shí)值，波動(dòng)率降低，可以全部平倉(cāng)獲得較多的收益。而你持有資產(chǎn)的隱含波動(dòng)率上升，你的收益將會(huì)抵消期權(quán)平倉(cāng)時(shí)支付的高額權(quán)利金。
期貨價(jià)格波動(dòng)大滾譽(yù)致有;小幅波動(dòng)，中幅波動(dòng)，大幅(峰谷)波動(dòng)。怎么計(jì)算需要請(qǐng)問“主力莊家”。期貨市場(chǎng)，一般需要避開節(jié)前后交易日，防止“過山車”行情，祝你幸運(yùn)，留在市場(chǎng)，永葆青春。資料;請(qǐng)你多關(guān)照95-99年度的鄭州白糖，10-11年度的鄭州棉花，PTA，及上海交易所的銅銷備顫和橡膠品種，自己看收獲的虧敗經(jīng)驗(yàn)值更加深刻。
國(guó)內(nèi)期貨品種波動(dòng)率較大的品種很多，最近螺紋鋼和橡膠波動(dòng)就很多。一般選擇自己熟悉的品種買賣。熟悉一個(gè)品種，觀察其態(tài)首規(guī)律。做好一個(gè)就可以。想要做好運(yùn)吵期貨，一定要嚴(yán)格止損和不能頻繁操作，等待機(jī)會(huì)旁閉侍。
最近在討論群里，有同志提到了期貨品種的“波殲螞耐動(dòng)率”問題。
正好，關(guān)于期貨品種的波動(dòng)特性，我也研究了一段時(shí)間。最近正好也整理出了一些思路。在這里跟大家聊聊。
劉大1984最近發(fā)了一篇文章：準(zhǔn)備迎接波動(dòng)擴(kuò)張
文章的思路跟我的正好不謀而合！
我們都在關(guān)注波動(dòng)特性的發(fā)散和收斂問題。也都觀察到了其不同狀態(tài)下對(duì)行情未來走勢(shì)的一定影響。所以，我認(rèn)為通過“波動(dòng)率”對(duì)具有“潛力”的期貨品種進(jìn)行選擇（甚至是擇時(shí)）都具有一定的意義。
不過，我在實(shí)現(xiàn)“波動(dòng)率”的具象化過程和劉大的不太一樣。
這涉及到一個(gè)對(duì)“波動(dòng)率”概念的定義問題。我們要先來討論一下。
波動(dòng)率源于數(shù)理統(tǒng)計(jì)，是一個(gè)用于衡量?jī)r(jià)格波動(dòng)水平的指標(biāo)，能夠反映出價(jià)格偏離平均值的幅度。波動(dòng)率越大，意味著價(jià)格波動(dòng)幅度就越大；反之波動(dòng)率越小，就表示價(jià)格波帆孫陸
?
期貨波動(dòng)率計(jì)算公式有哪些？
江恩理論認(rèn)為，波動(dòng)率分上升趨勢(shì)的波動(dòng)率計(jì)算方法和下降趨勢(shì)的波動(dòng)率計(jì)算方法。
1、上升趨勢(shì)的期貨波動(dòng)率計(jì)算方法是：在上升趨勢(shì)中，底部與底部的距離除以底部與底部的相隔時(shí)間，取整。
期貨上升波動(dòng)率=（第二個(gè)底部-第一個(gè)底部）/兩底部的時(shí)間距離
2、下降趨勢(shì)的期貨波動(dòng)率計(jì)算方法是：在下降趨勢(shì)中，頂部與頂部的距離除以頂部與頂部的相隔時(shí)間，取整。并用它們作為坐標(biāo)刻度在紙上繪制。
期貨下降波動(dòng)率=（第二個(gè)頂部-第一個(gè)頂部）/兩頂部的時(shí)間距離
做期貨日內(nèi)短線需要有一定的技術(shù)分析能力和風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)。以下是一些常見的方法：
追蹤趨勢(shì)：在期貨市場(chǎng)中，價(jià)格趨勢(shì)往往持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間。可以通過技術(shù)分析手段，如K線圖、移動(dòng)平均線等，追蹤價(jià)格的趨勢(shì)，并跟隨趨勢(shì)進(jìn)行差滾交易。
基于波動(dòng)率的策略：期貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)較大，可以利用波動(dòng)率進(jìn)行短線交易。例如，利用波動(dòng)率指標(biāo)來判斷市場(chǎng)的波動(dòng)性水平，進(jìn)而制定交易策略。
關(guān)注重要技術(shù)支撐位和阻力位：期貨價(jià)格在突破關(guān)鍵技術(shù)支撐位和阻力位時(shí)，常常會(huì)產(chǎn)生較大的波動(dòng)，可以根據(jù)這些關(guān)鍵位的變化進(jìn)行交易。
考慮市場(chǎng)情緒：市場(chǎng)情緒的變化也可以影響期貨價(jià)格蘆慶稿，例如，公布重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、市場(chǎng)利好消息等，可以產(chǎn)生較大的市場(chǎng)情緒波動(dòng)，需要及時(shí)關(guān)注。
設(shè)置止損和止盈：在短線交易中，需要注意風(fēng)險(xiǎn)控制。可以根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和交易策略，設(shè)置止損和止盈點(diǎn)，及時(shí)止損和止盈，以避免虧損。
總之，做期貨日陪孝內(nèi)短線需要有一定的技術(shù)分析能力和風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)，及時(shí)關(guān)注市場(chǎng)變化和重要數(shù)據(jù)，制定合適的交易策略，保持冷靜和理性，以獲取穩(wěn)健的投資回報(bào)。
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