2020年3月，國泰君安證券在2020春季投資策略線上交流會(huì)上發(fā)布了《新型基建加速，產(chǎn)業(yè)應(yīng)用共舞》的報(bào)告，報(bào)告投資要點(diǎn)分為5部分，
1、5G和流量基建共振，通信需求側(cè)具備較強(qiáng)的逆周期性和確定性。
2020年，中國和海外國家先后進(jìn)入5G規(guī)模投資元年，同時(shí)“2019-nCoV”疫情的影響導(dǎo)致新型信息基建的經(jīng)濟(jì)推動(dòng)作用和社會(huì)溝通更加突出，隨著終端更新升級(jí)和多樣化流量繁榮，全球ICT產(chǎn)業(yè)全面進(jìn)入5G新周期，5G和流量基建景氣度走高。
2、政策保駕護(hù)航，走向5G應(yīng)用的星辰大海。
2020年，國家先后出臺(tái)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智能汽車等代表未來大型應(yīng)用方向的重要舉措，傳統(tǒng)應(yīng)用滲透及新型應(yīng)用培育正當(dāng)時(shí)。以遠(yuǎn)程服務(wù)為代表的一批傳統(tǒng)應(yīng)用在疫情之下加速滲透，而車聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、超高清、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)等應(yīng)用正從導(dǎo)入期進(jìn)入突破期。
3、全球疫情凸顯產(chǎn)業(yè)鏈韌性的重要性，關(guān)注具備全球競爭力的企業(yè)。
目前全球疫情發(fā)展還不明朗，更加凸顯了產(chǎn)業(yè)鏈韌之重要，也有可能帶來全球某些領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)。國內(nèi)主設(shè)備、光纖光纜、光模塊等龍頭公司都在全球的競爭中取得一席之地，或有繼續(xù)擴(kuò)大優(yōu)勢的機(jī)會(huì)，點(diǎn)狀突破的領(lǐng)域有實(shí)現(xiàn)更大突破的可能。
4、投資建議：圍繞“5G基建、云計(jì)算產(chǎn)業(yè)鏈、新型應(yīng)用”三條賽道，尋找核心競爭力公司。
5G基建領(lǐng)域，推薦中興通訊、中國鐵塔、世嘉科技，受益標(biāo)的為光迅科技、華工科技等；2）云計(jì)算產(chǎn)業(yè)鏈，推薦中際旭創(chuàng)、新易盛、星網(wǎng)銳捷、光環(huán)新網(wǎng)；3）新型應(yīng)用及物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，推薦億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、和而泰、中國聯(lián)通、會(huì)暢通訊、移遠(yuǎn)通信，受益標(biāo)的為移為通信。
5、風(fēng)險(xiǎn)提示。
“2019-nCoV”疫情發(fā)展的不確定性、設(shè)備商供應(yīng)鏈戰(zhàn)略具有不確定性、流量類業(yè)務(wù)及產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用發(fā)展或不及預(yù)期。
聯(lián)系客服
