相信很多人在投資的時(shí)候，聽(tīng)說(shuō)過(guò)止盈或止損的說(shuō)法。那么對(duì)于基金定投是不是也要做類(lèi)似的操作呢？我們又該怎樣做基金定投的止盈止損？
基金定投要不要止盈止損，這是個(gè)仁者見(jiàn)仁智者見(jiàn)智的問(wèn)題。比如像海外成熟的股市市場(chǎng)，一般都是穩(wěn)步上漲的，這時(shí)候傻傻的定投，效果可能很好。
但是碰到了像A股這樣暴漲暴跌的股市，傻傻的定投就有很大缺點(diǎn)。其實(shí)哞哞在之前的文章中也給出了明確的觀點(diǎn)。定投不能傻傻的投，是需要止盈的。大家可以點(diǎn)擊這里查看相關(guān)文章。
下面哞哞就介紹幾種基金定投止盈的方法
1.目標(biāo)收益率
目標(biāo)收益率是一個(gè)簡(jiǎn)單的止盈方法。比如我們投資10000元到某一只基金中，設(shè)置20%為止盈點(diǎn)，那么當(dāng)基金上漲20%的時(shí)候就全部賣(mài)出基金。
但是這里面會(huì)存在一個(gè)問(wèn)題。如果止盈點(diǎn)設(shè)定的過(guò)低，可能會(huì)錯(cuò)過(guò)止盈后的行情；如果止盈點(diǎn)設(shè)定的過(guò)高，可能永遠(yuǎn)也賣(mài)不出去。
雖然目標(biāo)止盈點(diǎn)比較簡(jiǎn)單，但是它也有自身的缺點(diǎn)。設(shè)置什么樣的止盈標(biāo)準(zhǔn)不是一件容易的事情。
2.市場(chǎng)情緒
市場(chǎng)情緒比較好理解。在牛市中，大家對(duì)股票或基金都熱情高漲，這時(shí)候就是很好的止盈時(shí)機(jī)了。相反在熊市中，股票和基金無(wú)人問(wèn)津，這時(shí)候就是值得投資的時(shí)候了。
下圖為過(guò)去6年間，百度指數(shù)對(duì)“股票”一詞做的搜索指數(shù)
圖中可以看到，“股票”一詞在2015年百度的搜索量達(dá)到了頂峰。對(duì)于大多數(shù)人來(lái)說(shuō)，都知道2015年上半年是大牛市。
通過(guò)百度指數(shù)去觀察市場(chǎng)的情緒，有一定的合理性。畢竟牛市來(lái)了后，大家都會(huì)去百度搜索相關(guān)股票、基金的資料。唯一的擔(dān)心就是百度在搜索領(lǐng)域里面不行了，大家轉(zhuǎn)移到其他平臺(tái)搜索了。
市場(chǎng)情緒法的特點(diǎn)就是容易觀察，不需要太多高深的金融知識(shí)。缺點(diǎn)就是太過(guò)主觀和隨意。
3.估值
依據(jù)估值來(lái)設(shè)置止盈點(diǎn)是一個(gè)相對(duì)靠譜的方法。一般來(lái)說(shuō)，在熊市的時(shí)候市盈率低，在牛市的時(shí)候市盈率高。我們可以把主要股票指數(shù)，過(guò)去多年的市盈率數(shù)據(jù)整理出來(lái)，用來(lái)判斷市場(chǎng)高估還是低估。
下圖為滬深300和中證500指數(shù)的歷史市盈率數(shù)據(jù)
從圖中可以看出：
1.在2007年、2015年的大牛市和2009年的小牛市中，兩只指數(shù)的估值都達(dá)到了階段高點(diǎn)；
2.在2008年熊市中，兩只指數(shù)的估值都到了階段低點(diǎn)。
那么怎么制定止盈策略呢？
這里以滬深300指數(shù)為例
圖中顯示滬深300指數(shù)市盈率高于14.2的時(shí)候，就是一個(gè)危險(xiǎn)值了。對(duì)于要投資以大盤(pán)股為主的主動(dòng)基金或者滬深300指數(shù)基金，就要小心了。這時(shí)候就可以考慮止盈了
下圖為中證500指數(shù)
圖中顯示中證500指數(shù)市盈率高于55.23的時(shí)候，就是一個(gè)危險(xiǎn)值了。相反中證500指數(shù)市盈率低于34.89，就是一個(gè)機(jī)會(huì)值。
說(shuō)到這里，哞哞就想到了最近有關(guān)注用戶(hù)要問(wèn)的問(wèn)題。
招商中證白酒指數(shù)分級(jí)(161725)是一只分級(jí)基金，成立于2015年。這只基金之所以吸引大家關(guān)注，主要還是基金的業(yè)績(jī)。
最近幾年來(lái)，以貴州茅臺(tái)、五糧液、洋河股份為代表的白酒行業(yè)都有大幅的上漲。作為跟蹤中證白酒的指數(shù)基金業(yè)績(jī)好，這是肯定的。
但是隨著貴州茅臺(tái)、五糧液等白酒股價(jià)的下調(diào)，就有用戶(hù)承受不了風(fēng)險(xiǎn)了。其實(shí)大家都明白一個(gè)道理，風(fēng)險(xiǎn)是漲出來(lái)的。白酒行業(yè)也不例外。我們可以看到中證白酒的估值來(lái)到了極度高估的位置。
哞哞肯定不敢做空貴州茅臺(tái)、五糧液等優(yōu)質(zhì)公司的股票，但哞哞相信未來(lái)這些公司股票的投資回報(bào)肯定會(huì)低于過(guò)去兩三年的回報(bào)。
投資就是這樣，總有投資者去追那些快速上漲的資產(chǎn)。等到估值很高出現(xiàn)回調(diào)后，就問(wèn)該怎么辦？
這就像哞哞昨天發(fā)表一篇關(guān)于債券基金的文章后，就有人說(shuō)債券都跌慘了，還投它就是個(gè)傻X。
其實(shí)現(xiàn)在10年期國(guó)債收益率都有4%了，國(guó)開(kāi)債也有5%了。投資這些品種的基金，難道不值得關(guān)注嗎？當(dāng)然你如果預(yù)期收益在10%以上的，這對(duì)你可能沒(méi)有吸引力。
今天就給大家分享了關(guān)于基金定投止盈方面的話題。希望能夠給大家?guī)?lái)啟發(fā)。最后提醒下：本文觀點(diǎn)僅供大家參考，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資要謹(jǐn)慎。
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