4.025%的預定利率，保險公司沒有虛假宣傳
/作者：海洋
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進入2019年，多家保險公司在推廣年金險，有人預測2019年保險公司的主戰(zhàn)場就在年金險。
在推廣年金險的時候，多家公司主打的一個概念就是長期鎖定4.025%的預定利率，即使未來銀行存款利率為零（現(xiàn)在很多國家的存款利率為零甚至負數(shù)），這款產(chǎn)品的利率仍然是4.025%，看上去蠻吸引人的。
年金險，屬于一個純理財產(chǎn)品，起作用是預防退休后退休金不夠花，如果說他的保障功能，就是保養(yǎng)老的。
有些不專業(yè)的代理人把年金險4.025%的預定利率宣傳成客戶的保證收益，寫入合同，貌似客戶的真實收益率，顯然是不對的。
有些專業(yè)人士用“內(nèi)部收益率（IRR）”這個專業(yè)計算方式計算出來的真實收益率是3.3%左右，然后說保險公司忽悠，讓大家對保險公司的不信任感增加。
為什么會這樣？預定利率到底是個啥玩意兒？
預定利率，又叫“定價利率”，是保險產(chǎn)品開發(fā)時的一個重要參考指標，示保險公司提供給客戶的收益率。但是這個收益率的計算基數(shù)不是客戶交的保費，而是少于客戶交的保費，為什么呢？
我們都知道，如果買了保險沒到期想退保，只能拿到保單的現(xiàn)金價值。那么“現(xiàn)金價值”又是啥呢？
為了方便大家理解，我做個不是很嚴謹?shù)恼f明，我們交給保險公司的錢被分為三個部分：
1. 第一部分
純保險費，也叫風險保費，就是那個 “我為人人、人人為我”真保險費。出事兒賠錢，沒出事兒就當捐出去了，實際上這個錢是賠給其它出事兒的買了同一個保險的客戶了。對于年金險來講，基本上沒有這一項。
2. 第二部分
保險公司的其他費用。這個費用包含很多東西，比如市場成本、管理成本、保險公司預期利潤等等。因為保險繳費采用均衡繳費的方式，就是十年二十年繳費一樣，而這個“其他費用”通常會在開始幾年扣完，所以開始的幾年扣除的比例較大。
3. 第三部分
個人儲蓄賬戶?？鄣羟皟蓚€部分之后，剩下的錢存到客戶在保險公司的個人賬戶，保險公司拿著這個錢去投資（包括準備金、銀行存款、購買債券、炒股等等），每年賺的錢也存在這個賬戶。賺的錢全部給客戶，或者固定給客戶一個回報率。
理解了以上三個部分，我們就可以簡單的理解“現(xiàn)金價值”和“預定利率”。保費的第三部分個人儲蓄賬戶我們可以理解成 “現(xiàn)金價值”，預定利率是建立在現(xiàn)金價值之上的收益率（這個描述不夠精確，意思和邏輯沒問題，供參考）。
同時在相當長一段時間之內(nèi)，我們“個人儲蓄賬戶”的錢是少于我們累計繳納的保費的，所以從投資的角度上講，保險公司宣傳的4.025%的預定利率，并不是我們的真實投資收益率。3.3%左右的收益率，是接近真實的投資收益率。因為不同產(chǎn)品的額領取方式有區(qū)別，真實收益率會有一些區(qū)別。即使是3.3%的保證長期收益率，差不多可以跑贏通脹。
但是保險畢竟是保險，我們不能拿它和其他的投資工具來對比，其他的投資工具也許收益高些，有時也會虧錢，即使是相對比較安全的基金，在2018年絕大多數(shù)虧損都超過20%。
保險的強制儲蓄功能是其他投資工具不能替代的。只有強制儲蓄才能做到?？顚Ｓ?。不管我們是存銀行，還是做其他的投資理財，我們很難保住為二十三十年之后設定的投資目標，99%以上的可能性，這筆錢會在那個時間之前被挪用。
年金險可以。
我們都知道，當下我們國家的社保養(yǎng)老金替代率45%左右，因為我們國家人口太多，即使再過三十年、五十年，也很難成為歐洲、加拿大、澳洲那樣的福利國家，而低于70%的養(yǎng)老金替代率會影響我們老年的生活質(zhì)量。在這之前我們通過購買年金險，在退休之后補充我們的退休生活花費是個不錯的選擇。
因為保險的強制儲蓄功能，一旦購買了年金險，不到萬不得已的時候，我們不會去動用這筆錢。這樣即使的我們在退休前破產(chǎn)，還可以保證養(yǎng)老生活的基本生活水平。
4.025%的預定利率，保險公司沒有虛假宣傳，而且年金險的這個預定利率很多是寫進合同有保證的。如果有業(yè)務員強調(diào)這是真實投資收益率，那是他個人的問題，要么是不夠?qū)I(yè)、要么是夸大宣傳，換個專業(yè)的靠譜的業(yè)務員服務就好了。
