作者：查理·芒格
來(lái)源：選自《窮查理寶典：查理·芒格智慧箴言錄》
投資大師彼得林奇曾說(shuō)：長(zhǎng)期而言，你將來(lái)的財(cái)富不只取決于你目前賺了多少錢，而是你能拿多少錢去投資。
還有一句格言，花一分鐘時(shí)間賺錢，花兩分鐘時(shí)間理財(cái)。
這些都在告訴我們，投資的重要性。然而投資又是充滿風(fēng)險(xiǎn)的，幾十年辛苦積累的財(cái)富很可能在一夕之間化為烏有。那么，如何投資并管理好自己的財(cái)富呢？不妨來(lái)聽聽另一位享譽(yù)世界的投資大師查理·芒格是怎么說(shuō)的吧！
查理·芒格取得的成績(jī)來(lái)自他所稱的'不斷尋找更好的思維方法'和愿意'預(yù)先'進(jìn)行嚴(yán)格的準(zhǔn)備，也來(lái)自他的多學(xué)科研究模型所帶來(lái)的非凡成果。
①風(fēng)險(xiǎn)——所有的投資評(píng)估必須先從評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)開始，尤其是聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。
1) 結(jié)合了合適的安全邊際。
1) 結(jié)合了合適的安全邊際。
2) 避免與個(gè)性有問(wèn)題的人打交道。
2) 避免與個(gè)性有問(wèn)題的人打交道。
3) 堅(jiān)持給假定的風(fēng)險(xiǎn)提供適當(dāng)?shù)难a(bǔ)償。
3) 堅(jiān)持給假定的風(fēng)險(xiǎn)提供適當(dāng)?shù)难a(bǔ)償。
4) 時(shí)刻牢記通脹和利率風(fēng)險(xiǎn)。
4) 時(shí)刻牢記通脹和利率風(fēng)險(xiǎn)。
5) 避免犯大錯(cuò)誤，避免資本金持續(xù)虧損。
5) 避免犯大錯(cuò)誤，避免資本金持續(xù)虧損。
②獨(dú)立——'只有在童話故事中，國(guó)王才會(huì)被告知自己其實(shí)是赤身裸體的'。
1) 要做到客觀和理智，就需要進(jìn)行獨(dú)立思考。
1) 要做到客觀和理智，就需要進(jìn)行獨(dú)立思考。
2) 記住這一點(diǎn)，即你正確與否與別人是否認(rèn)同你無(wú)關(guān)——唯一能決定你正確與否的是你的分析和判斷是否正確。
2) 記住這一點(diǎn)，即你正確與否與別人是否認(rèn)同你無(wú)關(guān)——唯一能決定你正確與否的是你的分析和判斷是否正確。
3) 模仿多數(shù)人的做法會(huì)招致向均數(shù)回歸(僅僅獲得平均業(yè)績(jī))。
3) 模仿多數(shù)人的做法會(huì)招致向均數(shù)回歸(僅僅獲得平均業(yè)績(jī))。
③準(zhǔn)備——'獲勝的唯一途徑就是工作工作再工作，并希望能獲得一些洞察力'。
1) 通過(guò)大量閱讀，讓自己成為一生的自學(xué)者；培育求知欲望，努力讓自己一天比一天聰明。
1) 通過(guò)大量閱讀，讓自己成為一生的自學(xué)者；培育求知欲望，努力讓自己一天比一天聰明。
2) 比獲勝愿望更為重要的是愿意進(jìn)行準(zhǔn)備工作。
2) 比獲勝愿望更為重要的是愿意進(jìn)行準(zhǔn)備工作。
3) 熟練運(yùn)用源自主要學(xué)科的思維模型。
3) 熟練運(yùn)用源自主要學(xué)科的思維模型。
4) 如果你想變得聰明，需要一直問(wèn)自己'為什么?為什么?為什么'。
4) 如果你想變得聰明，需要一直問(wèn)自己'為什么?為什么?為什么'。
④明智的謙遜——承認(rèn)自己的無(wú)知能讓人更有智慧。
1) 呆在自己對(duì)強(qiáng)勢(shì)范圍之內(nèi)。
1) 呆在自己對(duì)強(qiáng)勢(shì)范圍之內(nèi)。
2) 識(shí)別不確定的證據(jù)。
2) 識(shí)別不確定的證據(jù)。
3) 抵擋對(duì)得出錯(cuò)誤的準(zhǔn)確性、確定性等的渴望。
3) 抵擋對(duì)得出錯(cuò)誤的準(zhǔn)確性、確定性等的渴望。
4) 最重要的是永遠(yuǎn)不要欺騙自己，記住自己是最容易被欺騙的。
4) 最重要的是永遠(yuǎn)不要欺騙自己，記住自己是最容易被欺騙的。
⑤嚴(yán)格分析——使用科學(xué)的方法和有效的清單能將錯(cuò)誤和遺漏降至最低。
1) 確定價(jià)值、過(guò)程和財(cái)富。
1) 確定價(jià)值、過(guò)程和財(cái)富。
2) 最好是記住顯而易見的東西，而不是那些深?yuàn)W難懂的東西。
2) 最好是記住顯而易見的東西，而不是那些深?yuàn)W難懂的東西。
3) 要成為商業(yè)分析師，而不是市場(chǎng)分析師、宏觀經(jīng)濟(jì)分析師或證券分析師。
3) 要成為商業(yè)分析師，而不是市場(chǎng)分析師、宏觀經(jīng)濟(jì)分析師或證券分析師。
4) 考慮所有的風(fēng)險(xiǎn)及其影響；總是關(guān)注潛在的二階效應(yīng)和更高程度的沖擊。
4) 考慮所有的風(fēng)險(xiǎn)及其影響；總是關(guān)注潛在的二階效應(yīng)和更高程度的沖擊。
5) 進(jìn)行前后思維——總是反過(guò)來(lái)看事務(wù)。
5) 進(jìn)行前后思維——總是反過(guò)來(lái)看事務(wù)。
⑥配置——合理配置資本是投資者的首要任務(wù)。
1) 記住是否有更好的使用方法(機(jī)會(huì)成本)是衡量是否已經(jīng)最大程度和最好地使用了資本的標(biāo)準(zhǔn)。
1) 記住是否有更好的使用方法(機(jī)會(huì)成本)是衡量是否已經(jīng)最大程度和最好地使用了資本的標(biāo)準(zhǔn)。
2) 金點(diǎn)子非常少——如果賠率對(duì)你非常有利，就下重注。
2) 金點(diǎn)子非常少——如果賠率對(duì)你非常有利，就下重注。
3) 不要沉溺于投資——根據(jù)具體情況和機(jī)會(huì)進(jìn)行投資。
3) 不要沉溺于投資——根據(jù)具體情況和機(jī)會(huì)進(jìn)行投資。
⑦耐心——可知人類對(duì)行動(dòng)的偏好。
1) '復(fù)利是全世界第八大奇跡。'(愛(ài)因斯坦說(shuō))如果沒(méi)有必要，永遠(yuǎn)也不要中斷復(fù)利。
1) '復(fù)利是全世界第八大奇跡。'(愛(ài)因斯坦說(shuō))如果沒(méi)有必要，永遠(yuǎn)也不要中斷復(fù)利。
2) 避免不必要的交易稅和摩擦成本；永遠(yuǎn)不要根據(jù)自己對(duì)的興趣采取行動(dòng)。
2) 避免不必要的交易稅和摩擦成本；永遠(yuǎn)不要根據(jù)自己對(duì)的興趣采取行動(dòng)。
3) 應(yīng)該對(duì)好運(yùn)的到來(lái)保持警惕。
3) 應(yīng)該對(duì)好運(yùn)的到來(lái)保持警惕。
4) 享受投資的過(guò)程，因?yàn)槟憔蜕钤谶@個(gè)過(guò)程中。
4) 享受投資的過(guò)程，因?yàn)槟憔蜕钤谶@個(gè)過(guò)程中。
⑧果斷——當(dāng)適當(dāng)情形出現(xiàn)時(shí)，果斷且深信不疑地采取行動(dòng)。
1) 當(dāng)別人貪婪時(shí)要害怕，當(dāng)別人害怕時(shí)要貪婪。
1) 當(dāng)別人貪婪時(shí)要害怕，當(dāng)別人害怕時(shí)要貪婪。
2) 機(jī)會(huì)不常有，機(jī)會(huì)出現(xiàn)時(shí)就要抓住他。
2) 機(jī)會(huì)不常有，機(jī)會(huì)出現(xiàn)時(shí)就要抓住他。
3) 機(jī)會(huì)留給有準(zhǔn)備的人：這就是游戲規(guī)則。
3) 機(jī)會(huì)留給有準(zhǔn)備的人：這就是游戲規(guī)則。
⑨改變——與改變共存并接受不可消除的復(fù)雜性。
1) 認(rèn)識(shí)并適應(yīng)你周圍世界的真實(shí)本質(zhì)，不要寄希望于世界會(huì)適應(yīng)你。
1) 認(rèn)識(shí)并適應(yīng)你周圍世界的真實(shí)本質(zhì)，不要寄希望于世界會(huì)適應(yīng)你。
2) 不斷挑戰(zhàn)并愿意改進(jìn)你'最喜歡的想法'。
2) 不斷挑戰(zhàn)并愿意改進(jìn)你'最喜歡的想法'。
3) 認(rèn)清現(xiàn)實(shí)，即使你不喜歡現(xiàn)實(shí)——尤其是當(dāng)你不喜歡它的時(shí)候。
3) 認(rèn)清現(xiàn)實(shí)，即使你不喜歡現(xiàn)實(shí)——尤其是當(dāng)你不喜歡它的時(shí)候。
⑩專注——讓事情保持簡(jiǎn)單，記住你要做些什么。
1) 記住名譽(yù)和正直是你最有價(jià)值的資產(chǎn)——而且會(huì)消失于眨眼之間。
1) 記住名譽(yù)和正直是你最有價(jià)值的資產(chǎn)——而且會(huì)消失于眨眼之間。
2) 避免狂妄自大和厭倦效應(yīng)。
2) 避免狂妄自大和厭倦效應(yīng)。
3) 不能因?qū)Ｗ⒂诩?xì)枝末節(jié)而忽視了顯而易見的東西。
3) 不能因?qū)Ｗ⒂诩?xì)枝末節(jié)而忽視了顯而易見的東西。
4) 小心排除不需要的信息：'小小的滲漏也能讓一艘大船沉沒(méi)。'
4) 小心排除不需要的信息：'小小的滲漏也能讓一艘大船沉沒(méi)。'
5) 直面你的大麻煩，不要將它們藏起來(lái)。
5) 直面你的大麻煩，不要將它們藏起來(lái)。
查理·芒格的清單中所列沒(méi)有輕重緩急之分，在分析這些清單時(shí)，必須把每個(gè)因素看作是整個(gè)復(fù)雜投資分析過(guò)程中的一部分，就像是鑲嵌在圖案中的每個(gè)點(diǎn)一樣。他的成功歸功于這些最根本的指導(dǎo)原則和他的基本人生哲學(xué)——紀(jì)律、耐心、果斷。這些特征缺一不可，當(dāng)它們結(jié)合在一起的時(shí)候就形成了能帶來(lái)正效應(yīng)的威力巨大的臨界物質(zhì)，這種正效應(yīng)就是芒格著名的'好上加好效應(yīng)'。
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