最近有個朋友找我借錢，我很爽快的就答應了，因為我們是多年的朋友，非常了解他的人品，也知道他的經(jīng)濟實力，只是暫時需要周轉(zhuǎn)，很快就能還上，所以很放心地就借了。
但這讓我想起一段很不愉快的經(jīng)歷。那時候我剛參加工作不久，還沒攢什么錢，突然有一天，一個通過同鄉(xiāng)會認識老鄉(xiāng)打電話給我說有急事需要借2萬塊錢，一周之內(nèi)就還，言辭十分懇切。我當時看他如此急切，又是老鄉(xiāng)，也沒多想便轉(zhuǎn)給他了。盡管他寫了借條，但是第二天便杳無音訊，手機不接，短信不回，好似人間蒸發(fā)，這讓我第一次體會到人心叵測，社會復雜。
可是事后想想，這2萬塊的損失又能怪誰呢，還不是怪自己太過草率幼稚，我甚至連這位老兄住在哪，干什么工作的都不知道，就貿(mào)然把錢借給毫不了解的人。不過權(quán)當交學費了，所謂吃一塹長一智，現(xiàn)在再有人找我借錢，我一定會從諸多方面考慮這個錢到底能不能借，確保萬無一失。其實股市投資，選公司又何嘗不像在考察借錢的人呢。我覺得你只要拿出考察借錢人的標準來考察公司，也一定能對這家公司值不值得投資判斷個八九不離十。
想象一下，如果有人向你借一筆錢，用于維持他的經(jīng)營，他承諾每年支付利息，而且如果今后經(jīng)營得好，賺了更多的錢，利息還會提高，你會借嗎？你會從哪些方便審視他呢？我相信大部分人的標準是差不多的。
首先，你肯定會先看認不認識這個人，對他熟不熟悉，是不是知根知底，如果是路邊冒出個陌生人攔住你找你借錢，那么即使他承諾的利息再高，你也是不可能借的。借錢給熟悉了解的人，我們肯定更加放心一些，雖然也有可能有些信息我們沒有了解到導致看走眼，但是從概率的角度講，顯然比把錢借給陌生人要靠譜得多。
至于選公司也是一樣，我們應該選我們研究過的、了解的行業(yè)和公司，最好是自己接觸的相關(guān)行業(yè)，這樣才更有優(yōu)勢。如果什么都沒調(diào)查過，只因為所謂的概念、短期的漲勢、虛假的增長而盲目買入的某只股票的話，那很有可能落得虧損的下場。就像巴菲特說的，“你要做力所能及的事，做自己能力圈范圍之內(nèi)的事?！焙芏嗳瞬恢匾暷芰θΦ膯栴}，但如果你下次買一只不熟悉的股票之前，想象自己是借錢給一個毫不了解的人，你一定會再仔細掂量掂量。
第二，如果你認識這個人，那還要看看他平時的人品怎么樣，是否誠實正直，之前借的錢是否能按時還清，按時付息，是否如實告知自己的經(jīng)營業(yè)績。如果這個人在朋友圈口碑不佳，有過借錢不還的記錄或者整天信口雌黃、滿嘴跑火車，那么相信你也是不會考慮借錢的。同理，我們在選公司的時候也要看管理層是不是誠實可靠，公司有沒有做假賬的前科，有沒有枉顧股東利益的行為。這也就不難理解為什么菲利普.費雪在選擇公司時特別看重管理層是否誠信正直，是否為股東利益著想了。
第三才是考慮他的賺錢能力。他做的什么行當，能不能賺錢，收入穩(wěn)不穩(wěn)定，投資回報高不高，未來能不能持續(xù)增長。因為只要這樣才能確保他有還本付息的能力，甚至能夠給予你更高的利息回報。如果考察公司，你就要看它的生意是不是好生意，每年的利潤率如何，凈資產(chǎn)收益率高不高，未來能否保持增長，從而持續(xù)給你帶來收益。
第四，雖然他表面上很能賺錢，但是如果賺的錢都在存貨里，或者收不回來貨款，還是沒法還債。萬一他到時沒有現(xiàn)錢，拿一堆庫存的衣服抵債，你也處理不了啊。所以還得看他賬上是不是真的有現(xiàn)金。看公司就要看它是不是有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，是不是賺到了真金白銀。如果表面上看起來賺錢很多，但是現(xiàn)金流不好，存貨和應收賬款卻很多就要保持警惕了。所以巴菲特這樣的大師非常強調(diào)不能光看企業(yè)的利潤，更重要的是看它的現(xiàn)金流。
最后，還要看他的負債情況，如果他大部分資產(chǎn)和運營資金都是靠借錢得來的，那么他的抗風險能力就很弱，即使他生意做得很好，一旦碰到什么天災人禍、偶然事件，導致還不起到期的銀行貸款，那么很有可能陷入破產(chǎn)的境地，到時候即使想還錢也還不了。對于公司，就要看他們的財務(wù)結(jié)構(gòu)，如果負債很高，股東權(quán)益很少的話，那么也同樣存在很大的風險，最好敬而遠之。
我相信大部分人借錢出去的時候（尤其是大額資金）都是很小心謹慎的，即使是親戚朋友來借，也要反復考慮上面幾個方面。但是這些人作為投資者的時候卻像變了一個人，往往都沒有把一家公司的基本情況弄清楚就人云亦云、盲目跟風，手里幾萬、幾十萬的資金就這么毫不猶豫、魯莽草率地投進去，到頭來卻落得血本無歸，慘淡出局。
還有很多人一味追求紙面上的收益成長數(shù)據(jù)，卻忽略了自己的能力圈、公司的誠信、生意的模式、現(xiàn)金流的狀態(tài)、負債的風險這些同樣重要的東西，殊不知沒有這些基礎(chǔ)做保障的話，那些所謂的高成長就是無源之水、無根之木，最終有很大概率化為泡影。
總而言之，如果你把每一筆投資都用借錢的心態(tài)來審視的話，一定能夠多一點謹慎周全，少一點草率盲目，為你今后的賺錢（至少不虧錢）奠定堅實的基礎(chǔ)。
當然評價一個企業(yè)的具體原則和指標還有很多，這里沒法詳細介紹，但是我們十點悅讀會解讀的巴菲特、彼得林奇、菲利普費雪等大師的投資經(jīng)典里有很多相關(guān)的內(nèi)容，感興趣的朋友可以加入會員收聽，還可以進群與更多志同道合的朋友交流。
