市場(chǎng)概況，東方財(cái)富網(wǎng)：滬指今日早盤延續(xù)調(diào)整態(tài)勢(shì)，午后企穩(wěn)回升，最終小幅收漲0.11%結(jié)束一天交易，收?qǐng)?bào)3208.45點(diǎn)，3200點(diǎn)整數(shù)關(guān)口在盤中失而復(fù)得。兩市成交量略有萎縮，合計(jì)成交5456億元，行業(yè)板塊漲跌互現(xiàn)。
漲停追擊：多頭重回主板主戰(zhàn)場(chǎng)，指數(shù)繼續(xù)維持高位震蕩的可能性加大，如果市場(chǎng)人氣不能進(jìn)一步激發(fā)，指數(shù)繼續(xù)維持高位震蕩的可能性加大。而從近兩日走勢(shì)來看，滬指在3200點(diǎn)整固修整的動(dòng)作明顯，在這樣的震蕩分化行情下，投資者要及時(shí)調(diào)整思路，在果斷了結(jié)前期獲利較大品種后，緊隨市場(chǎng)趨勢(shì)，大膽布局有催化劑作用的低位題材股。
科德投資：互補(bǔ)的行情實(shí)際上非常有利于維持市場(chǎng)的熱度，目前市場(chǎng)的分化主要是資金轉(zhuǎn)移在作祟。主板市場(chǎng)上漲多日的情況下有調(diào)整的要求，此時(shí)創(chuàng)業(yè)板上位最好的一點(diǎn)就是在于幫助市場(chǎng)能夠維持熱點(diǎn)。
錢坤投資：藍(lán)籌護(hù)盤但無意推動(dòng)股指上行，今天大盤雖收陽(yáng)線，但成交較昨日縮量，顯示上攻力量不足，藍(lán)籌護(hù)盤但無意推動(dòng)股指上行。
國(guó)金證券：諸多不確定性因子都不支持A股；傾向于指數(shù)在3200點(diǎn)上方逐步進(jìn)入收益兌現(xiàn)區(qū)間，因?yàn)椤爸T多不確定性因子都不支持A股在年內(nèi)有進(jìn)一步可觀的漲幅”。今日均表現(xiàn)較弱，創(chuàng)業(yè)板更是跳空低開且全天低開低走；我們寧波海順認(rèn)為，短線市場(chǎng)有調(diào)整需求，建議投資者操作上規(guī)避近期漲幅較大個(gè)股，控制倉(cāng)位，靈活操作。個(gè)股推薦：
11月份以來，A股市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩反彈的態(tài)勢(shì)，而上市公司重要股東增持意愿不斷上升，月內(nèi)越來越多上市公司重要股東加入增持的行列中。在11月份以來已公告的上市公司重要股東操作中，整體呈現(xiàn)出凈增持局面，《證券日?qǐng)?bào)》研究中心根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，11月份以來的12個(gè)交易日里，75家公司重要股東合計(jì)增持44908.93萬股(包括個(gè)人、公司、高管)，累計(jì)增持市值為75.24億元；175家公司重要股東合計(jì)減持市值達(dá)26.09億元，月內(nèi)凈增持部分參考市值約49.15億元。對(duì)此，分析人士認(rèn)為，出于穩(wěn)定股價(jià)或看好公司發(fā)展前景等目的，重要股東通常會(huì)在公司股價(jià)被低估時(shí)果斷出手，而相關(guān)個(gè)股也值得關(guān)注。具體來看，根據(jù)凈增持?jǐn)?shù)量來看，萬科A、梅雁吉祥2只個(gè)股月內(nèi)凈增持股份數(shù)量均超9000萬股，分別達(dá)到16193.21萬股、9490.75萬股，此外，中技控股(2634.66萬股)、瑞貝卡(1872.26萬股)、新洋豐(1276.28萬股)、東方金鈺(1225.04萬股)、莫高股份(1158.91萬股)、金路集團(tuán)(1090.72萬股)等個(gè)股月內(nèi)凈增持?jǐn)?shù)量也在1000萬股以上。市值方面，有11只個(gè)股月內(nèi)累計(jì)凈增持市值超過億元，其中，萬科A凈增持市值高達(dá)40.62億元，此外，梅雁吉祥(6.41億元)、中技控股(4.98億元)、利亞德(2.90億元)、莫高股份(1.82億元)、齊心集團(tuán)(1.80億元)、新洋豐(1.64億元)、瑞貝卡(1.39億元)、東方金鈺(1.32億元)、金路集團(tuán)(1.05億元)和新力金融(1.05億元)等個(gè)股也獲得超億元增持。透過市場(chǎng)跟蹤發(fā)現(xiàn)，A股市場(chǎng)自國(guó)慶后出現(xiàn)了反彈走勢(shì)，而透過此間的市場(chǎng)資金流向來看，卻反映出主力資金與中小投資者的反差走勢(shì)，此需要投資者密切觀察市場(chǎng)動(dòng)向。研究市場(chǎng)軌跡發(fā)現(xiàn)，國(guó)慶后2016年10月10日至2016年11月16日(共28個(gè)交易日)，上海綜指由收盤3084點(diǎn)，推移至16日的3205點(diǎn)，指數(shù)出現(xiàn)了明顯反彈，但對(duì)比其間的主力資金凈流入情況來看，卻是流出日遠(yuǎn)大于流入日。超大單、大單凈流入也是負(fù)多正少，而中小單卻顯示凈流入大于凈流出。
圖1:2016年10月10日至16日主力資金凈流入情況
圖2:2016年10月10日至16日小單資金凈流入情況
從上述對(duì)比情況來看，主力資金在國(guó)慶節(jié)后呈現(xiàn)的凈流出狀況大于凈流入，在節(jié)后28個(gè)交易日中，凈流出天數(shù)為22天，凈流入天數(shù)為6天。同期超大單、大單凈流出與主力資金相似，而中小單和小單的情況卻顯示凈流入大于凈流出天數(shù)，小單資金流向數(shù)據(jù)顯示：在節(jié)后28個(gè)交易日中，凈流出天數(shù)為4天，凈流入天數(shù)為26天。這反映出市場(chǎng)機(jī)構(gòu)與中小投資者之間的差異性投資變化，同時(shí)，目前我國(guó)依然是中小投資者構(gòu)成了市場(chǎng)占比較大現(xiàn)狀，因此這一現(xiàn)象值得投資者深入思考，但隨著機(jī)構(gòu)隊(duì)伍的擴(kuò)大，未來A股市場(chǎng)的話語(yǔ)權(quán)或漸變。國(guó)慶節(jié)后的市場(chǎng)反彈，如果單純從市場(chǎng)資金數(shù)據(jù)變化來看，說明機(jī)構(gòu)資金有逢反彈減持跡象，而中小投資者有積極參與軌跡，但從市場(chǎng)品種表現(xiàn)來看，則體現(xiàn)出較大變化，部分品種如萬科A走勢(shì)獨(dú)立，“中字頭”股票上漲，其說明有大資金關(guān)注，而許多個(gè)股原地踏步或微弱反彈，則表明中小投資者推升其有限，但中小投資者對(duì)中小市值個(gè)股的參與造成股價(jià)波動(dòng)還是有其影響?？傮w分析認(rèn)為，市場(chǎng)資金差異性變化，說明當(dāng)前市場(chǎng)符合中國(guó)股票市場(chǎng)現(xiàn)階段投資者組成特征，但從階段市場(chǎng)發(fā)展來看，如果主力資金流入仍然呈現(xiàn)負(fù)值，預(yù)計(jì)市場(chǎng)則可能回落，因?yàn)闄C(jī)構(gòu)研究與判斷能力相對(duì)中小投資者為強(qiáng)，而中小投資者也應(yīng)充分認(rèn)識(shí)數(shù)據(jù)變化對(duì)投資市場(chǎng)的重要性。
重要新聞 黑色系商品夜盤交易時(shí)間或調(diào)整
1、針對(duì)市場(chǎng)有關(guān)交易所探討暫停黑色系商品期貨夜盤交易的傳言，上期所相關(guān)人士對(duì)中國(guó)證券網(wǎng)表示，正在綜合評(píng)估上半年夜盤交易時(shí)間的調(diào)整和近期采取的風(fēng)險(xiǎn)管理措施的效果。
2、中國(guó)2026年到期、票息2.74%國(guó)債收益率漲至2.915%，創(chuàng)6月份以來新高。中國(guó)10年期國(guó)債期貨主力合約T1612跌0.27%，創(chuàng)10月底以來最大跌幅；5年期國(guó)債期貨跌0.21%。中國(guó)一年期利率互換（IRS）升破3%，維持在去年4月以來高位。
3、全球最大對(duì)沖基金橋水獲批進(jìn)入銀行間債市。中國(guó)外匯交易中心公告顯示，全球最大的對(duì)沖基金公司橋水?dāng)y其多只投資產(chǎn)品已獲批進(jìn)入中國(guó)銀行間債市。
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