我的投資哲學(xué)
傅海棠期貨投資界神話的精彩分享
很高興和各位同行，各位老師們進(jìn)行分享和交流期貨投資經(jīng)驗，我的期貨生涯到今天也有18年整，受盡了磨難，前九年虧得死去活來的，09年才實現(xiàn)真正的盈利。唯一值得慶幸的可能就是沒有失去信心吧！最終沒跳樓。
首先我們做期貨做的是什么？應(yīng)該說大部分投資者是不知道來干什么的。我們做的首先是貨，是貨你就一定要把你研究的商品研究的清清楚楚。我們做的期貨在毛澤東時代就叫投機倒把，毛澤東要是活著都得把我們抓起來，我們就是典型的投機分子，不務(wù)正業(yè)說的就是我們。
期貨不管你做的是買還是賣，交易的都是貨，判斷不準(zhǔn)心里就沒底。只有判斷準(zhǔn)了才能夠做到買賣有依據(jù)。要不然你買它干嘛！賣他干嘛！
當(dāng)然我們怎么把它搞懂，通過哪些途徑把它搞懂我教給你們幾個訣竅：
第一期貨交易是對手交易，今天參會的人相互之間都是對手，可以說都是有仇的。期貨市場一定要記住，相互之間是對手，相互之間不結(jié)仇。即使你的錢被別人賺去了，也要尊稱別人為老師。我是做基本面分析的，所以你買就有賣，你賣就有買。你說我止損，你止的出來嗎？你止損。誰給你止??！不現(xiàn)實，說句心里話，不現(xiàn)實。你說我風(fēng)控做的好！風(fēng)控做的再好！也沒有用。風(fēng)險來自于對行情看錯了，不在于你風(fēng)控做的怎么樣。來回搞，早晚把你搞死，不能來回搞這個一定要記住。所以一定要將所做的品種研究透,有的人說我的心態(tài)不好，我要練心態(tài)，我告訴你心態(tài)不好的原因就是不確定性。做期貨有一句名言就是最大的確定性就是不確定。想賺錢，一定要做到確定性。不確定，心態(tài)不可能會好。那就要問了，我怎么確定呢？我告訴你首先盯住有問題的品種，記住，這個最重要。什么叫有問題，兩個，一個爆賺，一個爆虧。首先盯住爆虧，那個品種虧錢了，我眼睛都會發(fā)綠，盯住了不能說算完，不用愁不會被你抓住。有句話說的好，不怕賊透，就怕賊惦記著。我們就是賊，機會是留給有心人的。首先盯著爆虧，因為商品長期不賺錢，是不可持續(xù)的。只要它低于成本，未來上漲是100%的事情。當(dāng)然這里面剛開始虧的時候會持續(xù)一段時間，等到受不了了，也就到頭了。就像去年的雞蛋，連虧半年，最后受不了了，把雞都?xì)⒘?，雞蛋開始反彈了。去年我也是巧合，朋友說雞蛋虧過成本線了，傅老師你要不要做做雞蛋了。我沒做，等半年后，我看快差不多了，就派了些調(diào)研人員，去各大養(yǎng)雞場看看。一看雞都快殺了50%了，巧合又碰上了收雞蛋的小販，他的小車在跑了三個村才把雞蛋裝滿。我一看，這種情況要是都不買，那還做個什么呢？毫不猶豫就進(jìn)去了。我直接4個月份的合約一起進(jìn)的。要是不限倉，我全都給你買了。我不知道第二天會漲停板，反正我知道跌的差不多了。所以說盯住爆虧，當(dāng)然一開始虧得時候你還不要進(jìn)。因為一開始跌，生產(chǎn)關(guān)系中的供方虧得錢只是在吃以前的利潤，不會導(dǎo)致停產(chǎn)。當(dāng)這個利潤吃完了，供求關(guān)系才會發(fā)生本質(zhì)的變化。物極必反，這是100%會發(fā)生的事情。就像15年底我做那螺紋一樣。想發(fā)財就得橫著發(fā)，人的生命是有限的，這種機會一輩子也來不了幾回，一步一個腳印不現(xiàn)實，這種大機會不可多得。所以我為什么看見那些爆虧的品種眼睛發(fā)綠，抓住了就是爆賺。另外，對于爆賺，工廠掙錢那是正道，虧錢就是錯的，所以說賺錢是沒有頂?shù)?，沒有爆賺的受不了，只有爆虧的受不了。進(jìn)而解釋了為什么從上往下做難做的原因。
還有做多做空，是兩種概念，短線做空是可以的，但是長線做空那是必死無疑。因為做多和做空不是一個級別。形象可以比喻成進(jìn)去做空就是小腳女人，進(jìn)去做多就是山東大漢。做多的優(yōu)勢遠(yuǎn)遠(yuǎn)比做空大。有多大？我自己測算過，假如直接用硬幣拋正反面決定做空做多。結(jié)果是做多成功的概率是做空的三倍。還有同一時間內(nèi)價格從上往下走的速度要遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于價格從下往上走的速度。所以賺錢的速度上做多要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于做空。曾經(jīng)有人跟我說過一個例子，說一哥們?nèi)陼r間做空翻了八倍，這個業(yè)績可以了吧！結(jié)果后來三天全虧完。賺了好幾年的，不夠三天的。所以做多的優(yōu)勢遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于做空。做多你要是不加杠桿，永遠(yuǎn)是不會死人的，因為做多，價格降了，你有貨。有人認(rèn)為做空賺的多，那都是給你的錯覺。
還有一個我反對右側(cè)交易，如果你看到突破了再進(jìn)，那說明什么，你純粹是在被行情牽著走。比如你做多，便宜的時候你不買，干嘛要等到漲價了以后再買。背后什么意思呢？就是要告訴交易者，在這樣一個市場里面做不到先知先覺，淘汰是早晚的事情。還有就是看中哪個商品要漲，買進(jìn)去以后，跌了可以加倉，漲了就不要再買了，漲了之后又再加倉帶來的一個害處就是腳輕頭重，站的不穩(wěn)。做對了，重倉浮盈就會很大，然后就是慢慢輕倉，越漲就要越輕。只有這樣你的對手怎么搞都不會搞死你。以上就是這幾個竅門。
范蠡有句話叫“貴出如糞土,賤取如珠玉”我非常贊同，那什么叫便宜什么叫貴呢？這個就關(guān)乎一個成本，價值是跌出來的。
接下來說一說商品是怎么定價的，對于供需定價在成本的基礎(chǔ)上結(jié)合供需的反應(yīng)，供需決定價格，價格影響供需。影響需求的因素中心里因素包含四個方面1、國家政策的引導(dǎo)。2、市場各主題對商品價格的預(yù)期。3、商品需求與價格走高成反比。4、替代品價格走勢也會產(chǎn)生重要影響。
做期貨一定要關(guān)注國家政策，之所以把國家政策放在第一位是有原因的。政策起到了很大的作用。有些人說經(jīng)濟學(xué)家不是這么說的，那叫周期，叫規(guī)律。我說你別聽那些經(jīng)濟學(xué)家在那瞎扯，這就是我的觀點。他們即誤導(dǎo)自己也誤導(dǎo)國家害人又害己，啥都不懂。（此處省略3000字）經(jīng)濟學(xué)家說邊際效應(yīng)在遞減，我就沒見過邊際效應(yīng)遞減過，說沒有需求，那純屬瞎扯，那不是沒有需求，那是沒錢，有錢了你試試。人的欲望是無限的，沒有需求，那是睜著眼說瞎話。就是要飯的他也想要勞斯萊斯，有錢他也想住別墅。關(guān)鍵就是沒錢，腰包一鼓，立馬就能變樣，當(dāng)然國家這么說，有它的用意。
再說一說影響農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)的因素：國家?guī)齑?、種植積極性、天年、低溫，高溫、旱澇、蟲災(zāi)、種植面積。
其中重點說一些這個天年，這個天年指的是風(fēng)調(diào)雨順，大豐收的一年。還有一個奇怪的規(guī)律如果當(dāng)年種植面積大幅下滑，基本可以斷定當(dāng)年的單產(chǎn)也會大幅降低。做農(nóng)產(chǎn)品要記著，到了收貨的季節(jié)一定要到田間地頭去看。
農(nóng)產(chǎn)品超級大牛市所具備的條件：國家?guī)齑婕眲∠陆?，種植面積大幅下滑，當(dāng)年單產(chǎn)明顯降低，價格處在相對低位，外部經(jīng)濟環(huán)境良好，該商品價值被低估，長時間能量的聚集，大牛市基本都在這七條上。
距離接觸傅海棠大咖交流上海財經(jīng)研修班等您
天王傅海棠每年也有一兩次調(diào)研，對于這個調(diào)研學(xué)習(xí)了解基本面至于明年什么時候有目前沒有通知，大家可關(guān)注，如有調(diào)研的時候也可以一起。今年橡膠的調(diào)研回顧
