一：現(xiàn)貨白銀是什么？
現(xiàn)貨白銀，全名現(xiàn)貨白銀延期交收業(yè)務(wù)，是當(dāng)下天交所、廣交所、新華大宗、浙江長(zhǎng)榮等大型貴金屬平臺(tái)旗下的主要產(chǎn)品之一，并深受廣大投資者喜愛(ài)?，F(xiàn)貨白銀是當(dāng)下最流行的一種貴金屬平臺(tái)投資理財(cái)方式，投資者可利用世界白銀價(jià)格的波動(dòng)，對(duì)其進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)交易而獲取差額利潤(rùn)。
現(xiàn)貨白銀，又稱國(guó)際現(xiàn)貨白銀或者倫敦銀，是一種是利用資金杠桿原理進(jìn)行的一種合約式買(mǎi)賣(mài)。它不像我們通常所說(shuō)的一手交錢(qián)一手交貨，而是要求在交易成交后1～2個(gè)工作日內(nèi)完成交割手續(xù)，但有些投資者并不在交易后進(jìn)行白銀的實(shí)際交割，而只是到期平倉(cāng)以賺取差價(jià)利潤(rùn)?，F(xiàn)貨白銀交易以美元為貨幣單位，以盎司為合約單位，價(jià)格隨市場(chǎng)的變化而變化。 交易重量以1盎司為單位，即為1手，交易以100盎司或其倍數(shù)為交易單位，投資者可利用1盎司的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)100盎司的白銀的交易權(quán)并利用這100盎司的白銀的交易權(quán)進(jìn)行買(mǎi)漲賣(mài)跌，賺取中間的差額利潤(rùn)。
白銀，在歷史上曾經(jīng)與黃金一樣，作為重要的貨幣物資，具有儲(chǔ)備職能，也曾作為國(guó)際間支付的重要手段。當(dāng)然，隨著白銀的用途越來(lái)越多的面向工業(yè)領(lǐng)域，其作為貨幣支付職能也逐漸淡化。新中國(guó)成立后，中國(guó)白銀市場(chǎng)的發(fā)展分為以下幾個(gè)重要階段：
一、建國(guó)初期白銀管理
為了穩(wěn)定人民幣，中國(guó)人民銀行于1950年4月制定下發(fā)了《金銀管理辦法》（草案）凍結(jié)民間金銀買(mǎi)賣(mài)，由中國(guó)人民銀行經(jīng)營(yíng)管理，實(shí)施統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)配政策，嚴(yán)厲打擊銀行投機(jī)倒把和走私活動(dòng)。這一政策實(shí)施增加了國(guó)家儲(chǔ)備，鞏固了人民幣的本幣地位。
二、改革開(kāi)放前(1955-1978年)的金銀管理
主要任務(wù)是調(diào)整金銀的收購(gòu)政策，鼓勵(lì)金銀生產(chǎn)，保證國(guó)家大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)建設(shè)對(duì)金銀的大量需求。
1977年10月，中國(guó)人民銀行制定了《中國(guó)人民銀行金銀管理辦法》（試行），為金銀管理工作提供了準(zhǔn)則，這是建國(guó)以來(lái)第一個(gè)金銀管理規(guī)章。
三、改革開(kāi)放后的金銀管理
主要任務(wù)是調(diào)整金銀管理方法和加強(qiáng)金銀法制建設(shè)，促進(jìn)金銀管理由保管型向經(jīng)營(yíng)管理型轉(zhuǎn)變，適應(yīng)和保證國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)、改革開(kāi)放及人民生活對(duì)金銀的需求。
1983年6月，國(guó)務(wù)院發(fā)布《中國(guó)人民銀行金銀管理?xiàng)l例》，對(duì)金銀的生產(chǎn)、收購(gòu)、配售、加工、使用、回收、出土、進(jìn)出口等提出明確的法規(guī)規(guī)定。同年12月《中國(guó)人民銀行金銀管理?xiàng)l例實(shí)施細(xì)則》發(fā)布實(shí)施。
1984年1月，中國(guó)人民銀行與海關(guān)總署共同制定《金銀進(jìn)出國(guó)境的管理辦法》。
四、白銀市場(chǎng)的全面放開(kāi)
從2000年1月1日起，中國(guó)人民銀行不再辦理白銀收購(gòu)配售業(yè)務(wù)。取消白銀統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)配的管理體制，放開(kāi)白銀市場(chǎng)，允許白銀生產(chǎn)企業(yè)與用銀單位產(chǎn)銷(xiāo)直接見(jiàn)面；取消對(duì)白銀制品加工批發(fā)零售業(yè)務(wù)的許可證管理制度（銀幣除外），對(duì)白銀生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)按照一般商品的有關(guān)規(guī)定管理。這一規(guī)定實(shí)施標(biāo)志我國(guó)白銀市場(chǎng)全面開(kāi)放。2000年至今，我國(guó)白銀產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，白銀交易市場(chǎng)初步形成。我國(guó)正式宣布放開(kāi)白銀市場(chǎng)，我國(guó)白銀工業(yè)的發(fā)展用日新月異形容并不為過(guò)。2003年我國(guó)白銀產(chǎn)量達(dá)到4500噸，是1999年的3倍，白銀消費(fèi)量達(dá)到2000噸，較1999年增長(zhǎng)60.7%。以華通鉑銀交易市場(chǎng)的成立，標(biāo)志白銀現(xiàn)貨市場(chǎng)已經(jīng)初步形成。
白銀曾經(jīng)是國(guó)際上的通用貨幣，其儲(chǔ)量是國(guó)家經(jīng)濟(jì)實(shí)力的一個(gè)象征。進(jìn)入20世紀(jì)90年代后期，白銀的工業(yè)應(yīng)用日益廣泛，儲(chǔ)備職能日漸弱化。世界主要產(chǎn)銀國(guó)有秘魯、墨西哥、中國(guó)、澳大利亞、智利、加拿大、波蘭和美國(guó)等，這八大產(chǎn)銀國(guó)近幾年的年產(chǎn)量均在1000噸以上。我國(guó)的白銀產(chǎn)量位居世界第一，白銀工業(yè)的崛起正在改變著世界白銀原有的供應(yīng)格局，白銀市場(chǎng)的開(kāi)放是我國(guó)成為世界白銀需求最具增長(zhǎng)潛力的地區(qū)。
二：現(xiàn)貨白銀、期貨白銀區(qū)別在哪里？
白銀投資分為期貨、現(xiàn)貨和實(shí)物三種。
期貨就是有一個(gè)固定交割期限的，比如明年8月交割，到那天到期了的話，就必須把這個(gè)買(mǎi)回家里擺著，交易時(shí)間是4小時(shí)每天，雙休。
實(shí)物這個(gè)最容易理解了，就是買(mǎi)塊真正白銀的擺家里放著等升值，是長(zhǎng)期投資的可選方案，不適合中短期投資，而且買(mǎi)賣(mài)比較麻煩。
現(xiàn)貨就是買(mǎi)賣(mài)都按照現(xiàn)在的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)，在網(wǎng)絡(luò)上給你建一個(gè)虛擬的倉(cāng)庫(kù)，將這個(gè)虛擬的存到你的賬戶里，你可以隨時(shí)把這個(gè)進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，不需要把真正的搬來(lái)搬 去，也可以隨時(shí)提現(xiàn)，將真實(shí)的提回家去收藏、保值。是比較適合投資的方案，時(shí)間有好幾種，有4小時(shí)每天、10小時(shí)每天、和24小時(shí)每天3種，手續(xù)費(fèi)等都差不多。關(guān)于現(xiàn)貨的信息可以再一些貴金屬平臺(tái)、中國(guó)投資網(wǎng)等了解到。
三：美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)與白銀價(jià)格的關(guān)系
了解美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)與白銀價(jià)格的關(guān)系就掌握了大部分的白銀現(xiàn)貨白銀操作技巧 美元作為“世界貨幣”，它在世界貨幣體系中對(duì)白銀價(jià)格的影響最大，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定程度直接牽制著白銀價(jià)格的波動(dòng)。由于國(guó)內(nèi)投資者交易的白銀品種主要是以美元或人民幣計(jì)價(jià)的，而人民幣兌美元的匯率波動(dòng)很平穩(wěn)，所以需要特別關(guān)注美元指數(shù)的走勢(shì)。
美元是美國(guó)發(fā)行的貨幣，美元的全球發(fā)行量很大，美國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況直接涉及世界各國(guó)持有美元的投資者的投資收益。美元指數(shù)的走勢(shì)是美國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定狀況的直接反映，中國(guó)白銀投資網(wǎng)表示，在排除其他因素影響的情況下，美元走勢(shì)與銀價(jià)走勢(shì)呈嚴(yán)格的反向關(guān)系。這種關(guān)系在大部分時(shí)間都成立，只有在地緣政治和大國(guó)經(jīng)濟(jì)局勢(shì)動(dòng)蕩，或者投資熱情高漲的少數(shù)時(shí)候，這種關(guān)系會(huì)出現(xiàn)不同程度的破壞。
關(guān)注美國(guó)定期公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，是把握美國(guó)經(jīng)濟(jì)變化的最好途徑。美國(guó)幾乎每夫都會(huì)公布一些經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，下面詳細(xì)介紹一些美國(guó)的重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及其對(duì)白銀的影響機(jī)制：
(1) 國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP)。GDP是宏觀經(jīng)濟(jì)中最受關(guān)注的經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),因?yàn)樗徽J(rèn)為是衡量國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況最重要的一個(gè)指標(biāo)。GDP越高，意味著經(jīng)濟(jì)發(fā)展越好，利率趨升，匯率趨強(qiáng)，銀價(jià)相應(yīng)趨弱。投資者應(yīng)該考察該季度GDP與前一季度及上年同期數(shù)據(jù)相比的結(jié)果，GDP增速提高或者髙于預(yù)期，均可視為利好美元，利空白銀；反之，則利好白銀。
(2) 工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)。工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)是相對(duì)指標(biāo)，衡量制造業(yè)、礦業(yè)與公共事業(yè)的實(shí)質(zhì)產(chǎn)出，衡量的基礎(chǔ)是數(shù)量，而非金額。該指數(shù)反映的是某一時(shí)期工業(yè)經(jīng)濟(jì)的景氣狀況和發(fā)展趨勢(shì)。指數(shù)上揚(yáng)，代表經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)，利率可能會(huì)上調(diào),對(duì)美元偏利好，對(duì)白銀則是利空；
反之，對(duì)美元?jiǎng)t是偏向利空，對(duì)白銀則是利多。要注意的是，如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退，美元成為世界避險(xiǎn)市場(chǎng)的時(shí)候，工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)的上揚(yáng)將會(huì)激發(fā)風(fēng)險(xiǎn)偏好情緒，使避險(xiǎn)資金流出美元市場(chǎng)，從而利好白銀；而該指數(shù)的下降將有可能助長(zhǎng)避險(xiǎn)資金流人美元市場(chǎng)，令白銀承壓。
(3) 采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)（PMI)。采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)是衡量制造業(yè)在生產(chǎn)、新訂單、商品價(jià)格、存貨、雇員、訂單交貨、新出口訂單和進(jìn)口八個(gè)范疇的狀況。它以百分比來(lái)表示，常以50%作為經(jīng)濟(jì)強(qiáng)弱的分界點(diǎn)：當(dāng)指數(shù)高于50%時(shí)，被解釋為經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的信號(hào)，這樣會(huì)利多美元，利空白銀；當(dāng)指數(shù)低于50%,尤其是非常接近40%時(shí)，則有經(jīng)濟(jì)蕭條的憂慮，一般預(yù)期聯(lián)邦儲(chǔ)備局可能會(huì)調(diào)低利率以剌激經(jīng)濟(jì)，這樣會(huì)利空美元，利多白銀；反之則利空白銀。同樣需要注意的是美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的特殊情況。
（4）耐用品訂單。耐用品訂單代表未來(lái)一個(gè)月內(nèi)對(duì)不易耗損的物品的訂購(gòu)數(shù)量，該數(shù)據(jù)反映了制造業(yè)活動(dòng)情況。就定義而言，訂單泛指有意購(gòu)買(mǎi)而預(yù)期馬上交運(yùn)或者未來(lái)交運(yùn)的商品交易。若該數(shù)據(jù)增長(zhǎng)，表示制造業(yè)情況有所改善,利好美元，利空白銀；反之，若降低，則表示制造業(yè)出現(xiàn)萎縮，對(duì)美元利空,利多白銀。同樣需要注意的是美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的特殊情況。
(5)就業(yè)數(shù)據(jù)。包括與美國(guó)就業(yè)情況相關(guān)的信息，分別由兩個(gè)獨(dú)立的調(diào)查得出，即企業(yè)調(diào)查和家庭調(diào)查。其中企業(yè)調(diào)查提供有關(guān)非農(nóng)業(yè)部門(mén)的就業(yè)情況、平均每小時(shí)工作和總小時(shí)指數(shù)；家庭調(diào)查提供有關(guān)勞動(dòng)力、家庭就業(yè)和失業(yè)率的情況。非農(nóng)就業(yè)衡量在所有非農(nóng)業(yè)中有收人人員的數(shù)字，如制造業(yè)和服務(wù)業(yè)。由于就業(yè)報(bào)告公布的時(shí)間是月初，因而一般用來(lái)當(dāng)作當(dāng)月經(jīng)濟(jì)指針的基調(diào)。失業(yè)率降低或者非農(nóng)業(yè)就業(yè)人口增加，表示景氣轉(zhuǎn)好，利率可能調(diào)升，對(duì)美元有利，利空白銀；反之，則對(duì)美元不利，利多白銀。
(6)生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)（PPI)。生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)主要用于衡量各種商品在不同生產(chǎn)階段的價(jià)格變化情況，與消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)一樣，通常被作為觀察通貨膨脹水平的重要指標(biāo)。一般而言，當(dāng)生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)增幅很大而且持續(xù)加速上升時(shí)，該國(guó)央行相應(yīng)的反應(yīng)是采取加息對(duì)策阻止通貨膨脹快速上漲，所以美國(guó)生產(chǎn)指數(shù)上揚(yáng)對(duì)美元來(lái)說(shuō)大多偏向利多，利空白銀；反之，利空美元，利多白銀。同樣需要注意的是美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的特殊情況。
(7)零售銷(xiāo)售指數(shù)。其實(shí)是零售銷(xiāo)售數(shù)額的統(tǒng)計(jì)匯總，包括所有主要從事零售業(yè)務(wù)的商店以現(xiàn)金或信用形式銷(xiāo)售的商品價(jià)值總額。服務(wù)業(yè)所發(fā)生的費(fèi)用不包括在零售銷(xiāo)售中。若零售額提升，代表個(gè)人消費(fèi)支出增加，經(jīng)濟(jì)情況好轉(zhuǎn)，預(yù)期利率升高，對(duì)美元有利，利空白銀；反之，如果零售額下降，則代表景氣趨緩或不佳，利率可能調(diào)降，對(duì)美元偏向利空，利多白銀。同樣需要注意的是美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的特殊情況。
(8)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI)。它是反映與居民生活有關(guān)的產(chǎn)品及勞動(dòng)價(jià)格的物價(jià)變動(dòng)指標(biāo)，通常作為觀察通貨膨脹水平的重要指標(biāo)。消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)上升，有通貨膨脹的壓力，此時(shí)中央銀行可能借由調(diào)髙利率來(lái)加以控制，對(duì)美元來(lái)說(shuō)是利多，利空白銀；反之，消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)下降，利空美元，利多白銀。不過(guò)，由于與生活相關(guān)的產(chǎn)品多為最終產(chǎn)品，其價(jià)格只漲不跌，因此，消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)也未能完全反映價(jià)格變動(dòng)的實(shí)際情況。
(9)新屋開(kāi)工及營(yíng)建許可建筑類(lèi)指標(biāo)。住宅建設(shè)的變化將直接指向經(jīng)濟(jì)衰退或復(fù)蘇。新屋開(kāi)工與營(yíng)建許可的增加，從理論上來(lái)說(shuō)對(duì)于美元是利好因素，將推動(dòng)美元走強(qiáng)，利空白銀；而新屋開(kāi)工與營(yíng)建許可的下降或低于預(yù)期，將對(duì)美元形成壓力，利多白銀。
(10)每周申請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)。每周申請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)分為兩類(lèi)：首次申請(qǐng)和持續(xù)申請(qǐng)。除了每周數(shù)字外，還會(huì)公布四周的移動(dòng)平均數(shù)，以減少數(shù)字的波動(dòng)性。申請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)變化是市場(chǎng)上最矚目的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)之一。美國(guó)是個(gè)完全消費(fèi)型的社會(huì)，消費(fèi)欲是經(jīng)濟(jì)的最大動(dòng)力所在，如果每周因失業(yè)而申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)金的人數(shù)增加，會(huì)嚴(yán)重抑制消費(fèi)信心，相對(duì)美元是利空，利多白銀。如果該項(xiàng)數(shù)據(jù)很低，說(shuō)明勞動(dòng)力市場(chǎng)改善，對(duì)經(jīng)濟(jì)的前景樂(lè)觀，利于美元，利空白銀。同樣需要注意的是美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的特殊情況。
(11)貿(mào)易賬。貿(mào)易賬反映了國(guó)與國(guó)之間的商品貿(mào)易狀況，是判斷宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的重要指標(biāo)。如果進(jìn)口總額大于出口，便會(huì)出現(xiàn)“貿(mào)易逆差”的情形;如果出口大于進(jìn)口，便稱為“貿(mào)易順差”；如出口等于進(jìn)口，就稱為“貿(mào)易平衡”。如果一個(gè)國(guó)家經(jīng)常出現(xiàn)貿(mào)易逆差現(xiàn)象，國(guó)民收人便會(huì)流出國(guó)外，使國(guó)家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)弱。政府若要改善這種狀況，就必須將該國(guó)的貨幣貶值，因?yàn)閹胖迪陆?，即變相把出口商品價(jià)格降低，提髙出口產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)能力。國(guó)際貿(mào)易狀況是影響外匯匯率十分重要的因素。因此，當(dāng)外貿(mào)赤字?jǐn)U大時(shí)，就會(huì)利空美元，令美元下跌，利多白銀；反之，當(dāng)出現(xiàn)外貿(mào)盈余時(shí)，則是利好美元，利空白銀。
(12)凈資本流入。它是指減去了美國(guó)居民對(duì)國(guó)外證券的投資額后，境外投資者購(gòu)買(mǎi)美國(guó)國(guó)債、股票和其他證券而流人的凈額。其被視為衡量資本流動(dòng)狀況的一個(gè)大致標(biāo)志。資本凈流入處于順差（正數(shù)）狀態(tài)，好于預(yù)期，說(shuō)明美國(guó)外匯凈流人，對(duì)美元是利好，利空白銀；反之，處于逆差（負(fù)數(shù)）狀態(tài)，說(shuō)明美國(guó)外匯凈流出，利空美元，利好白銀。
(13)設(shè)備使用率（也稱產(chǎn)能利用率）。它是指工業(yè)總產(chǎn)出對(duì)生產(chǎn)設(shè)備的比率，代表產(chǎn)能利用程度。當(dāng)設(shè)備使用率超過(guò)95%以上時(shí)，代表設(shè)備使用率接近滿點(diǎn)，通貨膨脹的壓力將隨產(chǎn)能無(wú)法應(yīng)付而升高，在市場(chǎng)預(yù)期利率可能升高的情況下，對(duì)美元是利多，利空白銀；反之，如果設(shè)備利用率在90%以下且維持下降，表示設(shè)備閑置過(guò)多，經(jīng)濟(jì)有衰退的現(xiàn)象，在市場(chǎng)預(yù)期利率可能降低的情況下，對(duì)美元是利空，利多白銀。同樣需要注意的是美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的特殊情況。
(14)新屋銷(xiāo)售。它是指簽訂出售合約的房屋數(shù)量，由于購(gòu)房者通常都是通過(guò)抵押貸款、按揭貸款形式認(rèn)購(gòu)房屋，因此對(duì)當(dāng)前的抵押貸款利率比較敏感。房地產(chǎn)市場(chǎng)狀況體現(xiàn)出居民的消費(fèi)支出水平，消費(fèi)支出若強(qiáng)勁，則表明該國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好，因此，一般來(lái)說(shuō)，新屋銷(xiāo)售增加，理論上對(duì)美元是利好因素，將推動(dòng)美元走強(qiáng)，利空白銀；反之，如果銷(xiāo)售數(shù)量下降或低于預(yù)期，將對(duì)美元形成壓力，利多白銀。
(15)消費(fèi)者信心指數(shù)。消費(fèi)者支出數(shù)占美國(guó)經(jīng)濟(jì)的2/3,對(duì)于美國(guó)經(jīng)濟(jì)有著重要的影響。因此，分析師追蹤消費(fèi)者信心指數(shù)，以尋求預(yù)示將來(lái)的消費(fèi)者支出情況的線索。每月公布兩次消費(fèi)者信心指數(shù)，一次是在月初，另一次是在月末。消費(fèi)者信心指數(shù)穩(wěn)步上揚(yáng)，表明消費(fèi)者對(duì)未來(lái)收入預(yù)期看好，消費(fèi)支出有擴(kuò)大的跡象，從而有利于經(jīng)濟(jì)走好，利多美元，利空白銀；反之，則是利空美元，利多白銀。同樣需要注意的是美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的特殊情況。
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