vol.64
最新動態(tài)顯示，在過去的短短兩個月時間內，有四名中國富豪將合計約170億美元的財富轉入離岸家族信托。這四名中國富豪分別是融創(chuàng)的孫宏斌，龍湖的吳亞軍，達利食品的許世輝和周黑鴨的唐建芳。上述龐大金額創(chuàng)下歷年來我國富豪購入離岸信托金額之最。
01
兩月內轉入170億美元
富豪們的動態(tài)歷來備受關注，隨著股市震蕩加劇以及全球經濟增長下行預期加強，他們如何實現(xiàn)資產保值深深吸引著市場目光，特別是高凈值人士的眼球。比如，2018年11月末，龍湖集團董事會主席吳亞軍通過其設立的一只離岸全權信托基金，將自己持有的龍湖集團44%股權（市值約79億美元），全部分派給自己女兒蔡馨儀設立的一只離岸全權信托基金。
緊接著，兩位食品行業(yè)的“巨頭”也在2018年12月中旬，將公司股份向家族信托基金轉移。其中，周黑鴨的富裕家族信托，是由實控人唐建芳作為委托人以其本身及其家族成員為受益人設立。轉讓后該信托將間接持有周黑鴨合共12.23億股股份，占公司總股本51.34%。
2018年12月7日，達利食品董事長許世輝及許陽陽（女兒）分別向陳麗玲（妻子）轉讓其于Divine Foods-1及Divine Foods-3的2%及100%控股權益。
而2018年12月31日，融創(chuàng)中國董事長孫宏斌將204262萬股融創(chuàng)股權（市值約45億美元）轉讓給離岸家族信托基金South Dakota Trust Co.。
這類個案絕非少數(shù)。據(jù)不完全統(tǒng)計，從2018年11月至今，民企股東成立或將股份轉移到離岸信托的至少有11例，涉及市值近1700億元。房企中，除龍湖及融創(chuàng)外，還包括中小型房企景瑞地產、寶龍地產(港股2.82 +1.44%)及旭輝控股。
此外，2018年7月上市的小米創(chuàng)辦人兼主席雷軍，在小米上市前就已經成立家族信托，管理市值逾400億元的小米股份。
那么，這些大佬為何這樣做？分析人士指出，頂級富豪們的這種做法，很可能是在求避稅，也有人認為這是財富保值的一種選擇。
一位不愿具名的業(yè)內人士向《國際金融報》記者表示，這些房企大佬都是通過一定交易結構，由海外企業(yè)持有國內資產，然后再將海外的股權裝入離岸信托。
為了資產保值，近期越來越多中國富豪傾向于借助離岸家族信托基金來規(guī)避風險。業(yè)內人士認為，這是將個人財富與企業(yè)經營風險隔離的最佳方式。
02
財富傳承與離岸信托
值得一提的是，上述四大富豪所成立的家族信托，注冊地各有不同：
比如，融創(chuàng)的孫宏斌選擇在美國南達科他州注冊信托公司，作為受托人安排成立家族信托，持有融創(chuàng)控股權，他本人及若干家族成員則為指定受益人；
吳亞軍則是在龍湖上市前的2007年10月30日在英屬維京群島注冊設立信托Charm Talen。
公開資料顯示，周黑鴨的唐建芳，通過在英屬維京群島注冊成立的Cantrust作受托人，成立家族信托，然后注入所持有的上市公司股權。
除融創(chuàng)中國外，上述三家香港上市公司均表示，轉讓目的與接班人計劃有關。龍湖集團、周黑鴨及達利食品曾公告表示，信托安排涉及的轉讓主要是為家族財富的管理及傳承。
資深信托行業(yè)分析師袁吉偉向《國際金融報》記者指出，所謂離岸信托，就是在國外或者非內陸地區(qū)設立的信托，諸如開曼群島、香港等，這些地區(qū)信托法律完善，能夠實現(xiàn)資產隔離，不過離岸信托設立一般需要將資產轉移出鏡。
“其實不只房企，很多企業(yè)家都設立了離岸信托?！痹獋ミM一步表示，該信托基金的主要作用包括滿足財富傳承需求，類似家族信托；滿足資產隔離需求，避免因婚姻等分割家族財富；也有避稅方面的安排。
一位從事離岸家族信托業(yè)務的律師透露，盡管他提供的該業(yè)務只能盡可能保本的基礎上提供年化2%左右的收益率，但不少中國富豪仍然趨之若鶩。
03
家族信托在中國的發(fā)展
提起家族信托，一般人腦海里出現(xiàn)的都是諸如洛克菲勒家族，肯尼迪家族，默多克家族，李嘉誠家族等設立的家族信托基金。
即使在中國，著名的家族信托大眾想到的也是像龍湖地產的吳亞軍家族信托，SOHO的潘石屹家族信托等等，似乎這個概念只是和超級大富豪有關，離普通人，即使是積累了一定財產的小富豪距離很遠。
但是其實事實并非如此。
家族信托雖然在中國還屬于一個新概念，但是在西方發(fā)達國家，很多富裕家庭，甚至是一些中產階級家庭，但凡手里有些資產的，或早或晚都會設立一個家族信托基金。
這就像十多年前的保險，在當時的國人心目中，保險就是一騙錢的，保險經紀人也就像過街老鼠一樣被人躲避和鄙視。
后來中國發(fā)展了很多年，保險才慢慢的開始為大眾所理解和接受。而其時保險在西方國家家庭中早已被普遍接受，是家族資產配置的一個重要環(huán)節(jié)。
那么未來家族信托會不會像十多年前的保險一樣，在中國迎來一個大發(fā)展期，逐漸成為中國家庭，特別是高凈值人士家庭的一個標配呢？
這個是完全有可能的，因為家族信托具備其他產品無法帶來的一系列優(yōu)勢和好處。
04
保險+家族信托，1+1>2
可以通過表格看出，家族信托具備隔離債務、避免離婚爭產、避免繼承糾紛、防止子女揮霍、財富代際傳承、分配靈活多變、財產種類多樣及財產隱蔽方面等基本功能，能較好的滿足高凈值人士的各方面需求，是財富傳承中最完美的工具。
而且，家族信托結合保險具有天然的相通性和互補性，從不沖突。邏輯在于，保險起到的作用是保證家族信托的現(xiàn)金流充裕。
所以對于高凈值人士來說，把保險放進設立的家族信托中，二者合作，能夠提供全方位、深層次、涵蓋全部資產的風險規(guī)避、財富保護及家族傳承服務，發(fā)揮1+1>2的功效，保證家族財富、事業(yè)的完美傳承。
-End-
財-財富傳承
商-淺談法商
保-保障余生
典-枕典席文
整理編輯 | BETA 家族財富管理研究綜合來源 | 大貓財經、國際金融報
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