問100個人，“天使投資難不難？”相信得到的回答幾乎都是相同的，“難！”但到底難在哪里，100個人有100個回答，大家都說不清楚難在哪里。在一次普通的主題分享大會上，美圖秀秀董事長蔡文勝沒有藏著掩著，抖了一堆又一堆的投資干貨，一次性講出天使投資的難點、痛點，令人受益良多。
眾籌之家認為這或許對投資人進行投資時有所裨益，遂根據(jù)演講全文進行整理，精挑細選一部分有價值內(nèi)容進行擴充性展開。
蔡文勝，被稱為個人網(wǎng)站教父，后進入天使投資，先后投資數(shù)十個優(yōu)秀網(wǎng)站，成為國內(nèi)著名天使投資人，現(xiàn)為美圖秀秀董事長。
學習驅(qū)動力 投資需要接觸很多新鮮事
蔡文勝生于1970年，當他成為20多歲年輕人的時候，正好剛上中國發(fā)展最迅猛、也是最爭議的90年代。在那個草莽英雄式的年代，蔡文勝還在做著傳統(tǒng)生意，直到1999年，他抱著試一試的心態(tài)，買了人生的第一支股票，賺了不少。
這在現(xiàn)在看來，似乎都不算什么事。但在當時來說，信息閉塞仍然存在，加上蔡文勝對這些投資理財內(nèi)容的一知半解，甚至連怎么上網(wǎng)都不知道。蔡文勝說道，“為了看這個股票的信息，我才開始學上網(wǎng)的，當時香港的報價，這個信息都非常慢，所以在這個過程里面讓我開始對互聯(lián)網(wǎng)非常感興趣?！?/p>
其實投資這回事，大家都知道，就是想著如何把手上的一塊錢變五塊錢。但真正賺到五塊錢的卻少之又少，大部分人倒騰來倒騰去，連一塊錢的本金都虧光了。這其中的一大原因，就是投資人的學習能力高低之分，以及成長速度快慢。
無論是天使投資，還是眾籌投資，都是如此。蔡文勝也不是一開始就是成功天使投資人，這期間的成長過程，需要的是不斷學習，學習帶動個人投資水平的提高。拿眾籌投資而言，真正能賺錢的，往往是真正學習了解整個項目以及所處行業(yè)的狀況，而不是憑著平臺和項目方的簡單介紹就依著感覺投了。同樣，若是想著投了就百事不理，等著收錢分紅，這本身也不能說是合格投資人，虧錢也可能是自己能力不足。
蔡文勝還提到了巴菲特，他說道，“很多人都想學巴菲特，為什么先不從他的學習能力學起？巴菲特在1955年回到老家奧馬哈那個小鎮(zhèn)的時候。當時美國大概也只有三千多個股票，但是巴菲特把三千多個股票所有財報全部都了解的一清二楚，只要誰問他，他都能給你說出這個財報的亮點和不足等等各個方面，這也奠定了他能夠快速的找到真正有價值的東西?！?/p>
畢竟連徐小平、李開復等這樣的投資人都經(jīng)常強調(diào)自己在學習，作為剛?cè)胄袥]多久的投資人，又有什么資格偷賴，學習永遠是投資的第一要義，也是最難的。
千萬不能過分賺快錢 心態(tài)失衡是最可怕的
所謂快錢，就是基本不用付出什么，就可以在最短時間內(nèi)賺到大錢。聽起來很爽，很多吃著榨菜嘴里吹著千萬夢的鍵盤黨也是這樣想的，但是賺快錢真的好嗎？相反，賺快錢往往是最致命的。
蔡文勝說到自己的親身經(jīng)歷，“因為賺到盈科（第一次買股票）的錢，讓我覺得做股票實在太爽了，不用天天跟人家打交道，就看著電腦研究各種資料就能發(fā)財。但后來2000年我?guī)缀醢奄嵉腻X全部吐回去了，因為互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅所有人都虧了?！?/p>
他又補充道，“我當時就狂注冊了一千多個域名，想著注冊完，就等著發(fā)財了。因為當時人家賣幾百萬、幾千萬，我想我一個賣50萬就可以了，結(jié)果一千多個，基本沒有人來問價……那時候，誰都想通過股票、域名這么簡單的方式來賺錢，我相信這是很多人的夢想。”
確實，炒股票、炒域名，這樣都是很簡單的方式，賺快錢固然可以一夜爆富，但心態(tài)也是極為容易失衡的。在天使投資領(lǐng)域，更加微妙。有一條不成文的規(guī)則，凡是創(chuàng)業(yè)者以前是從事一些快錢業(yè)務的，一般都不太可能會去投資這個人，習慣賺快錢的人，容易給人一種不穩(wěn)定、不踏實的感覺，不能好好做產(chǎn)品，創(chuàng)業(yè)失敗率很大。
同樣，對于投資人來說，到處想著賺快錢，本身就不能說是投資了，只能稱之為“投機”。若是通過一兩次倒騰賺到了快錢，心態(tài)也極容易失衡，導致隨后的投資陷入盲目狀態(tài)。其實眾籌投資也經(jīng)常會有這樣的事情發(fā)生，盲目追求高收益，無視高收益背后隱藏的巨大風險，更重要的是，大多數(shù)個人投資者都熬不住時間，從而催生了很多像網(wǎng)大眾籌、餐飲眾籌等一些回報時間短的項目類型。當然，存在即合理，這里并不是說這些細分領(lǐng)域不好，而是反映出并非所有投資人都能熬得住時間。
蔡文勝說道，“投資是需要時間的……很多人現(xiàn)在已經(jīng)看到，比如我覺得暴風跟58是很成功的，但兩個都是2005年投的到現(xiàn)在，整整十年的時間，這也是為什么大部分的基金不管是IDG、紅杉他們都不會賺到很多錢的原因，他們熬不住，全中國所有VC加起來賺到的錢不如一家公司賺的多，就是南非一個叫MIH的公司（該公司曾經(jīng)拿走了騰訊45%股份）”。
“就像你買了很多股票，你需要錢的時候往往把最賺錢的賣掉，把那些暫時虧的反而留著，這是人性”。
總體來說，投資都是在修煉人性，人愈貪，人性愈墮落。
投資不能跟風 需要比常人看得更遠
曾經(jīng)有一個有趣的比喻，把天使投資人比作遠洋航行的水手，需要隨時面對大海上可能出現(xiàn)的巨風巨浪，不畏前行，擁有超乎常人的心臟與勇氣。但這里還想補充一句，除了勇氣之外，還要比常人看得更遠。
蔡文勝說道，“我們知道中國最早的互聯(lián)網(wǎng)就是三大門戶，網(wǎng)易、搜狐、新浪，你知道在12年前，也就是2004年，有誰會知道BAT會崛起嗎？在北京當時我記得很清楚，技術(shù)人員都不愿意去百度，因為大家不看好。騰訊、阿里也差不多，都是算第二梯隊，但這十年過來，他們?nèi)齻€成為最強者。同樣的道理，你認為他們?nèi)齻€未來就是最強的嗎？不，一定會有新的去打破他們，你就需要找到他們。”
可以說，天使投資就是找下一個顛覆者。作為天使投資人，你需要思考：誰會站在這些巨人肩膀上創(chuàng)造出更大的世界。所謂“前人種樹、后人乘涼”，先前的巨人企業(yè)給后來的初創(chuàng)公司提供了完善的基礎設備，要大數(shù)據(jù)有大數(shù)據(jù)，要云服務有云服務，而后者就是在這些基礎上創(chuàng)造出新的東西，并以此顛覆前者。
還有像天使投資過程中所說的“風口”，當所有人都在說風口的時候，這個時候的風口已經(jīng)不是風口了，跟風投資也許能混口湯喝，但也許連渣沫都沒有了。
蔡文勝說道，“我跟李開復、徐小平我們曾經(jīng)有一個天使會，我們成立了一個基金，里面投的項目沒有一個成功的……所以我們現(xiàn)在去看，所謂的白馬，大家看清楚這個公司的時候，其實這個公司已經(jīng)普通的再普通不過了，因為你已經(jīng)能夠用手指頭算出它的PE各個方面?！?/p>
看得遠，也沒有想像中那么難，需要的是想像力。當你發(fā)現(xiàn)股權(quán)眾籌這種新型金融模式后，會思考為什么股權(quán)眾籌一定要設計成這樣，為什么項目只能是高風險項目，為什么會出現(xiàn)詐騙項目，難道真沒有機制可以避免嗎？這里面其實都可以思考，一反常態(tài)的東西，并不是不好，只是還沒待時間驗證。
而當你在時間還沒驗證的情況下，就已經(jīng)看到了下一個富有創(chuàng)造力的東西，這時你已經(jīng)走在千千萬萬的投資人前面了。
總結(jié)：天使投資有多難？很難。難在哪里？關(guān)鍵在于這三個方面——學習能力、心態(tài)和遠見，三者缺一不可。學習能力是基礎，當你沒有好的學習能力，那即便心態(tài)再好、再有想像力，也只是紙上談兵；遠見是核心，有好的學習能力，卻缺乏遠見，那也竹籃打水一場空；心態(tài)則是穩(wěn)定劑，賺一次錢容易，但若想長期保持一定收益回報，就需要良好的心態(tài)了。
（作者：子野）
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