隨著基金二季報披露拉開序幕，不少備受市場關(guān)注的明星產(chǎn)品持倉也浮出水面。
以“爆款”基金睿遠(yuǎn)成長價值混合為例，傅鵬博掛帥加上陳光明的招牌，令這只基金自成立伊始便賺足了投資者的眼球，發(fā)售之時也引發(fā)了火爆的認(rèn)購潮。
周二，睿遠(yuǎn)成長價值混合發(fā)布了成立以來的首份基金季報，從基金的倉位水平和十大重倉股中又透露出了哪些重要信號？
多次調(diào)研倉位首重立訊精密
根據(jù)睿遠(yuǎn)成長價值混合披露的基金二季報，截至上半年末，基金十大重倉股構(gòu)成如下：
可以看到，在機(jī)構(gòu)抱團(tuán)消費股的上半年，睿遠(yuǎn)成長價值混合基金并沒有選擇貴州茅臺、五糧液、格力電器這些主流消費品種建倉，而是將電子產(chǎn)業(yè)鏈龍頭立訊精密買成第一重倉股。
實際上，睿遠(yuǎn)基金對于立訊精密的青睞早有端倪。
東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，睿遠(yuǎn)基金自去年8月開始積極深入上市公司調(diào)研，截至今年7月16日，該公司調(diào)研次數(shù)合計為117次，調(diào)研公司數(shù)量達(dá)74家。
其中，傅鵬博親自參與的調(diào)研只有兩次，調(diào)研對象均為立訊精密，調(diào)研時間分別為2018年8月和11月。
此外，睿遠(yuǎn)成長價值混合另一位基金經(jīng)理朱璘在今年5月曾經(jīng)再次造訪立訊精密，從基金成立時點推測，當(dāng)時睿遠(yuǎn)成長價值混合正處于該股的建倉過程中。
可以看到，今年以來，盡管A股表現(xiàn)跌宕起伏，但立訊精密的走勢卻整體上揚(yáng)，年內(nèi)漲幅超過80%。
細(xì)分龍頭成重點挖掘?qū)ο?/strong>
根據(jù)基金二季報，截至上半年末，睿遠(yuǎn)成長價值混合基金的股票倉位高達(dá)79.96%，由此可見，即便在A股走勢并不明朗的當(dāng)下，老將傅鵬博并沒有選擇低倉位避險，而是通過精選個股獲取超額收益。
傅鵬博和朱璘在二季報中陳述稱，組合搭建中，其做到了相對淡化擇時，著力優(yōu)化持倉結(jié)構(gòu)。在考慮了海外不確定因素影響下，外需型公司可能面臨的經(jīng)營困境，經(jīng)濟(jì)增長放緩趨勢下，行業(yè)面臨的沖擊等因素后，基金以先進(jìn)制造、醫(yī)療健康、食品消費等行業(yè)為重點選擇方向，從中優(yōu)選行業(yè)有競爭力的領(lǐng)軍公司。
從基金十大持倉中可以發(fā)現(xiàn)，除了立訊精密，另外9只個股也均為各自領(lǐng)域內(nèi)的龍頭企業(yè)。
比如，科倫藥業(yè)是內(nèi)陸大輸液龍頭企業(yè)；東方雨虹為內(nèi)陸防水材料行業(yè)龍頭；隆基股份為全球最大單晶硅產(chǎn)品制造商；新和成為內(nèi)陸維生素行業(yè)寡頭，產(chǎn)能躋身全球前列。
值得注意的是，睿遠(yuǎn)成長價值混合的十大重倉股中還出現(xiàn)了兩只港股，分別是騰訊控股和H&H國際控股。其中，H&H國際控股由“合生元”更名而來，公司主要提供高端嬰幼兒營養(yǎng)品以及嬰幼兒護(hù)理用品。
“在審慎地評估組合結(jié)構(gòu)后，我們依舊認(rèn)為：現(xiàn)有的持倉公司代表了內(nèi)陸細(xì)分行業(yè)內(nèi)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，其核心競爭力一定程度上能幫助企業(yè)抵御經(jīng)濟(jì)周期波動和外需不確定性。”睿遠(yuǎn)成長價值混合的兩位基金經(jīng)理在二季報中如是稱。
除了睿遠(yuǎn)基金之外，不少基金經(jīng)理也在近日表示，伴隨消費股走勢逐漸顯露疲態(tài)，中盤細(xì)分行業(yè)龍頭或?qū)⒊蔀闄C(jī)構(gòu)下一步的重點挖掘?qū)ο蟆?/p>
登門調(diào)研向來是機(jī)構(gòu)買賣股票前的常規(guī)動作，在基金半年報披露更多持倉細(xì)節(jié)之前，下面這份睿遠(yuǎn)基金5月份以來的調(diào)研記錄，或許隱藏著一些投資線索。
