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楔子：
準(zhǔn)確來(lái)說(shuō)，這是一篇很罕見(jiàn)的類采訪稿，或者干脆說(shuō)是一篇對(duì)話稿。
對(duì)話對(duì)象人是我一個(gè)前輩的好友L先生。米筐四十多萬(wàn)看客粉絲們都知道，拾葉是搞財(cái)經(jīng)研究的，而不是財(cái)經(jīng)記者出身。
所以，這個(gè)對(duì)話采訪稿，我就按照我的寫作方式，以邊敘述旁白，邊對(duì)話的形式體現(xiàn)出來(lái)。
L先生是60年代末出生的人，早年做小工程包工出身，1995年機(jī)緣巧合進(jìn)入股市，第二年正好趕上96、97年中國(guó)第二輪大牛市。依靠重倉(cāng)四川長(zhǎng)虹和深發(fā)展，身家迅速做到三千萬(wàn)。
（備注：1996年開(kāi)始的中國(guó)A股牛市，是A股歷史上的第二波大行情。上證指數(shù)從1996年1月的512點(diǎn)，上漲到1997年5月的1510點(diǎn)，周期長(zhǎng)達(dá)一年零四個(gè)月。這一年，證券交易所半年新增投資者開(kāi)戶數(shù)就近1000萬(wàn)戶，股民總數(shù)超過(guò)2100萬(wàn)。催生出不少90年代中后葉的百萬(wàn)富翁甚至千萬(wàn)富翁。）
1998年L轉(zhuǎn)戰(zhàn)期貨市場(chǎng)，第二年就遇見(jiàn)轟動(dòng)世界期貨圈的鄭州綠豆“1.18“事件。L持倉(cāng)綠豆空頭，但由于期貨分配的資金倉(cāng)位不多，整體沒(méi)多大影響，交易所銷零前的期間陸續(xù)砍倉(cāng)，虧了有二三百萬(wàn)。
（備注：1998年，綠豆貨源充足，價(jià)格持續(xù)下跌，每噸在2400元左右。期貨市場(chǎng)處于下跌態(tài)勢(shì)，空頭步步緊逼，多頭不斷虧損砍倉(cāng)。但10月之后，市場(chǎng)突然冒出了逆市而為的多頭，將綠豆期價(jià)拉抬到4000元 / 噸以上，使空頭出現(xiàn)巨大虧損。1999年1月后，多空雙方在7月合約廝殺上進(jìn)入白熱化。然而18號(hào)這天，交易所突然更改規(guī)則，終止了所有綠豆合約的正常交易，強(qiáng)行以對(duì)空頭不利的價(jià)格將場(chǎng)內(nèi)全部空單與多單對(duì)沖銷零。當(dāng)天閉市后，市場(chǎng)先是絕望愕然，緊接著指責(zé)交易所違反市場(chǎng)交易公平，叫罵聲淹沒(méi)全國(guó)每個(gè)交易大廳。）
在進(jìn)入到金融市場(chǎng)僅僅三年的時(shí)間，L就經(jīng)歷了中國(guó)股票市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)兩個(gè)歷史級(jí)事件和行情，讓L對(duì)中國(guó)的金融投機(jī)市場(chǎng)產(chǎn)生了極大的興趣與敬畏。
2001年，中國(guó)加入WTO，中國(guó)的城鎮(zhèn)化進(jìn)程開(kāi)始加快，L的工程公司業(yè)務(wù)也逐漸開(kāi)始蒸蒸日上，但L對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)的興趣卻愈發(fā)濃厚。
2004年，L在杭州結(jié)識(shí)了中國(guó)一位Y姓的私募基金經(jīng)理，而這位Y曾經(jīng)長(zhǎng)時(shí)間在寧波解放南跟著一哥徐X混跡。對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)和股市投機(jī)理解造詣極深。
2009年，Y姓私募曾注冊(cè)微博發(fā)表對(duì)股市觀點(diǎn)，不到三四個(gè)月的時(shí)間粉絲就過(guò)二十萬(wàn)，這在2009年已屬財(cái)經(jīng)股票頭部大V，而后Y覺(jué)得影響不好而主動(dòng)注銷微博，當(dāng)然這是后話。
L有不少工程進(jìn)到杭州下城區(qū)，所以平日與Y私交不少。而L對(duì)投機(jī)的理念也不少受Y的影響。
而Y筆者只見(jiàn)過(guò)一面，聽(tīng)L說(shuō)Y這個(gè)人在平時(shí)生活中極為低調(diào)，而做交易也很少出手，但是一出手必是重倉(cāng)，屬于大開(kāi)大合的交易者。
而L 的交易手法也很像Y，但是由于做工程出身，對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)、政策的理解更加入木三分。L的交易市場(chǎng)也涵蓋了股市、期貨、期權(quán)、外匯等各個(gè)領(lǐng)域，交易理念都是相通的。
如果從L進(jìn)入股市那一年算起，至今已經(jīng)二十二年了。如果按照地產(chǎn)圈計(jì)算身價(jià)的說(shuō)法，L如今身家已經(jīng)達(dá)A10.2。那么本篇的內(nèi)容，就是筆者和L的對(duì)交易理念和思路的談話，主要是我提問(wèn)，L答。我（拾葉）的縮寫，暫且用S代替。
我也講了，我不是記者，所以對(duì)話前絮絮叨叨的對(duì)話場(chǎng)地、開(kāi)場(chǎng)白什么的也就略過(guò)不講了，單刀直入對(duì)話主題。
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S：在股票市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)，到底是靠什么賺大錢的？
L：我認(rèn)為賺大錢主要靠大波動(dòng)，很多人沉迷于解盤，沉迷于每天股價(jià)格漲漲跌跌的K線里，其實(shí)方向錯(cuò)了。我個(gè)人大部分時(shí)間是用來(lái)評(píng)估整個(gè)市場(chǎng)和趨勢(shì)。發(fā)現(xiàn)有交易機(jī)會(huì)就重倉(cāng)。
S：如果看錯(cuò)了方向怎么辦?重倉(cāng)看漲，但是價(jià)格卻持續(xù)下跌該怎么辦？是馬上認(rèn)錯(cuò)，然后反手做空么？
L：看錯(cuò)是很正常的。我的勝率也很少超過(guò)6成。但一旦發(fā)現(xiàn)做錯(cuò)，我會(huì)馬上砍倉(cāng)停止交易，我的習(xí)慣是不會(huì)反手開(kāi)倉(cāng)的。反手交易這種僥幸賺錢的事情，往往會(huì)讓你以后賠的更多。
S：有些人善于做波段抄底逃頂，也就是在一個(gè)標(biāo)的的波動(dòng)上面不斷逢低做多，逢高做空，您怎么看？
L：對(duì)我而言，我只堅(jiān)持做一個(gè)方向。比如做多，遇見(jiàn)回調(diào)，比如跌破10日線就出來(lái)一下。我一直堅(jiān)持認(rèn)為，在一個(gè)大的趨勢(shì)沒(méi)有改變之前，不要輕易的做兩個(gè)方向。
S：如何在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)下做交易？
L：大空之年不做多，大多之年不做空，這是交易的基本原則。你要牢記一點(diǎn)，趨勢(shì)一旦形成就不能逆勢(shì)，趨勢(shì)也不會(huì)輕易的逆勢(shì)，做逆勢(shì)都是要吃虧的。還是上個(gè)問(wèn)題的剛才那句話，總結(jié)一下就是干大事而惜身,見(jiàn)小利而忘命，非英雄也。這是我對(duì)試圖兩邊都做，每一個(gè)多空波動(dòng)都要賺，喜歡抄底逃頂?shù)娜私Y(jié)論。管住自己的手，否則很容易一次就死掉。
S：我知道您也做外匯交易，怎么看外匯動(dòng)輒上百倍的杠桿交易？
L：我只小部分資金在做外匯，不到五百萬(wàn)吧。主要是驗(yàn)證一下我對(duì)匯率波動(dòng)的理解。我沒(méi)有期望能從這里賺錢。因?yàn)槲艺J(rèn)識(shí)的做外匯超過(guò)五年以上的，幾乎都是賠錢的。基本上沒(méi)人能躲過(guò)高杠桿所帶來(lái)的絞殺。高杠桿對(duì)人性的影響很難被克服，哪怕你練習(xí)成百上千次也不行。所以，一旦遇到劇烈波動(dòng)，所有交易員心態(tài)都會(huì)失衡，包括我。我沒(méi)有見(jiàn)到最終在外匯賺大錢的，當(dāng)然，除了做套利交易的。
S：您覺(jué)得性格對(duì)做投機(jī)交易重要么？
L：當(dāng)然重要，我的性格就很果斷，平時(shí)做事情很縝密，對(duì)紀(jì)律性也非常強(qiáng)，這跟我搞工程出身有關(guān)，其實(shí)跟做交易所需要性格是相通的。我對(duì)大勢(shì)的判斷準(zhǔn)確率比較高，但這樣也好，也不好。為什么這樣說(shuō)呢？因?yàn)槎啻闻袛嗾_很容易導(dǎo)致對(duì)自己的盲目自信。這時(shí)候，一旦一次重倉(cāng)做錯(cuò)不止損就死掉了。所以我知道即便我有再多的錢，也不能跟市場(chǎng)對(duì)著干。一旦發(fā)現(xiàn)判斷錯(cuò)了，馬上脫身，不糾纏。很多人就是明知道做錯(cuò)了還硬要對(duì)著干。最終，沒(méi)有好下場(chǎng)。性格對(duì)做交易非常重要，有糾結(jié)癥的人要趁早遠(yuǎn)離交易。
S：很多股民都有這樣經(jīng)歷：剛止損完，股票就漲了。然后連續(xù)暴漲，最后因?yàn)樘た斩蠡冢踔铃e(cuò)過(guò)了不少牛股，怎么能解決這個(gè)問(wèn)題呢？
L：止損止在最低點(diǎn)其實(shí)不能算錯(cuò)，真正的錯(cuò)誤是，當(dāng)方向再次走出來(lái)之后，你沒(méi)有再次進(jìn)場(chǎng)。換句話說(shuō)，你的下一次交易和上一次交易一定要做到斷舍離！而不是患得患失，沒(méi)有勇氣再來(lái)一次。比如做股票，我也經(jīng)常止損在最低點(diǎn)，因?yàn)橐呀?jīng)到了我設(shè)定的止損位置，必須嚴(yán)格執(zhí)行。但是再次走出上漲的方向后，我會(huì)堅(jiān)決按照原定計(jì)劃買入進(jìn)場(chǎng)，即便這個(gè)位置已經(jīng)比我止損的位置要高很多。
S：作為一名成功的投資人，如何看待跟觀點(diǎn)不一致的人的爭(zhēng)辯？
L：我自己總結(jié)了一句話，錢賺到自己口袋里才是真的。其他的什么面子虛名都是假的。成功投資人這個(gè)稱呼我也不喜歡，呵呵。所以何必在意一些無(wú)關(guān)緊要的人的爭(zhēng)辯呢？跟你觀點(diǎn)不一致的人，不用去爭(zhēng)論，直接拿錢進(jìn)去做，你要是覺(jué)得你是對(duì)的，那就把對(duì)方的錢裝入自己的口袋就行了。反正你倆方向相反，最后讓錢說(shuō)話。
S：能夠大概講一下您是怎么判斷大行情的？
L：分析市場(chǎng)有三個(gè)層面：第一，要看宏觀環(huán)境，特別是金融貨幣環(huán)境，資金的推動(dòng)力很重要。第二，看你投機(jī)交易標(biāo)的物的供需平衡情況，也就是那些分析師經(jīng)常說(shuō)的基本面。第三，看交易品種的技術(shù)面和資金的博弈情況。如果，宏觀環(huán)境和供需發(fā)生共振，必定是大行情。但是，這三者的順序不能顛倒。
S：您交易的核心手法能透漏下么？
L：呵呵，這不是什么秘密，我也相信所有交易做的好的，也差不多都是這個(gè)框架。
首先還是從宏觀上面選方向。大方向要看對(duì)，貨幣的寬裕度是很好判斷的。一定要多關(guān)心黨代會(huì)和每年政府工作報(bào)告中對(duì)影響貨幣金融環(huán)境的表述。央行的表態(tài)也一定要重視。
然后就是選市場(chǎng)和標(biāo)的品種。你接下來(lái)主要是要做商品還是做股票還是做其他市場(chǎng)，這得看基本面供需情況。
最后從技術(shù)面決定進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)。很多人覺(jué)得技術(shù)分析比如各種指標(biāo)交易是忽悠人的，這種觀點(diǎn)是理解不全面的。我認(rèn)為技術(shù)分析的核心在于分析籌碼分布和資金買賣的欲望。
只有算清楚籌碼和資金，才能決定你的買賣時(shí)點(diǎn)。
簡(jiǎn)單說(shuō)，就是進(jìn)場(chǎng)之前，你一定得有主觀上大的分析和預(yù)判，進(jìn)場(chǎng)后就要絕對(duì)客觀，尊重資金和籌碼的趨勢(shì)，來(lái)確認(rèn)是否符合你對(duì)宏觀基本面的判斷。如果跟你的大方向違背，一定要先出來(lái)觀察一下，也就是基本面和技術(shù)面發(fā)生矛盾的時(shí)候，一定要記住技術(shù)面優(yōu)先，保全資金安全第一！
這也就是巴菲特常講的，資金安全是第一位。
筆者跟L的對(duì)話先到這里，更多內(nèi)容敬請(qǐng)期待下篇《從一無(wú)所有到身價(jià)二十億，L的投機(jī)思路和理論（下）》。
限時(shí)福利
米筐作為接近四十萬(wàn)粉絲的大號(hào)，很多人覺(jué)得我們現(xiàn)在的文章寫的沒(méi)有以前犀利了，一些針砭時(shí)弊的文章也不敢寫了。作為財(cái)經(jīng)自媒體，我深感無(wú)奈與無(wú)助。
眾所周之，8月份，我們的兄弟號(hào)——米宅米宅，因?yàn)閷懥艘黄恼卤挥谰梅饨?月份，米筐投資被讀者投訴而被禁言整整一個(gè)月。
接下來(lái)的這段時(shí)間，每次下筆，我都是惶恐的。
對(duì)于很多事件，我知道大家都想看一些不同角度的分析？
但是，真的不敢寫。
所以，更多你們想看的觀點(diǎn)，我放在了破竹APP《拾葉的財(cái)經(jīng)筆記》里。
你們想聽(tīng)的，和那些不能講的，都在這里。
而加入進(jìn)來(lái)的同學(xué)對(duì)我的評(píng)語(yǔ)反饋，也是我繼續(xù)做好這檔節(jié)目的動(dòng)力！
至今，《拾葉的財(cái)經(jīng)筆記》已經(jīng)錄制了國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣政策、財(cái)政政策、房產(chǎn)投資、股市體制分析等等數(shù)十個(gè)專題來(lái)研究討論。目前，已經(jīng)有超過(guò)3500位小伙伴訂購(gòu)了我的欄目，再次，拾葉表達(dá)一聲感謝！感謝大家的支持！
現(xiàn)在，我希望還沒(méi)有進(jìn)來(lái)的小伙伴也能進(jìn)來(lái)，趕上其他3500名同學(xué)的進(jìn)度！
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