從目前機(jī)構(gòu)投資者流行的
交易系統(tǒng)來看，主要有兩種模式：一是以傳統(tǒng)的技術(shù)分析方法為主的資金管理與倉位控制模式。該方法主要通過不同的技術(shù)指標(biāo)變化來指導(dǎo)
交易者進(jìn)行適時倉位調(diào)整，但缺點是技術(shù)指標(biāo)之間經(jīng)常相互矛盾，從而影響交易者做出正確的選擇。
第二類交易系統(tǒng)則是建立在現(xiàn)代金融風(fēng)險分析理論的基礎(chǔ)之上，采用的是完全數(shù)量化和程序化的倉位控制體系。由于完全杜絕了個人的情緒化干擾，該交易系統(tǒng)能夠很好地規(guī)避風(fēng)險。
但也正因為如此，這種完全機(jī)械化的交易模式缺乏足夠的交易彈性，在市場出現(xiàn)極端情況時，很容易造成較大的損失。而筆者主要立足于中小投資者的角度來談?wù)劷灰紫到y(tǒng)的有關(guān)問題。
為何要建立自己的交易系統(tǒng)
市場中經(jīng)常會出現(xiàn)這些現(xiàn)象：許多交易者在一波行情來臨時不敢入場，而行情快結(jié)束時又追高，等行情結(jié)束后又不肯離場，結(jié)果導(dǎo)致被套；受情緒波動、消息誤導(dǎo)的影響而常常導(dǎo)致失誤；有諸多技術(shù)分析的高手能夠經(jīng)常性預(yù)測到價格波動的高低點，并且因此而獲利，但總體的交易成績并不是非常理想。
其實，這些投資者在投資中都有一些共性，即投資者不知道當(dāng)他的預(yù)測出現(xiàn)錯誤的時候，應(yīng)該如何處理？當(dāng)?shù)玫揭粋€買進(jìn)信號的時候應(yīng)該使用多少資金？什么時間應(yīng)該加倉或者什么時間應(yīng)該獲利了結(jié)？還有，他所用的交易方法是否適合自己？他是否有能力把握自己的交易方法？等等。
這些問題可以用客觀完整的交易系統(tǒng)來解決。為何要建立自己的交易系統(tǒng)呢？原因主要有兩點：
1、自我的控制。自我控制分兩個方面：其一是對人性的控制。當(dāng)你一次交易獲利達(dá)20％時，你是否會期待更大的獲利空間；當(dāng)你做多而市場一片看空時，是否會影響你的后期交易。
其二是對風(fēng)險的控制。在任何一次交易中都可能出現(xiàn)虧損，所以在任何一次都不能承擔(dān)過多的虧損。而事實上，大多數(shù)虧損的交易者剛好相反，或者說沒有充分地重視風(fēng)險控制。
2、市場的特性。市場的不可預(yù)測性決定了沒有任何人能夠在一個相對長的時期內(nèi)，準(zhǔn)確地判斷每一次市場波動。一個真實的數(shù)據(jù)是：美國華爾街的頂尖交易員，在十年中的交易成功率，平均在35％左右。
所以，對于大多數(shù)的投資者來說，不要期望自己的獲利率能達(dá)到多高，也不要期望用一個指標(biāo)，一個形態(tài)，或者一個機(jī)械的交易系統(tǒng)就能獲得巨大的成功。筆者曾經(jīng)見過售價24萬元的一個公式，據(jù)說可以百戰(zhàn)百勝，從而獲利。但這可能嗎？
交易系統(tǒng)所要解決的問題
1、如何處理判斷失誤？在判斷失誤后應(yīng)毫不留情地清倉，因為交易者在第一個錯誤的影響下很容易做出第二個錯誤決定。
2、如何設(shè)置
止損價位？最大虧損被控制在什么范圍內(nèi)？在每一次交易前，交易者應(yīng)該提前做好這項工作，根據(jù)自己的資金量大小和心理承受能力，制定自己的止損位。
3、在什么時間加倉或減倉？什么時間獲利了結(jié)抑或繼續(xù)持有？要做到這點，對基本功的要求比較高，同時交易者還應(yīng)當(dāng)對照自己的性格和分析能力，經(jīng)過長時間的交易總結(jié)來摸索規(guī)律，做出判斷。
4、當(dāng)市場出現(xiàn)不確定因素時，如何處理？期市的魅力在于不確定因素上，所以交易者必須在第一時間內(nèi)嚴(yán)格執(zhí)行止損。
5、預(yù)期的獲利目標(biāo)是多少？是否滿意？希望越大，失望越大。所以，對于價格的變動都要從成交量的變化中積極思考，對于所看到的支撐位和壓力位也要突破自己的心理障礙。預(yù)期目標(biāo)不宜定得過高。
6、隨著市場價格的變化，如何修正自己的交易計劃？事物總是在不斷發(fā)展著，在價格變化后應(yīng)重新研究你的交易品種，而后制定新的交易計劃。
怎樣建立自己的交易系統(tǒng)
許多交易者感到建立并運用交易系統(tǒng)很難。其實，建立交易系統(tǒng)說難也難，說簡單也簡單。機(jī)構(gòu)投資者的交易系統(tǒng)需要上百個技術(shù)參數(shù)來支持，但市場上同樣有適合中小投資者的簡單有效的交易系統(tǒng)。
如股指（價）上穿20日均線
買入，下穿20日均線賣出，構(gòu)成一個客觀簡單有效的交易系統(tǒng)。這僅僅是一個例子，投資者可以在實戰(zhàn)中建立適合自己的交易系統(tǒng)，并堅決執(zhí)行系統(tǒng)的買賣信號，這樣才能充分發(fā)揮其優(yōu)勢與功效。
一個最簡單的交易系統(tǒng)，至少包括四個部分：買進(jìn)，賣出，止損，資金管理。簡單地說，交易者要判斷在什么情況下買入，買多少，如果市場向相反方向發(fā)展，則應(yīng)該如何處理頭寸，如果市場向相同方向發(fā)展，又該如何處理，等等。
對于買入，可以設(shè)定如下四個原則：
1、以趨勢判斷，在簡單上升趨勢中買入。
2、以移動平均線判斷，比如，短線交易在5日均線上穿10日和30日均線時買入。
3、以支撐位判斷，在前期支撐位附近企穩(wěn)后可買入。
4、以各種技術(shù)指標(biāo)判斷，以KDJ指標(biāo)為例，當(dāng)K線向上突破D線時，即可買進(jìn)。
這四條原則是買入交易的基本原則，當(dāng)市場沒有出現(xiàn)其中情況之一時，是根本不應(yīng)考慮買入的。另外，交易者還需要建立系統(tǒng)賣出原則。
對于止損，也應(yīng)有自己的原則。事實上，建立合理的止損原則相當(dāng)有效，謹(jǐn)慎的自救策略的核心在于不讓虧損繼續(xù)擴(kuò)大。在任何時候保本都是第一位，賺錢是第二位的，因此止損遠(yuǎn)比盈利更為重要。
從實戰(zhàn)經(jīng)驗來看，10％定額止損法、趨勢止損法、均線止損法、指標(biāo)止損法等都能較合理地設(shè)置止損位，交易者可結(jié)合自己的操作性格和風(fēng)格把這幾種方法結(jié)合起來綜合研判，從而確定較為合理的止損位。
另外，“凡事預(yù)則立，不預(yù)則廢”，所有的止損必須在進(jìn)場之前就進(jìn)行設(shè)定，而且破止損價是我們離場的充分條件。 “留得青山在，不怕沒柴燒”，“不怕錯，就怕拖”，當(dāng)價格真實地跌破止損價時，應(yīng)當(dāng)按計劃實施，無條件離場，而不應(yīng)當(dāng)心存僥幸。
做好止損原則，即使判斷失誤，所造成的損失也比較小，但是不止損的結(jié)果往往是深度套牢，甚至是巨大的虧損。
最后是關(guān)于資金管理。這是交易系統(tǒng)中最基礎(chǔ)、最重要的一個環(huán)節(jié)。筆者以為，真正的投資收益規(guī)則是，資金管理影響態(tài)度、態(tài)度影響分析、分析影響決策、決策影響收益。資金管理將直接影響到投資者的幾個重要方面：
1、影響投資者的風(fēng)險控制能力。
2、影響投資者的心態(tài)。
3、影響投資者對市場的態(tài)度。
交易系統(tǒng)中應(yīng)注意的問題
1、“適合的”是最好的。在實際中，根本不可能有一套適合所有交易者的標(biāo)準(zhǔn)化交易系統(tǒng)。交易系統(tǒng)的建立過程就像學(xué)游泳，有人擅長蛙泳，有人擅長蝶泳，但在他沒有下水嘗試之前，根本無法確定哪種泳姿最適合他。
因此，交易系統(tǒng)的建立，必須是在交易者的性格、興趣、市場敏銳度、風(fēng)險承受力、綜合判斷力等因素的共同作用下，通過大量的交易實踐才能夠逐步形成。
因此，建立好自己的交易系統(tǒng)后，要檢驗建立的交易方法是否適合自己？是否有能力把握這種交易方法？系統(tǒng)是否與投機(jī)目標(biāo)相吻合？系統(tǒng)是否與個性相吻合？在實際操作中，要反復(fù)地檢驗和不斷地修復(fù)，以建立適合自己的交易系統(tǒng)。
2、交易中的“感覺”。有的交易者有豐富的交易經(jīng)驗，很多時候?qū)κ袌鲎兓瘯幸恍?#8220;感覺”，這些“感覺”應(yīng)該是建立在你的交易系統(tǒng)之上。筆者認(rèn)為，交易在更多的時候是要依靠感覺的。
3、學(xué)會等待和空倉。當(dāng)市場按照交易者的判斷發(fā)展的時候，就不需要做什么，耐心看著就可以。所以，必須明白：交易的行為只是一瞬間的事情，一年二百多個交易日，真正交易的時候，可能只有幾個小時，其他都是漫長而寂寞的等待。
在交易中，要做好入市前的準(zhǔn)備工作，把握好時機(jī)，盡量不要匆忙行動。如果在交易中出現(xiàn)比較重大的失誤，不要驚恐，最好的方法是清理所有的頭寸，然后等待。記住，市場永遠(yuǎn)不缺機(jī)會。
4、善于承認(rèn)錯誤。無論什么樣的交易系統(tǒng)，也不論什么樣的交易原則，都可能發(fā)生錯誤。另外，交易者總希望自己所有的交易都是正確的，一旦失誤，便尋找各種各樣的理由為自己開脫。成功的交易者的經(jīng)驗是，不在于錯誤是否出現(xiàn)，而在于你如何看待錯誤。所以，如何處理失誤，是交易者是否成熟的另一個重要標(biāo)志。
在市場上能真正地長期穩(wěn)定地獲利，答案就在自己身上：成功交易的一個秘密就是找到一套適合自己的交易系統(tǒng)。這個交易系統(tǒng)是非機(jī)械的，是適合自己個性的，有完善的交易思想、細(xì)致的市場分析和整體的操作方案。
