我買的基金賺了XX%，現(xiàn)在可以賣了嗎？
這是我們經(jīng)常遇到的問(wèn)題。
我們的回答一般是，如果不急用錢，買的基金本身質(zhì)地也沒(méi)問(wèn)題，最好的持有周期是：長(zhǎng)期投資。
但很多人覺(jué)得這是句廢話，感覺(jué)沒(méi)任何干貨，聽著很虛，沒(méi)意思。
如何才能把“大道至簡(jiǎn)”，說(shuō)到深入人心呢？
最好的辦法，是舉例子和作比較。
朱少醒是中國(guó)公募基金界的一朵奇葩，十多年沒(méi)改換門庭，長(zhǎng)期只管理一只基金，全中國(guó)只此一位。
從2005年起，他就開始管理富國(guó)天惠，一干就是15年。
關(guān)鍵是，這只基金長(zhǎng)期業(yè)績(jī)非常好。
你沒(méi)看錯(cuò)，成立15年，富國(guó)天惠累計(jì)收益高達(dá)2079%！超過(guò)20倍！
折算年化收益，高達(dá)22%，堪稱傳奇。
不過(guò)我們要說(shuō)的不是朱少醒，而是他的一個(gè)死忠粉——季占柱。
下面是富國(guó)天惠2020年年報(bào)里面的十大持有人截圖：
這位季先生在富國(guó)天惠的10大持有人里，名列第7，持有份額為183.7萬(wàn)份，年報(bào)顯示每份凈值3.6221，一共665萬(wàn)。
這位季先生第一次登上名單，是在2008年。
下面是富國(guó)天惠2008年年報(bào)，上面顯示，季先生持有份額為183.7萬(wàn)份，位列第3。
當(dāng)時(shí)每份凈值是0.9344，183.7萬(wàn)份就是172萬(wàn)元。
也就是說(shuō)，假設(shè)季先生是年底買入的，當(dāng)時(shí)花了172萬(wàn)，然后堅(jiān)定持有了12年，一份沒(méi)賣！
那他到底從這筆長(zhǎng)期投資中，賺了多少錢呢？
小白可能會(huì)說(shuō)，這還不簡(jiǎn)單。
665 - 172=493萬(wàn)。
稍微基金入點(diǎn)門的就知道，這個(gè)算法顯然不對(duì)，因?yàn)闆](méi)有把基金分紅收益算進(jìn)去。
富國(guó)天惠在這12年期間，不斷分紅，下面是它的分紅記錄：
分紅方式有兩種，投資者可以自己選擇。
一種叫現(xiàn)金分紅，直接拿錢走認(rèn)；另一種叫紅利再投資，也就是把分紅的錢再全部投入基金中，基金份額就會(huì)增加。
季先生持有的份額，12年來(lái)從沒(méi)變過(guò)，所以他應(yīng)該選的是現(xiàn)金分紅。
12年來(lái)一共有8次分紅，每份基金累計(jì)分紅1.548元，份額183.7萬(wàn)，所以分紅一共是284萬(wàn)。
即，季先生這筆投資的實(shí)際累計(jì)收益，大致是493+284=777萬(wàn)左右，收益率為777÷172×100%=452%。
過(guò)去12年，有多少人投資收益能超過(guò)452%的？
富國(guó)天惠2008年至今走勢(shì)
然而看上面這張收益走勢(shì)圖，再看看季先生實(shí)際獲得的回報(bào)率，很多人就會(huì)覺(jué)得奇怪，明明富國(guó)天惠15年漲了20倍，季先生持有12年，怎么才賺了4倍多呢?
再仔細(xì)一看，富國(guó)天惠目前凈值只有3.51，算上分紅后，累計(jì)凈值也只有6.56，收益率只有556%，6倍都不到??！
20倍和5.56倍，差別為啥這么大？
上周力哥在《我在外資行，買了個(gè)年化12%的結(jié)構(gòu)性存款》一文中，也拿富國(guó)天惠舉過(guò)例子，當(dāng)時(shí)就有不少小伙伴對(duì)這個(gè)問(wèn)題表示困惑——
正是大家的困惑，引出了今天這篇至關(guān)重要的干貨貼。
20倍和5倍收益的天壤之別，僅僅因?yàn)橥顿Y者在分紅方式上，選擇了默認(rèn)的“現(xiàn)金分紅”，結(jié)果只拿到了15年5.56倍的回報(bào)。
只有主動(dòng)把分紅方式修改為“紅利再投資”，結(jié)果就是15年20倍的驚人回報(bào)！
你可以把現(xiàn)金分紅，近似理解為單利投資，而紅利再投資，則是利滾利的復(fù)利投資。
如此巨大的收益差，也可以近似看成單利投資和復(fù)利投資的差異！
再給沒(méi)看明白的小白仔細(xì)拆解一下。
每個(gè)基金，都有兩個(gè)凈值。
一個(gè)叫單位凈值，是去掉歷史分紅后，當(dāng)前的凈值，你購(gòu)買和贖回基金，都按照這個(gè)凈值來(lái)計(jì)算成本和收益。
另一個(gè)叫累計(jì)凈值，就是把歷史上所有的分紅和拆分情況都算進(jìn)去之后更真實(shí)的凈值。
富國(guó)天惠目前單位凈值3.5106元，累計(jì)凈值6.5586元，歷史上發(fā)生過(guò)多次分紅，但沒(méi)發(fā)生過(guò)拆分，所以兩個(gè)凈值之間的差額，就是單份基金的歷史分紅總和。
如果每次分紅都選擇現(xiàn)金分紅，富國(guó)天惠成立以來(lái)的累計(jì)收益，的確只有556%。
但選擇紅利再投資，結(jié)果就變成2079%！
啥？不信？
那我們來(lái)算一下。
打開天天基金網(wǎng)頁(yè)版，在首頁(yè)的投資工具里有個(gè)收益計(jì)算。
點(diǎn)進(jìn)去后可以看到下圖，里面有個(gè)“開放式基金收益計(jì)算器”。
按要求輸入相關(guān)信息，分紅方式選擇紅利再投，點(diǎn)擊計(jì)算。
計(jì)算結(jié)果如下：
看，從富國(guó)天惠成立至今，只要選擇紅利再投的方式，收益率為2072%，的的確確20倍！
如果把分紅方式改成現(xiàn)金分紅，其他都不變，結(jié)果如下：
收益一下只有554%。
按100萬(wàn)本金計(jì)算，選擇現(xiàn)金分紅和紅利再投資，收益分別是554萬(wàn)和2072萬(wàn)。
季先生敢于長(zhǎng)期持有優(yōu)秀基金，其勇氣和定力值得欽佩，但如果他當(dāng)初能稍微動(dòng)動(dòng)手指，把分紅方式改成紅利再投資，那今天賺到的就不是700多萬(wàn)，而是將近1300萬(wàn)，可以多賺500多萬(wàn)！
復(fù)利效應(yīng)的可怕之處，就在于滴水穿石，鐵杵磨針！
時(shí)間太短，看不出明顯區(qū)別。
人性不耐，無(wú)法獲得及時(shí)正反饋，很多人就會(huì)半途而廢。
但只要日積月累，10年、20年、30年……即使買年化只有3.5%年金險(xiǎn)，到時(shí)也是一筆很嚇人的收益。
如果是優(yōu)秀基金，長(zhǎng)期年化回報(bào)更高，不需要30年，10年時(shí)間，就能有天壤之別。
這也是力哥為什么一直鼓勵(lì)大家堅(jiān)持定投，長(zhǎng)期持有，做勇敢的長(zhǎng)期主義者。
今天，還要再加個(gè)至關(guān)重要的技巧：長(zhǎng)期持有配合紅利再投資，效果更可怕！
理財(cái)?shù)耐衢T邪道千千萬(wàn)（都寫刑法里了），旁門左道也很多（all in狗狗幣之類），投機(jī)取巧的路子也不少見，比如港股打新、LOF底倉(cāng)套利，都是極少數(shù)聰明人賺信息不對(duì)稱的錢。
但如果資金量上到一定等級(jí)，什么打新套利，都很難產(chǎn)生明顯效果，最終還是那句千古不變的真理——人間正道是滄桑！
在正確的道路上堅(jiān)持走下去，時(shí)間最終會(huì)許以我們驚艷的回報(bào)！
可惜，人性的弱點(diǎn)和大多數(shù)人當(dāng)前面對(duì)的棘手財(cái)務(wù)狀況決定了——臣妾做不到……
就像力哥在《窮人，如何靠理財(cái)逆天改命？》里說(shuō)的——
光靠理財(cái)，窮人這輩子幾乎不可能逆天改命，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由。
因?yàn)樨毟F本身，迫使你不得不先顧及眼前，目光短淺，決定了你理財(cái)時(shí)動(dòng)作容易變形，心態(tài)容易爆炸，很難成為長(zhǎng)期主義者。
“人間正道是滄?！?，更重要的一層含義是——
真想逆天改命，你必須把更時(shí)間精力花在自己的事業(yè)上，靠事業(yè)創(chuàng)富，先完成第一桶金的積累。
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