我們常常聽(tīng)到的一句話(huà)就是“雞蛋不要放到同一個(gè)籃子里”，但是似乎從來(lái)沒(méi)有人告訴我們那雞蛋到底要放到幾個(gè)籃子里，每個(gè)籃子又需要放幾個(gè)雞蛋，所以昵稱(chēng)今天就來(lái)說(shuō)說(shuō)“雞蛋如何放置”的問(wèn)題。
說(shuō)白了“雞蛋”其實(shí)就是倉(cāng)位的表示，而“籃子”則是代表著不同的資產(chǎn)。那么我們先來(lái)說(shuō)說(shuō)籃子的問(wèn)題。
眾所周知，中國(guó)投資者常見(jiàn)的大類(lèi)資產(chǎn)配置主要是分為：房地產(chǎn)（固定資產(chǎn)）、股票（基金）、債券、貴金屬（黃金）、保險(xiǎn)、銀行活期。
所以這個(gè)就是有幾個(gè)籃子的問(wèn)題了，可以看到籃子其實(shí)并不多，可以選擇的也非常有限，不過(guò)這里的“籃子”有時(shí)也應(yīng)用于不同類(lèi)型的基金之中，比如股票型基金、債券基金、貨幣基金等，這類(lèi)區(qū)別其實(shí)也不算錯(cuò)，畢竟籃子的含義確實(shí)沒(méi)有太固定。
在針對(duì)資產(chǎn)配置的問(wèn)題上，昵稱(chēng)在之前的文章中也有提及過(guò)，對(duì)于不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的人群是不一樣的，所以這里無(wú)法一一列出，有興趣的可以翻翻以前的文章。
這里就說(shuō)說(shuō)昵稱(chēng)的資產(chǎn)配置是如何的吧！
首先昵稱(chēng)是屬于積極型投資者，所以在資產(chǎn)配置上就會(huì)偏重于風(fēng)險(xiǎn)較高的資產(chǎn)。比如目前昵稱(chēng)的股票類(lèi)資產(chǎn)占比是52.1%，包括股票和股票型基金，黃金類(lèi)資產(chǎn)為20.2%，包括紙黃金和實(shí)物黃金，債券類(lèi)資產(chǎn)是8.5%，包括可轉(zhuǎn)債和國(guó)債，穩(wěn)健類(lèi)資產(chǎn)為19.2%，包括定期理財(cái)產(chǎn)品和貨幣基金。
那么除了“籃子”的問(wèn)題，剩下就是“雞蛋”的問(wèn)題了，也就是倉(cāng)位的控制問(wèn)題了。
我們知道股市向來(lái)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)，而投身于其中的人無(wú)不例外都是為著賺錢(qián)的目的而去的，正如昵稱(chēng)之前所說(shuō)：投資就是做最大賺錢(qián)的概率，因此想要在牛熊中都能實(shí)現(xiàn)持續(xù)賺錢(qián)，那么做好倉(cāng)位控制就非常必要了。
倉(cāng)位管理也叫做現(xiàn)金管理，其實(shí)質(zhì)其實(shí)就是風(fēng)險(xiǎn)管理。因?yàn)槲覀冊(cè)谕顿Y過(guò)程中需要面對(duì)個(gè)股的風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，甚至是自身投資策略的風(fēng)險(xiǎn)，所以如何掌握倉(cāng)位就變得很重要了。
就在基金投資方面，昵稱(chēng)也說(shuō)過(guò)采用股債平衡策略和二八輪動(dòng)策略，這個(gè)其實(shí)就是倉(cāng)位管理的一種，利用股債之間的轉(zhuǎn)換來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)合理配置有限的資金來(lái)實(shí)現(xiàn)最大概率賺錢(qián)。
其中最為常見(jiàn)的就是昵稱(chēng)文中常提到的“低估定投買(mǎi)入，高估賣(mài)出”。因?yàn)槲覀儾豢赡茏龅劫I(mǎi)在最低點(diǎn)，賣(mài)到最高點(diǎn)，但一定可以保證的是買(mǎi)在低估區(qū)域，賣(mài)在高估區(qū)域。
但這個(gè)其實(shí)是不太容易的，因?yàn)橥顿Y者的貪婪與恐懼心理時(shí)常破壞了倉(cāng)位管理的原則，所以要想做到巴菲特所說(shuō)的“別人貪婪之時(shí)我恐懼，別人恐懼之時(shí)我貪婪”著實(shí)不容易。
也許有人會(huì)問(wèn)，既然知道了低估為何不一把梭呢？這樣豈不痛快？
事實(shí)上，估值只是基于市場(chǎng)中指數(shù)的數(shù)據(jù)指標(biāo)所反映出來(lái)的現(xiàn)象，但它并不能完全找到所謂的“最低點(diǎn)”和“最高點(diǎn)”，萬(wàn)一它突破了歷史極限位了呢？因此牛不言頂，熊不猜底，永遠(yuǎn)不要預(yù)測(cè)市場(chǎng)的高點(diǎn)和低點(diǎn)，所有的預(yù)測(cè)股市最高點(diǎn)和最低點(diǎn)的人不是磚家就是在耍流氓，作為普通投資者的我們做好定投即可。
那定投怎么做倉(cāng)位管理呢？你不是說(shuō)定投了嗎？
其實(shí)定投也是有倉(cāng)位管理的。
首先，我們來(lái)看下定投如果出現(xiàn)浮虧后需要多久才能回本就知道為什么要進(jìn)行倉(cāng)位管理了。
可以見(jiàn)到浮虧越多需要漲回去的幅度也就越多，當(dāng)浮虧超過(guò)40%的時(shí)候，回本的難度也就越來(lái)越大，當(dāng)浮虧超過(guò)90%的時(shí)候，回本幾乎是無(wú)限趨于零了，所以當(dāng)我們定投的基金出現(xiàn)30%的浮虧時(shí)，就需要提高定投的金額了，這樣才能解套，才能在微笑曲線的前半部分拿到更低的持倉(cāng)成本和更多的份額，這就是倉(cāng)位管理。
這也是昵稱(chēng)為什么時(shí)常提醒各位永遠(yuǎn)不要滿(mǎn)倉(cāng)的原因，因?yàn)槭袌?chǎng)是無(wú)法預(yù)測(cè)的。
具體的操作方式可以參照此圖，至于那些尚未進(jìn)行定投的資金可以以3223的方法存入其他資產(chǎn)之中，比如30%的資金采用12份存單法買(mǎi)入定期產(chǎn)品，每月提取一份用于定投，20%的資金用于投資債券可以是國(guó)債或者是債券基金，20%的資金用來(lái)投資黃金產(chǎn)品，用來(lái)保值，剩下的30%的資金買(mǎi)入貨幣基金，以增強(qiáng)資金的流動(dòng)性。
這樣合理的分配就會(huì)讓你的手中時(shí)刻資金流動(dòng)，也不至于出現(xiàn)空檔期和定投中斷的情況，而股債平衡策略中持有的債券基金也相當(dāng)于持有一部分流動(dòng)的資金，（記住查看贖回時(shí)間和贖回費(fèi)）可以隨時(shí)轉(zhuǎn)換成股票基金。
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