德馬科在他的著作《百萬富翁快車道》中講到了杠桿效應(yīng)是怎么讓我們走上財(cái)富快車道的。德馬科出身平民，由單親媽媽撫養(yǎng)長大，他畢業(yè)于北伊利諾伊大學(xué)，拿到了兩個(gè)商務(wù)學(xué)位。大學(xué)畢業(yè)后，他的同學(xué)都進(jìn)入了知名的大公司工作，年薪每年增長4%,過著有房、有車的中產(chǎn)階級生活，德馬科一畢業(yè)就開始創(chuàng)業(yè)，而且是連續(xù)創(chuàng)業(yè)，一開始創(chuàng)業(yè)不成功，過得很不如意。他開過出租車，做過直銷，代理過產(chǎn)品，介入過品牌連鎖，屢戰(zhàn)屢敗，屢敗屢戰(zhàn)，最后機(jī)會(huì)終于來臨，他通過經(jīng)營一家租車網(wǎng)站賺到了人生第一桶金。這是他的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，后面他搭上了成功的順風(fēng)車，生意如滾雪球般越做越大。
在成功后，他寫了這本《百萬富翁快車道》。在這本書中，他分析了財(cái)富増長的兩條金融路線：其一是慢車道，以雇員為表現(xiàn)形式，也是社會(huì)期望我們選擇的路.其二是快車道，以老板和投資者為表現(xiàn)形式，是多數(shù)人沒有選擇但能獲得真正財(cái)富的路徑。
我們大多數(shù)人選的是慢車道，包括很多理財(cái)師教給我們的也是慢車道，它的方法是：努力地學(xué)習(xí)，掌握一定的專業(yè)技能，然后進(jìn)入一家大而穩(wěn)定的公司，不斷提升自己的經(jīng)驗(yàn)值，爭取年薪穩(wěn)定增長；盡量遏制消費(fèi)的欲望，勤儉節(jié)約把省下來的錢投入一些理財(cái)產(chǎn)品，靠復(fù)利效應(yīng)慢慢實(shí)現(xiàn)財(cái)富的積累，最后實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由。慢車道的財(cái)富公式如下：
慢車道的財(cái)富=工資收入+理財(cái)收入
=工作時(shí)長*單位薪酬+本金* （1+收益率）N
在很多人看來，慢車道的關(guān)鍵詞就是“慢”和“穩(wěn)”：工資收入緩慢但穩(wěn)定増長，理財(cái)收入緩慢但穩(wěn)健增長?！半m然收入不高，但是沒風(fēng)險(xiǎn)，俗話說得好：平安是福??！”這是很多人掛在嘴邊的話，但事實(shí)真是這樣的嗎？
想象一下我們坐在飛馳的汽車?yán)?，看到路邊的人行道上，有人在走路，有人在跑步，但都被快速地甩在后面，或許就能理解“慢”的含義了。這是由慢車道的財(cái)富公式?jīng)Q定的。正如分析E象限人生時(shí)說的那樣，不管薪酬有多高，個(gè)人在職場的收入是以出賣工作時(shí)間為代價(jià)的，一天工作時(shí)間8~12個(gè)小時(shí)，一年也就365天，這決定了工資收入總有天花板。再說理財(cái)收入，雖然理財(cái)機(jī)構(gòu)給我們講了很多復(fù)利效應(yīng)的美好故事，但在現(xiàn)實(shí)中，沒有一個(gè)理財(cái)機(jī)構(gòu)敢把25年10%的持續(xù)收益率承諾白紙黑字地寫下來。大家往往只能選擇兩條路：要么接受穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品年僅5%甚至更低的收益率，要么承受投資高收益產(chǎn)品時(shí)本金大幅虧損的風(fēng)險(xiǎn)，而后者往往是大概率事件。我們可以靠慢車道強(qiáng)制自己去積累第一桶金，但指望靠慢車道致富，除非本金已經(jīng)到了足夠高的程度，否則還是想想別的出路吧。
而且，“慢” 了真的就會(huì)“穩(wěn)”嗎？還是拿開車來類比。如果汽車行業(yè)剛剛興起，馬路上跑著為數(shù)不多的幾輛車，或者快車道和慢車道截然分開，路上沒有拐彎沒有紅綠燈，走路的、跑步的和開車的人永遠(yuǎn)不會(huì)相遇，那樣“慢”的確意味著“穩(wěn)” 。但是，現(xiàn)實(shí)中的路還是這樣的嗎？據(jù)交管部門統(tǒng)計(jì)，走路，跑步的人過馬路時(shí)發(fā)生交通事故的概率，以及一旦發(fā)生交通事故受傷的嚴(yán)重性，比開車的人要大得多。同理，慢車道上的很多控制因素沒辦法掌握在自己手里，薪酬的增長大多數(shù)情況下不由雇員官己決定，對下一年度的雇傭合同老板有更多的發(fā)言權(quán)，所以說慢車道上的財(cái)富增長是不可控的有限增長模式。
與之相比，快車道是完全不同的邏輯，它賺的不是打工的錢，而是資產(chǎn)增值的錢。想象我們擁有幾套可出租的房子，且對這些房子有足夠的支配權(quán)。我們可以收租，每個(gè)月都能有一筆固定的現(xiàn)金流入，如果有好的機(jī)會(huì)需要啟動(dòng)資金，我們還可以把房子賣出去，或者抵押出去；在這幾套房子上，我們賺的就是資產(chǎn)的錢。創(chuàng)立一家企業(yè)也是如此，你可以創(chuàng)造利潤分紅，也可以把公司股票在資本市場出售，這就是“資產(chǎn)價(jià)值”。而唯有資產(chǎn)才是有嘉律增長潛力的。快車道的財(cái)富公式如下：
快車道的財(cái)富=凈利潤+資產(chǎn)價(jià)值
=銷售數(shù)量*利潤率+凈利潤*行業(yè)乘數(shù)
行業(yè)乘數(shù)是資本市場進(jìn)行估值的一個(gè)術(shù)語，指的是某個(gè)行業(yè)內(nèi)某項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)值（資本市場上買賣方認(rèn)可的成交價(jià)）和該項(xiàng)資產(chǎn)盈利的比率。如果該行業(yè)處于風(fēng)口期，盈利預(yù)期看漲，資本市場愿意為其支付更高的價(jià)格，它就具有高行業(yè)乘數(shù)，反之則具有低行業(yè)乘數(shù)。行業(yè)乘數(shù)是個(gè)平均值概念，同一行業(yè)的不同企業(yè)估值乘數(shù)有所不同。估值乘數(shù)往往需要一套專業(yè)且復(fù)雜的模型來測算，為便于理解，德馬科用行業(yè)乘數(shù)來代替估值乘數(shù)，并不影響對快車道公式的理解。
所有的老板都利用這種方式來創(chuàng)造財(cái)富。在快車道的財(cái)富創(chuàng)造中存在更多変據(jù):，這些變低造就了杠桿效應(yīng)的機(jī)會(huì)。在一個(gè)好的生意中，銷售數(shù)量、利潤率、行業(yè)乘數(shù)這些變a：都有無限的增長空間，其連乘又進(jìn)一步放大了各個(gè)變量的影響力。當(dāng)銷售量、利潤率這些影響利潤收入的變量處于良性的循環(huán)遞增通路時(shí)，整個(gè)公司的盈利會(huì)爆炸式增長，而資本市場是典型的“劫貧濟(jì)富”之地，盈利越增長，資本越看好，賦予公司的估值乗數(shù)也會(huì)越高。這就讓快車道的財(cái)富有了冪律增長的可能。而且，企業(yè)家對這些變量有足夠的控制力，他們可以主動(dòng)通過設(shè)計(jì)事件營銷、價(jià)格調(diào)整等多種手段為盈利創(chuàng)造空間，所以快車道上的財(cái)富增長是一種“有無限空間的可控制增長” 。
從快車道的財(cái)富公式來看，并不是所有的生意都能讓我們走上快車道，只有“好生意”才可以。什么是“好生意” ？好生意要有足夠高的利潤，一種“好生意”是利潤率非常髙，而利潤率非常高的生意要么有極高的技術(shù)護(hù)城河，要么是被少數(shù)人壟斷的“特殊生意”，對我們中的大部分人來說可望而不可即。另外一種“好生意”就是有足夠大的市場，復(fù)制成本低，周轉(zhuǎn)速度快，有冪律增長可能，能充分發(fā)揮杠桿效應(yīng)的生意。
不同生意的周轉(zhuǎn)率是不一樣的，杠桿效應(yīng)也不同。很多人說房地產(chǎn)是個(gè)暴利行業(yè)，但他們只看到了單套房子的高利潤，而忽視了它的高復(fù)制成本和低周轉(zhuǎn)率。想想從拿地到房子蓋好交付，總得兩三年吧，這兩三年內(nèi)得投大量的錢，不到預(yù)售出去的那一刻，資金就沒法周轉(zhuǎn)回來。而兩三年，手機(jī)早就升級換代好幾個(gè)型號了，更別說出了多少量了。房地產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率以年來算，手機(jī)的周轉(zhuǎn)率以月來算，哪怕后者單個(gè)產(chǎn)品利潤薄，但因?yàn)橹苻D(zhuǎn)快、出貨量大，其利潤并不一定低。做生意時(shí)就要想清楚，你是要做“三年不開張，開張吃三年”的慢生意，還是“薄利多銷”的快生意？杠桿效應(yīng)不同，玩法也不一樣。所以說，我們走的是一條快車道還是慢車道，不僅取決于我們在四象限里的位置，也取決于所處的行業(yè)和所在的企
業(yè)，尤其是企業(yè)采取的是怎樣的商業(yè)模式。
樊登讀書會(huì)推薦過一本書叫《指數(shù)型組織》，書中舉了一個(gè)例子說明什么是指數(shù)型組織。比如一個(gè)開健身房的，一年掙一百萬。要是想掙一千萬怎么辦？按照傳統(tǒng)的思去開個(gè)健身房，這是線性增長模式，沒有杠桿效應(yīng)。而且，這種模式也更脆弱，10個(gè)健身房就多了 10個(gè)不確定性因子，萬一其中一個(gè)健身房賠得很厲害，甚至發(fā)生其他意外，那么前面掙得的錢可能都賠掉了。而指數(shù)性思維該怎么操作？就是想方設(shè)法做邊際成本為0的產(chǎn)品。于是這個(gè)健身機(jī)構(gòu)做了一個(gè)App教大家怎么健身，每天發(fā)幾條信息，比如怎么做深蹲、怎么在家練瑜伽、怎么利用小型啞鈴塑身等，還找了一些活躍用戶把健身運(yùn)動(dòng)秀出來。這樣一來，就等于是把健身房開到了千家萬戶，還能通過手機(jī)監(jiān)控用戶的鍛煉進(jìn)度，然后點(diǎn)對點(diǎn)提出個(gè)人健身方案，用戶只要花少量費(fèi)用就能得到專業(yè)教練的指導(dǎo)。
此時(shí)這個(gè)健身機(jī)構(gòu)就變成了指數(shù)型組織，它只要花時(shí)間好好打磨出一系列好的視頻就行。一方面，因?yàn)槭鞘謾C(jī)App,人們可以不受地理位置、時(shí)間的限制來接受服務(wù)，原則上它沒有傳統(tǒng)健身房的那些制約因素，銷售無上限。另一方面，這些視頻一旦錄制出來，無論給10個(gè)人看，還是給10萬人看，前期打磨產(chǎn)品的時(shí)間和精力是一樣的，邊際成本幾乎為0。最后，用戶如果覺得好用，還會(huì)在朋友圈子里分享，帶來新的用戶，這時(shí)候用戶就變成了推銷員，相當(dāng)于有了無限多的渠道，推動(dòng)這款產(chǎn)品指數(shù)型增長。所以說，在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，好的商業(yè)模式具備三個(gè)屬性，其一是可復(fù)制，其二是低成本甚至無成本復(fù)制，第三就是讓用戶幫你復(fù)制。
