男人到中年，人生最精彩的歷程已經(jīng)走過(guò)大半，未來(lái)的人生選擇快速趨于收斂，但撫養(yǎng)子女、贍養(yǎng)的老人的擔(dān)子卻越來(lái)越重。
前路迷茫，或者天花板清晰可見(jiàn)。這給他們的資產(chǎn)配置增加了很多的約束，相比于年少時(shí)的馳騁沙場(chǎng)、殺伐果斷，此時(shí)更需要理性。
說(shuō)說(shuō)我的想法，不一定對(duì)，供各位參考。
首先，動(dòng)不動(dòng)ALL IN梭哈單只股票或者加滿倉(cāng)加杠桿的方式，要杜絕了。因?yàn)檩敳黄鹆耍‘?dāng)前半生的大量積蓄在股市灰飛煙滅時(shí)，那種絕望是令人不寒而栗的。這個(gè)不需要解釋太多。
其次，要設(shè)計(jì)一套有下限的配置策略了。第一是基本盤(pán)的打造，這個(gè)是核心中的核心，是今后的保障。可以精選一些消費(fèi)、公用事業(yè)、金融等行業(yè)的成熟公司來(lái)構(gòu)建基本盤(pán)，對(duì)這些公司的分紅要重視。通常，這樣的公司生命周期較長(zhǎng)、需求穩(wěn)定、競(jìng)爭(zhēng)格局良好，能夠持續(xù)穩(wěn)定地帶來(lái)回報(bào)。就下限來(lái)說(shuō)，它們不會(huì)把你弄得太慘。如無(wú)論將來(lái)如何發(fā)展，必須消費(fèi)中的龍頭公司和類似貴州茅臺(tái)這類的奢侈品白酒公司，大概率會(huì)活得很好；水電中長(zhǎng)江電力占據(jù)了這個(gè)地球上都數(shù)一數(shù)二的清潔能源走廊，需求穩(wěn)定上漲且服役期限超長(zhǎng)，大概率能夠提供穩(wěn)定的長(zhǎng)期收益。
將家庭可投資資產(chǎn)的大部分放在這上面，是一種理智的選擇。我建議，基本盤(pán)的倉(cāng)位要至少占股市可投資資產(chǎn)的一半以上（年輕人另說(shuō)）。這樣的資產(chǎn)，一方面給自己提供穩(wěn)定的長(zhǎng)期收益，另一方面，提供持續(xù)的現(xiàn)金流。
這種現(xiàn)金流太重要了！不僅可以為事業(yè)工作上的變故提供保障，更是安心打造進(jìn)攻盤(pán)的彈藥。
這就要引出第二點(diǎn)——進(jìn)攻盤(pán)的打造。對(duì)于致力于長(zhǎng)期投資股市的人來(lái)講，如果將全部資金投入那些成熟的大公司，未免有點(diǎn)太過(guò)保守和不作為。成長(zhǎng)，是最重要的價(jià)值之一，也是最容易理解的增值方式。從一家小公司成長(zhǎng)為行業(yè)龍頭的過(guò)程，是創(chuàng)造投資價(jià)值最核心最快的階段，每一家目前的行業(yè)大公司，都是從小公司成長(zhǎng)而來(lái)。挖掘一家能夠成長(zhǎng)為未來(lái)行業(yè)龍頭的小公司，是投資中最難也是最有成就感的事情。
回頭看過(guò)去的幾年，在A股中存在不少的公司，IPO時(shí)市值僅有幾十億，在行業(yè)爆發(fā)及自身努力下，短短幾年，市值達(dá)到了幾百億，堅(jiān)持其中的股東大多獲得了豐厚的回報(bào)。
還有，有些行業(yè)擁有較強(qiáng)且較規(guī)律的周期特征，利用周期反向投資也是獲得超額收益的重要途徑。對(duì)于其中的從業(yè)者來(lái)說(shuō)，不利用是這種周期實(shí)在是暴殄天物。例如，大宗商品、化工、券商等。
進(jìn)攻盤(pán)的定位在于獲得相對(duì)于基本盤(pán)的超額收益，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也更高。所以，可以用少量的資金去博，可以用基本盤(pán)的分紅去試。這樣即使大多數(shù)失敗，也不會(huì)傷筋動(dòng)骨。就類似，買了幾套商鋪出租，然后拿租金去賭，只要商鋪?zhàn)饨鸱€(wěn)定，輸了又何妨。
這樣的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，其實(shí)也是對(duì)老巴伯克希爾模式的一種借鑒。在伯克希爾的控股模式下，有保險(xiǎn)、鐵路、消費(fèi)等一批現(xiàn)金奶牛，這是它重金投向的基本盤(pán)，呈現(xiàn)出穩(wěn)定、成熟、可持續(xù)、高分紅等特點(diǎn)，而這些分紅資金，則被拿去做新的投資，如石油等周期行業(yè)，也有電子類的科技行業(yè)，或者聽(tīng)從別人的建議，小倉(cāng)位押寶比亞迪，然后扔一邊。
對(duì)于進(jìn)攻盤(pán)中較為成功的，其實(shí)就成為了基本盤(pán)的新基石，如最近十年對(duì)蘋(píng)果的成功投資。如此循環(huán)，不斷積累現(xiàn)金奶牛，不斷做大基本盤(pán)，是伯克希爾的重要成功秘訣。
曾經(jīng)，剛起步的老巴和芒格，都是通過(guò)合伙公司模式（類似基金模式）進(jìn)行投資，但當(dāng)遇到了此種模式的種種缺點(diǎn)后，果斷解散合伙企業(yè)，成立股份公司，讓合伙人做股東。這個(gè)轉(zhuǎn)化，為后續(xù)的各種奇跡奠定了模式上的基礎(chǔ)。
對(duì)于中年男人來(lái)說(shuō)，這何嘗不是一種啟示！
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