一季度，A股在糾結(jié)中走過(guò)。其中最大特征是藍(lán)籌估值修復(fù)，小盤(pán)股價(jià)值回歸，期間上證綜指上漲4.2%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌11.37%。
從過(guò)往年份看，每年一季度的市場(chǎng)風(fēng)格成為當(dāng)年市場(chǎng)的重要風(fēng)格。從這個(gè)意義上講，梳理分析一季度的業(yè)績(jī)前十基金的持股情況，對(duì)投資者而言，
 |
截至3月30日，主動(dòng)管理型股票投資類(lèi)基金排名前十位，包括南方隆元產(chǎn)業(yè)、長(zhǎng)城品牌優(yōu)選、鵬華價(jià)值優(yōu)勢(shì)、上投摩根中國(guó)優(yōu)勢(shì)、博時(shí)主題行業(yè)、景順能源基建、華夏策略精選、銀華領(lǐng)先策略、諾安中小盤(pán)精選、華夏大盤(pán)精選均取得5.5%以上回報(bào)。
從剛公布的年報(bào)來(lái)看，這前十基金的280只隱形重倉(cāng)股露面，其中，新進(jìn)189只股。
整體來(lái)看，金融（保險(xiǎn)、券商、銀行）、地產(chǎn)、工程機(jī)械、電力、基建等板塊增持較大。包括華夏大盤(pán)基金經(jīng)理王亞偉、南方基金投資總監(jiān)邱國(guó)鷺等均認(rèn)為，未來(lái)一段時(shí)間要回避高風(fēng)險(xiǎn)品種，關(guān)注具有估值優(yōu)勢(shì)的行業(yè)和個(gè)股。
新進(jìn)189股
據(jù)《投資者報(bào)》數(shù)據(jù)，一季度十大牛基新進(jìn)189只股票，其中金融保險(xiǎn)、地產(chǎn)、電力、汽車(chē)、基建、鋼鐵等周期性行業(yè)個(gè)股居多。
增持最多的個(gè)股包括農(nóng)業(yè)銀行、包鋼股份、馬鋼股份、本鋼板材、國(guó)投電力、中華企業(yè)、國(guó)電電力、華域汽車(chē)、中國(guó)西電、交通銀行、天地源、楚天高速等。
一位投資總監(jiān)告訴《投資者報(bào)》記者，在估值修復(fù)行情里，低估值板塊會(huì)輪流上漲，而已有一定漲幅的個(gè)股，除非業(yè)績(jī)超預(yù)期，否則盡量別追。
從近期漲幅看，十大牛基持股最多的包鋼股份、馬鋼股份、本鋼板材已有一定程度上漲，而國(guó)投電力、中華企業(yè)、國(guó)電電力、中國(guó)西電等電力股以及楚天高速、交通銀行、中華企業(yè)等還未啟動(dòng)。
這些個(gè)股中，交通銀行值得重點(diǎn)關(guān)注。根據(jù)《投資者報(bào)》數(shù)據(jù)，2010年王亞偉一直增持交通銀行，前十大?；?，還有博時(shí)主題、鵬華價(jià)值優(yōu)勢(shì)的持股量均超過(guò)3000萬(wàn)股。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)，一季度，交通銀行上漲3.8%，期間，興業(yè)銀行、招商銀行、工商銀行分別上漲19.4%、10.3%、5.4%。
最?lèi)?ài)6股
十大?；钟械?80只隱形重倉(cāng)股中，最受歡迎的有6只，均有4只基金持有。這6只是長(zhǎng)江證券、廣鋼股份、華發(fā)股份、華夏銀行、首開(kāi)股份、中國(guó)平安。
除中國(guó)平安外，長(zhǎng)江證券、廣鋼股份、華發(fā)股份、華夏銀行、首開(kāi)股份同時(shí)均被王亞偉管理的華夏大盤(pán)精選和華夏策略重倉(cāng)持有。
3月以來(lái)，華夏銀行、首開(kāi)股份、華發(fā)股份漲幅較大，分別上漲9.95%、14.08%和18.95%，但長(zhǎng)江證券、廣鋼股份、中國(guó)平安股價(jià)還沒(méi)有啟動(dòng)。
3月初，包括華泰證券、宏源證券、國(guó)泰君安、興業(yè)證券、金元證券五家券商聯(lián)合唱多長(zhǎng)江證券，然而經(jīng)歷了“砸盤(pán)門(mén)”和增發(fā)“瘦身”后，該股股價(jià)微微下行，國(guó)泰君安和華泰證券給出的目標(biāo)價(jià)是16至17元，而截至3月31日，長(zhǎng)江證券收盤(pán)價(jià)為12.52元。
華夏銀行是近來(lái)券商較關(guān)注的股票，包括國(guó)金證券、光大證券等3家券商給予買(mǎi)入評(píng)級(jí)，有5家給出增持評(píng)級(jí)，7家以上給出推薦評(píng)級(jí)。
隨著金融股越來(lái)越被機(jī)構(gòu)看好，中國(guó)平安也迎來(lái)了機(jī)構(gòu)的一致唱多，3月以來(lái)，超過(guò)10家券商給出買(mǎi)入評(píng)級(jí)，5家給出強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。
中國(guó)平安2010年年報(bào)顯示，過(guò)去一年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1894.39 億元，同比增長(zhǎng)28.1%，凈利潤(rùn)179.38 億元，同比增長(zhǎng)23.9%。
王亞偉要“防御”
2009年不碰金融股的王亞偉，2010年開(kāi)始慢慢重拾藍(lán)籌股，尤其對(duì)橫盤(pán)幾乎一年的銀行地產(chǎn)更是青睞。這不僅表現(xiàn)在其前十大重倉(cāng)股中的工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行等金融股。
從其年報(bào)公布的隱形重倉(cāng)股來(lái)看，宏源證券、海通證券、國(guó)元證券、長(zhǎng)江證券、光大證券、招商證券等券商股均被王亞偉持有。
券商股被看好，這一方面是其良好業(yè)績(jī)及較低估值使然，另一方面，券商股概念較多。
從2010 年開(kāi)始，市場(chǎng)創(chuàng)新制度開(kāi)閘，融資融券、股指期貨等創(chuàng)新工具放開(kāi)，未來(lái)“十二五”期間，國(guó)際板、新三板、轉(zhuǎn)融通、備兌權(quán)證等創(chuàng)新產(chǎn)品將陸續(xù)推出，這對(duì)券商來(lái)說(shuō)，可謂看點(diǎn)紛呈。
從王亞偉隱形重倉(cāng)股中看到，也開(kāi)始配置地產(chǎn)股。
信達(dá)地產(chǎn)、萬(wàn)通地產(chǎn)、萬(wàn)科A、首開(kāi)股份、上實(shí)發(fā)展、金融街、華發(fā)股份、珠江實(shí)業(yè)等，都進(jìn)入王的法眼。
值得注意的是，根據(jù)年報(bào)，王亞偉新進(jìn)3只ST股，包括*ST山焦、*ST張股和ST松遼，其中*ST山焦、*ST張股被華夏大盤(pán)和華夏策略共同持有，持股總數(shù)分別為1600萬(wàn)股、650萬(wàn)股。
*ST張股是華夏基金的獨(dú)門(mén)股，流通股東中除了王亞偉掌舵的兩基金外，華夏復(fù)興、華夏紅利分別持有700萬(wàn)股、633萬(wàn)股。
一季度，*ST張股大幅上漲，截至3月31日，收于9.8元，漲幅為29%。該股目前市盈率超過(guò)100倍。
從年報(bào)中還可發(fā)現(xiàn)，王亞偉參與了7只創(chuàng)業(yè)板，分別是星輝車(chē)模、歐比特、易世達(dá)、錦富新材、大富科技、先河環(huán)保和沃森生物。除了星輝車(chē)模外，其余6只個(gè)股股價(jià)大幅下跌，沃森生物下跌30%。
即便如此，王亞偉卻在年報(bào)中談到，將采取防御性投資策略，針對(duì)市場(chǎng)由于過(guò)分關(guān)注政策而導(dǎo)致的錯(cuò)誤定價(jià)現(xiàn)象，運(yùn)用反向投資原則。
他還表示，“回避中小盤(pán)以及醫(yī)藥、食品等熱門(mén)行業(yè)的高估值品種，發(fā)掘被忽略的行業(yè)里的優(yōu)質(zhì)公司”。
搜狐證券聲明：本頻道資訊內(nèi)容系轉(zhuǎn)引自合作媒體及合作機(jī)構(gòu)，不代表搜狐證券自身觀點(diǎn)與立場(chǎng)，建議投資者對(duì)此資訊謹(jǐn)慎判斷，據(jù)此入市，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。
聯(lián)系客服
