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文章轉(zhuǎn)自： 投行法庫
“平價轉(zhuǎn)股”、“一元轉(zhuǎn)股”的稅務(wù)合規(guī)是律師在實務(wù)中經(jīng)常遇到的熱點問題?！捌絻r轉(zhuǎn)股”是指轉(zhuǎn)讓方以等于股權(quán)的計稅原值的價格向受讓方轉(zhuǎn)讓股權(quán)；“一元轉(zhuǎn)股”是指轉(zhuǎn)讓方以人民幣一元的價格向受讓方轉(zhuǎn)讓股權(quán)。股權(quán)的計稅原值一般等于轉(zhuǎn)讓方在取得股權(quán)時所付出的全部對價的金額。例如，在現(xiàn)金出資取得股權(quán)的情況下，股權(quán)的計稅原值等于該等現(xiàn)金及取得股權(quán)須交納的合理稅費之和；在非貨幣資產(chǎn)出資取得股權(quán)的情況下，股權(quán)的計稅原值等于非貨幣資產(chǎn)的價格及取得股權(quán)須及交納的合理稅費之和。
2015年1月1日起實施的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅管理辦法（試行）》（下稱“《管理辦法》”）開始施行。國稅總局此次發(fā)布的該稅收文件對之前在自然人股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的個人所得稅征管中的諸多法規(guī)空白領(lǐng)域及征納雙方存有爭議的問題予以明確，該文的施行有利于幫助投資者在股權(quán)投資中事先預(yù)測稅務(wù)成本，防弊稅務(wù)風(fēng)險，亦可籌劃設(shè)計以合理避稅。
稅務(wù)機關(guān)對低價轉(zhuǎn)股的認(rèn)定權(quán)
在絕大多數(shù)情況下，“一元轉(zhuǎn)股”都將被稅務(wù)機關(guān)視為轉(zhuǎn)讓價格明顯偏低且不具有合理理由，“平價轉(zhuǎn)讓”會遭遇稅務(wù)機關(guān)的重點核查，以確認(rèn)股權(quán)無增值是否真正符合被投資企業(yè)的真實財務(wù)狀況。《管理辦法》第十二條列舉了股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入明顯偏低的具體情形：
（一）申報的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入低于股權(quán)對應(yīng)的凈資產(chǎn)份額的。其中，被投資企業(yè)擁有土地使用權(quán)、房屋、房地產(chǎn)企業(yè)未銷售房產(chǎn)、知識產(chǎn)權(quán)、探礦權(quán)、采礦權(quán)、股權(quán)等資產(chǎn)的，申報的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入低于股權(quán)對應(yīng)的凈資產(chǎn)公允價值份額的；
（二）申報的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入低于初始投資成本或低于取得該股權(quán)所支付的價款及相關(guān)稅費的；
（三）申報的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入低于相同或類似條件下同一企業(yè)同一股東或其他股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的；
（四）申報的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入低于相同或類似條件下同類行業(yè)的企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的；
（五）不具合理性的無償讓渡股權(quán)或股份；
（六）主管稅務(wù)機關(guān)認(rèn)定的其他情形。
《管理辦法》對股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入明顯偏低的具體情形進(jìn)行了廣泛列舉，同時在第六項中賦予了主管稅務(wù)機關(guān)更大的主動權(quán)以否定申報的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格的公允性。通常情況下，稅務(wù)機關(guān)將納稅人申報的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格與該等股權(quán)所占被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)份額作對比，如果申報轉(zhuǎn)讓價格低于股權(quán)代表的凈資產(chǎn)值時，納稅人須向稅務(wù)機關(guān)解釋申報金額的合理性，否則稅務(wù)機關(guān)將對該項股權(quán)轉(zhuǎn)讓的公允價格行使稅收核定權(quán)，以確定稅法上認(rèn)可的轉(zhuǎn)讓價格。
值得關(guān)注的是，《管理辦法》明確，被投資企業(yè)擁有不動產(chǎn)（土地使用權(quán)、房屋、房地產(chǎn)企業(yè)未銷售房產(chǎn)）、無形資產(chǎn)（知識產(chǎn)權(quán)、探礦權(quán)、采礦權(quán)）、股權(quán)等資產(chǎn)超過資產(chǎn)總額20%時，稅務(wù)機關(guān)可參照納稅人提供的具有法定資質(zhì)的中介機構(gòu)出具的資產(chǎn)評估報告核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入。因此《管理辦法》對被投資企業(yè)資產(chǎn)中不動產(chǎn)、無形資產(chǎn)、股權(quán)所占比例較大的，稅務(wù)機關(guān)比照的將不是凈資產(chǎn)值，而是股權(quán)的公允價值。
由于有限責(zé)任公司以及非上市的股份有限公司的股權(quán)缺乏一個活躍的公平交易市場（如中國的滬深兩市證券交易所）以確認(rèn)股權(quán)的公允價值，因此只能通過具有法定資質(zhì)的資產(chǎn)評估機構(gòu)出具的資產(chǎn)評估報告的評估值確定股權(quán)的公允價值。此項特別規(guī)定的原因是在當(dāng)下中國經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實中不動產(chǎn)、礦權(quán)、無形資產(chǎn)以及股權(quán)的公允價值可能會遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于會計報表上確認(rèn)的賬面凈值。稅務(wù)總局的此項特別規(guī)定將有效防弊股權(quán)轉(zhuǎn)讓中個人所得稅的稅款流失。
除前述凈資產(chǎn)值及公允價值的對比方式外，稅務(wù)機關(guān)也可將申報轉(zhuǎn)讓價格與股權(quán)的初始投資成本、相同或類似條件下同一企業(yè)同一股東或其他股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入、相同或類似條件下同類行業(yè)的企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入進(jìn)行比對，如果申報轉(zhuǎn)讓價格低于前述的比對對象的，納稅人須向稅務(wù)機關(guān)說明其合理理由，否則稅務(wù)機關(guān)仍然可以運用稅收核定權(quán)對轉(zhuǎn)讓價格予以核定。另外，實踐中會出現(xiàn)無償轉(zhuǎn)讓或贈與股權(quán)的行為，與上述規(guī)則一致，如果納稅人不能說明其合理性，稅務(wù)機關(guān)將運用稅收核定權(quán)對轉(zhuǎn)讓價格予以核定。
納稅人對正當(dāng)理由的證明解釋權(quán)
《管理辦法》第十三條對低價轉(zhuǎn)股稅法上認(rèn)可的正當(dāng)理由予以了闡明。第十三條規(guī)定，符合下列條件之一的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入明顯偏低，視為有正當(dāng)理由：
（一）能出具有效文件，證明被投資企業(yè)因國家政策調(diào)整，生產(chǎn)經(jīng)營受到重大影響，導(dǎo)致低價轉(zhuǎn)讓股權(quán)；
（二）繼承或?qū)⒐蓹?quán)轉(zhuǎn)讓給其能提供具有法律效力身份關(guān)系證明的配偶、父母、子女、祖父母、外祖父母、孫子女、外孫子女、兄弟姐妹以及對轉(zhuǎn)讓人承擔(dān)直接撫養(yǎng)或者贍養(yǎng)義務(wù)的撫養(yǎng)人或者贍養(yǎng)人；
（三）相關(guān)法律、政府文件或企業(yè)章程規(guī)定，并有相關(guān)資料充分證明轉(zhuǎn)讓價格合理且真實的本企業(yè)員工持有的不能對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)的內(nèi)部轉(zhuǎn)讓；
（四）股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方能夠提供有效證據(jù)證明其合理性的其他合理情形。
適用國稅總局列舉的第一項正當(dāng)理由具有嚴(yán)格的限制條件，需要出具有效文件證明企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營受到重大影響是因為國家政策的調(diào)整。筆者認(rèn)為，如國家限制污染大、能耗大的行業(yè)的發(fā)展，該行業(yè)的被投資企業(yè)的經(jīng)營受損，導(dǎo)致股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格低于凈資產(chǎn)值、公允價值、初始投資成本等比對對象的，稅務(wù)機關(guān)可以接受為稅法上認(rèn)可的正當(dāng)理由。
適用第二項正當(dāng)理由要求受讓方是轉(zhuǎn)讓方的近親屬或?qū)D(zhuǎn)讓人承擔(dān)直接撫養(yǎng)或者贍養(yǎng)義務(wù)的撫養(yǎng)人或者贍養(yǎng)人。稅法允許股權(quán)在家庭關(guān)系密切的人員之間低價甚至無償流動是考慮到該情況下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓與一般商事交易下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓有很大不同，密切關(guān)系的家庭成員間的股權(quán)贈與及轉(zhuǎn)讓的對價更多的是親情、撫養(yǎng)（扶養(yǎng)）及贍養(yǎng)責(zé)任，而非一般的經(jīng)濟(jì)利益。
第三項為允許符合條件的企業(yè)員工持有的不能對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)在企業(yè)內(nèi)部的轉(zhuǎn)讓視為稅法上認(rèn)可的正當(dāng)理由，是考慮到該等員工股權(quán)的轉(zhuǎn)讓市場嚴(yán)重受限（只能在企業(yè)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓），因此其交易價格通常會低于不受限股權(quán)的市場價格。
最后，在正當(dāng)理由事項列舉中，《管理辦法》也賦予了股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方提供有效證據(jù)證明其轉(zhuǎn)讓價格具有其他正當(dāng)理由的權(quán)利。納稅人的此項權(quán)利與第十二條賦予稅務(wù)機關(guān)對低價轉(zhuǎn)讓的廣泛認(rèn)定權(quán)形成了相互制衡的關(guān)系，有利于平衡征納雙方的權(quán)利與義務(wù)。
稅務(wù)機關(guān)的稅收核定方法
《管理辦法》對主管稅務(wù)機關(guān)運用稅收核定權(quán)核定轉(zhuǎn)讓收入的方法進(jìn)行了規(guī)定。第十四條規(guī)定，主管稅務(wù)機關(guān)應(yīng)依次按照下列方法核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入:
（一）凈資產(chǎn)核定法
股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入按照每股凈資產(chǎn)或股權(quán)對應(yīng)的凈資產(chǎn)份額核定。
被投資企業(yè)的土地使用權(quán)、房屋、房地產(chǎn)企業(yè)未銷售房產(chǎn)、知識產(chǎn)權(quán)、探礦權(quán)、采礦權(quán)、股權(quán)等資產(chǎn)占企業(yè)總資產(chǎn)比例超過20%的，主管稅務(wù)機關(guān)可參照納稅人提供的具有法定資質(zhì)的中介機構(gòu)出具的資產(chǎn)評估報告核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入。6個月內(nèi)再次發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓且被投資企業(yè)凈資產(chǎn)未發(fā)生重大變化的，主管稅務(wù)機關(guān)可參照上一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓時被投資企業(yè)的資產(chǎn)評估報告核定此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入。
（二）類比法
1.參照相同或類似條件下同一企業(yè)同一股東或其他股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入核定；
2.參照相同或類似條件下同類行業(yè)企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入核定。
（三）其他合理方法
主管稅務(wù)機關(guān)采用以上方法核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入存在困難的，可以采取其他合理方法核定。值得注意的是，主管稅務(wù)機關(guān)采用上述核定方法必須依次適用，如果第一種方法就可以核定股權(quán)的稅法認(rèn)可轉(zhuǎn)讓收入的，就無須也不能夠再適用第二種和（或）第三種方法?！耙来尾捎谩钡囊?guī)定限制了稅務(wù)機關(guān)濫用稅收核定權(quán)的可能。
總 結(jié)
總結(jié)一下， 實務(wù)中常見的“一元轉(zhuǎn)股”、“平價轉(zhuǎn)股”并不一定都是違反稅法的，在具有稅法認(rèn)可的正當(dāng)理由的情況下，其低價或無償轉(zhuǎn)讓仍然為稅務(wù)機關(guān)所接受。但是，在不符合作為例外條件存在的正當(dāng)理由的情況下，“一元轉(zhuǎn)股”將具有極大的稅務(wù)合規(guī)風(fēng)險，而“平價轉(zhuǎn)股”也將受到主管稅務(wù)機關(guān)的重點關(guān)注，可能被稅務(wù)機關(guān)核定征收。
根據(jù)目前稅務(wù)機關(guān)與工商登記部門的合作與工作銜接來看，個人股權(quán)轉(zhuǎn)讓的工商變更登記需要提供稅務(wù)機關(guān)的完稅證明或不征稅證明，如果不能提供稅務(wù)的合規(guī)證明工商變更登記將無法完成。值得一提的是，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，只有自然人股權(quán)轉(zhuǎn)讓的工商登記需要稅務(wù)合規(guī)證明，而法人的股權(quán)轉(zhuǎn)讓和合伙企業(yè)的合伙份額轉(zhuǎn)讓目前從全國范圍來看，并不需要提供稅務(wù)的合規(guī)證明，這主要是因為個人所得稅是分項征收，股權(quán)轉(zhuǎn)讓有所得就需要馬上交稅，而法人的股權(quán)轉(zhuǎn)讓、合伙企業(yè)的合伙份額的轉(zhuǎn)讓，其轉(zhuǎn)讓收入需要并入收入總額，最后進(jìn)行年度匯算清繳或類似匯算清繳的計算方法，一項股權(quán)轉(zhuǎn)讓的收入最終可能無需繳納所得稅，因此工商變更登記也不能強制要求提供稅務(wù)合規(guī)證明。
