在司法實(shí)踐中，許多股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同糾紛都與股權(quán)變更登記有關(guān)：有的以股權(quán)轉(zhuǎn)讓未經(jīng)登記，要求確認(rèn)合同無(wú)效；有的以股權(quán)轉(zhuǎn)讓未經(jīng)登記，受讓人無(wú)法取得股權(quán)，要求解除轉(zhuǎn)讓合同；有的轉(zhuǎn)讓人因股權(quán)轉(zhuǎn)讓未經(jīng)登記而惡意“一股多賣(mài)”，從而引發(fā)糾紛。
本文中所述的股權(quán)登記法律問(wèn)題針對(duì)的是有限公司而非股份有限公司，特此說(shuō)明。
一、股權(quán)登記的概念及分類(lèi)
公司法第33條規(guī)定，有限責(zé)任公司應(yīng)當(dāng)置備股東名冊(cè)，記載下列事項(xiàng)：（一）股東的姓名或者名稱(chēng)及住所；（二）股東的出資額；（三）出資證明書(shū)編號(hào)。記載于股東名冊(cè)的股東，可以依股東名冊(cè)主張行使股東權(quán)利。公司應(yīng)當(dāng)將股東的姓名或者名稱(chēng)及其出資額向公司登記機(jī)關(guān)登記；登記事項(xiàng)發(fā)生變更的，應(yīng)當(dāng)辦理變更登記。未經(jīng)登記或者變更登記的，不得對(duì)抗第三人。
依據(jù)上述公司法的規(guī)定，可以將股東名冊(cè)對(duì)股權(quán)的登記稱(chēng)之為內(nèi)部登記，公司登記機(jī)關(guān)對(duì)股權(quán)的登記稱(chēng)之為外部登記。
二、內(nèi)部登記與外部登記的法律效力
股權(quán)的內(nèi)部登記反映的是股東與公司之間的關(guān)系，內(nèi)部登記的效力主要有：
1、推定效力。只要在股東名冊(cè)記載的股東，其行使股東權(quán)利無(wú)須提交其他證據(jù)證明其股東身份，即內(nèi)部登記對(duì)于股東資格的確認(rèn)具有推定的效力，但可為舉證所推翻。我國(guó)公司法學(xué)者劉俊海教授將股東名冊(cè)稱(chēng)之為推定證據(jù)，而將股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同、交納出資的證明稱(chēng)之為源泉證據(jù)或基礎(chǔ)證據(jù)。
2、對(duì)抗效力。在股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，如果轉(zhuǎn)讓雙方未向公司通知轉(zhuǎn)讓事實(shí)，公司也未將受讓人記載于股東名冊(cè)，受讓人向公司主張股東權(quán)利時(shí)，公司可以股東名冊(cè)的記載對(duì)抗受讓人。
股權(quán)的外部登記反映的是股東、公司與第三人之間的關(guān)系，通過(guò)賦予登記事項(xiàng)以對(duì)抗力來(lái)保護(hù)登記人的合法權(quán)益，通過(guò)賦予登記事項(xiàng)以公信力來(lái)保護(hù)善意第三人，從而維護(hù)交易安全。我國(guó)公司法第33條的上述規(guī)定，同樣賦予了外部登記對(duì)抗力和公信力。
1、對(duì)抗力。此處的對(duì)抗力與上文中內(nèi)部登記的對(duì)抗力不同，內(nèi)部登記的對(duì)抗力指的是公司可以對(duì)抗未經(jīng)股東名冊(cè)登記的受讓人要求行使股東權(quán)利。此處的對(duì)抗力指的是對(duì)股東、公司以外的第三人產(chǎn)生對(duì)抗力，第三人為法律行為時(shí)應(yīng)盡注意責(zé)任。
2、公信力。此處的公信力是指第三人依據(jù)登記機(jī)關(guān)登記內(nèi)容為法律行為時(shí)，即使登記的內(nèi)容有錯(cuò)誤，法律對(duì)信賴該登記內(nèi)容的第三人也將加以保護(hù)。
三、股權(quán)登記與股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力的關(guān)系
實(shí)踐中，經(jīng)常有人以股權(quán)未經(jīng)變更登記為由，認(rèn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同無(wú)效。這一觀點(diǎn)的錯(cuò)誤之處在于沒(méi)有認(rèn)識(shí)到股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的債權(quán)法律關(guān)系本質(zhì)，將股權(quán)變動(dòng)的原因行為與股權(quán)變動(dòng)的確認(rèn)結(jié)果予以區(qū)別。
股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的本質(zhì)還是合同，其成立與生效應(yīng)受合同法的調(diào)整。合同法規(guī)定，合同當(dāng)時(shí)人就合同的主要條款達(dá)成一致的，合同成立。合同的成立屬于事實(shí)判斷而非法律判斷，只要當(dāng)事人達(dá)成一致，合同即告成立。合同法同時(shí)規(guī)定，依法成立的合同，自成立時(shí)起即發(fā)生法律效力。有觀點(diǎn)認(rèn)為，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同中，由于存在公司法對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的特別規(guī)定，例如，其他股東的優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)，所以，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同應(yīng)自其它股東放棄優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)時(shí)生效。這一觀點(diǎn)是錯(cuò)誤的，首先，公司法未規(guī)定其它股東未放棄優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)時(shí)，轉(zhuǎn)讓股東與受讓人所簽的合同無(wú)效；其次，簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同后取得其它股東的同意是轉(zhuǎn)讓人的一項(xiàng)合同義務(wù)，如果轉(zhuǎn)讓人不能取得其它股東過(guò)半數(shù)同意，或其它股東不放棄優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)，則只須由向受讓人承擔(dān)違約責(zé)任，而沒(méi)必要認(rèn)定轉(zhuǎn)讓合同無(wú)效；再次，如果因?yàn)橛袃?yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的存在而認(rèn)定轉(zhuǎn)讓合同無(wú)效，則如果其他股東放棄優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的話，合同亦不能轉(zhuǎn)化有效，對(duì)提高交易效率顯然不利。
綜上所述，股權(quán)變更登記并非轉(zhuǎn)讓合同成立或生效的要件。股權(quán)變更登記是合同履行的內(nèi)容和結(jié)果，也是公司在知悉股權(quán)變動(dòng)的事實(shí)后應(yīng)當(dāng)履行的一項(xiàng)法定義務(wù)。
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