編者按——互聯(lián)網(wǎng)對(duì)于汽車的影響，日見深遠(yuǎn)?！捌囍?、易車”美股股價(jià)大幅上漲，引發(fā)投資人對(duì)于汽車產(chǎn)業(yè)觸網(wǎng)的關(guān)注；“嘀嘀、快的”打車軟件之爭，打開市場(chǎng)對(duì)于O2O入口的想象；“易到用車”受攜程注資；CES電子展，照亮汽車巨頭們準(zhǔn)備已久的智能汽車、車聯(lián)網(wǎng)征程。在我們看的到的，以及看不到的地方，汽車產(chǎn)業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié)，都在前所未有的“加速觸網(wǎng)”。
并且，隨著互聯(lián)網(wǎng)普及，消費(fèi)者的地位正在改變：不再是產(chǎn)業(yè)鏈末端的被動(dòng)接受者，而成為產(chǎn)業(yè)變革的主導(dǎo)者。我們看到，離消費(fèi)者越近的地方，企業(yè)和品牌的不可替代性越高、經(jīng)營的附加值也通常更高?；ヂ?lián)網(wǎng)將改變?cè)小傲悴考?gt;整車研發(fā)制造－>銷售－>使用－>維修服務(wù)”的產(chǎn)業(yè)鏈模式。最終，汽車產(chǎn)業(yè)鏈的每個(gè)環(huán)節(jié)，都有機(jī)會(huì)通過互聯(lián)網(wǎng)來貼近消費(fèi)者，汽車“產(chǎn)業(yè)鏈”將逐漸向“產(chǎn)業(yè)圈”演變。
為了探究汽車觸網(wǎng)后行業(yè)的變化方向在哪，中信證券研究部特推出“擁抱互聯(lián)網(wǎng)的汽車行業(yè)”專題報(bào)告，車云菌獨(dú)家整理刊發(fā)。
應(yīng)用之一（產(chǎn)品＋技術(shù)）：智能汽車、車聯(lián)網(wǎng)
伴隨汽車智能化、車聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，汽車有望成為下一個(gè)快速增長的移動(dòng)終端。中國已經(jīng)連續(xù)5年成為全球最大的汽車市場(chǎng)，年銷售規(guī)模突破2000萬輛，汽車保有量超過1億輛，伴隨汽車智能化、車聯(lián)網(wǎng)、以及4G網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，預(yù)計(jì)汽車有望成為繼電視、電腦、手機(jī)、平板電腦之后，下一個(gè)快速增長的移動(dòng)終端。
針對(duì)汽車這個(gè)“移動(dòng)終端”，應(yīng)用市場(chǎng)空間巨大。未來隨著汽車智能化的提高，車聯(lián)網(wǎng)的普及，汽車逐漸發(fā)展成為一個(gè)移動(dòng)智能終端，針對(duì)汽車的應(yīng)用市場(chǎng)空間巨大：
1）潛在用戶群體大：參照海外成熟汽車市場(chǎng)發(fā)展軌跡，預(yù)計(jì)未來中國千人口汽車保有量有望達(dá)到300-400輛的水平，對(duì)應(yīng)約4億輛的汽車保有量。
2）在線時(shí)間有保障：如果汽車能夠?qū)崿F(xiàn)實(shí)時(shí)在線，那么駕駛時(shí)長同時(shí)也是車主的在線時(shí)長。按照每輛車年平均1萬公里的里程，平均50公里時(shí)速，全年駕駛時(shí)間約200小時(shí)，平均每天駕駛時(shí)長超過半小時(shí)。
3）潛在ARPU值高：目前汽車平均售價(jià)約10萬元，盡管當(dāng)前消費(fèi)者對(duì)于車聯(lián)網(wǎng)的認(rèn)知和消費(fèi)意愿仍偏低，但車主的確具有相對(duì)較強(qiáng)的消費(fèi)能力，潛在ARPU值高。
中國汽車保有量超過1億輛
汽車智能化是大趨勢(shì)，類似于手機(jī)從“功能機(jī)”到“智能機(jī)”的過程。隨著消費(fèi)者對(duì)于汽車安全、便利、娛樂等方面提出更高需求，以及汽車電子技術(shù)的發(fā)展，預(yù)計(jì)未來：
1）單車電子產(chǎn)品的用量將持續(xù)增加；
2）并逐漸從功能型汽車電子（傳統(tǒng)動(dòng)力總成控制、車身控制系統(tǒng)、汽車安全控制系統(tǒng)等），逐漸轉(zhuǎn)向信息服務(wù)交互型汽車電子（智能導(dǎo)航、車載娛樂、信息處理、移動(dòng)通信服務(wù)等）。
長期看，預(yù)計(jì)汽車電子化率有望達(dá)到30%，市場(chǎng)空間接近萬億元。2007年中國汽車電子產(chǎn)品銷售額達(dá)1215.7億元（+40%）。我們估測(cè)，到2013年，該銷售額有望成長至接近3000億元。汽車電子產(chǎn)品市場(chǎng)的快速增長，既得益于過去幾年國內(nèi)汽車需求的快速提升，亦受益于汽車電子使用比例的持續(xù)增加。長期看，預(yù)計(jì)汽車電子化率有望從目前10%左右提升至30%，市場(chǎng)空間接近萬億元。
非車載汽車電子：預(yù)計(jì)市場(chǎng)空間3000到4000億元。目前平均每輛汽車在30個(gè)不同功能的電子系統(tǒng)中，集成70到100個(gè)處理器，非車載汽車電子的應(yīng)用范圍之廣超出普通消費(fèi)者的想象。預(yù)計(jì)未來可能新增應(yīng)用的包括：
1）微電機(jī)，可以應(yīng)用于預(yù)緊式安全帶控制、汽車胎壓監(jiān)測(cè)、發(fā)動(dòng)機(jī)氣流控制等領(lǐng)域，預(yù)計(jì)單車用量可達(dá)到10個(gè)以上；
2）攝像頭，可以應(yīng)用于倒車影像、巡航控制、主動(dòng)避撞等領(lǐng)域，例如納智捷大7上使用的攝像頭已經(jīng)達(dá)到6個(gè)之多；
3）LED車燈等。按汽車平均10－15%的電子化率測(cè)算，相當(dāng)于單車使用電子產(chǎn)品1.5－2萬元，對(duì)應(yīng)3000－4000億元。
車載汽車電子：導(dǎo)航、影音娛樂等應(yīng)用日益普及，預(yù)計(jì)未來各項(xiàng)智能應(yīng)用還將層出不窮。車載導(dǎo)航的應(yīng)用逐漸由高端車發(fā)展為普及化，導(dǎo)航儀和音響的單臺(tái)套金額量相對(duì)較高，通常在千元量級(jí)，優(yōu)秀的音響價(jià)格更是高達(dá)萬元量級(jí)。以2000－3000元的均價(jià)測(cè)算，車載導(dǎo)航和音響未來的市場(chǎng)空間約為500－600億元。預(yù)計(jì)未來隨著技術(shù)發(fā)展，各項(xiàng)智能化應(yīng)用還將層出不窮，市場(chǎng)空間可期。
汽車電子產(chǎn)品圖示
車聯(lián)網(wǎng)是建立在汽車電子化和智能化之上的第二個(gè)應(yīng)用層級(jí)。所謂車聯(lián)網(wǎng)，是指借助裝載在車輛上的傳感設(shè)備，收集車輛和車內(nèi)乘員的信息，通過網(wǎng)絡(luò)共享，實(shí)現(xiàn)駕駛員、車、行人、車聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、城市網(wǎng)絡(luò)的互聯(lián)，從而實(shí)現(xiàn)智能、安全駕駛，以及享受技術(shù)+生活服務(wù)等。
預(yù)計(jì)全球車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)空間接近500億美元。根據(jù)GSMA和SBD對(duì)車聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)的聯(lián)合調(diào)查數(shù)據(jù)，2012年全球車聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)的總體規(guī)模約131億歐元，2013年該市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)可達(dá)164億歐元，同比增長25%；近五年車聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)規(guī)模將平穩(wěn)增長，預(yù)計(jì)2018年該市場(chǎng)規(guī)模較2012年有望增長3倍，達(dá)到390億歐元，CAGR將近20%。
全球車聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)規(guī)模（單位：百萬歐元）
預(yù)計(jì)車聯(lián)網(wǎng)的前裝與后裝市場(chǎng)將并駕齊驅(qū)。車聯(lián)網(wǎng)前裝市場(chǎng)，主要依托于汽車制造商，基于前裝的傳感器、通信系統(tǒng)，提供汽車故障檢測(cè)，行車服務(wù)等功能。車聯(lián)網(wǎng)后裝市場(chǎng)，主要依托于汽車經(jīng)銷商和運(yùn)營商，針對(duì)車輛運(yùn)輸、使用過程中的信息進(jìn)行采集、跟蹤、匯總，并應(yīng)用相關(guān)服務(wù)。預(yù)計(jì)隨著車聯(lián)網(wǎng)的普及，未來車載操作系統(tǒng)和公共服務(wù)平臺(tái)的需求將日益提升。以單車年服務(wù)費(fèi)1000－2000元，4000萬輛車聯(lián)網(wǎng)用戶測(cè)算，國內(nèi)車聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)空間可達(dá)400－800億元。
當(dāng)前車聯(lián)網(wǎng)的盈利模式未定，產(chǎn)品技術(shù)和商業(yè)模式仍處于創(chuàng)新期。未來是否會(huì)通過對(duì)消費(fèi)者收取固定年費(fèi)的方式來支持運(yùn)營，尚無定論。未來不排除，通過引入保險(xiǎn)公司等第三方參與并承擔(dān)成本的方式，實(shí)現(xiàn)終端消費(fèi)者在該項(xiàng)服務(wù)上的低付費(fèi)，乃至零付費(fèi)的可能性。
近期亦有報(bào)道，美國NHTSA希望依托汽車V2V通信，構(gòu)建新型交通管理系統(tǒng)，預(yù)計(jì)有望將交通事故數(shù)量減少80%。據(jù)媒體報(bào)道，美國國家高速公路交通安全管理局（NHTSA）已向美國立法部門提議，要求2014年美國所有汽車廠商必須為自家所生產(chǎn)汽車安裝電子記錄設(shè)備（ERD），以方便NHTSA對(duì)收集到的數(shù)據(jù)進(jìn)行匯總分析。NHTSA認(rèn)為，所有汽車安裝ERD設(shè)備后，將能夠使撞車事故數(shù)量減少80%，原因是這些汽車之間能夠通過Wi-Fi網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)V2V通信。
中國車聯(lián)網(wǎng)用戶滲透率預(yù)測(cè)（單位：萬輛）
汽車網(wǎng)絡(luò)化是實(shí)現(xiàn)城市智能交通的重要環(huán)節(jié)。城市智能交通在政府投資中屬于“花小錢、辦大事”，政府推進(jìn)動(dòng)力充足。全球智能交通建設(shè)開支在經(jīng)過10、11年的快速回升之后，到2015年僅新建項(xiàng)目資本開支預(yù)計(jì)將達(dá)到111.3億美元，將維持CAGR 20%以上的高速增長。根據(jù)中國交通技術(shù)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，近年國內(nèi)智能交通項(xiàng)目投資也保持接近20%增長。預(yù)計(jì)我國“十二五”城市道路智能交通市場(chǎng)規(guī)模在745億元左右，其中用戶車輛管理服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模在175億元左右，汽車網(wǎng)絡(luò)化將是實(shí)現(xiàn)城市智能交通的重要環(huán)節(jié)。
在可用于拓展道路用地有限的情況下，城市智能交通系統(tǒng)可以從提高通行使用率方面減緩擁堵狀況。
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