目前還在法國留學，無法看盤，但我依然心系A(chǔ)股，距離產(chǎn)生美，也許遠離喧囂的市場反而能更冷靜的分析市場各種信息，所謂當局者迷。在我眼里A股是唯一將來能和美股抗衡的股市。在大家睡夢中，我開始尋找近期超跌的優(yōu)質(zhì)個股（主要是醫(yī)藥股）。選醫(yī)藥一方面是我在申萬有很多分析師朋友可以給我最新最快捷的醫(yī)藥公司調(diào)研信息，我在申萬主要做的也是醫(yī)藥股研究。另外目前除了醫(yī)院人山人海還真看不出哪里特別繁榮
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$博雅生物(SZ300294)$查看原圖今日成交6.7億，換手率接近19%，相當于1/5籌碼今日換手，連續(xù)四個跌停顯示出已經(jīng)有大資金介入。目前中報業(yè)績已經(jīng)7067萬，按照最保守估計今年業(yè)績1.4-1.5億，動態(tài)PE37--40，在創(chuàng)業(yè)板中算優(yōu)質(zhì)中等PE個股，按照模型計算，2016,2017業(yè)績能達到1.7億，2.2億，動態(tài)PE變?yōu)?3, 26. 年復(fù)合增長30%左右，比較符合我的小盤優(yōu)質(zhì)成長股標準。
查看原圖利潤按季度：
查看原圖從利潤表格我們可以看出每年每季度都比上年這一季度增長很多，尤其是2015年第一季度增長134%，符合成長股邏輯，預(yù)計15年比14年增長30%左右。
按季度看收入增長：
查看原圖從收入看，14年應(yīng)該是基本都翻番局面，當然15年收入在14年收入上面增長一倍難度有點大，20%以上收入增長可以保證。
查看原圖從各項數(shù)據(jù)來看，資產(chǎn)負債率才12%，超低！銷售毛利率63%，銷售凈利率34%，同類醫(yī)藥企業(yè)超過20%凈利率都算非常好的了。當然凈利潤增長速度這兩年非常快，達到134%，59%，非常優(yōu)秀！
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查看原圖很明顯，我們看出15年一季度二季度，股東人數(shù)變化很小，但是人均持股數(shù)增長非?？?，也就是說籌碼十分集中了
。公司4月23號停牌，剛復(fù)牌因為大盤跌的比較多了可能補跌，但因公司不是可融資融券標的，我個人覺得補跌差不多到位了。
主營業(yè)務(wù)：血液制品 公司主營業(yè)務(wù)為從事血液制品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要以健康人的血漿為原料，采用生物學工藝及分離純化技術(shù)將其中有效組份分離出來而制備成各種生物活性制劑，包括白蛋白、免疫球蛋白和凝血因子等三大類產(chǎn)品。公司的主要產(chǎn)品為人血白蛋白、靜注人免疫球蛋白（靜丙）和纖維蛋白原。
攜手關(guān)聯(lián)方設(shè)立醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)并購基金 2015年3月23日公告稱，公司擬與控股股東高特佳集團控制的子公司弘瑞投資及其他方，以有限合伙企業(yè)的形式共同設(shè)立醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)并購基金。該基金出資規(guī)模上限為6.5億元，其中弘瑞投資為普通合伙人，出資不少于0.065億元；博雅生物為有限合伙人出資1億元；其他資金由該基金對外募集。公司表示，此次投資主要目的為實現(xiàn)公司發(fā)展戰(zhàn)略，儲備更多并購標的，整合醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)資源，提升綜合競爭力，同時降低公司對外投資并購的風險，有利于公司充分利用控股股東的專業(yè)投資團隊資源，加快推進公司并購工作，實現(xiàn)做大做強醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略目標；另一方面通過該基金培養(yǎng)管理并購標的，有利于降低投資并購的風險，保障并購標的的質(zhì)量。競爭優(yōu)勢-技術(shù)優(yōu)勢 公司是目前國內(nèi)少數(shù)可以從血漿中分離提取白蛋白、免疫球蛋白類、凝血因子等三大類產(chǎn)品的血液制品生產(chǎn)企業(yè)之一，產(chǎn)品質(zhì)量和安全性在同行業(yè)內(nèi)處于先進水平。其中人血白蛋白（250g/L、50 g/L）被評為江西省新產(chǎn)品；靜注人免疫球蛋白制備方法為公司非專利技術(shù)，系國內(nèi)最早采用納米膜過濾技術(shù)除病毒及層析工藝的企業(yè)之一，1999年被評為江西省新產(chǎn)品，2000年列入國家火炬計劃項目；纖維蛋白原、乙肝人免疫球蛋白、狂犬病人免疫球蛋白和人凝血酶原復(fù)合物等分別是國家發(fā)明專利產(chǎn)品、江西省優(yōu)秀新產(chǎn)品二等獎、江西省新產(chǎn)品和2010年江西省新產(chǎn)品試制計劃項目。另外公司還有11個正在進行研究開發(fā)的項目。
單采血漿站新建及改造項目 為有效緩解現(xiàn)有漿站因為供血漿者快速增長所帶來的緊張局面，以提高采漿能力和采漿質(zhì)量，公司擬使用部分募集資金3,610.27萬元人民幣投資“單采血漿站新建及改造項目”，項目內(nèi)容主要是建設(shè)采漿業(yè)務(wù)大樓和輔助樓，并購置采漿設(shè)備、檢測設(shè)備和運輸設(shè)備，并建設(shè)冷庫等，預(yù)計建設(shè)期為2年。項目完成后將年均為公司增加銷售收入5,046.42萬元人民幣，增加稅后利潤902.23萬元人民幣，項目效益良好。
乙肝人免疫球蛋白等系列特異性免疫球蛋白產(chǎn)業(yè)化項目 為把握行業(yè)快速增長的良好機遇，推進特異性免疫球蛋白產(chǎn)業(yè)化，滿足市場不斷擴大的需求，公司擬使用部分募集資金8,750.79萬元人民幣投資“乙肝人免疫球蛋白等系列特異性免疫球蛋白產(chǎn)業(yè)化項目”，項目主要是對現(xiàn)有車間的生產(chǎn)設(shè)施及設(shè)備進行改造和為下屬單采血漿站建立適應(yīng)免疫血漿采集要求的系統(tǒng)，預(yù)計建設(shè)期為2年。項目完全達產(chǎn)后，將年處理乙肝免疫血漿70.9噸，每年生產(chǎn)乙型肝炎人免疫球蛋白98萬瓶，年均產(chǎn)生銷售收入9,690萬元人民幣，增加稅后利潤3,966.3萬元人民幣。
血液制品研發(fā)中心及中試車間改建項目 為進一步提升研發(fā)和中試水平，增加新產(chǎn)品開發(fā)力度，提高公司經(jīng)濟效益，公司擬使用部分募集資金3,753.63萬元人民幣投資“血液制品研發(fā)中心及中試車間改建項目”，項目主要是技術(shù)改造公司老廠區(qū)目前閑置的廠房和生產(chǎn)設(shè)施、購置設(shè)備和系統(tǒng)改造，預(yù)計建設(shè)期為2.5年。項目完成后可以使公司一系列研發(fā)項目得以順利實施，以進一步增強公司競爭優(yōu)勢。
北京研發(fā)中心項目 2013年5月，公司擬使用超募資金1000萬元建立北京研發(fā)中心，并以此為平臺，建立一個具有特異性免疫球蛋白研發(fā)能力、其他血液制品新產(chǎn)品的開發(fā)能力以及可承接國家相關(guān)重點研究項目的研發(fā)中心。研發(fā)中心的建立及針對各種傳染性疾病預(yù)防、控制和治療的重大新特異性免疫球蛋白系列品種開發(fā)，對公司加快血漿制品的深度開發(fā)、提高產(chǎn)品附加值、提升公司市場競爭力及品牌知名度具有重要意義，有利于實現(xiàn)公司戰(zhàn)略目標。
外延式擴張：定向增發(fā)-收購新百藥業(yè)和天安藥業(yè) 2015年8月14日晚間發(fā)布重組預(yù)案，公司擬以47元/股非公開發(fā)行1106.38萬股，作價5.2億元收購新百藥業(yè)83.87%股權(quán)；并支付現(xiàn)金1.48億元收購天安藥業(yè)27.77%股權(quán)。交易完成后，公司將持有新百藥業(yè)100%股權(quán)，而對天安藥業(yè)的持股比例將增至83.36%。公司擬56元/股，向高特佳博雅資產(chǎn)管理計劃、嘉頤投資、財通博雅資產(chǎn)管理計劃3名特定對象非公開發(fā)行募集配套資金不超過5億元，用于公司凝血因子類產(chǎn)品生產(chǎn)研發(fā)大樓項目建設(shè)、凝血因子類產(chǎn)品研發(fā)項目及補充公司流動資金。
查看原圖在醫(yī)藥股中半年報業(yè)績排到第24，當然排名前列的有很多明星公司（白藥）和參股券商（敖東）。可以說這么小市值能取得如此業(yè)績不容易！
查看原圖從市值來說，目前總市值才56億，流通盤35億，盤子非常小，和同類的上海萊士和華蘭生物比非常迷你！
血制品同類型公司對比：
查看原圖圖中明顯看出
$上海萊士(SZ002252)$ 明顯估值有些高，總市值高居醫(yī)藥股第一，超過恒瑞，屬于上海老莊股，大家小心，它的凈利率高于100%還沒搞清楚。$華蘭生物增長好像遇到瓶頸，需要時間仔細衡量增長和PE的關(guān)系，市值也不小了。只有博雅生物毛利率凈利率十分靠譜，增長迅速，最主要盤子很小，目前補跌之后應(yīng)該會有強力反彈！看好到100億市值！
本來準備寫幾個標的，但是寫了入了迷，一個標的一連寫了四個小時。
@雪球活動黑夜之睛
2015.09.07
