回復：也不算加大吧，基本還是延續(xù)以前的思路。豆粕不空，雞蛋、瀝青偶爾操作?；ゎ惖臅簳r不空，再觀察下吧。不需要參考我的操作，還是以把握海龜?shù)木铻橹靼伞?/div>
留言：驢兄，有問題請教。在今年1月23日的操作中，你空豆油和棕櫚油都是遠月，因為它們比較弱，而海龜原著也是說，那個月份先突破，就做那個。再看現(xiàn)在，很多品種都是遠月比現(xiàn)月強，都是遠月先突破的，但是你今次就只做現(xiàn)月，再看看時間，兩者相仿，都是交割日后半個月左右，請問其中有什么考慮嗎？
回復：條件單之前設(shè)置好的，所以開的是近月，我今天已經(jīng)把棕櫚油移倉到遠月了，白糖也開的遠月。我覺得一方面要考慮先突破，另一方面還是要看持倉和成交情況。
留言：謝謝驢兄耐心回答，突破的時候因為各種原因沒有進，整理反彈時進，不等于逆勢加倉嗎？這一波下跌行情之初沒有進，現(xiàn)在反彈了市場又處于整理狀態(tài)，是等它突破了進呢還是現(xiàn)在也可以嘗試進空單了？想聽聽您的看法。
回復：這個就因人而異了，因為這是主觀的東西，有人喜歡做突破回調(diào)買入，有人喜歡逢高沽空。沒有絕對的招數(shù)，都是可以的。對錯都是概率，錯了要風險可控。
回復：那些應該是錯過補倉的。原則都是符合海龜?shù)摹?/div>
評論：厲害！主觀判斷是去分析基本面嗎？還是根據(jù)階段走勢來看？
回復：各方面都有吧，就是綜合自己的經(jīng)驗。但不能違背海龜?shù)闹饕瓌t。
評論：有沒有加過濾？
回復：沒加過濾，有些主觀判斷的成分，但這個貌似也沒起到什么好作用。
評論：嗯，我有在試，老想提高準確率，但學習下來，知道這樣反而不好。那老驢有采用之前所說的過濾手法么，即上次突破盈利后，這次就不操作么，除非55日突破。還是之前沒入場，之后只要是20日突破，都入場的手法呢？
回復：沒特別注意這么做。我覺得你先按照原版法則模擬操作，這樣很多問題自然就清楚了。有什么想法就去嘗試，這樣才能變成自己的東西。
（其實不少人在嘗試修改規(guī)則，但長期看，不會有大的效果）
下面是一段2015年1月份留言板上的討論，比較有代表性，所以單獨摘錄出來，作為主觀操作討論的結(jié)尾。
甲留言：博主，最近一直在關(guān)注你的博客，感覺操作手法和原版海龜不一樣，有幾個問題請教：
1.今天雞蛋的開倉是不是跟前幾天焦炭的開倉差不多，為啥都不是突破20日的第一時間開倉呢？這個是自己總結(jié)出來的規(guī)則嗎？
2.玻璃跌回來才補倉，會不會造成趨勢好的時候一直上漲倉位不夠。趨勢不好的時候都補上了。什么情況可以補，什么情況不能補？
3. 另外，菜粕和豆粕沒有開空，是主觀判斷不能做空嗎？
4. 塑料沒有開倉，是因為上一波開空賺錢了，這一波是過濾掉嗎？
乙留言：博主空一下豆粕菜粕啊.博主估計是已經(jīng)拿了ta跟pp走勢最好的幾個品種.所以同板塊的L沒跟進了
乙留言：主觀判斷的~毫無疑問.單品種按照博主的策略回測.績效不會太好但是幾乎一半品種是賺錢的
乙留言：訣竅在主觀選擇.海龜交易法則只是個招式
回復：統(tǒng)一回復下兩位朋友吧：我覺得我的操作都把你們引入到邪路了，感覺總有些朋友覺得我有些特殊的技巧造成了盈利，請多把握海龜?shù)木璋伞Ｈ绻f你覺得我的資金曲線是因為我主觀選擇品種造成的，那么我為何還做虧損的品種呢？而且我還錯過了不少大行情。如果主觀選擇品種可以盈利，那直接用均線操作不就行了？還是多看看其它嚴格按照海龜操作的朋友的操作情況吧。類似的問題我以前回答太多了，請慢慢找找吧。
乙留言：博主如有冒犯請諒解。你可能誤會我的意思了~我不是說你的東西是假的~~
我在一步步學習你的操作思路~因為單品種如果按照你的策略去交易~比如創(chuàng)20日新高新低就開倉其實rmm這樣的信號你應該開進去了~可見你不是每個交易信號必定交易的~要么就是主觀選擇品種跟交易機會，要么就是同方向頭寸5個單位的最大限制~不管是哪種~都會得出你所謂的單品種測試無意義的結(jié)論~
回復：你誤解了我的意思了，我沒誤會你。之前你留言我已經(jīng)告訴你了，單品種的海龜測試根本就不是海龜。海龜這種系統(tǒng)，注定自己會選擇品種的：去弱留強！而且只持有幾個最強的品種。你慢慢體會這十幾個字。其實象我現(xiàn)在這樣鋪開操作是否合理，還很難說的，只是我的一種嘗試。你不要學習我的操作，你還是按照原版海龜自己操作。粕類我這兩年都主觀選擇了不做空，我已經(jīng)說過多次了，而且也因此錯過了去年的大幅下跌行情，說明了主觀選擇品種是會被打臉的。
丙留言：老驢也是在不斷摸索探索，交易者差不多都是這樣吧，總要進步對吧？主客觀結(jié)合應該有利有弊，大家吸收該吸收的東西就好了，多系統(tǒng)看看以前的博文，不要給博主太多壓力~~支持一下，2015走起！
回復：謝謝～我沒有壓力，只是覺得太多的人來問細枝末節(jié)的東西，把海龜?shù)木瓒己雎粤?，這樣只會走偏了。
（很多人更關(guān)注我不規(guī)范的操作，其實這些操作大多數(shù)是條件單忘了設(shè)置和止損單忘了更改后的亡羊補牢，比如之前大豆空單沒有離場，只是止損單忘了改，然后又根據(jù)經(jīng)驗設(shè)置了一個離場價格而已，這樣做即使后續(xù)獲得了更大的利潤，也只是運氣罷了。也有些操作是我主觀的嘗試，其實不規(guī)范的操作并沒有改變大局，有些反而弄巧成拙。大家不要以交易的結(jié)果來看待交易方法的對錯，正是很多人接受不了虧損，做幾個月交易虧了，就以為這個方法不行，又去找“更好”的方法。當然法無定法，在交易的路上，每個人都要自己去嘗試，找到適合自己的方法，海龜也不是適合所有人的。除了海龜系統(tǒng)我平時也會手動去做些交易，只是去驗證自己的一些想法而已。羅嗦這么多，只是希望對一些朋友有幫助，能夠少走些彎路。）
如何面對虧損
留言：你最近幾筆交易每筆都是賠4000多，真是心痛啊，但是老兄很是淡定，可見，做期貨不能把錢當錢看（2013年10月）
回復：呵呵。必須要能接受正常的虧損，如果接受不了，說明這個系統(tǒng)不適合自己。《幽靈的禮物》：交易不過是。。。輸?shù)闷鸬娜司褪情L期贏家。這句話是《交易圣經(jīng)》的作者所推崇的。我以為然。
留言：我就做不到這樣子的正常操作！定力太差。。。
回復：重新評估一下自己的風險承受能力，然后以能承受的虧損來決定投入的資金，這樣操作就會好些。
評論：被這海龜咬住的準掉塊大肉
回復：哈～其實很多時候也都是被咬，不過都是輕傷。
（輕傷咬多了也很受傷）
留言：老兄，今天農(nóng)產(chǎn)品要燙死豬了。。。。。。。。。。我的菜粕虧了很多
回復：黑天鵝發(fā)生了，死豬也被燙夠嗆！！
留言：老兄最近是不是有什么事，心不在焉的，我們可盯住你的
回復：還行，是忙些事情。注意力太集中了也不好，不要太關(guān)心凈值的波動，這樣心態(tài)會保持得好一些～死豬被燙就燙了，1年后又是一只好豬:D
留言：當時被洗掉后，事后發(fā)現(xiàn)很想再殺回去，但紀律問題控制了自己，對于這種惡性洗盤，驢兄你認為我這么做對么？
回復：首先洗盤時，對于海龜來說只要設(shè)置了止損，那就聽天由命了。其次，這種惡性的殺跌，有時確實會反彈，這個時候抄底，和海龜就沒關(guān)系了，是否抄底，取決于你日內(nèi)操作的經(jīng)驗，考驗的是你的日內(nèi)短線功底。如果這個不是自己擅長的領(lǐng)域，還是放棄的好。
留言：不好意思又來打擾你,今天遇到海龜交易法出現(xiàn)的利潤縮水的情況,如果以10日出場價格來算的話利潤可能會減少10%以上.心里感覺有點無法接受的樣子.老驢是如何看待這種利潤縮水呢?
回復：這種心理就是很多交易者無法堅持趨勢交易的一個很大障礙。浮盈不是錢，要記住這一點。根本沒有得到的東西失去了，有什么可惋惜的呢？紙上富貴，過眼云煙～
留言：謝謝指點,也許還是無法看開這浮盈吧,如果當下了結(jié),浮盈就是現(xiàn)金了,還是不能完全開懷,不過轉(zhuǎn)頭想想,也許這應該是 主觀與客觀的矛盾了. 讓我想到"截斷虧損,讓利潤奔跑" 也許 這是讓利潤奔跑的必經(jīng)之路了,沒有一直上漲的價格,回調(diào)是必然經(jīng)過,但總有一次調(diào)整是反轉(zhuǎn)的必然,主觀判斷無法知道后面如何,還得按客觀的走勢來操作了.再次感謝老驢的指點,也許這些都是浮云了,只是我自己看還不開而已.
（這位朋友的心路歷程其實每個人都會經(jīng)歷，這是趨勢交易必須要過的一個檻。）
留言：冒昧問下驢老師的年齡？我也是個海龜，我一直對海龜系統(tǒng)面對極端風險的脆弱性有些恐懼。我自忖無法忍受30%以上的回撤，一天之內(nèi)如果有10%我就要崩潰了估計。。。有時間希望在技術(shù)和心態(tài)方面能跟驢老師討教。（2015年1月）
回復：請到之前的留言找答案，看一遍留言板對你有好處：）
技術(shù)都在博客里了，心態(tài)嘛，大家都是在路上。這一波調(diào)整不少海龜回撤都在30%以上，應對的方法就是只用你投資總額中的一部分資金來做這個事情。
留言：驢兄好，好久沒來了，上來看看，最近工作、學習、海龜三線進行，實在太忙了，而且暫時沒一項能走得舒服的TT。少壯不努力，老大徒傷悲，只能繼續(xù)熬，每次上來看驢兄博文都讓自己交易更有動力和耐力，收益匪淺。
回復：你好～好久不見了。工作要放在第一位，你是幸運的，又肯專研，控制好風險就不會有大問題。一年四季春夏秋冬，不可能總是讓自己覺得舒服，冷些熱些總是正常的。風水輪流轉(zhuǎn)。我們也不知道什么時候下雨，哪塊云彩有雨。但我們知道，總是會下雨的。
留言：每次虧損的時候，對交易系統(tǒng)產(chǎn)生動搖的時候。總會在這里找到堅定信念的力量。看到系統(tǒng)二的連續(xù)虧損來給老驢打氣加油.也給自己打氣加油.堅持就是勝利,老驢加油!~~
回復：哈～謝謝！系統(tǒng)二是一個好的開始，讓大家不要只看到系統(tǒng)盈利的一面，也要想想如果開始就這么虧損，你還能信心滿滿的把你的賭注都押上嗎？
留言："鐵礦石止損離場，每次止損都要學到東西，學費不能白交"老驢，這次止損學到啥特別的東西了呀？
回復：對市場的感覺。也許是錯覺。
留言：三年了，恭喜老兄~想必老兄一定記得henrrry吧？他有一個和你一樣從2012年開始公開的海龜帳戶，今年9月份以來回撤超過45%。不知道你有什么感受？當初是什么原因讓你下決心開始海龜交易呢？（2015年2月）
我知道海龜交易的思想是正確的，也喜歡這種不用過多關(guān)注盤面的機械交易方式(隨著年齡增加越來越不適合盯盤)，但一直無法下定決心嚴格跟隨系統(tǒng)去做(我做期貨賺了一些錢，但自己的主觀交易收益其實不及海龜)，望老兄開我茅塞~~
回復：謝謝！最近幾個月的海龜交易者確實都承受了比較大的回撤，我在某島上關(guān)注的幾個海龜帖子，都是嚴格操作的，但也無法改變這個事實，回撤幅度也基本在30%～40%左右。我最近在博文以及和一些博友的交流中，也都反復提到，我們能做的就是控制好總體風險，其它的只能交給老天爺了：等風來。你最后這個問題問得非常好，我不能草率的回答。我寫了一篇短文，但是不滿意，白紙黑字的東西，要認真對待，容我些時間，改好后會發(fā)到博客里。
（這篇博文是《從趨勢交易談起》）
留言：老大，你每年都弄些個MM型核武器出來，你讓主力和我們中小散戶怎么活啊 :D
今天節(jié)后第一次上線，借地打個招呼：搭了驢兄的順風車，我也搖搖晃晃上路了~~今后多指點多分享哦~
自皈依了貴教，感覺自己的交易心態(tài)和看待行情的方式都不一樣了，心有所依。原來遲疑不決的時候現(xiàn)在勇敢跟進，原來急于兌現(xiàn)的時候現(xiàn)在耐心等待。貴教法力無邊，愿從我做起，發(fā)揚光大~
回復：哈哈～暈倒。。。借用我同學的一句話：有信仰還是好的。我也是散戶，得與時俱進啊，其實這些東西也都是取之于民，那就用之于民，和有緣人分享吧。
（愿趨勢與你同在:D）
留言：等黑色系再止損了，55d的海龜二系統(tǒng)就。。。
回復：這樣更好，給大家看到一個海龜可能遇到的各種情況，這樣就不會貿(mào)然入場了。
留言：驢兄，最近半年天天虧，很難受啊，總是剛加滿倉浮盈幾天就虧回去，比如鋁，玻璃，油脂等等，今天砍了油脂又新低了
回復：出來混，總是要還的。
留言：驢兄，一直在追蹤你的博客更新，從你和大家的溝通討論中更加深刻地領(lǐng)悟到了趨勢交易的精髓。今日我有個問題提出來和大家共同探討一下：在期貨K線圖中經(jīng)?？梢钥吹椒浅ｏ@眼的長的上下影線，往往是市場中一兩筆拋出的大單所致，從而導致海龜突破系統(tǒng)的價格也隨之調(diào)整到這些非常遠離正常行情的價格，請問你們在后續(xù)的突破交易過程中做交易時是按照這些非?？鋸埖膬r格執(zhí)行呢還是有什么其他的更好的辦法？
回復：我個人的理解：這種尖峰無論是怎么造成的，都是有效的，畢竟這種大單也是市場力量的一部分。實際操作中，可以結(jié)合自己的經(jīng)驗，沒有絕對的好方法。
（留言板討論的方式我覺得不錯。）
留言：這波大力上漲又被你抓住了~羨慕啊（2015年5月）
回復：是被海龜抓住了。別羨慕，別忘了之前挨打的時候。。。
（盈虧同源，不是嗎？其實后面又接著回撤，誰有知道？）
留言：哥們，系統(tǒng)二只有3個多單，又要砍了，被埋了，現(xiàn)在跌的真狠啊，股市期市兩重天（2015年6月15日）
回復：真跌得狠也可以賺錢啊，這是期貨不是股票。虧損是交易的一部分。
（股市后來也不能幸免，聽說有人做空期指實現(xiàn)了財務自由。）
留言：我做期貨1年多了，不盈反虧。一開始接觸期貨的時候看了海龜交易法則，不懂所以沒使用。自己很接受道氏理論利弗莫爾的那套?，F(xiàn)在回過頭來終于懂了海龜法則，現(xiàn)在在用。我也不求什么暴利，使用一個正確的法則持之以恒吧，向你學習！
回復：不客氣～1年不盈反虧很正常，3年能做到不虧損就不錯了（以年度來看）。用海龜一年后再總結(jié)下。
我最早看到海龜時也不懂，這很正常。我們在不同階段對交易的理解都會有變化，同一本書讀起來收獲也不同，我每年讀克羅的書都有新的體會。
評論：最近我回撤的比較重，類似于海龜通道突破，規(guī)則改了改。震蕩行情還是難熬。
回復：正常啊～你看我的回撤也很大的。趨勢交易就是這樣的，只有在震蕩行情中活下來，才有機會去抓住下一波趨勢。
（這是2014年4月的對話，這個時候都覺得難熬的話，估計堅持不到現(xiàn)在了。另外改規(guī)則的事情要慎重，除非你真的知道在做什么。）
評論：老兄好有耐性，這行情震了四個月了，太考驗人了
回復：金融農(nóng)民，靠天吃飯。
（突然想起來有一年河北農(nóng)民種菜的事情，上年白菜賣的好價格高，今年都種白菜了，結(jié)果。。。賣不出去都爛地里了。06～09年市場波動大，做趨勢的都賺了大錢，海龜慢慢出名了，后來的金融農(nóng)民看到了，也來養(yǎng)海龜，早些的象我這種12年到現(xiàn)在還賺了些錢，晚來的14年開始的。。。。誰用誰知道，當然做了期指的還是挺幸福的。）
評論：我現(xiàn)在也做海龜，感覺今年海龜好難，沒什么趨勢，慢慢熬吧 。
回復：能想象這個世界只有白天沒有黑夜嗎？當然北極現(xiàn)在是這樣的，但也只是一段時間。
評論：剛才RM和AU被掃，大轉(zhuǎn)折啊，唉
回復：正常啊～這種事情每年都會發(fā)生N次。我的也都被掃掉了，這波行情看著是肉，能不能吃到嘴里就未必了。
評論：老驢，我這幾天看克羅的書，結(jié)合海龜交易法想到了一個防止資金回撤的方法不知道靠不靠譜。海龜交易法說白了就是突破法的趨勢交易，而資金回撤說白了就是大趨勢中的小回調(diào)，那么我們在大趨勢的小回調(diào)中可不可以做些反向開倉來對沖掉資金回撤的問題，這樣的方法可行嗎？我還想到一些小方法，期待與你交流。
回復：你覺得你可以精準把握波段嗎？
評論：不能，我做過復盤，如果回調(diào)超過一定量可以用這個鎖盈，但這個不能控制突發(fā)性的回調(diào)，我們賺市場給我們的，虧市場拿走的，這個方法用在趨勢快結(jié)束時或者連續(xù)幾日的回調(diào)用日內(nèi)交易，讓市場少拿走一點，我想比較有用。這個方法還有一個觸發(fā)條件，我還沒想明白。
回復：虧損是交易的一部分。
留言：這段時間操作（截止到今日2014年1月15日）就是主席的詞牌名：水調(diào)歌頭之重上井岡山。
回復：哈～看來你對詩詞很有研究啊～別來個四渡赤水就行哈～
留言：四渡赤水也尋常，不可沽名學霸王。
回復：行情來了要發(fā)揚痛打落水狗的精神，沒有行情就只能做縮頭烏龜啦～哈哈哈～
（現(xiàn)在看真是一語成讖，真的不知道是幾渡赤水了，現(xiàn)在真是一只縮頭烏龜啦！～）
如何控制風險和面對黑天鵝
留言：如果連續(xù)逆勢跌停或漲停，即使持有很小的頭寸也會損失巨大，想請教樓主，雖然是小概率事件，但一旦發(fā)生也是致命的，對這一點這一年您有什么看法，或者說長假期間最好不要持單？另一方面，如果是連續(xù)跌?；驖q停，您覺得按照規(guī)則馬上開倉合適嗎？謝謝。
回復：08年發(fā)生過了，今年倒是沒碰到。只有輕倉應對了，另外，用海龜?shù)馁Y金不能是自己的全部資金啦。如果能做外盤，假期特殊情況可以對沖一下吧。如果連續(xù)停板，追不追只能靠經(jīng)驗了，沒有絕對的，另外真的停板，您想入場未必能成交。
留言：請問博主:海龜交易法會不會在某個情況下倉位占比很大，如果這種情況下怎么應對像2008年國慶節(jié)后期那樣的連續(xù)反向停板穿倉呢？因為兩個板就會使得持倉的保證金被消滅，再來幾個板就會倒欠期貨公司錢。謝謝。
回復：08年海龜賺嗨了。正常情況單個品種的最大風險是固定的5%，如果三個一字板，可能會虧10%～20%。海龜還有強相關(guān)性品種持倉不超過6個單位的規(guī)則，幾個不相關(guān)品種同時三個一字板的概率和中彩票也差不多。這種情況雖然概率極小，但也不排除不發(fā)生。因為黑天鵝來的時候，多黑都有可能。想賺錢，就得準備好虧錢，沒準備好虧錢，那就不要先想著賺錢。結(jié)論就是永遠不要用你所有的錢去做海龜。如果是三個反向一字停板，任何系統(tǒng)面臨的風險都是一樣的，除非你不做期貨。結(jié)論就是永遠不要用你所有的錢去做投資～
留言：請問博主:(1)您有沒有在建倉的使用因為多個品種的信號發(fā)出時間不同,導致頭寸單位用完了,有的品種就無法建滿3個單位?
(2)有沒有一種可能性就是海龜?shù)目傮w倉位太大了,在臨近五一十一長假的時候,交易所會大幅提高保證金比例,導致被迫減倉的情況呢?
回復：(1)有可能的。(2)有可能的，保證金不夠用了就減倉唄，也不能硬挺著啊。其實你的問題都不是問題，車到山前必有路。結(jié)合自己的經(jīng)驗，在不違背海龜本質(zhì)的前提下去解決。
留言：突然發(fā)現(xiàn)樓主很長時間里每單位開倉手數(shù)減少一半以上，不到1%的限額，是否想降低總倉位或是按照權(quán)益的70%的1%開倉？謝謝回答。
回復：我是按照已平倉權(quán)益的70%的1%來計算倉位的。雖然現(xiàn)在（2013年7月）賬戶權(quán)益已經(jīng)到了27萬左右，但是已平倉權(quán)益只有16萬左右，所以每單位開倉手數(shù)和以前變化不大。另外有些時候的開倉減少和主觀判斷有關(guān)系，比如最近買的螺紋和賣的白糖。
留言：白糖入場買入2個多頭單位
-----------看了白糖突破，太劇烈了，前兩天剛震出。不敢玩
-----------明白了一點，馿兄之所以進出自如，完全是輕倉
回復：白糖確實太妖～看不清時只好輕倉應對。倉位是雙刃劍，雖然虧損減少了，但是賺的時候也會少賺。
留言：老驢你單品種的最大頭寸額度是多少？你總的操作資金占總資金的多少（賬戶內(nèi)的）？你最多幾品種操作？我也要試驗海龜交易了，請你這個先人給我這個后來者一點建議，萬分感謝。
回復：我的博文目錄里的拋磚引玉分類里的文章有描述。不過你這種情況我要特別說幾句，我知道你是被贊助的:)。如果你現(xiàn)在有10萬，請拿出20%2萬做為備用，如果資金回撤20%，你還有機會從頭再來一次。如果你有20萬，拿出10萬先試試就可以了。剩下的資金完全按照《原版海龜交易法則》操作，品種按照持倉金額和成交金額做一個排序，選擇前二十位的交易，品種相關(guān)度持倉仍然是按照書里的規(guī)則。
留言：請問老驢朋友:我一直有一點想不通。就是做趨勢跟蹤的都是希望品種波動越大越好，并且盡量回避諸如小麥、玉米這樣的波動小的品種，因為獲利空間小。為什么海龜交易系統(tǒng)對于波動性強的品種反而分配的資金更小呢？
回復：投入資金大小是由風險決定的，海龜這么做的目的是讓每次交易冒的風險是一致的。而盈利是由市場決定的。
留言：老驢您好,看您的操作中似乎并沒有遵循海龜法則對高度關(guān)聯(lián)和松散關(guān)聯(lián)的市場的頭寸單位限制,為什么呢?您認為初始品種的選擇對交易的結(jié)果影響大嗎？您的賬戶能取得如今的成績是否跟您豐富的期貨經(jīng)驗有一定的關(guān)系？
回復：高度關(guān)聯(lián)的品種還是有控制的，主要是總體風險的控制，不要看我單位的多少，因為我每個單位比原版海龜?shù)娘L險小50%～70%。如果初始資金比較少，很多品種不能做，品種的選擇確實需要些經(jīng)驗和運氣。我的期貨經(jīng)驗并不豐富，都是邊做邊學，還是以技術(shù)面為主的。交易理念很重要，把一個完整的交易系統(tǒng)搞清楚，再加上嚴格的紀律，做什么投資標的都差不多。
留言：老驢你好,請教你一個問題。丹尼斯只說開倉不能超過24個單位,但是N值直接影響到24個單位的總體倉位,即如果N都比較小,那么24個頭寸可能倉位就超過100%,如果N都比較大,可能24個頭寸的總體倉位就不到30%,丹尼斯為什么這么繞,為什么不直接說總體倉位的上限是多少呢？我現(xiàn)在的海龜交易在極端的情況下,倉位可能超過70%,不知道是不是太激進了。丹尼斯卻避而不談,還望老師指點迷津。謝謝。
回復：你好～丹尼斯沒有繞，是你自己繞。倉位不是根本問題，風險控制才是。倉位，頭寸個數(shù)，這些都是表面現(xiàn)象，根本問題是你要冒多大風險。
留言：最近多頭行情，很容易就達到12個單位了，賬戶上多空不是很平衡。這種情況，請教博主一般怎么處理的？
多空平衡主要是從防范系統(tǒng)性風險考慮的。比如某個事件可能導致市場上所有品種大漲或大跌，如果單方向頭寸過大，整個資金回撤會很厲害。
另外，海龜講單方向頭寸最大不超過12個單位，我看你以前空方向頭寸有二十多個單位?，F(xiàn)在的市場經(jīng)常出現(xiàn)很多品種同時下跌或者同時上漲，這個頭寸問題你是怎么看的？謝謝！
回復：這個不是海龜本身要考慮的問題，趨勢交易無法避免系統(tǒng)性風險，對于海龜來講，控制系統(tǒng)性風險只能通過控制倉位來實現(xiàn)。至于你說的多空平衡，我的理解是一種對沖交易的理念，和趨勢交易是兩碼事。我的系統(tǒng)一實盤開始是控制最大頭寸的，后來稍微改變了一下方式，目前虛擬資金只占已平倉自己的三分之一，只觀察和控制總體風險度，不控制單位上限。至于多品種的同時漲和跌的風險，可以通過海龜?shù)膹娤嚓P(guān)法則去約束。
留言：博主，您好，很高興能看到您一直發(fā)布自己的海龜系統(tǒng)的實盤，我?guī)缀趺扛魩滋於紩茨愕牟┛陀袩o更新。我自2014年9月以來，用海龜做模擬的實盤交易，用的系統(tǒng)二55日突破系統(tǒng)，一直堅持不輟，是大概8萬元開始的實盤，頭寸也是按照8萬元的規(guī)模計算，因為開始進場時已經(jīng)錯過14年單邊行情了，所以到目前為止是虧損的，目前賬戶權(quán)益還剩5萬塊左右，虧損達40%。這期間也研究過各門各派理念和方法，認定趨勢跟蹤理念絕對是可以長期盈利的，但是我們也看到了，遇到幾乎所有品種都處于盤整行情的時候，回撤確實讓一般人受不了，我看海龜?shù)臅?，說有海龜最大回撤達到70%，如果沒有后續(xù)資金補充，估計得爆倉，就算不爆倉，保證金也不允許參與那么多市場，
回復：謝謝您分享自己的經(jīng)歷，我想正好給之前那位朋友和其他新海龜們一個警示作用。
留言：博主好，我自14年9月開始海龜實盤模擬，用的系統(tǒng)二55日突破，83000元開始的，堅持不輟，到目前為止賬戶權(quán)益5萬塊左右，虧損40%。在幾乎所有品種都震蕩的行情里，這是在意料之中的。期間也有賬面可觀利潤轉(zhuǎn)為虧損的情況，我在想，能否結(jié)合克羅的方法，采用周有利移動量50%的止盈方式，這樣就算市場不會形成單邊大趨勢，也不至于把賬面所有盈利回吐，而且就算市場出現(xiàn)單邊趨勢，這種方法在遇到回調(diào)時可能會被震出市場，但是只要當市場又出現(xiàn)55日新低時再次入場即可。博主長期實踐海龜系統(tǒng)，必定深入理解，您覺得這種止盈方式如何？
回復：您說的克羅的方法我還真沒印象。不過任何方法都是有利有弊的。我的理解就是最好堅持一種有效的方法不動搖，前提是有充足的后備資金，最終會等到黎明的到來。
留言：驢兄，關(guān)于海龜?shù)闹箵p，有個疑問。
海龜?shù)闹箵p是2N，如果第一個單位進入后就觸及止損，那么總的損失的確是總資金的2%。如果是在第2，3，4個單位建倉后觸及止損，那么總的損失恐怕就是將近5%了，也就是說，如果使用2N的跟蹤止損，很多時候一個交易會造成大于總資金2%（最大5%）的損失，這好像和海龜交易法嚴格控制損失幅度的理念不相符啊，一次止損的損失太大了，如果連續(xù)遭遇止損，資金縮水會很嚴重啊。不知道我的理解對嗎？
回復：你好～是這樣的。海龜控制的是每筆交易風險不超過2%，單品種滿倉是4筆交易，控制在5%已經(jīng)是降低了風險。連續(xù)止損是會縮水很嚴重，理論上20筆滿倉止損資金就歸0了，實際上不會，一是因為海龜有縮倉資金保護方法，二是不會每次都滿倉止損。我的系統(tǒng)二已經(jīng)連續(xù)15次止損了，雖然回撤很大，但還不至于爆倉。
留言：1.博主當前多單36單，盡管資金基數(shù)取的比較少，但已是海龜規(guī)定的3倍，是否規(guī)定了持倉單位或多頭單位的上限？是如何定義的？
2. 另外是否對持倉品種或多頭品種有限制？比如某方向只做10個品種？
3. 如何加入一些主觀的過濾？比如昨天的焦炭，似乎沒有再去開空單。
回復：1、看單位數(shù)量沒意義，因為我是按照總權(quán)益的三分之一作為虛擬資金計算頭寸的。我主要看賬戶的總體風險。
2、目前沒有嚴格限制。
3、會有主觀的因素在里面。焦炭我沒設(shè)置空單條件單。黑色系多單除了鐵礦石，其它都設(shè)置在了55日高點。多種原因吧。
留言：如果是權(quán)益的1/3作為虛擬資金計算頭寸，假如最大持倉單位是海龜規(guī)定的3倍（如當前多頭為36單，海龜規(guī)定單方向最大12單），是否可以認為滿倉后的收益或風險與原版海龜基本持平了？
回復：應該還小一些。因為單位手數(shù)計算是小數(shù)點后舍掉的。15W計算1.5手，只能開1手，三個單位是3手。45W計算4.5手可以開4手。
留言：沒錯沒錯，舍掉了小數(shù)。另外，倉位多的話，滿倉的過程也比原版的可能慢些，這時候權(quán)益也有一定上升，總體風險也是小一些吧。
留言：老驢大哥，我是做程序化趨勢模型的。我感覺系統(tǒng)二資金太小根本施展不開，雖然交易的次數(shù)不多但是單次暴露的風險實在略大了些，建議原版海龜基礎(chǔ)上打個六七折再開。
回復：謝謝兄弟提醒，你說的問題確實存在，按照我目前的方式，單品種最大理論風險是6N，應該打個折。不過這個系統(tǒng)二主要是做實盤驗證，資金也不多，都損失了也無所謂。我就是在想，最后資金縮到開不了倉怎么辦？那就只能按照爆倉重新來過了。
留言：可以這樣，你就當做這個賬戶是按照30萬做的，只不過你現(xiàn)在只放了15萬，因為大部分時間倉位都在一半以下，放多了也是浪費，這樣就算虧的一分不剩也就虧了50%，資金不夠就再加。
回復：是的～就是留一部分備用金。這種方式比較好。所以我一直建議大家不要用自己的全部資金去做海龜。
留言：第一次來學習，請問在用海龜法則時，我每一筆盈利平倉的交易取出盈利的50%合理嗎？或者每年抽取盈利的一定比例。
利弗莫爾說投機者真正能從市場中賺到錢唯有這樣做，的確我們盈利了錢不取出來用也是沒用。
回復：你好～這種方法和海龜法則沒有關(guān)系，是個人的資金管理方式和資產(chǎn)配置模式。我自己也傾向于在高風險投資里賺到的錢不定期取出一部分放到低風險投資里。至于取出比例和頻率因人而異，根據(jù)個人的情況定吧。
留言：你好，問下馬上就要過年了，期貨合約清倉還是持倉！看到了請回復一下
回復：每個人的情況不同，只能是綜合自己的風險承受能力以及對行情的把握程度來定。博客只交流理念和系統(tǒng)，具體操作因人而異。請你理解～
評論：我又來請教問題了，比如10.1長假和春節(jié)這種長期休市的假期，您是怎么操作的呢?
回復：因人而異，看個人風險承受能力。我最早是輕倉過節(jié)的，現(xiàn)在一般根據(jù)情況，只要倉位不太重，市場不是處在大波動的時期，就懶得變動倉位了。假設(shè)下周是國慶長假，我目前這種倉位肯定是不動了。
評論：那你的風險度最大控制在多少呢？我一般都把海龜一ATR對應0.5%的基本資金，如果以每個2ATR止損，最大風險就是12%了，考慮到有的是加倉，有可能總風險還要低。。我看你的方法，虛擬資金已經(jīng)打了7折，而且只計算平倉資金，我看也降了不少哦，你最大總風險在14%嗎？
回復：按照《原版海龜交易法則》，單品種滿倉4個頭寸風險是5%。3個品種12個頭寸就是15%，如果是4個品種各3個單位就是18%。所以只要在18%以下就相對安全。具體要承受多少風險需要看個人的風險承受能力。另外總風險也是不斷變化的，今天我雖然又加倉了滬鋅，但風險度已經(jīng)下降到10%。
留言：感謝驢兄的解答。關(guān)于第一點我翻了翻之前的留言，是說權(quán)益每增減10%后調(diào)整一次1%風險嗎？比如說10萬本金的話，權(quán)益增加到11萬后，1n對應的1%就變成了0.11萬？反之低于90000后，1個單位冒的風險就降低到9000？這個權(quán)益需要每天監(jiān)控嗎？還是每星期看一次就行？
PS：看到之前的留言里有提到縮倉的問題，原版書里說“每年調(diào)整一次就行”，這和上面說的“根據(jù)權(quán)益變化調(diào)整1單位的風險”是兩回事吧？不知道理解的對不對
回復：是兩回事，每年調(diào)整的，是針對交易員一年來的表現(xiàn)進行調(diào)整。另一個關(guān)于風險控制的方法是：每當原始帳戶虧損10%時，海龜就得到指示，將虛擬帳戶的規(guī)模減小20%。這個不需要頻繁的調(diào)整，不用每天監(jiān)控。
留言：老驢大哥，系統(tǒng)2冒的風險是不是過大了些，我記得海龜不允許風險超過2%
回復：不太清楚你這個2%是從哪里看到的。那要是按照你的理解，系統(tǒng)一的風險不也是大嗎？海龜?shù)膯纹贩N滿倉理論上是5%的風險。賬戶滿倉的風險20%～30%都是正常的，如果不能接受這個風險就要把虛擬資金調(diào)小。
留言：書上有的啊，或者你也可以看看網(wǎng)上關(guān)于加倉步長探討的帖子。系統(tǒng)2資金少無法縮倉，你這樣風險冒的過大了,要么像你系統(tǒng)一那樣縮減開倉規(guī)模，要么減小止損，要么減少開倉品種。不然我感覺冒險了，當然趨勢來了一下子能賺很多。
回復：哦～你說的是這個啊。這是另一種加倉方式，各有利弊，看個人的情況自己選擇吧。風險都是相對的，系統(tǒng)二只是一個子賬戶，問題不大，主要是用來實盤驗證系統(tǒng)二的效果的。系統(tǒng)一縮減虛擬資金的原因主要是我不控制總頭寸個數(shù)，那就得控制總體風險。
其實交易的核心就是控制總體風險，不要讓投資生涯爆倉就好。
留言：哈哈，是的。60%的執(zhí)行，30%的資金管理策略，10%的交易方法。
評論：請教股票的資金管理？是不是不用設(shè)置總倉位？
回復：我覺得不在于倉位，是在于你總體的風險控制。不管倉位的管理方式什么樣的，你只要搞清楚，最終到底是在冒多大風險做這個事情就可以了。
評論：好的，謝謝分享。我原先是做股票的。最近嘗試期貨，主要是受不了隔夜的波動，因此想研究下日內(nèi)。
回復：受不了隔夜波動是因為期貨是保證金交易，有杠桿，你用100W做1手期指隔夜試試？絕對不比你100W滿倉股票心理波動大。
海龜是否會失效
回復：類似的東西以前看過。海龜失效說和丹尼斯巨虧說，是很多人不接受海龜?shù)睦碛?。按我個人理解都不成立。文中所說的90年后美國市場不產(chǎn)生效益，肯定和它所測試的標的有關(guān)系，當然我也沒對外盤市場一一測試。丹尼斯巨虧應該和海龜無關(guān)，關(guān)于海龜?shù)臅锩嬉呀?jīng)寫了丹尼斯操作時，經(jīng)常重倉，他經(jīng)常違反海龜?shù)膫}位管理的。我認為只要還有市場存在趨勢，海龜就不會失效。
海龜?shù)臉I(yè)績和你選擇的交易標的關(guān)系很大。除非所有的交易標的都沒有趨勢，海龜才會出問題，但如果這種事情發(fā)生的話，這個市場也就不會存在了。海龜?shù)膬?yōu)勢之一是買強賣弱。
留言：博主，有沒有用豆粕的數(shù)據(jù)測試過海龜系統(tǒng)？近兩天我手工用豆粕近一年的數(shù)據(jù)做了模擬，入場條件是20日突破，出場條件是10日突破或者2N，但是結(jié)果很差，勝少虧多：10日虧的較大，2N較小，但也有10個N的虧損。海龜對豆粕是否適用，有點懷疑
回復：海龜不是用來做單一品種的策略?？匆荒甑臄?shù)據(jù)也太短了，豆粕表現(xiàn)好的時候大概是近一年(2013年)以前。
留言：博主，想請教您一個問題，我自己一直想不明白。就是如果越來越多的人使用海龜交易系統(tǒng)，或者是更多人使用趨勢跟蹤策略（趨勢跟蹤系統(tǒng)大部分會很像），那么用趨勢跟蹤還能賺到錢嗎？如果能那誰在輸錢呢？謝謝
回復：其實你這個問題可以從哲學、心理學甚至生物學角度去回答。哲學：任何事物都是相對的，有買就有賣，牛市為什么還有賣股票的？心理學：不是很多人可以一次承擔賬戶虧損5%，不是很多人可以連續(xù)失敗7、8次還能堅持下去，不是很多人可以忍受浮盈回撤50%～100%。生物學：生物是多樣性的，每個人的性格喜好口味兒都是有差異的，米飯和饅頭哪個好吃呢？至于誰在輸錢的問題，我可以告訴你只有交易所是穩(wěn)賺不賠的。不客氣～
留言：驢哥，能請教兩個問題么：
1.關(guān)于系統(tǒng)一和系統(tǒng)二，我的困惑是：如果系統(tǒng)一上一次是成功的突破（10日盈利離場），那么下一次突破就要忽略，而要等待55日突破，你有思考過這其中的道理嗎？我一直都沒有想通。
2.外匯市場你或你的朋友有接觸過么？用海龜是否可行？我的想法是：公開的系統(tǒng)盈利性肯定會打折扣的，盈利者賺的是虧損者的錢，這個市場上說白了，就是趨勢交易與盤整交易兩大思想的斗爭。雖然長期的趨勢不可避免，但是如果盤整交易者在趨勢中頻繁的洗盤，在大幅度假突破后，海龜?shù)挠砸矔蟠蛘劭邸?/div>
謝謝偶像！
回復：謝謝鼓勵，但別搞崇拜，依法不依人。丹尼斯沒遵守規(guī)則的時候，我也不佩服他。但我佩服他在那個時代就搞了一個這么完美的交易系統(tǒng)。（即使《原版海龜交易法則》，也要以辯證的眼光去看待它。）
問題1：這是一個形態(tài)問題，這里沒法畫圖。假設(shè)多頭10日盈利離場后，再創(chuàng)20日新高，這個時候卻不是55日新高，說明了什么？大概率是行情走了20天，沒有突破前期最高點，沒有再創(chuàng)新高的走勢，說明行情是疲弱的。
問題2：外匯我沒看到實盤的案例，但是按照書中講，是可以的，理論上也應該是可以的。至于盈利性打折扣的問題，這是沒有辦法的事情，交易也是要靠天吃飯的。
（這里我好像沒有回答清楚，所謂打折扣只是當時的行情不適合而已。順便說個題外話，公開的系統(tǒng)真的就不好用了嗎？國外真正長期穩(wěn)定盈利的大師，還真是用的路人皆知的原理和方法，只不過每個人對這些方法的理解和運用有差異罷了。為什么別人用的很好的方法我用起來不靈？一可能是你對這個方法的本質(zhì)沒有領(lǐng)悟，二可能是在使用的時候無法規(guī)避人性的兩大弱點：貪婪和恐懼）
留言：相似的方法，不同的人做，一段時期下來，結(jié)果相差其實很大的，足以讓一個人堅持下去或者放棄。
回復：交易系統(tǒng)是很重要的，但最終的結(jié)果還會和一些其它因素有關(guān)系，比如切入市場的時機這種運氣成分，資金規(guī)模，交易市場或品種的選擇，交易的經(jīng)驗以及對市場的理解，交易紀律，交易心理的成熟度。重要性按先后排列。其它因素相同情況下，大資金存活下來的概率大些，這個是有統(tǒng)計數(shù)據(jù)的。其它因素相同情況下，短期表現(xiàn)會有差別，長期看不會。
留言：哥們，我總覺得系統(tǒng)二會以失敗告終。。。。。。。鐵礦石折后總，辛辛苦苦，利潤跑一大半。系統(tǒng)一好很多?。?015年4月）
回復：系統(tǒng)二是中長期系統(tǒng)，會更加反人性，不建議初學者使用。當然效果也不是幾個月可以看出來的，過一兩年你再來看看結(jié)果。
留言：請教一下老驢，你覺得海龜交易系統(tǒng)會長期有效么，會不會某天就不靈了
回復：趨勢是一種客觀規(guī)律。請參考我的《談趨勢交易》的博文。
評論：我說的就是某些品種專殺海龜，外盤特別明顯 原油龍頭品種，你看下過去三年，虧得慘呀
回復：原油是這樣的～個別品種不會影響海龜?shù)目傮w業(yè)績的。這種走勢不是專殺海龜，任何趨勢系統(tǒng)可能都很難盈利。
評論：pta看似專殺海龜
回復：呵呵。。專殺海龜這個字眼聽很多人說過了，就象炒股有很多人剛買就跌，剛賣就漲，就想象出有一個所謂的主力盯著你一樣。除非你是倫敦鯨，否則就不要總是陰謀論。PTA上次入場是盈利的，而且這個品種最近一年的表現(xiàn)已經(jīng)不活躍了。不能期望每次入場都會盈利，那還是海龜嗎？
（2013年12月的對話。一賣就漲，一買就跌，在去年股市紅火的時候是不是很熟悉的字眼？主力無所不在，主力是黑客帝國的史密斯 ，主力需要些海龜肉補補：D）
評論：在網(wǎng)上看過有人統(tǒng)計過，09年之前的十年時間，海龜系統(tǒng)的資本收益圖幾乎是一條橫線。博主是否有了解？
回復：應該不會。光看銅就有好幾次大行情。海龜系統(tǒng)其實不需要這種測試，如果你對趨勢交易系統(tǒng)的本質(zhì)了解的話。
評論：海龜交易法則確實牛
回復：嗯。體會到真諦了？
（2014年10月份的對話，如果換到現(xiàn)在，您還會這么說嗎？我當時的回答是有另一層意思的，海龜也會有表現(xiàn)不好的時候，但我也確實沒想到海龜會回撤這么久）
評論：感覺海龜交易法則核心是用規(guī)則來讓賺錢變成大概率事件，你的實盤貼就是實證。
回復：規(guī)則就是系統(tǒng)，解決一致性問題。這個并不是海龜獨有的。一個長期正收益的系統(tǒng)，用你的話來說，都可以讓賺錢變成大概率。
評論：你對單邊行情或振蕩行情對海龜系統(tǒng)的影響怎么看？
回復：風水輪流轉(zhuǎn)，關(guān)鍵是要活下來。
評論：感覺這個和股票熊市一樣，都知道會漲但不曉得啥時候才漲
回復：是的～經(jīng)歷過一次牛熊，才會成為成熟的海龜吧。
評論：唐奇安通道模擬回測海龜系統(tǒng)1，回測的數(shù)據(jù)10年，收益率是3200%左右，虧損最大的品種是黃金和豆1.海龜系統(tǒng)2回測數(shù)據(jù)10年收益是2000%虧損最大的同樣是黃金和豆1。最近1年無論任何趨勢最終的系統(tǒng)都會虧錢，不是系統(tǒng)二的問題。但是股指期貨用趨勢跟蹤系統(tǒng)會出奇的好，也許是資金分流的問題。
回復：是這樣的，沒行情，什么類型的趨勢系統(tǒng)都很難。所以海龜是針對一籃子標的進行交易的。
評論：螺紋是最適合龜派的品種之一
回復：我自己程序化測試的經(jīng)驗，螺紋目前是所有品種里最有規(guī)律的一個。如果一個策略在螺紋上用不了，它的普適性就值得懷疑。但只做一個品種是要冒一定風險的。非系統(tǒng)風險只能通過分散的方法解決。
評論：我也測試過幾乎所有的品種，螺紋是收益最好的品種之一，粗略說大概有多一半品種是正期望的，從這點說龜派不是適合所有品種。但是如果不是原教旨主義者，變通一下，剩下的品種還是能夠盈利的，從這點說海龜?shù)暮诵拇_實有普適性。說到普適性，海龜和其他系統(tǒng)比，算很好的了，個人見解，希望有機會多交流！
回復：從長期看海龜不需要適合所有品種，如果你實踐了海龜就知道，海龜相比一般的趨勢系統(tǒng)更加可貴的是，它會自動過濾出你所說的正期望的品種。手里持有的永遠是最有趨勢的那幾個品種，沒有趨勢的品種會被止損出來。
評論：本以為是通過回測歷史數(shù)據(jù)才這么淡定的，博主內(nèi)心真強大
回復：適當?shù)臏y試是有必要的，但回測終究是歷史的，對所用系統(tǒng)的本質(zhì)了解了才能更好的運用。
本站僅提供存儲服務，所有內(nèi)容均由用戶發(fā)布，如發(fā)現(xiàn)有害或侵權(quán)內(nèi)容，請
點擊舉報。
