| 選股、建倉、獲利了結是股市操作三步曲，作為基礎，選股的重要性不言自明，因為只有在選對股的前提下，把握買賣時機才具有實際意義。去年，滬深兩市在沖高后持續(xù)走弱，弱市之中如何操作已成為困擾散戶投資者的難題之一。其實，即便在弱市中，個股仍不斷有機會出現(xiàn)，問題的關鍵在于投資者如何把握機會，換言之，即如何選股操作。 “強者恒強、弱者恒弱”這句股諺已屢次為市場所證實，個股表現(xiàn)強勢本身就已包含了技術面、基本面、主力動向等多種因素的綜合作用在內。因此，以“強勢與否”這一綜合指標作為風向標來指導擇股思路和操作策略，對普通投資者而言或許更具操作性和實用性。本文所介紹的選股模式正是基于這種思路，以選擇強勢股為主要目的，并通過“股價相對強度”指標作為上述原則的體現(xiàn)標準來評判。 RPS選股策略 股價相對強度指標英文名稱為Relative Price Strength ，簡稱RPS。其定義是在 一段時間內，個股漲幅在全部股票漲幅排名中的位次值。例如，假設某證券市場共有50只股票進行交易，若某股票的月漲幅在50只股票中排名第5位，則該股的RPS指標值為： ?。?-5/50）×100=90 該指標值的意義即表明該股的月漲幅超過其他90%股票的漲幅。通過這個指標可以 很好地體現(xiàn)個股股價走勢在同期整個市場走勢中表現(xiàn)的相對強弱。 了解RPS指標含義后，再根據(jù)個股RPS指標值來定義強勢股概念。按照一般標準劃分，月RPS值大于80的個股，即所有漲幅排名居前，占全體股票總數(shù)20%的個股都是強勢股。按目前滬深股市900余只A股計算，20%的強勢股就有190只左右，為了增加可操作性，并充分體現(xiàn)RPS選股模式追求強勢股的宗旨，我們將強勢股RPS值標準定義在90以上，以進一步縮小選股范圍、提高選股精度。 按照上述標準，可以發(fā)現(xiàn)確定期間內所有正在上漲的個股都在強勢股定義之列。當然會有許多股票的價格已高高在上，那么，如何判斷其漲勢是處于初期還是末期，是否還有上漲潛力以及如何有效規(guī)避追高風險就成為RPS選股模式需要解決的問題，同時也 是該選股模式的關鍵所在。為此，我們再設立一條標準，即通過觀察分析所有強勢股的周K線走勢圖，挑選那些股價仍處于橫向換手的底部形態(tài)，而且向上突破尚未超過15%的個股作為最終選股結果，以避免追進漲得過高的股票。以此，可以得出以RPS作為選股 模式的選股標準： 1、 月度RPS值＞90之個股； 2、 股價已脫離底部形態(tài)，但向上突破尚未超過15%之個股。 RPS選股標準的有效性 為了驗證RPS選股標準的有效性，我們從去年9月開始，依據(jù)上月滬深兩市個股漲幅資料并按照上述標準選擇跟蹤個股，并對所選個股進行為期一個月的跟蹤分析。根據(jù)所選個股在跟蹤期間出現(xiàn)的最高價計算其絕對漲幅指標和扣除同期大盤最大漲幅后的相對漲幅指標分別進行統(tǒng)計分析，各月統(tǒng)計情況如表一。 從表一樣本分布情況可以看出： 1、 所選個股絕對漲幅全部為正值； 2、 相對漲幅漲多跌少，表明總體跑贏大盤。 為了更好地評判選股績效，在去年10月份的個股跟蹤分析中我們將所選個股分為RPS＞90（簡稱RPS（90））和RPS＞95（簡稱RPS（95））兩組，并將統(tǒng)計漲幅區(qū)間指標縮短為2%，同時以所選個股最高價和最高收盤價分別計算漲幅，跟蹤情況表如表二所示： 從表二樣本分布情況可以看出： 1、RPS（95）選股漲幅全部為正值，RPS（90）選股漲多跌少； 2、考慮到大盤同期最大漲幅與上月基本持平，則RPS（95）所選個股全部跑贏大盤，RPS（90）所選個股整體也跑贏大盤； 3、以RPS（95）所選樣本表現(xiàn)強于RPS（90）所選樣本，表明RPS＞95的強勢標準值更具實用性； 4、RPS（95）樣本中漲幅10%以上的個股，最高價漲幅指標中為50%最高收盤價漲幅指標為25%；RPS（90）樣本中漲幅10%以上的個股，最高價漲幅指標中為37.5%，最高收盤價漲幅指標為18.75%，均保持了較高水平。 上述市場驗證分析結果表明，RPS選股模式具有較高的有效性、可靠性及可操作性 ，從9、10月選股名單中，我們可以發(fā)現(xiàn)許多當期市場中的明星個股：（600624）復華 實業(yè)、（600793）宜賓紙業(yè)、（0828）廣東福地、（0542）TCL通訊、（0801）四川湖 山等，表明RPS選股模式在挑選具有較大潛力個股方面具有明顯功效。同時該種選股模 式計算簡單、所需資料公開易得，是非常適合廣大中小投資者使用的一種簡便實用的快捷選股模式。 RPS選股模式的應用 在應用RPS選股模式時，投資者可于月初根據(jù)上月個股漲幅資料自行計算個股RPS指標值，進而按上述標準評定、選擇個股，以指導投資者當月操作思路。這種選股模式在具體操作過程中的難點是如何確定股價是否仍處于底部形態(tài)，以及股價上漲幅度的具體計算，這里我們建議投資者可根據(jù)個股周線圖，以股價是否突破底部形態(tài)關鍵價位作為突破的標準和計算漲幅的基數(shù)，如雙底形態(tài)的頸線位、上斂三角形的上邊線位、箱形整理的箱頂位等。隨著投資者在實踐應用中的不斷摸索，上述選股方式是很容易熟練掌握的。同時，投資者在具體操作中，可根據(jù)自身投資理念，對RPS指標的計算期間以及強 勢RPS值標準進行調整，以更好的適應自身需要。 附：去年10月RPS選股跟蹤表。 RPS選股跟蹤表 RPS＞90 股票代碼 股票名稱 9月收盤價 10月最高價 漲幅1 最高收盤價 漲幅2 0828 廣東福地 7.44 8.36 12.37% 8.04 8.06% 0049 深萬山Ａ 10.24 11.7 14.26% 11.49 12.21% 600207 安彩高科 12.68 14.25 12.38% 13.83 9.07% 600792 云南馬龍 13.3 14.15 6.39% 13.89 4.44% 0542 TCL通訊 10.49 12.74 21.45% 12.58 19.92% 0931 中關村 22.65 23.88 5.43% 23.6 4.19% 0801 四川湖山 24.09 26.66 10.67% 26.4 9.59% 0608 陽光股份 15.37 16.07 4.55% 15.83 2.99% 0419 通城控股 15.9 16.4 3.14% 16.07 1.07% 600767 運盛實業(yè) 12.98 13.51 4.08% 13.05 0.54% 0807 云鋁股份 7.31 7.75 6.02% 7.65 4.65% 0679 大連友誼 11.62 12.99 11.79% 12.83 10.41% 600158 中體產(chǎn)業(yè) 14.77 15.4 4.27% 15.17 2.71% 0675 銀山化工 10.83 10.8 -0.28% 10.72 -1.02% 0625 長安汽車 5.15 5.09 -1.17% 5.06 -1.75% 600137 長江包裝 13.44 14 4.17% 13.95 3.79% RPS選股跟蹤表 RPS＞95 股票代碼 股票名稱 9月收盤價 10月最高價 漲幅1 最高收盤價 漲幅2 0828 廣東福地 7.44 8.36 12.37% 8.04 8.06% 0049 深萬山Ａ 10.24 11.7 14.26% 11.49 12.21% 600207 安彩高科 12.68 14.25 12.38% 13.83 9.07% 600792 云南馬龍 13.3 14.15 6.39% 13.89 4.44% 0542 TCL通訊 10.49 12.74 21.45% 12.58 19.92% 0931 中關村 22.65 23.88 5.43% 23.6 4.19% 0801 四川湖山 24.09 26.66 10.67% 26.4 9.59% 0608 陽光股份 15.37 16.07 4.55% 15.83 2.99% 0419 通城控股 15.9 16.4 3.14% 16.07 1.07% 600767 運盛實業(yè) 12.98 13.51 4.08% 13.05 0.54% 0807 云鋁股份 7.31 7.75 6.02% 7.65 4.65% 0679 大連友誼 11.62 1 2.99 11.79% 12.83 10.41% 表一： RPS選股樣本情況表 漲跌 -5%—0 0—5% 5%—10% 10%以上 合計 絕對漲幅 35.48% 32.26% 32.26% 100% 相對漲幅 35.48% 25.82% 19.35% 19.35% 100% 表二： 以最高價絕對漲幅進行RPS選股樣本情況表 漲幅 -2—0% 0—2% 2—4% 4—6% 6—8% 8—10% 10%以上 合計 RPS(90) 12.5% 6.25% 31.25% 12.55% 37.5% 100% RPS(95) 8.33% 25% 16.67% 50% 100% 以最高收盤價絕對漲幅進行RPS選股樣本情況表 漲幅 -2—0% 0—2% 2—4% 4—6% 6—8% 8—10% 10%以上 合計 RPS(90) 12.5% 12.5% 18.75% 18.75% 18.75% 15.75% 100% RPS(95) 16.67% 8.33% 25% 25% 25% 100% |
