能夠長期獲勝的基金，最重要的不是什么時(shí)候買入股票、什么價(jià)格賣出股票，而是你買了多少、賣了多少，你的籌碼和資金的管理。
1、不要預(yù)測(cè)股價(jià)的未來
大部分的投資者和我的學(xué)生，都錯(cuò)誤地認(rèn)為股市“專家”或者什么“投資天才”可以預(yù)測(cè)到市場(chǎng)將會(huì)發(fā)生什么事，認(rèn)為他們成功的主要原因是他們知道如何去預(yù)測(cè)股票市場(chǎng)。
但是問題是，股價(jià)是不可以預(yù)測(cè)的。
如果他們真有如此技術(shù)，他們知道市場(chǎng)要如何走，為什么他們還在兜售一套技術(shù)分析指標(biāo)和收費(fèi)會(huì)員制度？他們真有如此高明和能耐，他們應(yīng)該很富有，為什么還坐飛機(jī)在全國跑來跑去，去上一些技術(shù)分析的課程？
一次我去聽一個(gè)技術(shù)分析指標(biāo)的課程，設(shè)計(jì)者說“他們采用大量的‘秘密’技術(shù)，可以保證你每天找到一只股價(jià)上升10%的黑馬。”
大家想想，如果每天能找到一只上升10%的黑馬股票，一年有250個(gè)交易日，每次10%的復(fù)利增長，這是一個(gè)天文數(shù)字，你只要投資1萬元，一年你可以賺33萬億。這樣的故事每天發(fā)生在我們的周圍，你能抵抗嗎？
如果你試圖預(yù)測(cè)未來，本該賣出的股票你不會(huì)賣出，因?yàn)槟愕男哪恐蓄A(yù)測(cè)的股價(jià)高于你要賣出股票的價(jià)格。相反，本該買進(jìn)股票的時(shí)間你不會(huì)買進(jìn)，因?yàn)槟泐A(yù)測(cè)股價(jià)下跌的幅度還沒有達(dá)到。
2、沒有一種技術(shù)手段知道短期的市場(chǎng)趨勢(shì)
我花了很長時(shí)間才明白到，世界上沒有一個(gè)人和一種技術(shù)能真正了解市場(chǎng)為什么這樣走而不是那樣走，或者將要如何走。能知道市場(chǎng)往哪里去，只是一個(gè)幻想和你的主觀想法。
很多散戶和投資大眾去參加過很多技術(shù)分析的授課班，花大量的時(shí)間去學(xué)習(xí)技術(shù)指標(biāo)，每個(gè)上課的老師都說自己有一套“秘密武器”在身，知道市場(chǎng)的走向和趨勢(shì)：他們和跑街的小攤販、賣狗皮膏藥的江湖醫(yī)生沒有什么區(qū)別，都是在愚弄聽眾。
經(jīng)常一句口頭語，市場(chǎng)將要做多高或者多低，市場(chǎng)的回調(diào)將要達(dá)到如何一個(gè)程度，如何根據(jù)這些分析來買賣。可是，這所有的一切，都難幫聽眾賺錢。
3、沒有人知道市場(chǎng)什么時(shí)候會(huì)啟動(dòng)
很多投資者，市場(chǎng)上流行的許多軟件，花大量的時(shí)間和用各種技術(shù)分析方法尋找股票何時(shí)啟動(dòng)。很多所謂的“投資專家”招收會(huì)員、開講座和報(bào)告會(huì)，告訴你市場(chǎng)將什么時(shí)候會(huì)啟動(dòng)和有一波行情。很多波浪理論、循環(huán)理論專家嘗試預(yù)測(cè)市場(chǎng)要在什么時(shí)候啟動(dòng)，假設(shè)一個(gè)方向讓市場(chǎng)去走。
我自己也經(jīng)常做股市的預(yù)測(cè)和行情何時(shí)啟動(dòng)，但是我常常發(fā)現(xiàn)這些都是浪費(fèi)時(shí)間和徒勞無功的，我經(jīng)常預(yù)測(cè)錯(cuò)誤，經(jīng)常錯(cuò)失大行情。
最后我認(rèn)定我自己不能預(yù)測(cè)，老老實(shí)實(shí)按規(guī)則買賣股票的時(shí)候，我開始賺錢了。而我覺得不能對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行預(yù)測(cè)沒有什么大不了的，這不妨礙我賺錢。
4、預(yù)測(cè)并不重要，重要的是使用正確的交易和資金管理策略
很多市場(chǎng)專家其實(shí)是靠在市場(chǎng)中的交易和資金管理來賺錢，而不是因?yàn)樗麄冾A(yù)測(cè)正確了才賺錢。
正確地交易和準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)之間是完全不同的，交易中，預(yù)測(cè)并不重要，重要的是使用正確的交易策略，如果策略是正確的，我不需要預(yù)測(cè)市場(chǎng)到底要怎么走。這就是交易程式化的理論基礎(chǔ)。
一個(gè)好的交易策略就是無論股票的價(jià)格是上升、下降、還是橫盤整理；不論這個(gè)人是投資專家還是投資新手；只要交易策略是正確的，你都能贏利。
我了解很多市場(chǎng)專家持續(xù)性的作出錯(cuò)誤的市場(chǎng)預(yù)測(cè)但是依然賺錢，因?yàn)樗麄円揽恳幌盗袊?yán)格的交易和資金管理規(guī)則。
作為一個(gè)自律的投資者，需要知道為什么和什么時(shí)候進(jìn)入市場(chǎng)，什么時(shí)候出場(chǎng)，什么時(shí)候止損，什么時(shí)間不止損，需要平衡自己的風(fēng)險(xiǎn)和把利潤最大化。
一個(gè)好的交易系統(tǒng)包括了進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)、出場(chǎng)點(diǎn)、買賣參數(shù)、買賣量和資金管理方面的內(nèi)容。
5、在成功的資金管理和風(fēng)險(xiǎn)控制上獲取利潤
我們到股票市場(chǎng)上是來贏利的，在訂出贏利的目標(biāo)時(shí)，我們首先要考慮如何控制風(fēng)險(xiǎn)，把風(fēng)險(xiǎn)降到零。
只有在零風(fēng)險(xiǎn)前提下才能去追求利潤最大化。成功的資金管理前提就是要求資金的風(fēng)險(xiǎn)是零。
在這個(gè)前提可以推導(dǎo)出不少投資方法。在零風(fēng)險(xiǎn)長線投資中就有四組參數(shù)和多組數(shù)學(xué)模型可以調(diào)整和選擇。
6、成功的資金管理者未必有很好的超級(jí)獲利記錄
依靠成功的資金管理的成功交易者未必有很好的超級(jí)利潤。這是因?yàn)橐粋€(gè)成功交易者在資金管理上在總是作好二手準(zhǔn)備，股票的倉位經(jīng)常處在半倉和輕倉的情況下。
在一個(gè)單邊上漲的行情下，一個(gè)滿倉操作的新股民在低位買進(jìn)股票，他又在高位賣出了股票，很顯然這個(gè)交易者得到了“超級(jí)利潤”。
而成功的交易者可能因倉位較輕和不斷賣出的交易策略。他得到的利潤肯定要小于一個(gè)滿倉操作的新股民。但這位滿倉操作者是靠他的某一次很有運(yùn)氣的情況下得到的。
這是一個(gè)偶然事件但不是必然事件。相反成功的交易者雖然得到的利潤少，但他是一個(gè)必然事件，每一次交易他都能得到這樣的利潤，而且在市場(chǎng)上總是贏利而不虧本。
7、市場(chǎng)決定你的利潤有多少
一個(gè)股票市場(chǎng)，股指每年的上升斜率就是這個(gè)市場(chǎng)給我們的平均回報(bào)率。由于股價(jià)有短期價(jià)格的波動(dòng)。每一個(gè)市場(chǎng)的投資者都在設(shè)法追求利潤最大化。
最簡單的想法就是規(guī)避價(jià)格的短期波動(dòng)。如果你每一次價(jià)格的短期波動(dòng)都變成了利潤。你在這個(gè)市場(chǎng)上的最大利潤就是短期波動(dòng)所產(chǎn)生的利潤+這個(gè)市場(chǎng)年的平均升幅所產(chǎn)生的利潤。這也是市場(chǎng)所能給出的固有的最大利潤。
一個(gè)成功交易系統(tǒng)就是追求市場(chǎng)所能給出的固有的最大利潤。不要去追求超出市場(chǎng)所能給出的最大利潤。
如果去追求，其結(jié)果將冒有很大損失的風(fēng)險(xiǎn)。很多短線投資者為什么有時(shí)虧損累累，有時(shí)大賺，就是這個(gè)原因。
8、讓自己的資金局部大過莊家是獲取利潤的唯一方法
股票市場(chǎng)，期貨市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)都是資金博弈市場(chǎng)，在這個(gè)市場(chǎng)上，可總結(jié)出一句話，這是一個(gè)誰的資金大誰就是贏家的市場(chǎng)。
莊家用大資金來操縱某只股票的漲跌。通過控制股票價(jià)格的漲落而獲取利潤，散戶在這個(gè)市場(chǎng)上由于資金小就是一只小羊。
有人會(huì)問，一個(gè)散戶和一個(gè)普通投資者，資金只有幾萬元到幾十萬元，如何把你的資金做大，并大于莊家的資金幾億到幾十億，這不是白日做夢(mèng)嗎？
如何把資金做大，這就是一個(gè)資金管理的問題。一個(gè)普通投資者可在某一個(gè)范圍內(nèi)讓資金比莊家大，這就是我們所說的資金管理問題。就算不懂得分析技術(shù)，靠有效的資金管理一樣能在市場(chǎng)中獲利。
當(dāng)你還沒有學(xué)會(huì)資金管理和認(rèn)識(shí)到資金管理的重要性時(shí)，你還只是一個(gè)微不足道的小投資者，在市場(chǎng)一會(huì)兒贏錢一會(huì)兒輸錢，一直總是賺不了大錢，
只有當(dāng)你認(rèn)識(shí)到資金管理的重要性時(shí)和學(xué)會(huì)資金管理后，才能體會(huì)成為一個(gè)市場(chǎng)大贏家的樂趣。
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