合理規(guī)劃致富之路
延期享受
致富之路的第一步，就是延期享受。亞馬遜的CEO貝索斯提到過，有一次我問巴菲特，你的投資體系這么簡單，為什么大家不能直接做和你一樣的事？巴菲特的回答也很簡單，他說因為沒有人愿意慢慢的變富。
這句話可謂直擊人性的弱點，對于大多數(shù)人來說，急于求成，一夜暴富，更符合人性，而漫長的等待意味著更多的煎熬。
上世紀(jì)60年代，美國斯坦福大學(xué)組織了一場“糖果與孩子”的心理學(xué)實驗，主旨是引導(dǎo)孩子通過對部分糖果的延期消費，從而獲得一些額外的獎勵。實驗的結(jié)果是大部分孩子都沒有等下去的耐心，隨后組織者們經(jīng)過長期的追蹤觀察，發(fā)現(xiàn)那些堅持等下去以獲得更多回報的孩子，在長大之后往往更容易取得成功。
孩子們面對糖果的誘惑，與成年人面對現(xiàn)實生活中物質(zhì)消費的吸引非常相似。尤其是現(xiàn)代年輕群體，信奉活在當(dāng)下，消費未來的理念。許多人對即時回報有極大的貪婪和依賴，而這些與延遲享受背道而馳。
一項投資調(diào)查報告顯示，超過80%的富人投資者都表示，與眼前的消費和享受相比，長期目標(biāo)性投資更加重要。
舉一個最簡單的延期享受對財富積累影響的模型，如果每年在銀行賬戶中存3.6萬塊錢，連續(xù)存20年，按照3.5%的回報率，20年下來賬戶能夠積累約100萬元。這些錢完全可以作為部分養(yǎng)老基金了。
相反如果每個月把這些錢拿享受消費掉，20年后會一無所得，其實每年存3.6萬相當(dāng)于每個月攢3000塊錢，一天100塊錢，并不是高難度的任務(wù)。而這些錢如果不積累，不知不覺，可能吃兩頓飯就沒了。許多人沒有這樣的自律，沒有這樣的規(guī)劃。
生活中的延期享受，通常會帶來更高層次，更高質(zhì)量的收獲。比如利用空閑時間來拓展知識面，進(jìn)行體育鍛煉，換來認(rèn)知提升和身體健康，將明顯優(yōu)于用這些時間玩游戲打麻將之類的娛樂活動。
道理大家都懂，難在每一次選擇，每一次堅持，大多數(shù)人就做不到了。對于家庭資金和財富的安排也是同理，在當(dāng)前享受與遠(yuǎn)期回報之間的選擇，相當(dāng)一部分家庭會選擇前者。
這里面隱藏著一個最簡單的道理，初始的資金積累一定要優(yōu)先于資產(chǎn)的配置，連初始的資金積累都沒有，就談不上什么資產(chǎn)配置。
第一桶金一定很難，但卻必須要做。只有在攢下原始資本之后，才能邊積累財富，邊配置資產(chǎn)，進(jìn)而不斷的擴(kuò)大積累，優(yōu)化配置。
就像春天種莊稼，秋天收糧食。如果認(rèn)識到延遲享受的重要性，加上豐富的財富管理知識和技能，那么財富自由的日子也就不會太遠(yuǎn)。
復(fù)利投資
隨著投資的進(jìn)行，就會接觸到復(fù)利這個工具，從而在它身上體會到時間價值的魅力。
舉個例子，30年前的2萬塊錢可以買一套房子，但是現(xiàn)在的2萬塊錢甚至付不起一輛車的首付。2017年的一份研究報告表明，30年前的1萬元相當(dāng)于現(xiàn)在的255萬元，兩者的差異就體現(xiàn)了貨幣的時間價值。
貨幣的時間價值是指貨幣經(jīng)歷一定時間和投資以及再投資所增加的價值。投資和再投資，這就是引出了單利和復(fù)利的區(qū)別。
單利是一個線性計算公式，因為本金一成不變的，本金、利率以及時間三者的乘積就是一段時間之后的總價值。
但復(fù)利就不同了，復(fù)利指的不僅是對本金計算利息，還對利息計算利息，也就是我們俗稱的利滾利。
我們可以通過計算公式來體會復(fù)利的威力，復(fù)利的計算公式可以歸納為最終的投資所得等于本金乘以1加利率之和的N次方。其中N代表期數(shù)，如果這里的利率是年化收益率，那么所對應(yīng)的N就是年數(shù)。
通過公式可以看出，復(fù)利盈利的主要驅(qū)動因素有三個，收益率、時間還有本金。作為投資者，總會優(yōu)先關(guān)注收益率的大小，畢竟沒有人能夠輕易拒絕高收益率的誘惑。
有人統(tǒng)計過，從1965年到2014年這50年間，巴菲特的年化收益率也就20%左右。而中國的金融市場，過去10年間有許多公募基金的年化收益率都遠(yuǎn)超20%。股票投資者中年賺100%的也不在少數(shù)，為什么只有巴菲特做到了股神？
中國股市的牛市持續(xù)時間最長也就是兩三年，能在牛市中賺到100%以上的收益和幾十年持續(xù)賺20%，其中的意義不可同日而語。
巴菲特每年賺20%，不是單利，而是復(fù)利。如果10萬本金按照復(fù)利計算，假設(shè)每年的投資回報率都是20%， 20年后的收益是大約是370萬，30年收益就變成了2,370萬，50年后的收益能高達(dá)驚人的9,100萬。
而按照單利的計算，10萬元本金20年后收益會變成40萬元，那么30年后60萬元，50年后也就是100萬元。所以單利和復(fù)利對總收益的影響短期內(nèi)并不明顯，但是長期來看將會是天壤之別。
復(fù)利的計算公式之中，能夠看到時間的力量。家庭的財富規(guī)劃伴隨著家庭的生命周期，本身注定是一個長達(dá)幾十年的過程。站在家庭財富計劃角度，出發(fā)點將是幾十年的過程，那么就一定要以復(fù)利的眼光來看待財富規(guī)劃。要想長期實現(xiàn)收益率的穩(wěn)健和財富的不斷增值，只有利用好復(fù)利這個工具。
復(fù)利這么好，為什么用起來這么難
原因就在于復(fù)利的實現(xiàn)需要有幾個前提，第一要有足夠的耐心，這首先就是一個說起來容易做起來難的事情。
第二要控制好波動，如果理財產(chǎn)品波動太大，前一年虧損20%，需要在下一年盈利40%，才能達(dá)到年均20%的回報。
第三要克服短視，不能讓短期的價格波動動搖長期持有的信心。在買一項資產(chǎn)的時候，應(yīng)該注重長期的未來，而不是參與短期搏殺。參與短期的資金搏殺，對散戶來說沒有任何的優(yōu)勢。
復(fù)利也有兩面性
從另外一個角度看，復(fù)利可以讓財富增值，但是也會讓負(fù)債越欠越多。最常見的就是信用卡或者網(wǎng)貸不斷推薦的分期還款。
看似非常低的分期利率，由于復(fù)利計算的緣故，實則貴的驚人。假設(shè)你信用卡消費了1200元，分期一年以后每個月還款100元，如果手續(xù)費為每月0.6%，每月要扣除7塊2的手續(xù)費。在不少人看來，預(yù)期年化收益率好像才7.2%，只比銀行貸款預(yù)期年化利率稍微高一點點，其實很劃算這是一個錯覺。
這里需要注意的是每個月你都在還本金，占用銀行的資金其實是越來越少的，所以要還的利息原本應(yīng)該也是越來越少的，但是分期還款的手續(xù)費始終不變。起初只在第一個月欠銀行1200元，到最后一個月我們實際上只欠銀行100元了，但卻仍要上繳7塊2的手續(xù)費，但看這100塊錢的借貸成本，折算成預(yù)期的年化利率高達(dá)86.4%。即使全年平均計算，借款人要付的真正預(yù)期年化收益率也達(dá)到15.48%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于正常的貸款。
這是從另一個角度觀察到的復(fù)利的魔力，如果去深究銀行的報表，就會發(fā)現(xiàn)信用卡的增長跟銀行的利潤呈正相關(guān)。對于銀行而言，信用卡收益的占比其實非常高，包括花唄、京東白條這些金融產(chǎn)品，用起來很方便，看起來很便宜，但是里面的討論是一樣的。
在制定財富增值規(guī)劃的過程中，不能停止對貨幣超發(fā)、延遲享受和復(fù)利投資的思考，并在實際行動中踐行思考的結(jié)果，提升駕馭資源的能力，實現(xiàn)財富的增長。
