「財(cái)富」這東西太寬泛了，它可以是認(rèn)知、是價(jià)值、是金錢、是地位、是健康、是權(quán)力、甚至連經(jīng)歷過的失敗也算是一種財(cái)富等等。

無知少年對此云里霧里。不過可以肯定的是，它是以一種資本的形式存在。當(dāng)個人目前所享受的服務(wù)、獲得的收入，其實(shí)就是自身「財(cái)富」的利息。當(dāng)下所享受的服務(wù)或收入越多，要么自身「財(cái)富」越大，要么貼現(xiàn)（收益）率越高。

多數(shù)年輕人（包括我身邊的少數(shù)朋友）要么抱怨本金少或者家境不富裕，要么抱怨環(huán)境不如從前而導(dǎo)致機(jī)會甚少以及沒有人脈，而無法更好地錢生錢，也無法遇到伯樂等等。

愚以為，①在這美好的時代，是很難懷才不遇的，根本不缺機(jī)會，有知識儲備是看得見機(jī)會的，運(yùn)氣這東西是越努力越幸運(yùn)的；

②再說了自己連千里馬都不是，咋就想著伯樂呢？芒格說：“想得到一樣?xùn)|西，最好的方法是讓自己配得上。”只有配得上的人，才有機(jī)會遇到高人并獲得指點(diǎn)，否則點(diǎn)都點(diǎn)不透；假設(shè)真是千里馬，沒有伯樂，那就自己做自己的伯樂；

③沒有人脈，那就沉淀自己，努力成為胸懷氣吞江海之大志，腹有萬千計(jì)策之良謀的人，當(dāng)有價(jià)值之時，餐桌上共餐的人會想方設(shè)法地靠近你，答案很簡單，資本是逐利的，還怕沒人脈？

若只是為了抱怨而抱怨，不去復(fù)盤自身原因，不去拓寬自己的認(rèn)知，那只能說，這就是在為自己的無能找借口罷了。

文章結(jié)構(gòu)

·不同的職業(yè)，不同的財(cái)富交換體系

·今天不理財(cái)，明天財(cái)不理你

·趁早認(rèn)識到復(fù)利的威力

·持有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)勝于持有現(xiàn)金

·財(cái)務(wù)自由

財(cái)富交換

回歸「財(cái)富」主題，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)決定上層建筑，有了良好的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)才能更好地服務(wù)于其他?；蛘哒f，要不是為了謀生，誰還沒有個詩和遠(yuǎn)方是吧？

大多數(shù)普通家庭的孩子（我也不例外，甚至更底層些），從小就被父母灌輸要好好學(xué)習(xí)，將來考好的大學(xué)，畢業(yè)后找好的工作。

啥是好的工作？粗俗的解釋就是：活不多而清閑，工資高、福利好。

那么，要找什么樣的工作呢？考公？國企？還是私企？相信大家在大學(xué)期間，甚至畢業(yè)后都面臨著同樣的疑問。接下來我將以經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來透過現(xiàn)象看本質(zhì)，簡要解析下「財(cái)富交換體系」的三種方式（自創(chuàng)哈，但是通俗易懂

）。

「財(cái)富交換」簡單理解就是你所獲取的收入（權(quán) 力），去交換（購買）你所想要的東西。

1、「物物交換」

自身所擁有的資產(chǎn)去交換對方的物品。

例，翠花是菜農(nóng)，家里的蔬菜吃不完，但是又想吃肉，剛好隔壁老王家有肉，于是翠花以「蔬菜」交換「肉」。

2、「貨幣交換物品」

例，翠花去集市上賣菜，所賺取的錢，可以購買她想要的東西。大多數(shù)人求職獲得的收入，去購買自己想要的東西，這是「貨幣交換」。

3、「權(quán) 力交換物品」

通過體zhi內(nèi)所擁有的權(quán) 力或福利（無需貨幣），論資排輩交換自己想要的物品。在體zhi內(nèi)工作的人，或許會發(fā)覺諸多高材生（甚至博士生），居然來這種“平凡”的崗位。使得在他人眼里看似浪費(fèi)人才的想法。其實(shí)，這就是高材生對未來「權(quán) 力交換」的一種期許。

「權(quán) 力交換」是通過等級制特權(quán)來規(guī)范和約束人們的行為，防止稀缺資源被徹底濫用，減少租值消散。若想進(jìn)入體zhi內(nèi)，未來方向就是以「權(quán) 力 + 少許貨幣（可有可無）」交換「物品」。

「貨幣交換」就是產(chǎn)權(quán)制度，以財(cái)產(chǎn)權(quán)利的界定來劃分人們從事經(jīng)濟(jì)活動的自由空間。這是我認(rèn)為最公平的渠道了，或許是普通老百姓最有機(jī)會實(shí)現(xiàn)的的交換體系。若想通過「權(quán) 力交換」，普通老百姓恐怕一輩子都不敢奢求，而「貨幣交換」，通過自身的努力，或許還有機(jī)會。

錢是人們所發(fā)明的最偉大的實(shí)踐自由的工具之一。在當(dāng)今社會中，只有錢才向窮人開放了一個驚人的選擇范圍?！锻ㄍ壑贰?/span>

想找什么樣的工作，根據(jù)自己所期許的「交換」體系，去求職。人各有所志，鵬飛萬里，其志豈群鳥識哉？

提高認(rèn)知

前面提到了，多數(shù)年輕人認(rèn)為本金少的難題?！蔷团ぷ靼?，賺取更多的本金，多找找自身原因。

我的做法是：首先專心做好手頭的工作，其次壓縮開支，存下一筆錢用于投資以保證未來的財(cái)富。通過“睡前收入”做加法，享受“睡后收入”做乘法所帶來的復(fù)利效應(yīng)。

做“加法”

努力工作其實(shí)就是為了獲取更高的收入。可是努力工作有時候真的就能獲取更高的收入嗎？答案是否定的。當(dāng)遇到瓶頸時，或許應(yīng)該思考下問題出現(xiàn)在哪里。

在局限的工作崗位上（已然看見天花板），先不急著跳槽，有時候很多事情，現(xiàn)在看似乎沒用，以后說不定有用，利用閑暇之余修身沉淀。當(dāng)然了，若是時間太久了，回報(bào)遠(yuǎn)不及預(yù)期（偏主觀，需要自己把控），不用我說你也知道該如何作出選擇

。

盡可能地體面行事，你在某個地方的所作所為，日后會以不可思議的方式影響到你。——查理·芒格

最主要是要胸懷大志，不要鼠目寸光；要有包藏宇宙之機(jī)，吞吐天地之志也。盡量以公司所有者的角度、以老板的視角去思考問題，嘗試解決問題。當(dāng)崗位或公司離開你就不轉(zhuǎn)或者轉(zhuǎn)速變慢時，是很難賺不到錢。資本追逐價(jià)值，那你就創(chuàng)造價(jià)值，投資自己提升自我價(jià)值。自己有價(jià)值，還怕沒有高薪職位？

簡言之，本金少就多做“加法”（多攢點(diǎn)錢）。

可有朋友就立即反駁了，這樣的攢錢方式，作為普通人也根本買不起房。

客觀來說，確實(shí)如此。OK，我們換種思維模式——做“乘法”，享受復(fù)利的威力。

做“乘法”

從指數(shù)函數(shù)上來觀察：

「資本」=「本金」×a^n，將其細(xì)化為，

「資本」=「本金」×（1+收益率）^「時間」

時間拉長可以看出，取決定性因素的是「收益率」和「時間」，而不是簡單的「本金」（初始資金）。

那么，該如何提高「收益率」呢？

對于底層階級的我來說，通過閱讀提高認(rèn)知是唯一“走出大山”的捷徑。

知識改變命運(yùn)，文化擺脫貧困?！獜埞鹈?/span>

查理·芒格說：“有本事的人是可以從書中讀出財(cái)富的?！?/span>

的確。書中自有黃金屋，但并不是有了書就能發(fā)現(xiàn)黃金，而是需要找到開啟黃金屋的那把鑰匙。否則富豪排行榜前三甲，必然圖書管理員了。

那么，如何尋找到這把鑰匙，就得看你是不是那個有本事的人了（含著金鑰匙出身的除外哈

）。

這邊分享下《價(jià)值投資》（點(diǎn)擊文章標(biāo)題即可跳轉(zhuǎn)頁面）。

該文章闡述了我是如何提高「收益率」的——投資的本質(zhì)就是認(rèn)知的變現(xiàn)。

懂得理財(cái)

獲得收入后，一部分用于「消費(fèi)」，剩余部分「借出」（儲蓄）或「投資」。

這剩余部分就是放棄今天的消費(fèi)而換取未來更高的購買力，也就是「延遲消費(fèi)」。今天你節(jié)約得越多「消費(fèi)」，為的就是未來能夠換取更多的「消費(fèi)」。

懂得節(jié)約，積累本金，盡量不做到今朝有酒今朝醉，明日愁來明日憂的不耐行為。

盡早實(shí)行正確的理財(cái)觀，否則今天不理財(cái)，明天財(cái)不理你。

當(dāng)然，人生得意須盡歡嘛，這里可不是提倡過苦行僧的生活哦，而是懂得節(jié)制就行。網(wǎng)上有句流行語：“如果你年輕的時候一味追求享受生活，等到老了你會發(fā)現(xiàn)你做對了?！?/span>

竊以為，勞動力分為：腦力與四肢勞力。

依靠四肢勞力，年輕力壯時能夠馳聘沙場，但是越老或許越不值錢，直到后來的門前冷落鞍馬稀。

要盡早地去實(shí)現(xiàn)依靠腦力賺取報(bào)酬，這便是「財(cái)富是思考的副產(chǎn)品」。這底層邏輯就是：提高認(rèn)知，唯有思考力的增長速度超過自身資金的增長速度，投資資金才會安全有效。

社會最大的公平就在于：當(dāng)一個人的財(cái)富大于自己認(rèn)知的時候，這個社會總有N種方法去收割你，直到讓你的財(cái)富和認(rèn)知相匹配為止。

當(dāng)以腦力獲取回報(bào)后，會有種運(yùn)籌帷幄之中，決勝千里之外的快感。

復(fù)利

做“乘法”所享受的復(fù)利效應(yīng)，這背后的推動力是認(rèn)知。

在現(xiàn)代社會，人與人之間的根本差異是認(rèn)知能力上的差異，而認(rèn)知能力極度依賴思考能力，可以說，思考能力是我們立足現(xiàn)代社會的根本競爭力?！墩J(rèn)知覺醒》

有關(guān)復(fù)利的表述，朋友們可以看看這篇文章：《神奇的復(fù)利》（點(diǎn)擊文章標(biāo)題即可跳轉(zhuǎn)頁面）

試玉要燒三日滿，辨材須待七年期。越早認(rèn)識到復(fù)利的威力越好。做一件有價(jià)值的事，日拱一卒，勤而行之，不期而至。

日復(fù)一日，簡單的事重復(fù)做，就不簡單了。

享受投資期間，賬面資產(chǎn)的市值上揚(yáng)，長期持有是一種幸福。

有讀者或許有疑問，當(dāng)資產(chǎn)增值后不賣出的話，賬面收益就不是真實(shí)的收益，那一直持有不賣的話豈不是等于沒賺錢？

竊以為，這完全取決于投資者眼里的財(cái)富是什么。若是認(rèn)為「貨幣是財(cái)富」，那就增值后變現(xiàn)。然而，于我而言，「資產(chǎn)是財(cái)富」而「貨幣不是財(cái)富」，它只是用來衡量資產(chǎn)價(jià)值尺度的工具。

套用一句網(wǎng)絡(luò)流行語：有錢人都欠銀行的錢（他們擁有股權(quán)、不動產(chǎn)等資產(chǎn)），而窮人卻擁有存款。這個財(cái)富觀差異是決定命運(yùn)的重大分歧。

接下來，聊聊我的貨幣觀。

貨幣觀

1、「貨幣」是計(jì)價(jià)工具

「貨幣」在會計(jì)學(xué)的資產(chǎn)負(fù)債表里，它是以資產(chǎn)端的形式存在。而從經(jīng)濟(jì)學(xué)的視角來看，只是價(jià)值的尺度，是協(xié)助人與人之間的物品交易，它不是商業(yè)中的主體，它只是交易媒介，是協(xié)助市場降低交易費(fèi)用的工具。

從《資本論》中的W-G-W（商品-貨幣-商品）來看，相對直觀些。比方說，擁有房產(chǎn)權(quán)的業(yè)主，打算將房產(chǎn)換成某公司股票，則需要房產(chǎn)變現(xiàn)，再換購股權(quán)。就是“房產(chǎn)權(quán)-貨幣-股權(quán)”（W-G-W）。

明白了貨幣只是用來衡量資產(chǎn)大小的計(jì)價(jià)工具及交易媒介這個觀念，我們繼續(xù)下一步。

2、通貨膨脹

隨著社會的發(fā)展，貨幣不斷地被超發(fā)，使得貨幣不斷地貶值，也就是俗稱的：貨幣是有時間價(jià)值。

普通老百姓是如何察覺到貨幣貶值呢？

例如，去年100元能買5斤肉，今年卻只能買4斤肉了。不就是同樣的商品，相比去年漲價(jià)了嘛。

這就是貨幣的計(jì)價(jià)屬性，同樣5斤肉，原本100元，漲價(jià)至125元。這樣就可以看出，貨幣貶值了?；蛘叻催^來想，肉增值了。

W（商品）-G（貨幣）-W（商品），當(dāng)商品數(shù)量保持不變時，貨幣不斷地被超發(fā)，消費(fèi)者則需不斷地賺取更多的貨幣才買得起商品。

當(dāng)購買紙巾擦pi 股還不如直接用紙幣擦?xí)r，貨幣簡直一文不值。別以為這種事不可能發(fā)生，要記得近現(xiàn)代民國時期的惡性通脹，以及津巴布韋的通脹全球皆知，簡直“窮的只剩下錢了”。

明白了通脹使得貨幣貶值的觀念，我們繼續(xù)下一步。

3、持有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)勝于持有貨幣

在這個貨幣超發(fā)的時代，持有貨幣（類現(xiàn)金）看似享受無風(fēng)險(xiǎn)收益，長期看實(shí)則無收益風(fēng)險(xiǎn)。

而優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)則不同，它是可以實(shí)現(xiàn)自我增值的，并且它是坐在通脹之上，即水漲船高的。比方說，市場上的商品，會隨著通脹而物價(jià)上漲，就是這個道理。

就好比，大媽大爺們總喜歡購買黃金，就是擔(dān)心貨幣貶值，而換購黃金來保值，同樣的道理。

于我而言，在資產(chǎn)間做比較：ROE大于12％以上企業(yè)價(jià)值＞滬深300（或滬港深500）指數(shù)基金的回報(bào)率＞全體上市公司平均價(jià)值＞全社會企業(yè)平均價(jià)值≥名義GDP增長率＞實(shí)際GDP增長率＞長短債＞銀行存款及現(xiàn)金。

這就是為什么巴菲特說通脹是投資者的天敵，但他又說股票是抗通脹是最好的投資標(biāo)的。

4、當(dāng)市場不景氣時，照樣持有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)

市場低迷之時，會使上市公司的股價(jià)下跌，照樣持有資產(chǎn)而不是持有貨幣。

道理很簡單，只要企業(yè)是賺真錢（不是化妝出來的），那么股價(jià)下跌，可以買更多的股權(quán)，去賺取企業(yè)的盈利；就和購房投資一樣的，房價(jià)跌了，可以買房，去收租（一般情況下，租金跟著土地周圍配套服務(wù)成正相關(guān)，房價(jià)跌了租金不一定跌）。

當(dāng)一家有實(shí)力的大公司遇到一次巨大但可以化解的危機(jī)時，一個絕好的投資機(jī)會就悄然來臨。——沃倫·巴菲特

5、購買優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)長期看無需擇時

前面已經(jīng)敘述了，貨幣只是計(jì)價(jià)工具，因而資產(chǎn)配置（除了數(shù)年內(nèi)必要支出）長期「滿倉」?fàn)顟B(tài)是優(yōu)選，毫無「空倉」而言。

常有人提議，投資應(yīng)該根據(jù)宏觀來做抉擇，這觀點(diǎn)我只能表示中立，看一看也無妨，但不做投資決策。

從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來看，微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)其實(shí)就是「價(jià)格機(jī)制」，而宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)是「貨幣理論」。雖然弗里德曼在《價(jià)格理論》中表述過這樣不夠嚴(yán)謹(jǐn)，不過對初學(xué)者而言，足矣。

簡單粗暴理解就是（雖然不嚴(yán)謹(jǐn)，但通俗易懂），「價(jià)格機(jī)制」主要就是通過市場供求關(guān)系影響著商品價(jià)格的確定和變動。這是一種自發(fā)的調(diào)節(jié)機(jī)制，根據(jù)需求曲線向右下傾斜，來實(shí)現(xiàn)資源的有效配置?！肛泿爬碚摗箘t相對復(fù)雜，由于它本身既是交易媒介，又是價(jià)值尺度。決策者通常將其作為經(jīng)濟(jì)周期的調(diào)節(jié)工具。

可以看出，貨幣理論（宏觀）的決策者通常是govt，而主導(dǎo)價(jià)格機(jī)制（微觀）的通常是由市場中的生產(chǎn)者與消費(fèi)者間的供求關(guān)系變化而變化的。無論是govt還是市場，它們無形中都被“一只看不見的手”所牽引著，來增進(jìn)私人利益（關(guān)于「自私」的角度，可以參考文章《凱恩斯主義之罪》）。

宏觀的主導(dǎo)者是 govt，govt 講 politics，politics 偏主觀。

因此，想準(zhǔn)確預(yù)測宏觀這只手的節(jié)奏，難度太高。但拉長時間軸來觀察，它們相互對沖掉了，最終決定企業(yè)前途的，還是要看企業(yè)自身的競爭優(yōu)勢和全體員工的努力。

如查理·芒格所訴，“宏觀是我們需要接受的，而微觀才是我們有所作為的。”

（圖片出自：有知有行 App）

從上圖可以看出，長期看股價(jià)隨著凈資產(chǎn)的變化而變化的，兩者收益率差別不大。

理解了上述，就不難理解巴菲特對「利率」的有關(guān)敘述：“利率就像估值中的重力。如果利率是零，那么價(jià)值幾乎可以是無限的。如果利率非常高，就會對價(jià)值產(chǎn)生巨大的引力……我不會關(guān)注任何人對利率的預(yù)測，即使是我自己的預(yù)測，甚至是查理的預(yù)測……我對宏觀經(jīng)濟(jì)一竅不通，我認(rèn)為匯率與利率根本無法預(yù)測。好在我在做分析與選擇投資對象時根本不去考慮它們。”

巴菲特真的不懂嗎？相信大家可以肯定的回答：怎么可能。但是你細(xì)品這句話：“我認(rèn)為匯率與利率根本無法預(yù)測。好在我在做分析與選擇投資對象時根本不去考慮它們。”就懂了他的寓意了。

價(jià)格隨著價(jià)值波動而波動。就好比，鏟屎官遛狗，這只狗有時候離鏟屎官遠(yuǎn)一點(diǎn)，有時候近一點(diǎn)，但總是跟著鏟屎官的方向隨行。我們要做的就是當(dāng)好鏟屎官的角色，而不是本末倒置地去研究這條狗。

優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的美妙之處在于，自然會適應(yīng)環(huán)境的發(fā)展，并從變化的市場當(dāng)中，找到自己的盈利點(diǎn)，獲取更好的收益，并由此得到市場資本的追捧，從而讓市值增長也超越平均水平。也就是俗稱的：穿越周期。

了解了上述的觀點(diǎn)，在做投資決策時就不會想著去擇時了。

①我不排斥「擇時」，畢竟我沒「擇時」這本事。但是換個角度看，似乎又有該能力。「擇時」的底層邏輯就是“估值高了就下跌，估值低了就上漲”。長期看在某個時點(diǎn)，價(jià)值投資者的買賣則被外人被看作——精準(zhǔn)擇時，僅此而已。懂的自然懂，不再贅述。

②長期看「擇時」回報(bào)效果并不大。如查理·芒格所言：“長遠(yuǎn)來看，股票的回報(bào)率很難比發(fā)行該股票的企業(yè)的年均利潤高很多。如果某家企業(yè)40年來的資本回報(bào)率是6%，你在這40年間持有它的股票，那么你得到的回報(bào)率不會跟6%有太大的差別——即使你最早購買時該股票的價(jià)格比其賬面價(jià)值低很多。相反地，如果一家企業(yè)在過去二三十年間的資本回報(bào)率是18%，那么即使你當(dāng)時花了很大的價(jià)錢去買它的股票，你最終得到的回報(bào)也將會非?？捎^。”

投資是場馬拉松，不是今天賺了，明天見好就收，以后再也不干了。所以長期看無需擇時。

最后再一遍，貨幣只是資產(chǎn)的價(jià)值尺度，以及交易媒介。

生活

投資與消費(fèi)

愚以為，獲得收入后的錢，無外乎「投資」或「消費(fèi)」。

二者如何抉擇？我的權(quán)衡做法是：當(dāng)經(jīng)濟(jì)低迷時有閑錢就投資多一點(diǎn)，因?yàn)槭袌鲇懈嗟谋阋素洝．?dāng)經(jīng)濟(jì)繁榮時，市場情緒高漲，價(jià)格貴了，就消費(fèi)多一點(diǎn)。就是這么簡單粗暴，無需過多糾結(jié)。

另外，投資是為了生活，而非生活只為投資，切勿本末倒置，以免造成家庭不和諧。投資的資金必須是閑錢，所謂閑錢較為主觀，因人而異，大多數(shù)人的閑錢是為了改善生活，我也不例外。安全起見，我建議是扣除計(jì)提2-3年的年支出費(fèi)用后，所剩余的資金用于投資。

再次強(qiáng)調(diào)，必須是閑錢，否則一旦急需用錢之時，現(xiàn)金將貴得驚人。底層邏輯就是，你將被迫以盡可能低的價(jià)格出售你所擁有的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

一個人對財(cái)務(wù)積累的控制，就是對自我生活本身的控制。

財(cái)務(wù)自由

財(cái)務(wù)自由，這幾乎是每個普通人一生的追求。那么，什么樣的情況下才算是財(cái)務(wù)自由呢？

竊以為，這完全取決于個人欲望。欲望的大小，決定實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的進(jìn)展。欲望越大，消費(fèi)尺度越大，年支出就越大。

這下就簡單了，可以根據(jù)「年支出」來推算出自以為的財(cái)務(wù)自由。

我的簡單粗暴算法是：

扣除房產(chǎn)后剩余的流動資金＝「財(cái)務(wù)自由」＝「年支出」×25倍

為啥是25倍？

這類似于對企業(yè)估值的市盈率PE，「市盈率」＝1/「收益率」。

這樣看是不是就很簡單了，「年支出」＝「財(cái)務(wù)自由」×4%。

大概意思就是啥也不用煩惱，扣除房產(chǎn)后剩余的流動資金放在銀行理財(cái)就能維持一年的開支。就這么簡單，沒啥高深莫測的。

目前我還不知道市面上對「財(cái)務(wù)自由」的定義是不是也如此。如有雷同，純屬巧合，能與大佬們共振，乃吾之所幸

。

其實(shí)，會得出此結(jié)論，主要還是歸功于“財(cái)富是思考的副產(chǎn)品”，知識改變命運(yùn)，文化擺脫貧困。當(dāng)閱讀的越多，自我思維體系將越成熟。

愚以為，財(cái)務(wù)自由不是為了為所欲為或炫耀，而是為了哪天不得不做某件事時，不是因?yàn)闆]錢！

前些年常提的那句話，“不計(jì)一切代價(jià)”，而沒能力的人往往就是那個“代價(jià)”。加油吧，努力擺脫被莫名其妙犧牲掉的“代價(jià)”。人生的所有努力就是為了讓自己有得選，讓家人有得選。

與君共勉

END

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